基于價值管理的財務(wù)管理與財務(wù)分析

基于價值管理的財務(wù)管理與財務(wù)分析
課程背景：
隨著經(jīng)濟全球化進程的不斷加快,市場經(jīng)濟帶動企業(yè)發(fā)展,企業(yè)之間的競爭也日趨激烈,企業(yè)財務(wù)管理環(huán)境變得越來越復(fù)雜和不可預(yù)測。企業(yè)為了謀求穩(wěn)定的生存空間與長遠的發(fā)展?jié)摿?必須通過構(gòu)建和實施基于價值管理的財務(wù)管理模式,才能進入一個良性循環(huán)發(fā)展的過程.隨著價值管理理論的產(chǎn)生,發(fā)展和完善,人們逐漸認識和普遍接受財務(wù)管理目標(biāo)是價值最大化,而價值最大化最終體現(xiàn)為企業(yè)長期,穩(wěn)定的盈利能力。同時，在新經(jīng)濟時代，人們的研究對象逐漸的轉(zhuǎn)變成了價值創(chuàng)造，財務(wù)管理中的價值管理，不僅要對價值創(chuàng)造進行服務(wù)，而且在企業(yè)的價值創(chuàng)造中還起著能動性的作用。一個企業(yè)能夠運行穩(wěn)定，企業(yè)中的價值創(chuàng)造起著十分關(guān)鍵的作用，所以說,基于企業(yè)價值進行財務(wù)管理體系建設(shè)是勢在必行的。
課程時間：2天
課程大綱：
：價值分配型財務(wù)管理與分析
一、財務(wù)要解決什么問題？
二、企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)
1、企業(yè)利潤最大化
2、股東財富最大化
3、資本配置最優(yōu)化
4、企業(yè)價值最大化
5、企業(yè)資本的可持續(xù)增值性
三、 價值分配型資本經(jīng)營的解析
4445092710案例： 價值分配型資本經(jīng)營的案例分析
四、價值分配型財務(wù)管理的特征分析
邏輯起點：企業(yè)是財務(wù)資本所有者的企業(yè)
過分重視外部資本市場和股價
稅收因素成為財務(wù)決策的關(guān)鍵
基于股東立場的核心概念
第二講：企業(yè)本質(zhì)與企業(yè)目標(biāo)研究
對組織與企業(yè)的認識
對企業(yè)本質(zhì)的探討
企業(yè)目標(biāo)的理論分析
企業(yè)創(chuàng)造價值的源泉
價值創(chuàng)造資源區(qū)域
企業(yè)價值創(chuàng)造機制理論
創(chuàng)造價值的資源與企業(yè)投資管理活動的關(guān)系
企業(yè)創(chuàng)造價值的驅(qū)動因素
第三講：價值創(chuàng)造型財務(wù)管理
資本與資產(chǎn)
價值與價格
債權(quán)價值與股東價值
企業(yè)價值與價值創(chuàng)造
現(xiàn)金流量與凈現(xiàn)金流量
貼現(xiàn)率與資本的機會成本
企業(yè)目標(biāo)與財務(wù)管理目標(biāo)
企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)：誰的價值創(chuàng)造最大化？
人力資本出資理論對企業(yè)價值創(chuàng)造最大化的影響
實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的約束條件
第四講：價值創(chuàng)造型財務(wù)管理體系建設(shè)
價值創(chuàng)造型財務(wù)管理框架的構(gòu)建
理論起點：企業(yè)本質(zhì)——價值創(chuàng)造的經(jīng)濟組織
企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)：價值創(chuàng)造最大化
資源、戰(zhàn)略與財務(wù)管理
價值創(chuàng)造基礎(chǔ)的資本預(yù)算理論
企業(yè)投資組合管理
可持續(xù)的現(xiàn)金流量管理
投資風(fēng)險管理與價值創(chuàng)造
價值創(chuàng)造基礎(chǔ)的業(yè)績評價
第五講： 經(jīng)營財務(wù)分析的定位
財務(wù)如何為企業(yè)價值創(chuàng)造
1.為經(jīng)營管理提供決策支持
2. 做好為管理者服務(wù)的內(nèi)部報告
資本經(jīng)營報告
資產(chǎn)經(jīng)營報告
商品經(jīng)營報告
生產(chǎn)經(jīng)營報告
3. 錨定企業(yè)經(jīng)營管理中的階段性反饋問題
企業(yè)目前的問題：老板對公司財務(wù)經(jīng)營分析報告不滿意；
老板對“財務(wù)分析”提出的要求：從數(shù)據(jù)中指出公司存在的問題
4. 以分析為基點，以決策輔助為目標(biāo)
財務(wù)分析不僅為企業(yè)其它決策的制定提供數(shù)量的分析和決策的依據(jù)
滲透到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個方面
為企業(yè)的經(jīng)營決策的實施提供資金支持
5. 經(jīng)營分析服務(wù)對象——為誰做
要清楚明白地知道報告閱讀的對象。
了解讀者對信息的需求，充分領(lǐng)會領(lǐng)導(dǎo)所需要的信息是什么。
第六講：經(jīng)營財務(wù)分析的整體框架
一、經(jīng)營分析體系就是建立在大量的數(shù)據(jù)輔助決策
二、經(jīng)營分析體系的三個基本元素：
指標(biāo)和報表
分析報告
分析會議
三、經(jīng)營分析體系建設(shè)的三個關(guān)鍵：
以事實為基礎(chǔ)的指標(biāo)報表編制；
在事實基礎(chǔ)上的問題分析與發(fā)現(xiàn)；
從問題討論到行動計劃。
四、使用者不同，分析內(nèi)容也有所不同
投資者進行的投資價值分析。
債權(quán)人進行的信用狀況分析。
同行的競爭能力分析。
監(jiān)管機構(gòu)的合規(guī)風(fēng)險分析。
五、經(jīng)營分析的目的：
事前決策支持
事中實施監(jiān)控
事后業(yè)績評估。
六、經(jīng)營分析方法：
常規(guī)分析方法：趨勢分析、比較分析、結(jié)構(gòu)分析
專題分析方法：市場彈性分析、消費傾向分析、競爭博弈分析
定性分析方法：五力分析、SWOT分析、PEST分析
定量分析方法：動態(tài)序列、回歸分析、相關(guān)性分析
七、經(jīng)營分析的步驟：
經(jīng)營分析框架
收集相關(guān)信息
計算相關(guān)指標(biāo)KPI
分析方法
挖掘業(yè)務(wù)動因
和業(yè)務(wù)共同提出改進建議
跟蹤執(zhí)行情況
八、財務(wù)活動鏈分析
縱向價值鏈分析立足于整個社會價值生產(chǎn)過程，挖掘企業(yè)的競爭優(yōu)勢。
橫向價值鏈分析的核心內(nèi)容：差別化戰(zhàn)略。
九、風(fēng)險收益分析機會損益理念、多元化的對稱性分析
營運資本管理=流動資產(chǎn)-流動負債，營運資本為正，兩邊風(fēng)險對沖，最穩(wěn)健，但成本最高。
十、風(fēng)險收益分析機會損益理念、多元化的對稱性分析
營運資本管理=流動資產(chǎn)-流動負債，營運資本為正，兩邊風(fēng)險對沖，最穩(wěn)健，但成本最高。
案例：李寧財務(wù)價值分析
第七講： 經(jīng)營分析報告撰寫技巧
經(jīng)營分析報告是給管理者看的，所以要先寫管理者最關(guān)注的問題。
財務(wù)分析報告的框架：
報告目錄—重要提示—報告摘要—具體分析—問題重點綜述及相應(yīng)的改進措施。
撰寫步驟：界定問題、提出假說、收集數(shù)據(jù)、分析數(shù)據(jù)、結(jié)論、建議方案。
總結(jié)：前需要進一步分析與說明的問題

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