中國省際物質(zhì)資本存量估算
中國省際物質(zhì)資本存量估算：1952-2000* 張 軍 吳桂英 張吉鵬* 摘 要：本文通過回顧和比較已有研究中國資本存量的相關(guān)文獻(xiàn)，考慮到中國國內(nèi)生產(chǎn)總 值歷史數(shù)據(jù)的幾次重大補(bǔ)充和調(diào)整，本文對各年投資流量、投資品價(jià)格指數(shù)、折舊率 /重置率、基年資本存量的選擇與構(gòu)造以及缺失數(shù)據(jù)進(jìn)行了認(rèn)真的處理和研究，并在 此基礎(chǔ)上利用補(bǔ)充和調(diào)整后的分省數(shù)據(jù)，根據(jù)永續(xù)盤存法估計(jì)了中國大陸30個(gè)省區(qū)市 1952-2000年各年末的物質(zhì)資本存量。 關(guān)鍵詞：省際資本存量 固定資本投資價(jià)格指數(shù) 經(jīng)濟(jì)折舊率 一 引 言 正如許多利用總量數(shù)據(jù)計(jì)算經(jīng)濟(jì)增長率或全要素生產(chǎn)率的研究已經(jīng)指出的，計(jì)算經(jīng)濟(jì) 增長率或全要素生產(chǎn)率的關(guān)鍵是對產(chǎn)出與投入數(shù)據(jù)的科學(xué)計(jì)量，特別是資本數(shù)據(jù)的計(jì)量 尤其重要。而對于那些直接考察投資相關(guān)問題的研究來說，資本數(shù)據(jù)更是不可或缺。已 經(jīng)有一些研究試圖對中國的總量資本存量進(jìn)行估算，在這一方面比較有代表性的研究按 時(shí)間順序依次包括，張軍擴(kuò)（1991），賀菊煌（1992），鄒（Chow, 1993），謝千里等（Jefferson, etc., 1996），任若恩和劉曉生（1997），胡和闞（Hu and Khan, 1997），王小魯（2000），楊格（Young, 2000），王和姚（Wang and Yao, 2001），張軍（2002），黃永峰等（2002），宋海巖等（2003），李治國和唐國興（20 03），何楓等（2003），張軍和章元（2003），張軍等（2003），龔六堂和謝丹陽（20 04）[1]。 然而，隨著對中國經(jīng)濟(jì)增長來源、地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和地區(qū)差距研究的深入，實(shí)證工作對 中國省際資本存量的數(shù)據(jù)提出了要求。我們認(rèn)為，準(zhǔn)確估計(jì)各省區(qū)市的資本存量是一件 非常有挑戰(zhàn)性也非常有意義的工作。這是因?yàn)?，第一，已有對中國總量資本存量的估算 在指標(biāo)選擇和計(jì)算方法上缺乏一致的結(jié)論，所估算的數(shù)據(jù)也有較大出入，見張軍和章元 （2003）在論文中對此所做的一個(gè)簡要綜述。通過對已有研究的回顧和比較，我們試圖 采用更為合理的指標(biāo)和方法，利用省際數(shù)據(jù)的豐富信息，估計(jì)出各省區(qū)市的資本存量數(shù) 據(jù)，如果將它們加總，就可以對已有總量資本存量的估算進(jìn)行有益的檢驗(yàn)和補(bǔ)充。 第二，細(xì)分省際的資本存量數(shù)據(jù)對于地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和地區(qū)差距的研究非常重要，而這 種研究正在也將越來越受到研究者們的關(guān)注（張吉鵬和吳桂英，2004）。但是就估算資 本存量的文獻(xiàn)來看，除了一些近期的研究開始計(jì)算分省數(shù)據(jù)，如楊格（Young,2000）， 宋海巖等（2003）以及龔六堂和謝丹陽（2004），大部分研究并未進(jìn)行省一級的細(xì)分的 估算；而即使計(jì)算了分省數(shù)據(jù)的研究，也都沒有公布其估算的最終結(jié)果。 第三，中國國內(nèi)生產(chǎn)總值核算歷史上，發(fā)生過兩次歷史數(shù)據(jù)的重大補(bǔ)充和一次歷史數(shù) 據(jù)的重大調(diào)整。第一次是對改革開放后的1978至1984年數(shù)據(jù)的補(bǔ)充，這項(xiàng)工作是在1986 年至1988年間進(jìn)行的；第二次是對改革開放以前的1952至1977年數(shù)據(jù)的補(bǔ)充，這項(xiàng)工作 是在1988至1997年間進(jìn)行的。而第一次重大調(diào)整是在中國進(jìn)行首次第三產(chǎn)業(yè)普查后的19 94年和1995年間進(jìn)行的。這兩次補(bǔ)充數(shù)據(jù)和一次調(diào)整數(shù)據(jù)的詳細(xì)資料主要發(fā)表在國家統(tǒng) 計(jì)局經(jīng)濟(jì)核算司（1997）出版的《中國國內(nèi)生產(chǎn)總值核算歷史資料（1952－1995）》一書 上，見許憲春（2002）對此的一個(gè)介紹。由于這本年鑒以及1999年中國統(tǒng)計(jì)出版社出版 的《新中國五十年統(tǒng)計(jì)資料匯編》都包含了分省數(shù)據(jù)，并首次公布了一些重要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo) ，所以為估計(jì)省際資本存量提供了客觀條件[2]。 綜上所述，我們希望本文是對已有中國資本存量估算研究的補(bǔ)充和延續(xù)，并為今后相 關(guān)研究提供比較全面和準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)支持。 在正式開始測算資本存量之前，有必要指出，資本本身是一個(gè)寬泛的概念，廣義的資 本可以包括物質(zhì)資本、人力資本和土地。雖然少數(shù)研究考慮或討論了土地和人力資本， 如鄒（Chow, 1993），張軍和章元（2003）以及王和姚（Wang and Yao, 2001），但是大部分研究在估計(jì)資本存量時(shí)，僅指嚴(yán)格意義上的物質(zhì)資本，本文也將遵 循這一傳統(tǒng)。 目前已被普遍采用的測算資本存量的方法是戈登史密斯（Goldsmith）在1951年開創(chuàng) 的永續(xù)盤存法。由于中國沒有過大規(guī)模的資產(chǎn)普查，所以我們在本文中所采用的是在估 計(jì)一個(gè)基準(zhǔn)年后運(yùn)用永續(xù)盤存法按不變價(jià)格計(jì)算各省區(qū)市的資本存量。采用相對效率幾 何遞減模型，資本存量的估算可以寫作： [pic] （1） 其中i指第i個(gè)省區(qū)市，t指第t年。（1）式一共涉及到四個(gè)變量，a.當(dāng)年投資I的選?。?b.投資品價(jià)格指數(shù)的構(gòu)造，以折算到不變價(jià)格；c.經(jīng)濟(jì)折舊率[pic]的確定；d.基年資本 存量K的確定。對于部分?jǐn)?shù)據(jù)缺失的省份，還必須考慮第五個(gè)問題：e. 數(shù)據(jù)缺失的處理。 本文其余部分將分別討論對投資流量、投資品價(jià)格指數(shù)、折舊率/額、基年資本存量 和數(shù)據(jù)缺失的處理。然后，匯報(bào)我們所測算的1952- 2000年各年末的中國大陸30個(gè)省區(qū)市的物質(zhì)資本存量。最后對估算數(shù)據(jù)進(jìn)行比較和檢驗(yàn) 。 二 當(dāng)年投資I的選取 已有研究對當(dāng)年投資的選取主要分為三種，第一種是采用所謂“積累”（accumulatio n）的概念及其相應(yīng)的統(tǒng)計(jì)口徑。如早期的研究張軍擴(kuò)（1991），鄒（Chow, 1993），賀菊煌（1992），以及沿用賀菊煌（1992）方法的張軍（2002）以及張軍和章 元（2003）。第二種是采用全社會(huì)固定資本投資（total social fixed asset investment），如王小魯（2000）。第三種是大部分近期研究采用的資本形成總額（gr oss capital formation）或固定資本形成總額（gross fixed capital formation）。 積累的定義是：在一年之內(nèi)，國民收入使用額中用于社會(huì)擴(kuò)大再生產(chǎn)和非生產(chǎn)性建設(shè) 以及增加社會(huì)生產(chǎn)性和非生產(chǎn)性儲(chǔ)備的總額。其物質(zhì)形態(tài)為一年內(nèi)物質(zhì)生產(chǎn)部門和非物 質(zhì)生產(chǎn)部門新增加的固定資產(chǎn)（扣除固定資產(chǎn)磨損價(jià)值）和流動(dòng)資產(chǎn)。積累按照用途可 以分為生產(chǎn)性積累和非生產(chǎn)性積累；按照性能可分為固定資產(chǎn)積累和流動(dòng)資產(chǎn)積累兩部 分。其中，生產(chǎn)性積累是指由社會(huì)產(chǎn)品中的生產(chǎn)資料組成，包括物質(zhì)生產(chǎn)部門新增加的 生產(chǎn)用固定資產(chǎn)（扣除固定資產(chǎn)磨損）以及各生產(chǎn)企業(yè)的原材料、燃料、半成品和屬于 生產(chǎn)資料的產(chǎn)成品庫存、商品庫存、物資儲(chǔ)備庫存等流動(dòng)資產(chǎn)的增加額。（《中國統(tǒng)計(jì)年 鑒1992》） 全社會(huì)固定資產(chǎn)投資額，即固定資產(chǎn)投資額是以貨幣表現(xiàn)的建造和購置固定資產(chǎn)活動(dòng) 的工作量。按照管理渠道分為基本建設(shè)、更新改造、房地產(chǎn)開發(fā)投資和其他固定資產(chǎn)投 資四個(gè)部分。按照工作內(nèi)容和實(shí)現(xiàn)方式分為建筑安裝工程、設(shè)備、工具、器具購置，其 他費(fèi)用三個(gè)部分。（《中國統(tǒng)計(jì)年鑒2002》） 資本形成總額是指常住單位在一定時(shí)期內(nèi)獲得的減去處置的固定資產(chǎn)加存貨的變動(dòng)， 包括固定資本形成總額和存貨增加。固定資本形成總額是指常住單位購置、轉(zhuǎn)入和自產(chǎn) 自用的固定資產(chǎn)，扣除固定資產(chǎn)銷售和轉(zhuǎn)出后的價(jià)值，分有形固定資產(chǎn)形成總額和無形 固定資產(chǎn)形成總額。有形固定資產(chǎn)形成總額包括一定時(shí)期內(nèi)完成的建筑工程、安裝工程 和設(shè)備工器具購置（減處置）價(jià)值，以及土地改良、新增役、種、奶、毛、娛樂用牲畜 和新增經(jīng)濟(jì)林木價(jià)值。無形固定資產(chǎn)形成總額包括礦藏的勘探、計(jì)算機(jī)軟件、娛樂和文 學(xué)藝術(shù)品原件等獲得減處置。存貨增加指常住單位在一定時(shí)期內(nèi)存貨實(shí)物量變動(dòng)的市場 價(jià)值即期末價(jià)值減期初價(jià)值的差額。（《中國統(tǒng)計(jì)年鑒2002》） 根據(jù)上述定義，我們可以發(fā)現(xiàn)：首先，積累是在物質(zhì)產(chǎn)品平衡體系（MPS）下核算國 民收入時(shí)度量投資的指標(biāo)，并且已經(jīng)事先扣除固定資產(chǎn)磨損價(jià)值，從而在國民經(jīng)濟(jì)核算 的意義下，它是一個(gè)較好的衡量每年凈投資額指標(biāo)，也無需再考慮折舊的處理，這也正 是大部分早期研究都采用積累或者生產(chǎn)性積累的原因。但是從1993年起，新的聯(lián)合國國 民經(jīng)濟(jì)核算體系（SNA）體系不再公布積累數(shù)據(jù)，也沒有相應(yīng)的價(jià)格指數(shù)，所以我們無法 沿用此法。而且，后文還將進(jìn)一步討論，在永續(xù)盤存法的意義下，積累就不再是一個(gè)合 意的凈投資指標(biāo)。 其次，盡管積累的數(shù)據(jù)在1993年以后不可得，但是正如前文已經(jīng)指出的，在中國國內(nèi) 生產(chǎn)總值核算歷史上有過兩次歷史數(shù)據(jù)的重大補(bǔ)充和一次重大調(diào)整，其中“對資本形成進(jìn) 行補(bǔ)充和調(diào)整主要是把固定資產(chǎn)折舊補(bǔ)充到國民收入的固定資本形成凈額（固定資產(chǎn)積 累）中，使之形成國內(nèi)生產(chǎn)總值中的固定資本形成總額”（許憲春，2002）。由此可見， “固定資本形成凈額”是與“固定資產(chǎn)積累”等價(jià)的概念，而1993年以后統(tǒng)計(jì)年鑒上公布的 “固定資本形成總額”可以被視作未扣除折舊的投資指標(biāo)。事實(shí)上，SNA體系用支出法核算 國內(nèi)生產(chǎn)總值的計(jì)算公式是： 支出法國內(nèi)生產(chǎn)總值＝最終消費(fèi)+資本形成總額＋凈出口 （2） 而資本形成總額又包括固定資本形成總額和存貨增加，所以固定資本形成總額是不包括 存貨的投資流量，它與經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中通常所指的I具有一致的含義，同時(shí)也是和國際上通 常用的固定資產(chǎn)投資基本一致的指標(biāo)。 最后，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資額是在MPS和SNA體系下都公布的一個(gè)投資指標(biāo)，而且根據(jù) 《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》的簡要說明，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資采用的調(diào)查方法是，除農(nóng)村集體和農(nóng) 村個(gè)人固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計(jì)采用抽樣調(diào)查外，其他均為全面統(tǒng)計(jì)報(bào)表。所以全社會(huì)固定資 產(chǎn)投資額的主要優(yōu)點(diǎn)是：有較長的時(shí)序數(shù)據(jù)，而且主要采用全面統(tǒng)計(jì)報(bào)表，數(shù)據(jù)較為全 面可信；許多關(guān)于投資的具體統(tǒng)計(jì)信息，仍然以全社會(huì)固定資本投資額為總體指標(biāo)加以 細(xì)分。但是它的主要問題是與SNA的統(tǒng)計(jì)體系不相容，是中國投資統(tǒng)計(jì)特有的指標(biāo)。為了 解決這一問題，國家統(tǒng)計(jì)局在編制固定資本形成總額的數(shù)據(jù)時(shí)就是以全社會(huì)固定資產(chǎn)投 資額為基礎(chǔ)，通過一定的調(diào)整計(jì)算而得（許憲春，2000；Wang and Yao, 2001）[3]，這也是大部分年份這兩列數(shù)據(jù)的值相差不大的原因。 綜上所述，我們在本文中采用的當(dāng)年投資指標(biāo)是固定資本形成總額，并且認(rèn)為它是衡 量當(dāng)年投資I的合理指標(biāo)。但在采用這一指標(biāo)時(shí)，還有幾點(diǎn)需要說明： 第一，前文已經(jīng)提到，固定資本形成總額并未扣除折舊，所以在計(jì)算時(shí)仍要進(jìn)行折舊 處理。何楓等（2003）直接采用這一指標(biāo)作為當(dāng)年新增凈投資而不再考慮折舊，是導(dǎo)致 其資本存量高估的一個(gè)原因。 第二，采用固定資本形成總額而非資本形成總額作為當(dāng)年投資，說明我們沒有把存貨 增加記作投資的一部分。存貨包括產(chǎn)成品、在制品和原材料，主要是廠商為便利生產(chǎn)銜 接和銷售及時(shí)供貨而必須的儲(chǔ)備。但是正如楊格（Young,2000）和宋海巖等（2003）指 出的，首先，發(fā)展中國家“存貨變動(dòng)”經(jīng)常是一個(gè)人為編造的殘差項(xiàng)，以填補(bǔ)生產(chǎn)和支出 帳戶兩邊的差異；其次，從技術(shù)上說，通過調(diào)整存貨的現(xiàn)價(jià)和基年價(jià)的差異，對存貨變 動(dòng)進(jìn)行合理的估計(jì)遠(yuǎn)比估計(jì)流量的固定資本形成困難得多；再次，考慮到中國的實(shí)際情 況，將國有企業(yè)中未被出售的產(chǎn)成品視作具有生產(chǎn)性的一部分資本存量可能是一個(gè)嚴(yán)重 的錯(cuò)誤，而省際數(shù)據(jù)中又沒有對存貨的構(gòu)成進(jìn)行細(xì)分。所以，和大部分研究一樣，我們 在本文中也沒有把存貨計(jì)入資本存量。不過，在中國向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的過程中，存貨正 在開始變得越來越重要，對存貨變動(dòng)和構(gòu)成的深入分析可以成為衡量經(jīng)濟(jì)周期的重要指 標(biāo)之一[4]。當(dāng)然，這是需要專文研究的問題。 第三，部分早期研究在估計(jì)資本存量時(shí)往往對當(dāng)年投資進(jìn)行一定的扣除，如王小魯（ 2000）用當(dāng)年全社會(huì)固定資產(chǎn)投資乘以固定資產(chǎn)投資交付使用率來計(jì)算當(dāng)年的固定資本 形成。一些估計(jì)國有企業(yè)TFP的研究通常會(huì)從固定資產(chǎn)中扣除住房投資和非生產(chǎn)性投資， 見張軍等（2003）的一個(gè)綜述。但是我們在本文中使用固定資產(chǎn)形成總額這一指標(biāo)時(shí)， 不進(jìn)行扣除。理由是，首先，這些研究進(jìn)行扣除的理由不盡相同而且程度也很不一樣； 其次，已有研究表明，是否進(jìn)行扣除會(huì)對一些研究的結(jié)果產(chǎn)生敏感的影響。再者，我們 認(rèn)為，進(jìn)入總量生產(chǎn)函數(shù)的資本投入，為直接或間接構(gòu)成生產(chǎn)能力的資本存量，它既包 括直接生產(chǎn)和提供各種物質(zhì)產(chǎn)品和勞務(wù)的各種有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，也包括為生活過程 服務(wù)的各種服務(wù)及福利設(shè)施的資產(chǎn)，如住房等（張軍，2002；Zhang, 2003）。因此扣除住房投資或非生產(chǎn)性投資在我們這項(xiàng)研究中并不合適。 三 投資品價(jià)格指數(shù)的構(gòu)造 正如張軍（Zhang, 2003）指出的，由于價(jià)格變動(dòng)的因素，特別是20世紀(jì)80年代以后，投資品的價(jià)格上升得 很快，因此，各年的投資價(jià)值以及固定資產(chǎn)原值的數(shù)據(jù)是不可比較的，所以在采用永續(xù) 盤存法時(shí)，必須將當(dāng)年價(jià)格表示的投資用一定的價(jià)格指數(shù)進(jìn)行平減，折算成以基年不變 價(jià)格表示的實(shí)際值。 在SNA體系下，核算中國不變價(jià)的固定資本形成總額是利用固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)...
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