《股權(quán)投融資全流程實(shí)操（法律體系、流程操作與風(fēng)險(xiǎn)防控全解析）》

股權(quán)投融資全流程實(shí)操（法律體系、流程操作與風(fēng)險(xiǎn)防控全解析）
課程背景：
在全球經(jīng)濟(jì)格局調(diào)整與科技競(jìng)爭(zhēng)加劇的背景下，資本市場(chǎng)作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵樞紐，其重要性愈發(fā)凸顯。中國(guó)股權(quán)投融資市場(chǎng)已成長(zhǎng)為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)動(dòng)能轉(zhuǎn)換與產(chǎn)業(yè)升級(jí)的核心力量，但受地緣政治、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型及二級(jí)市場(chǎng)波動(dòng)影響，行業(yè)在“募投管退”全流程仍面臨諸多挑戰(zhàn)。盡管近年利好政策陸續(xù)出臺(tái)帶動(dòng)市場(chǎng)回暖，行業(yè)生態(tài)的深層次變革仍在持續(xù)。
在此環(huán)境下，企業(yè)股權(quán)投融資痛點(diǎn)顯著。一方面，股權(quán)結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜，股東利益訴求沖突加劇，導(dǎo)致決策效率下降，阻礙戰(zhàn)略落地；另一方面，法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)突出，私募領(lǐng)域曾因監(jiān)管上位法缺失出現(xiàn)諸多亂象，相關(guān)條例出臺(tái)后，企業(yè)仍面臨法規(guī)理解不足、合規(guī)成本高的難題。
同時(shí)，科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)下企業(yè)資金需求激增且更趨多元，傳統(tǒng)融資渠道難以滿足需求。股權(quán)融資雖為高效解決方案，但企業(yè)因?qū)Ψ审w系與操作流程不熟悉，常在盡調(diào)、協(xié)議簽署、交割及投后管理等環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，導(dǎo)致項(xiàng)目失敗或陷入糾紛。
面對(duì)復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境與企業(yè)痛點(diǎn)，企業(yè)管理者及法律從業(yè)者亟需系統(tǒng)的股權(quán)投融資知識(shí)體系提升核心能力。本課程應(yīng)運(yùn)而生，為企業(yè)與個(gè)人精準(zhǔn)賦能，助力其在股權(quán)投融資領(lǐng)域穩(wěn)健發(fā)展。
課程收益：
企業(yè)收益
1. 精準(zhǔn)識(shí)別與規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)，確保投融資全流程合規(guī)高效
2. 優(yōu)化企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)與資本運(yùn)作能力，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力
3. 提升融資項(xiàng)目成功率，推動(dòng)企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展
4. 守護(hù)企業(yè)在資本市場(chǎng)中的長(zhǎng)期戰(zhàn)略安全
學(xué)員收益
1. 系統(tǒng)掌握股權(quán)投融資法律要點(diǎn)與實(shí)戰(zhàn)操作邏輯
2. 提升復(fù)雜投融資項(xiàng)目法律風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防控能力
3. 學(xué)會(huì)高效溝通與專業(yè)協(xié)作模式，拓寬晉升空間
4. 通過(guò)案例深化理解，靈活解決業(yè)務(wù)與法律難題
課程時(shí)間：2天，6小時(shí)/天
課程對(duì)象：企業(yè)法務(wù)及投融資相關(guān)從業(yè)人員，企業(yè)投資部門(mén)，致力于從事股權(quán)投融資的企業(yè)及管理者
課程方式：理論講解+案例解析+政策解讀
課程大綱
第一講：看透股權(quán)投融資——行業(yè)全景、核心角色與基礎(chǔ)邏輯
一、中國(guó)企業(yè)股權(quán)投融資市場(chǎng)現(xiàn)狀剖析
1. 發(fā)展格局
2. 主流趨勢(shì)（趨勢(shì)判斷三方法）
跟蹤政策導(dǎo)向→分析資金流向→觀察退出通道
3. 法律環(huán)境
4. 監(jiān)管框架變化
1）從無(wú)監(jiān)管到有監(jiān)管
2）私募基金管理人的登記制度
3）私募基金備案制度
趨嚴(yán)管理：管理要求逐年加碼；從投前管理轉(zhuǎn)為投后管理
5. 資本市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)
6. 創(chuàng)新動(dòng)因
二、主體角色
1. 股權(quán)投資涉及的主體角色解讀
1）投資方（VC/PE/產(chǎn)業(yè)資本）
2）融資方（BP框架）
3）FA機(jī)構(gòu)（行業(yè)資源、項(xiàng)目成功率、收費(fèi)模式）
2. 股權(quán)投資的“三駕馬車”
1）行業(yè)分析
2）財(cái)務(wù)分析
3）法律分析
第二講：錨定法律根基——新《公司法》下股權(quán)與治理實(shí)戰(zhàn)要點(diǎn)
一、新《公司法》下，股權(quán)比例的作用
條例法規(guī)解析：條文實(shí)務(wù)落地指南
案例：大股東與小股東的股東權(quán)利
二、新《公司法》下的“三會(huì)制度”以及董事勤勉義務(wù)
1. 股東會(huì)
1）召集程序
2）表決事項(xiàng)
3）表決要求
討論+案例：股東不開(kāi)會(huì)出的決議是否有效？
2. 董事會(huì)
1）召集程序
2）表決
討論：董事長(zhǎng)和普通董事權(quán)利一樣嗎？
討論：股東會(huì)與董事會(huì)的差別大找茬
——股權(quán)投資中，投資人董事會(huì)席位的一般安排
3. 監(jiān)事會(huì)
1）監(jiān)事及監(jiān)事會(huì)的職權(quán)
2）新公司對(duì)監(jiān)事會(huì)的新規(guī)定
3）監(jiān)事的特殊性：職位沖突性，法律責(zé)任解讀
4. 特殊股權(quán)安排
1）一致行動(dòng)協(xié)議
2）代持的法律效力
3）“同股不同權(quán)”
4）一票否決權(quán)
案例：股權(quán)代持帶來(lái)的法律困惑：誰(shuí)是股東？
第三講：打通全流程——從盡調(diào)、協(xié)議到交割投后的避坑指南一、股權(quán)投融資操作流程全拆解
操作路徑圖：從立項(xiàng)到退出
第一步：項(xiàng)目立項(xiàng)：以行業(yè)先行的投資理念
第二步：盡職調(diào)查：結(jié)合“三駕馬車”的全方位體檢
第三步：投資談判：投融資雙方的力量博弈
第四步：投后管理：從被動(dòng)“信息披露”到主動(dòng)的“參與管理”；融資者理念的變化；項(xiàng)目決勝的關(guān)鍵
第四步：退出機(jī)制：IPO、并購(gòu)等退出方式解讀；其他退出方式
討論：說(shuō)說(shuō)你認(rèn)為合理的投資流程圖以及遇到的困難
二、盡職調(diào)查法律實(shí)務(wù)與合規(guī)細(xì)節(jié)
1. 盡調(diào)清單制作
——股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)權(quán)屬、重大合同、合規(guī)經(jīng)營(yíng)等
討論：行業(yè)區(qū)分的法律盡調(diào)清單如何做
工具：法律盡調(diào)清單和問(wèn)卷
2. 法律盡職調(diào)查的內(nèi)容解讀
1）歷史沿革的重要性及其主要問(wèn)題分析
——工商檔案、股東出資憑證切入
2）關(guān)聯(lián)交易和實(shí)控人的認(rèn)定
3）主要合同審核要點(diǎn)（合同類型、核心條款、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)）
討論：訴訟和仲裁、行政處罰如何把握尺度
討論：?jiǎn)T工法律盡職調(diào)查應(yīng)該被忽略嗎
3. 法律盡調(diào)容易遺忘的角落
1）盡職調(diào)查難點(diǎn)：“或有債務(wù)”的發(fā)現(xiàn)
2）法律盡職調(diào)查方法論：書(shū)面審查、現(xiàn)場(chǎng)訪談以外的其他調(diào)查方法
討論：法律盡調(diào)與財(cái)務(wù)盡調(diào)如何配合銜接
演練：法律盡調(diào)小組仿真演練
三、投資協(xié)議體系與風(fēng)險(xiǎn)條款深解讀
1. TS的作用以及法律效力
小組討論：如何設(shè)計(jì)一份TS
2. 投資協(xié)議主要條款解讀
1）投資協(xié)議的基本框架
2）反稀釋條款
3）對(duì)賭條款及其效力
4）優(yōu)先清算權(quán)
5）領(lǐng)售權(quán)與跟售權(quán)投資協(xié)議和盡職調(diào)查的銜接
小組討論：盡職調(diào)查發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題如何體現(xiàn)在投資協(xié)議中
四、交割與投后管理全景剖析
1. 股權(quán)交割的含義和作用
1）股權(quán)交割的一般規(guī)定
2）股權(quán)交割的法律效果
3）股權(quán)交割前后應(yīng)做的事項(xiàng)
討論：分階段交割股權(quán)時(shí)，如何能在第一次交割就取得公司的控制權(quán)？
2. 投后管理
——信息披露的常規(guī)條款
案例：如何主動(dòng)管理投資項(xiàng)目
第四講：突破特殊場(chǎng)景——私募運(yùn)作、海外架構(gòu)與IPO實(shí)務(wù)
一、私募股權(quán)基金實(shí)務(wù)與運(yùn)作機(jī)制
1. 私募基金的分類
1）公司型
2）合伙型
3）契約型
2. 私募基金管理人登記要點(diǎn)
1）私募基金管理人14個(gè)重點(diǎn)問(wèn)題的要求
2）與私募基金相沖突的行業(yè)規(guī)定
3）人員業(yè)績(jī)的要求：最重要的要求解讀
4）兼職的禁止性規(guī)定
3. 私募基金備案和后續(xù)合規(guī)要求
1）基金備案的時(shí)間要求
2）持續(xù)合規(guī)要求（月報(bào)、年報(bào)等）
3）重大變更事項(xiàng)的界定
4）基金異常警示和處理要求
二、海外投資、美元基金與境外架構(gòu)設(shè)計(jì)
1. 海外股權(quán)架構(gòu)搭建推演
解讀：海外股權(quán)架構(gòu)搭建的經(jīng)典模式
——美元基金的主要目的地探索
——香港9號(hào)牌的基本要求
2. 美元基金模式
1）開(kāi)曼豁免合伙型基金的基本要求和設(shè)立流程
2）BVI合伙型基金的基本要求和設(shè)立流程
3）單一項(xiàng)目基金OR組合基金的選擇
三、IPO上市條件、流程與板塊比武
1. 主板、科創(chuàng)板上市條件
2. 港交所上市條件
3. 美國(guó)上市條件和基本流程
第一步：盡職調(diào)查和問(wèn)題梳理
第二步：架構(gòu)整合和并購(gòu)重整
第三步：遞交文件和信息披露
4. SPAC上市
討論：以上市為目的的股權(quán)投資如何在前期進(jìn)行識(shí)別？
案例+演練：投融資糾紛解決與防控終極演練
——協(xié)議糾紛類型及解決策略
1. 股權(quán)投資協(xié)議爭(zhēng)議解決
案例：對(duì)賭條款的效力
案例：“明股實(shí)債”的界定
2. 股東權(quán)利與公司法爭(zhēng)議

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