估值風(fēng)控_2天

  培訓(xùn)講師:程海晉

講師背景:
程海晉老師(北京)?曾任通用電氣(GE)業(yè)務(wù)發(fā)展與并購(gòu)部中國(guó)區(qū)總監(jiān)?曾任霍尼韋爾(Honeywell)業(yè)務(wù)拓展與并購(gòu)部亞太區(qū)總監(jiān)?曾任法國(guó)巴黎銀行(BNPParibas)投資銀行部亞太區(qū)高級(jí)經(jīng)理?曾任中銀香港(BOCHK)稽核部高級(jí)主任?曾 詳細(xì)>>

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估值風(fēng)控_2天

企業(yè)估值與財(cái)務(wù)風(fēng)控(兩天)
講師:程海晉
針對(duì)投融資領(lǐng)域中公司決策者(如董事會(huì)成員、CEO、CFO)、項(xiàng)目管理者(戰(zhàn)略投資部、資本運(yùn)營(yíng)部等)、金融從業(yè)機(jī)構(gòu)管理層(投行、基金等)的需求,介紹各類(lèi)公司估值模式及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管控,以獲得對(duì)目標(biāo)公司盡可能合理的估值結(jié)果。課內(nèi)會(huì)著重講述現(xiàn)金折現(xiàn)模型(DCF模型),兼顧其他估值模式在中國(guó)市場(chǎng)的運(yùn)用如國(guó)企估值的特殊性等。從投資決策者角度,對(duì)DCF模型的重要參數(shù)、輸入數(shù)據(jù)、風(fēng)險(xiǎn)管控、團(tuán)隊(duì)分工、投資項(xiàng)目調(diào)研和內(nèi)控工作等進(jìn)行深入講解。從項(xiàng)目操作角度闡述以下主要環(huán)節(jié):
有效選擇估值方式、挑戰(zhàn)和修正估值前提、做好價(jià)格談判準(zhǔn)備
運(yùn)用各類(lèi)方法分析和研判目標(biāo)公司歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性
合理調(diào)整未來(lái)業(yè)績(jī)、并購(gòu)協(xié)同效應(yīng)量化分析和預(yù)測(cè)等重大環(huán)節(jié)
從估值工作需要,如何提升項(xiàng)目流程管理效益,協(xié)助高管對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行決策
財(cái)投與戰(zhàn)投:估值運(yùn)用的核心差異
不同交易架構(gòu)設(shè)計(jì)等對(duì)估值結(jié)果的影響
此外還會(huì)結(jié)合當(dāng)前中企在接盤(pán)不良虧損企業(yè)項(xiàng)目(如債務(wù)重組、業(yè)務(wù)分拆等),如何做好估值工作,處理好財(cái)務(wù)分析、控制數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)方法等內(nèi)容。
企業(yè)估值的戰(zhàn)略?xún)r(jià)值
估值照妖鏡基本定義
企業(yè)、資本市場(chǎng)對(duì)估值運(yùn)用的異同
企業(yè)估值與投融資決策與執(zhí)行
項(xiàng)目投前和投后管理的影響
影響估值的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)因素與管理
宏觀(guān)性風(fēng)險(xiǎn)及行業(yè)和公司特殊性風(fēng)險(xiǎn)
如何設(shè)置合理的估值前提
估值的三種模式
常見(jiàn)的估值方法和局限性
中外資本市場(chǎng)估值模型的不同運(yùn)用
中國(guó)市場(chǎng)的特殊性風(fēng)險(xiǎn)
判斷估值模型及其結(jié)果的合理性
市場(chǎng)法的運(yùn)用
在中外市場(chǎng)的不同作用及地位
數(shù)據(jù)采集方式及風(fēng)控
成本法
對(duì)國(guó)企估值和改革的影響
交易架構(gòu)創(chuàng)新對(duì)估值結(jié)果的影響
成本替代法的運(yùn)用及挑戰(zhàn)(包括案例分析)
DCF模型
自由現(xiàn)金流與現(xiàn)金流的折現(xiàn)概念
DCF模型對(duì)投融資管理理念及方法的歷史性影響
主要參數(shù)(折現(xiàn)率等)的制定與風(fēng)控
潛在風(fēng)險(xiǎn)與如何防范欺詐行為
戰(zhàn)略并購(gòu) – 協(xié)同效應(yīng)的量化預(yù)測(cè)
投資回報(bào)與風(fēng)控
行業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期回報(bào)
融資成本的影響
投資模式對(duì)估值的影響
戰(zhàn)略投資與財(cái)務(wù)投資及估值核心差異
兩者在估值管理流程的差異
交易架構(gòu)對(duì)估值結(jié)果的巨大影響
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)解析與風(fēng)控:投前決策
歷史及預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)的分析和判斷
如何防范欺詐:歷史及預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)的非常規(guī)的研判方法
商業(yè)模式對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)解析的雙向確認(rèn)
盈利預(yù)測(cè):目標(biāo)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略與未來(lái)盈利數(shù)據(jù)
特殊性估值以及DCF的局限
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)解析與風(fēng)控:投后監(jiān)管
對(duì)項(xiàng)目投后的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估監(jiān)控與善后
財(cái)務(wù)與法務(wù)的雙向影響
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的偏差對(duì)估值及投后的影響
項(xiàng)目失敗的后續(xù)財(cái)務(wù)影響(會(huì)計(jì)審計(jì)與處理、披露、債務(wù)等)
估值與價(jià)格談判
影響價(jià)格談判的幾種因素
準(zhǔn)備價(jià)格談判
案例分析:平安銀行收購(gòu)定價(jià)、盡調(diào)與財(cái)務(wù)和估值等

 

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戰(zhàn)略股權(quán)投資與并購(gòu)授課導(dǎo)師:程海晉(課時(shí)兩天)從提升公司業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)營(yíng)能力、強(qiáng)化長(zhǎng)期盈利的角度出發(fā),論述公司戰(zhàn)略投資與并購(gòu)的核心價(jià)值以及對(duì)企業(yè)生存與發(fā)展的深遠(yuǎn)影響,全景式地詳細(xì)闡述戰(zhàn)投并購(gòu)的全流程管理,含以下主要內(nèi)容:結(jié)合中國(guó)商業(yè)市場(chǎng)環(huán)境的特點(diǎn)講解:從投前到投后的風(fēng)控與綜合管理對(duì)公司生存發(fā)展(業(yè)務(wù)核心能力強(qiáng)化/變革重組/多元拓展/產(chǎn)融結(jié)合/風(fēng)險(xiǎn)管控等)巨大影響

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投資項(xiàng)目解析與決策(兩天課)講師:程海晉內(nèi)生型投資對(duì)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略性貢獻(xiàn)在于以下幾點(diǎn):公司生存發(fā)展、業(yè)務(wù)升級(jí)/轉(zhuǎn)型、業(yè)務(wù)資產(chǎn)及資債結(jié)構(gòu)優(yōu)化的重要手段外延型投資(如戰(zhàn)略并購(gòu)/參股/混改/合資/接盤(pán)不良/分拆等)的必備核心能力是公司融資活動(dòng)(如貸款、股權(quán)融資、增資擴(kuò)股、上市等)的基礎(chǔ)中企習(xí)慣于在高增長(zhǎng)環(huán)境中進(jìn)行擴(kuò)張型、重資產(chǎn)投資。這種作法近幾年來(lái)

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