《企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析》

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析
主講：呂老師
【課程背景】隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的迅速發(fā)展以及注冊(cè)制改革的推進(jìn)，如何有效解讀企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)字背后的秘密，是識(shí)別企業(yè)盈余管理、分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、把脈企業(yè)未來發(fā)展、進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估的關(guān)鍵。掌握企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法，是有效規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，提升投資決策效率的重要手段。
傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限有哪些？
企業(yè)盈余管理都有哪些手段？如何有效識(shí)別？
如何透過企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表了解企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量狀況？
如何通過企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析把脈企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略？
財(cái)務(wù)報(bào)表信息與股票定價(jià)之間是何種關(guān)系？
以上為企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析需要解決的關(guān)鍵問題，也是本課程分享的主要內(nèi)容。
課程將以獨(dú)特的視角分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)字背后的秘密，從企業(yè)盈余管理、財(cái)務(wù)質(zhì)量狀況、股票價(jià)值評(píng)估三個(gè)維度展開，利用上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表實(shí)際案例，重點(diǎn)突出財(cái)務(wù)報(bào)表分析的理論體系與實(shí)踐的結(jié)合，讓學(xué)員充分了解財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用，掌握財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法，有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)，指導(dǎo)投資決策實(shí)踐。
【課程收益】
掌握財(cái)務(wù)報(bào)表分析的理論與方法
了解企業(yè)進(jìn)行盈余管理的手段與識(shí)別方法
掌握分析企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量狀況的方法
掌握利用財(cái)務(wù)報(bào)表分析進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估的方法
【課程對(duì)象】
董事長(zhǎng)、總裁、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、總裁助理、總會(huì)計(jì)師、財(cái)務(wù)總監(jiān)等高管人員
【課程時(shí)間】
2-4天（6小時(shí)/天）
【課程大綱】
一、傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限
1、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的改革趨勢(shì)
2、中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展與信息披露
3、傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限
關(guān)注比率，而較少挖掘比率背后的因素
關(guān)注利潤(rùn)，而忽視財(cái)務(wù)報(bào)表其他信息
重視信息披露監(jiān)管，而忽視財(cái)務(wù)報(bào)表分析的管理職能
過于強(qiáng)調(diào)單張報(bào)表，而忽視報(bào)表之間邏輯
認(rèn)為學(xué)好報(bào)表分析，就一定能投資獲利
二、財(cái)務(wù)報(bào)表之間的邏輯結(jié)構(gòu)
1、三張報(bào)表之間的邏輯關(guān)系
資產(chǎn)負(fù)債表
利潤(rùn)表
現(xiàn)金流量表
2、母子公司報(bào)表之間的邏輯關(guān)系
合并報(bào)表
母公司報(bào)表
三、基于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的盈余管理識(shí)別與分析
1、如何發(fā)現(xiàn)企業(yè)進(jìn)行盈余管理
注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告
會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更
報(bào)表合并范圍的變化
連續(xù)年度的比較報(bào)表
關(guān)聯(lián)方交易
非經(jīng)常性損益
監(jiān)管部門的問詢函件
2、盈余管理手段之一——虛假確認(rèn)收入
提前確認(rèn)收入
案例：
延后確認(rèn)收入
案例：
制造虛假收入項(xiàng)目
案例：
2、盈余管理手段之二——虛假確認(rèn)費(fèi)用
費(fèi)用化與資本化
案例：
遞延當(dāng)期費(fèi)用
案例：
提前確認(rèn)費(fèi)用
案例：
潛虧掛賬
案例：
3、盈余管理手段之三——利用關(guān)聯(lián)交易
商品購(gòu)銷與提供勞務(wù)
案例：
資金占用
案例：
資產(chǎn)和債務(wù)重組
案例：
轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用
托管經(jīng)營(yíng)
案例：
4、盈余管理手段之四——利用非經(jīng)常性損益
出售、轉(zhuǎn)讓置換資產(chǎn)
案例：
金融工具
案例：
債務(wù)重組
案例：
補(bǔ)貼
案例：
5、盈余管理手段之五——變更會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)
核算、計(jì)價(jià)方法的變化
案例：
折舊、攤銷方法改變
案例：
壞賬準(zhǔn)備計(jì)提
案例：
報(bào)表合并范圍
案例：
四、基于財(cái)務(wù)報(bào)表分析把脈企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量狀況
1、資產(chǎn)質(zhì)量分析
固定資產(chǎn)
案例：方大特鋼
貨幣資金
案例：格力電器
存貨
案例：貴州茅臺(tái)
商譽(yù)
案例：華誼兄弟
無形資產(chǎn)
2、經(jīng)營(yíng)效益分析
利潤(rùn)過程質(zhì)量
利潤(rùn)結(jié)構(gòu)質(zhì)量
利潤(rùn)結(jié)果質(zhì)量
案例：萬(wàn)華化學(xué)
3、融資風(fēng)險(xiǎn)分析
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
資本結(jié)構(gòu)與負(fù)債結(jié)構(gòu)
案例：恒大
股權(quán)結(jié)構(gòu)與治理
案例：格力電器
4、現(xiàn)金流質(zhì)量分析
營(yíng)運(yùn)資金戰(zhàn)略
現(xiàn)金流與產(chǎn)品生命周期
案例：蘇寧
5、集團(tuán)管理分析
集團(tuán)戰(zhàn)略分析
集團(tuán)現(xiàn)金管理分析
集團(tuán)融資管理分析
集團(tuán)業(yè)務(wù)關(guān)系分析
集團(tuán)費(fèi)用結(jié)構(gòu)分析
集團(tuán)關(guān)聯(lián)交易分析
集團(tuán)資本運(yùn)作分析
案例：方大特鋼
案例：萬(wàn)科
五、基于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的企業(yè)價(jià)值評(píng)估
1、企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法
絕對(duì)價(jià)值評(píng)估
相對(duì)價(jià)值評(píng)估
2、企業(yè)價(jià)值決定的三因素
3、利用會(huì)計(jì)信息進(jìn)行價(jià)值評(píng)估
應(yīng)計(jì)會(huì)計(jì)信息估值
市盈率估值
4、成長(zhǎng)性的定價(jià)
案例：互聯(lián)網(wǎng)公司的定價(jià)
5、公允價(jià)值與企業(yè)價(jià)值評(píng)估
案例：房地產(chǎn)企業(yè)的價(jià)值評(píng)估

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