《企業(yè)估值與風險管理》（2天）

《企業(yè)估值與風險管理》課程大綱
23812548260【課程對象】
1、企業(yè)董事長、總裁、總經(jīng)理、財務總監(jiān)、董事、監(jiān)事、獨立董事、董事會秘書等中高層決策者；
2、銀行、證券等金融機構(gòu)的決策者及高級管理者；3、金融投資中介服務機構(gòu)的董事長、總裁等決策者。【課程模塊】
【1】企業(yè)價值管理與資產(chǎn)估值：
資產(chǎn)評估的基本概念、特征、對象和分類
資產(chǎn)評估的目的、價值類型、假設前提與原則
資產(chǎn)評估、會計核算與國有企業(yè)價值
企業(yè)價值表現(xiàn)形式（一）：賬面價值、內(nèi)含價值、市場價值；
企業(yè)價值表現(xiàn)形式（二）：評估價值、公允價值等；
資產(chǎn)評估價與公允價值；
賬面價值、內(nèi)含價值與市場價值的關(guān)系；
資產(chǎn)評估：企業(yè)價值評估方法的三種基本類型：收益法、市場法和資產(chǎn)基礎法（成本法）
企業(yè)資產(chǎn)評估：企業(yè)估值程序、相關(guān)概念案例解讀；
企業(yè)資產(chǎn)評估的主要問題。
【2】資產(chǎn)評估主要實務與問題分析：
1、收益法的技術(shù)思路：通過對未來收益加以折現(xiàn)來評估企業(yè)價值；
2、市場法：又稱相對估值法，是將評估對象與可比上市公司或者可比交易案例進行比較以確定評估對象價值，一般包括上市公司比較法、交易案例比較法;（注：相對價值評估模型屬于市楊法的具體方法）
3、資產(chǎn)基礎法：又稱成本途徑或資產(chǎn)負債表調(diào)整法（簡稱成本法），是以估算獲得標的資產(chǎn)的現(xiàn)實成本途徑進行估價。（資產(chǎn)基礎法的基本原理是將企業(yè)資產(chǎn)、負債的歷史成本調(diào)整為現(xiàn)實價值進行估值，涉及企業(yè)會計準則的具體內(nèi)容）；
4、資產(chǎn)全生命周期管理的重點
5、各類型資產(chǎn)所涉及的資產(chǎn)評估方式、方法及注意要點
6、機器設備評估：成本法、市場法和收益法；
7、建筑物及在建工程評估：建筑物及其分類、成本法、市場法和收益法（案例分析）；
8、土地使用權(quán)評估：成本法、市場法、收益法和剩余法及其他方法（案例分析）；
9、無形資產(chǎn)評估：收益法、成本法、市場法（案例分析）、國有企業(yè)關(guān)注企業(yè)無形資產(chǎn)能力；
10、專利權(quán)評估、商標權(quán)與商譽的評估（案例分析）；
11、長期投資和其他資產(chǎn)評估：長期債權(quán)投資與長期股權(quán)投資（股票投資、股權(quán)投資）；
12、其他資產(chǎn)的評估：實物類流動資產(chǎn)、債權(quán)類及貨幣類流動資產(chǎn)評估（案例分析）；
13、資產(chǎn)評估報告、相關(guān)國有資產(chǎn)評估的主要問題分析；
【3】企業(yè)價值評估、價值評估實務與項目投資評估：
1、企業(yè)價值評估：收益法、評估案例，企業(yè)價值評估中的市場法和成本法
2、企業(yè)項目價值評估方法：市場法、參考最近融資價格法、市場乘數(shù)法；收益法；成本法（公司價值評估：方法與工具，八大估值方法與模型：PE等）
3、現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型；
收益法一般包括：①實體自由現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型；②股權(quán)自由現(xiàn)金液量折現(xiàn)模型；③股利折現(xiàn)模型；④經(jīng)濟利潤折現(xiàn)模型等;（注：現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型屬于收益法的具體方法）；
企業(yè)估值模型中的主要參數(shù)，現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型參數(shù)的估計，企業(yè)價值評估的收益途徑；
企業(yè)估值技術(shù)：11類估值模型：應用案例分析，國企評估選擇；
《投資基金非上市股權(quán)投資估值指引（試行）》解讀
《國資委監(jiān)管企業(yè)資產(chǎn)評估管理辦法》解讀：1-10、案例分析
項目投資估值八大原則、企業(yè)成長問題診斷與資本路障分析，投資價值基礎及評估途徑；
資本模式、核心方法與超長規(guī)發(fā)展路徑實操；
并購（M&A）項目評估實務：資產(chǎn)整體評估；分部門評估；硬件評估；軟件評估；案例分析；
強監(jiān)管背景下的企業(yè)價值評估中的溢價與折價；
企業(yè)價值評估綜合實務與案例分析；
企業(yè)項目價值融資、產(chǎn)業(yè)鏈平臺融資、中長期融資平臺設計實務；
【4】企業(yè)風險管理
風險管理的重要性及最新變化
風險管理的重要性
近年風險環(huán)境特點和典型案例分析
風險管理監(jiān)管與風險管理標準變化情況
風險評估最新方法及工作流程
風險管理最新方法及工具、風險評估流程（風險信息采集、風險識別要點、風險分析方法、風險評估標準及風險分級等）
專項風險評估實施方式
風險評估如何與業(yè)務工作有效契合，評估結(jié)果得到充分運用
風險管理表單填報解說（我方提供表頭及格式）
幾類風險評估方法和要點，專項風險評估結(jié)合案例講解
年度全面風險評估
年度全面風險評估要點和主要風險分析
全面風險評估標準與重大風險
投資并購（含海外）項目風險評估
投資并購（含海外）項目風險評估要點和主要風險分析
實例：某企業(yè)投資并購項目風險評估
投資并購項目風險量化、建模分析方法及示例
海外投資國家風險與項目風險計量
基建項目風險評估
基建項目風險評估要點和主要風險分析
基建項目風險計量方法
PPP項目風險評估
PPP項目特點和風險評估要點
PPP項目主要風險分析
海外投標項目風險評估
海外投標項目特點和風險評估要點
海外投標項目主要風險分析
【4】內(nèi)部控制與風險管理
內(nèi)部控制實施要點及局限性
內(nèi)部控制體系與內(nèi)部控制基本要素
有效實施內(nèi)部控制的幾個要點
內(nèi)部控制的局限性
內(nèi)部控制評價基本流程和方法
內(nèi)部控制評價實施方式、基本流程和主要方法
內(nèi)部控制測試與抽樣
內(nèi)部控制評價報告
1）年度內(nèi)控評價，結(jié)合實例
年度內(nèi)控評價的實施方案及重點
如何開展才能保證年度內(nèi)控評價的成效
2）專項內(nèi)控評價,，結(jié)合實例
專項內(nèi)控評價的重點
幾個專項評價方法和要點
采購業(yè)務內(nèi)控評價
采購業(yè)務內(nèi)控評價關(guān)注點
采購業(yè)務類型（招標、詢價、單一來源等）及主要流程內(nèi)控評價要點和評價方法
基建業(yè)務內(nèi)控評價
基建業(yè)務內(nèi)控評價關(guān)注點
基建業(yè)務主要流程（前期、施工、變更、竣工驗收等）內(nèi)控評價要點和評價方法
投資業(yè)務內(nèi)控評價
投資業(yè)務內(nèi)控評價關(guān)注點
投資業(yè)務主要流程（立項、盡職調(diào)查、可研、決策、實施、運營）內(nèi)控評價要點
研發(fā)業(yè)務內(nèi)控評價
研發(fā)業(yè)務內(nèi)控評價關(guān)注點
研發(fā)業(yè)務主要流程（立項、可研、審批、計劃和預算、采購（外包）、項目實施、變更、驗收等）內(nèi)控評價要點
風險管理與內(nèi)部控制信息化
風險管理與內(nèi)部控制信息系統(tǒng)概況
介紹1款實用的風險管理、內(nèi)部控制信息化軟件及其操作方式
實施風險管理與內(nèi)部控制信息化注意事項

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