公司治理及股權(quán)投融資（2天）

公司治理及股權(quán)投融資
黃海（2天）

課程背景
作為一家上市公司或即將上市公司的老板，您知道什么是規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)嗎？怎
么樣才能治理好一家公司？自己的公司治理結(jié)構(gòu)合理嗎？自己公司在治理方面存在什么
樣的問(wèn)題？上市公司治理都包含哪些內(nèi)容？如何通過(guò)“三權(quán)分立”制度使股東大會(huì)、董事
會(huì)和監(jiān)事會(huì)各司其職，又相互制約？
此外，企業(yè)發(fā)展離不開(kāi)融資，有規(guī)劃的融資可以幫助企業(yè)在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下把握商
機(jī)實(shí)現(xiàn)快速且穩(wěn)健地發(fā)展，因此拓展融資渠道降低融資成本是企業(yè)家們必須掌握的法寶
；同時(shí)，企業(yè)資金富余時(shí)，找到安全且投資回報(bào)率高的投資渠道也是企業(yè)家必備的才能
。
通過(guò)本課程的學(xué)習(xí)，您都將找到答案。

課程收益
■ 了解公司治理的主要內(nèi)容
■ 掌握三會(huì)一層的分工分權(quán)及各自的規(guī)范治理要求
■ 了解公司治理常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)及防范
■ 掌握股權(quán)融資的主要方法及實(shí)戰(zhàn)技巧
■ 掌握股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)防范及決策依據(jù)

課程對(duì)象
股東、董事長(zhǎng)、總裁/總經(jīng)理、董事、監(jiān)事、董事會(huì)秘書(shū)、首席財(cái)務(wù)官/財(cái)務(wù)總監(jiān)、財(cái)務(wù)
經(jīng)理、財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)、企業(yè)中高層、投資總監(jiān)、投資經(jīng)理等。

課程亮點(diǎn)
實(shí)戰(zhàn)派風(fēng)格，追求“落地”文化，針對(duì)性強(qiáng)，診斷式、咨詢式培訓(xùn)解決企業(yè)痛點(diǎn)，生動(dòng)
幽默，通過(guò)視頻、分組討論、點(diǎn)評(píng)、角色帶入等教學(xué)手段，調(diào)動(dòng)學(xué)員的參與性和積極性
，通過(guò)分享落地實(shí)戰(zhàn)模板，減少學(xué)員實(shí)際工作量，直接轉(zhuǎn)化為工作成果。
確保課程：聽(tīng)得懂、拿得走、用得上、有實(shí)效！

課程大綱
第一單元 公司治理概述
■ 什么是公司治理？
■ 公司治理的三個(gè)發(fā)展歷程
■ 公司治理的原則
■ 公司治理的目標(biāo)
■ 公司治理的主要管理內(nèi)容
【案例】國(guó)美的控制權(quán)之爭(zhēng)

第二單元 三會(huì)一層權(quán)限分工和規(guī)范治理結(jié)構(gòu)
■ 三會(huì)一層的權(quán)限分工
? 股東大會(huì)行使的職責(zé)
? 監(jiān)事會(huì)行使的職責(zé)
? 董事會(huì)行使的職責(zé)
? 經(jīng)營(yíng)管理層的職責(zé)
■ 股東大會(huì)的規(guī)范治理結(jié)構(gòu)
? 股東會(huì)的權(quán)利
? 股東的義務(wù)
? 股東大會(huì)的召開(kāi)
? 有權(quán)提議召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)的機(jī)構(gòu)
? 股東大會(huì)決議規(guī)則
■ 監(jiān)事會(huì)的規(guī)范治理結(jié)構(gòu)
? 監(jiān)事的權(quán)利
? 監(jiān)事的義務(wù)
? 監(jiān)事任職資格的限定
? 監(jiān)事會(huì)的召開(kāi)
? 有權(quán)提議召開(kāi)監(jiān)事會(huì)的機(jī)構(gòu)
? 監(jiān)事會(huì)決議規(guī)則
■ 董事會(huì)的規(guī)范治理結(jié)構(gòu)
? 董事的權(quán)利
? 董事的義務(wù)
? 董事任職資格的限定
? 董事會(huì)的召開(kāi)
? 有權(quán)提議召開(kāi)董事會(huì)的機(jī)構(gòu)
? 董事會(huì)決議規(guī)則
? 親自出席和委托出席
? 回避表決及暫緩表決
■ 獨(dú)立董事的規(guī)范治理結(jié)構(gòu)
? 擔(dān)任獨(dú)立董事的條件
? 不得擔(dān)任獨(dú)立董事的人員
? 獨(dú)立董事的提名
? 獨(dú)立董事的選舉
? 獨(dú)立董事的更換
【分享】股權(quán)10條生命線不同的權(quán)利和義務(wù)
【案例】國(guó)企混改的公司如何實(shí)現(xiàn)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離
【工具模型】三會(huì)一層分權(quán)手冊(cè)

第三單元 公司治理常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)及防范
■ 信息披露虛假不實(shí)
■ 三會(huì)違反議事規(guī)則
■ 獨(dú)立董事未發(fā)揮作用
■ 關(guān)聯(lián)方占用公司資金
■ 高管挪用公司資金
■ 公司為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保
■ 虛假財(cái)務(wù)信息
■ 關(guān)聯(lián)交易不真實(shí)
【案例】每種風(fēng)險(xiǎn)都有案例在課堂上分享

第四單元 股權(quán)融資
■ 股權(quán)融資概述
PE、VC投資企業(yè)的形式
PE、VC的退出路徑
【分享】不同生命周期的企業(yè)股權(quán)融資路徑匹配圖
■ 股權(quán)融資主要方式
? 買殼上市融資
? 定向增發(fā)和公開(kāi)增發(fā)（上市公司）
? 產(chǎn)業(yè)基金
? 天使基金
? VC
? PE
? 內(nèi)部員工眾籌合伙企業(yè)參與公司股權(quán)激勵(lì)
? 外部股權(quán)眾籌
? 杠桿收購(gòu)融資（LBO）
? 管理層收購(gòu)（MBO）
? 換股股權(quán)投資融資
? 無(wú)形資產(chǎn)資本化入股融資
? 產(chǎn)業(yè)基金融資
? IPO
← 全球主要資本市場(chǎng)概況
← 國(guó)內(nèi)上市還是海外上市的對(duì)比表（以國(guó)內(nèi)與香港為例）
← 國(guó)內(nèi)上市的幾個(gè)資本市場(chǎng)的選擇（主板、中小板、科創(chuàng)板、新三板）
【案例】北交所新三板是中國(guó)的納斯達(dá)克
■ 融資準(zhǔn)備
聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)
財(cái)務(wù)梳理
盈利預(yù)測(cè)編制
融資方案編制
商業(yè)計(jì)劃書(shū)（Business Plan）編制
期權(quán)池設(shè)計(jì)
企業(yè)估值
■ 融資過(guò)程
融資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)與PE/VC初步接觸
企業(yè)與PE/VC初步接觸
PE/VC的實(shí)地考察
投資意向書(shū)的簽訂
盡職調(diào)查
融資談判
協(xié)議簽訂
資金到位
【案例】某龍頭企業(yè)股權(quán)分段融資節(jié)奏的頂層設(shè)計(jì)
【分享】快速抓住VC和PE興趣的成功溝通要點(diǎn)
【案例分析】鼎暉投資俏江南
第五單元 股權(quán)投資
■ 投資分析
? 當(dāng)前不能跳進(jìn)去的“投資陷阱”
? 未來(lái)投資熱點(diǎn)行業(yè)分析
■ 股權(quán)投資項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避方法
? 項(xiàng)目選擇錯(cuò)誤
? 并購(gòu)價(jià)格過(guò)高
? 籌集資金不足
? 資金成本上漲
? 標(biāo)的估值過(guò)高
? 潛在債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
? 反并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)
? 整合失敗風(fēng)險(xiǎn)
? 投后管理風(fēng)險(xiǎn)
【分組討論】如何對(duì)隱性負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)盡職調(diào)查
【案例】從寶萬(wàn)之爭(zhēng)看資本大咖的并購(gòu)與反并購(gòu)
【案例】可口可樂(lè)收購(gòu)匯源果汁的失敗原因
【案例】TCL的國(guó)際化并購(gòu)的失敗原因
■ 投資決策
? 投資測(cè)算
? 戰(zhàn)略定位決策
← SPAN
? 主要財(cái)務(wù)決策指標(biāo)
← ROE
← NPV
← IRR
← MIRR
■ 投資方案設(shè)計(jì)

【總結(jié)及現(xiàn)場(chǎng)輔導(dǎo)答疑】

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