高級(jí)管理者財(cái)務(wù)危機(jī)應(yīng)對(duì)與規(guī)劃-2天

高級(jí)管理者--財(cái)務(wù)危機(jī)應(yīng)對(duì)與規(guī)劃
什么是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？企業(yè)都有哪些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？
什么是償債能力的最核心指標(biāo)？
投資收益多了到底好不好？
現(xiàn)金流為負(fù)就一定會(huì)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)嗎？
研發(fā)資本化率如何影響報(bào)表上的盈利？
是不是所有的債都是壞的？
什么是商譽(yù)？商譽(yù)多了是風(fēng)險(xiǎn)嗎？
錢多了是好事嗎？企業(yè)要保有多少現(xiàn)金？
美國(guó)20世紀(jì)80年代做過(guò)研究，發(fā)現(xiàn)每四家破產(chǎn)企業(yè)當(dāng)中，有三家實(shí)際上是盈利的。他們?yōu)槭裁雌飘a(chǎn)了呢？不是因?yàn)闆](méi)有利潤(rùn)，而是因?yàn)楝F(xiàn)金流斷了。這就是所謂的“黑字倒閉”。
稻盛和夫先生講過(guò)，要在土表正中相撲，不要把自己逼到土表的邊緣再進(jìn)行搏斗。稻盛和夫領(lǐng)導(dǎo)下的京瓷公司一直保有充足的現(xiàn)金，在一次又一次危機(jī)到來(lái)之時(shí)安然過(guò)關(guān)。不過(guò)，在企業(yè)發(fā)展順利的年間，稻盛和夫卻被投資人指責(zé)持有太多現(xiàn)金且不善利用財(cái)務(wù)杠桿。
在危機(jī)到來(lái)之時(shí)，我們不應(yīng)該止步于危機(jī)的應(yīng)對(duì)，我們更應(yīng)該去深入思考，企業(yè)如何強(qiáng)身健體，避免危機(jī)？ 本課程分為救命篇、治病篇、養(yǎng)生篇。救命篇，企業(yè)危機(jī)之下的自救；治病篇，企業(yè)建立健康的經(jīng)營(yíng)模式，提高盈利能力；養(yǎng)生篇：如何打造企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
培訓(xùn)時(shí)間：1-2天
培訓(xùn)對(duì)象
投資人/老板
公司總經(jīng)理
核心高管團(tuán)隊(duì)
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)結(jié)果演示
風(fēng)險(xiǎn)得分：45分 中等風(fēng)險(xiǎn)
償債風(fēng)險(xiǎn)
現(xiàn)金對(duì)短期有息負(fù)債保障不足
凈現(xiàn)金為負(fù)數(shù)
現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流為負(fù)數(shù)
應(yīng)收賬款回收速度慢于行業(yè)平均水平
存貨周轉(zhuǎn)率低于行業(yè)平均水平
盈利風(fēng)險(xiǎn)
毛利率低于行業(yè)平均水平
盈利過(guò)高依賴于政府補(bǔ)助
結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)
資產(chǎn)負(fù)債率高于70%（非金融企業(yè)）
短期負(fù)債比例高，償還壓力大
商譽(yù)占凈資產(chǎn)比例超過(guò)25%
培訓(xùn)收益
分析現(xiàn)金流指標(biāo)與判斷現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)
掌握現(xiàn)金流危機(jī)的快速應(yīng)對(duì)方法
識(shí)別成本的不同類型，助力經(jīng)營(yíng)決策
學(xué)習(xí)OPM現(xiàn)金流模式對(duì)企業(yè)資金的影響
掌握判斷投資項(xiàng)目盈利能力的工具與方法
規(guī)避并購(gòu)中可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
救命篇：靠現(xiàn)金流存活
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的“四維度”
頭腦風(fēng)暴：你所知道的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有哪些？
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的四個(gè)維度及權(quán)重
償債風(fēng)險(xiǎn)
現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)
盈利風(fēng)險(xiǎn)
結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)財(cái)務(wù)分析的框架
比率分析
質(zhì)量分析
戰(zhàn)略分析
報(bào)表是用來(lái)淘汰公司的！
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的晴雨表：現(xiàn)金流與償債指標(biāo)
三種不同的現(xiàn)金流
現(xiàn)金流的三種模式
不同階段的現(xiàn)金流模式
存量分析：企業(yè)應(yīng)該保有多少現(xiàn)金
現(xiàn)金比率
凈現(xiàn)金值
案例：錢多的煩惱與錢少的煩惱
流量分析：現(xiàn)金流與償債的關(guān)系
經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流短期償債指標(biāo)
經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流長(zhǎng)期償債指標(biāo)
利息保障倍數(shù)
獲現(xiàn)危機(jī)：利潤(rùn)不能轉(zhuǎn)化現(xiàn)金流
現(xiàn)金流與利潤(rùn)的非對(duì)稱性
現(xiàn)金流與利潤(rùn)的區(qū)別
營(yíng)運(yùn)資本的兩種模式
--哪些公司是OPM模式
--如何衡量行業(yè)話語(yǔ)權(quán)
“黑字倒閉”的危機(jī)
現(xiàn)金流的相關(guān)指標(biāo)
利潤(rùn)變現(xiàn)比率
銷售收入含金量
營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率指標(biāo)
各行業(yè)的現(xiàn)金周期
償債風(fēng)險(xiǎn)與現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)
保持合適的現(xiàn)金
避免非相關(guān)多元化的擴(kuò)張
聚焦策略：掌握行業(yè)話語(yǔ)權(quán)
治病篇：靠利潤(rùn)發(fā)展
盈利的終極指標(biāo)—ROE凈資產(chǎn)回報(bào)率
ROE包含哪些維度？
經(jīng)營(yíng)的效率
投資的效率
融資的效率
ROE的風(fēng)險(xiǎn)值設(shè)定
股東的底線是多少
是否可以用ROA來(lái)代替？
其他備選指標(biāo)：EVA經(jīng)濟(jì)增加值
關(guān)注核心利潤(rùn) — 盈利的邏輯
何為利潤(rùn)：利潤(rùn)是人為的！
權(quán)責(zé)發(fā)生制與配比原則
存貨是成本嗎？
收入的確認(rèn)
費(fèi)用的確認(rèn)
企業(yè)盈利分析框架
核心利潤(rùn)的概念
主要，次要，經(jīng)常，非經(jīng)常
剔除盈利的雜音：投資收益與政府補(bǔ)貼
誰(shuí)扭曲了利潤(rùn)？
研發(fā)費(fèi)用：資本化or費(fèi)用化
冗余存貨是資產(chǎn)嗎？
折舊年限誰(shuí)來(lái)定？
關(guān)于盈利的指標(biāo)
核心競(jìng)爭(zhēng)力：毛利潤(rùn)
凈利潤(rùn)
核心利潤(rùn)占比
投資收益占比
政府補(bǔ)貼占比
考慮增加的指標(biāo)
銷售費(fèi)用增長(zhǎng)比例高于銷售收入增長(zhǎng)比例
管理費(fèi)用增長(zhǎng)比例高于銷售收入增長(zhǎng)比例
研發(fā)費(fèi)用資本化率
提高盈利的解決方案
聚焦主營(yíng)業(yè)務(wù)，增加核心業(yè)務(wù)占比
產(chǎn)品差異化，掌控定價(jià)權(quán)
控制非相關(guān)多元化
遠(yuǎn)離薄利多銷的陷阱
養(yǎng)生篇：打造核心資源
資金來(lái)源：向誰(shuí)融資最合理
融資考慮三要素
成本
期限
風(fēng)險(xiǎn)
成本、期限、風(fēng)險(xiǎn)的匹配
短債長(zhǎng)投
幾種不同的負(fù)債率
總資產(chǎn)負(fù)債率
房地產(chǎn)公司的負(fù)債率被高估了嗎
有息負(fù)債率
凈負(fù)債率
二、經(jīng)營(yíng)杠桿：重資產(chǎn)還是輕資產(chǎn)？
固定成本與變動(dòng)成本
什么是經(jīng)營(yíng)杠桿率？
杠桿率高的危害？
三、 并購(gòu)中的風(fēng)險(xiǎn)
并購(gòu)的幾種方法及優(yōu)缺點(diǎn)
并購(gòu)中的灰犀牛：商譽(yù)
什么是商譽(yù)？
商譽(yù)的減值
商譽(yù)對(duì)盈利的反噬作用
商譽(yù)的指標(biāo)
商譽(yù)占凈資產(chǎn)比
四、投資與融資的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)
降低負(fù)債率：加大自有資金的使用
外部協(xié)作：降低經(jīng)營(yíng)杠桿率
期限與風(fēng)險(xiǎn)匹配：避免短債長(zhǎng)投的風(fēng)險(xiǎn)
落地篇：知識(shí)總結(jié)與工具落地
學(xué)員互動(dòng)與練習(xí)
應(yīng)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析模型
導(dǎo)入學(xué)員公司案例
學(xué)員公司展示分析成果
測(cè)評(píng)表的使用邏輯與注意事項(xiàng)
絕對(duì)指標(biāo)與相對(duì)指標(biāo)的優(yōu)劣
有可能被“誤殺”的公司
現(xiàn)金流為負(fù)
公司發(fā)展的階段
打通任督二脈：杜邦金字塔模型
公司靠什么賺錢？
如何打造一家筋骨強(qiáng)健的公司？
討論：一個(gè)優(yōu)秀公司的指標(biāo)值
如何定義同行業(yè)的優(yōu)秀公司？
制定自己公司的階段性指標(biāo)

閆靜老師的其它課程