企業(yè)并購(gòu)重組實(shí)務(wù)(1天)
企業(yè)并購(gòu)重組實(shí)務(wù)(1天)詳細(xì)內(nèi)容
企業(yè)并購(gòu)重組實(shí)務(wù)(1天)
企業(yè)并購(gòu)重組實(shí)務(wù)
課程大綱(1天)
課程背景
企業(yè)要上市或上市后要求業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)都對(duì)快速擴(kuò)張要?jiǎng)傂孕枨?,除挖掘自身?jīng)營(yíng)方面的
潛力外,并購(gòu)重組無(wú)疑是一條捷徑,但稍有不慎即可能導(dǎo)致并購(gòu)失敗,損失投入的大量
時(shí)間和金錢。
課程收益
了解財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的主要內(nèi)容
了解財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的常用方法
掌握財(cái)務(wù)盡職調(diào)查過(guò)程的技巧
熟悉隱性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的常見(jiàn)表現(xiàn)
掌握查出隱性財(cái)務(wù)的盡調(diào)方法
學(xué)會(huì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)把控的主要方法
會(huì)做財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的工作底稿
學(xué)會(huì)撰寫(xiě)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的報(bào)告
掌握財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的工作邏輯
課程對(duì)象:董事長(zhǎng)、總裁/總經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū)、首席財(cái)務(wù)官/財(cái)務(wù)總監(jiān)、財(cái)務(wù)經(jīng)理、企
業(yè)中高層、投資總監(jiān)、投資經(jīng)理等
課程特色:實(shí)戰(zhàn)派風(fēng)格、針對(duì)性強(qiáng)、追求“落地”文化,通過(guò)視頻、分組討論、點(diǎn)評(píng)、角
色演練,場(chǎng)景帶入等教學(xué)手段,調(diào)動(dòng)學(xué)員的參與性和積極性,使學(xué)生從模擬案例的親身
操作中身臨其境地感受到盡職調(diào)查的關(guān)鍵點(diǎn)及溝通應(yīng)對(duì)方法,課程生動(dòng)幽默。
課程大綱
第一單元 并購(gòu)重組模式
一.企業(yè)并購(gòu)重組概述
1、什么叫企業(yè)并購(gòu)重組?
2、企業(yè)重組的動(dòng)因
二.企業(yè)并購(gòu)重組的動(dòng)因是什么
【案例】萬(wàn)科為什么進(jìn)行并購(gòu)
三.企業(yè)并購(gòu)重組的模式
重組的模式:
1.合并 2.兼并 3.收購(gòu) 4.接管或接收 5.標(biāo)購(gòu) 6.剝離 7.售賣 8.分立 9.破產(chǎn)
10.組織重組
并購(gòu)的模式:
1.按并購(gòu)行業(yè):橫向并購(gòu)、縱向并購(gòu)、混合并購(gòu)
2.按并購(gòu)方式:資產(chǎn)并購(gòu)、股權(quán)并購(gòu)
3.按并購(gòu)?fù)緩剑簠f(xié)議并購(gòu)、要約并購(gòu)、競(jìng)價(jià)并購(gòu)、財(cái)務(wù)重組并購(gòu)等
4.按并購(gòu)存續(xù):新設(shè)并購(gòu)、吸收并購(gòu)、控股并購(gòu)
四.企業(yè)并購(gòu)重組的3種支付方式
1.股權(quán) 2.非股權(quán) 3.股權(quán)+非股權(quán)
【學(xué)員討論】并購(gòu)重組支付方式對(duì)現(xiàn)金及稅負(fù)的影響
第二單元 并購(gòu)中的投資風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避方法
一、并購(gòu)的主要風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避方法
1.項(xiàng)目選擇錯(cuò)誤
2. 并購(gòu)價(jià)格過(guò)高
3.籌集資金不足
4.資金成本上漲
5.標(biāo)的估值過(guò)高
6.潛在債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
【分組討論】如何對(duì)隱性負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)盡職調(diào)查
7.整合失敗風(fēng)險(xiǎn)
【案例】TCL的并購(gòu)之痛
8.并購(gòu)與反并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)
【案例】從寶萬(wàn)之爭(zhēng)看資本大咖的博弈
【案例】可口可樂(lè)收購(gòu)匯源果汁
【案例】TCL的國(guó)際化并購(gòu)的失敗
并購(gòu)的主要疑難問(wèn)題
盡職調(diào)查
股權(quán)不明
隱性負(fù)債
其他
并購(gòu)協(xié)議
一般條款
特別條款
第三單元 并購(gòu)交易主要流程及稅務(wù)籌劃
一、并購(gòu)的主要流程
1.做出并購(gòu)決議
2.組建并購(gòu)團(tuán)隊(duì)
3. 選擇投資顧問(wèn)
4.確定并購(gòu)目標(biāo)
5. 簽訂并購(gòu)意向書(shū)
6.對(duì)并購(gòu)對(duì)象進(jìn)行盡職調(diào)查
【案例】軟銀通過(guò)盡調(diào)細(xì)節(jié)發(fā)現(xiàn)玄機(jī)
【工具分享】律師盡調(diào)清單
【工具分享】會(huì)計(jì)師盡調(diào)清單
【工具分享】券商盡調(diào)清單
7.對(duì)并購(gòu)對(duì)象進(jìn)行估值
1)賬面價(jià)值法
2)估值乘數(shù)法:PE、PS、PB、PEG、EV/EBITDA
3)凈現(xiàn)值法:自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法(DCF)、收益貼現(xiàn)法、股利貼現(xiàn)法
【案例】阿里巴巴美國(guó)IPO的估值
8.確定并購(gòu)價(jià)格
9.談判簽約
10.審批和公證并購(gòu)協(xié)議,辦理變更登記,交割接管
二、并購(gòu)中的稅務(wù)籌劃(詳見(jiàn)課件)
【案例】節(jié)稅比例97%的并購(gòu)實(shí)例
【案例】大公司并購(gòu)的稅務(wù)籌劃
【案例】小公司并購(gòu)的稅務(wù)籌劃
第四單元 并購(gòu)融資工具運(yùn)用
銀行貸款
公司債券
集合企業(yè)債券
私募股權(quán)基金
ABS
應(yīng)收賬款融資
杠桿收購(gòu)(LBO)
特有權(quán)益轉(zhuǎn)讓融資
夾層融資
第五單元 整合也是并購(gòu)重組成功的關(guān)鍵
一、并購(gòu)給被并購(gòu)企業(yè)員工帶來(lái)的震動(dòng)
二、整合的主要內(nèi)容
1、流程與組織整合
【案例】從水滸傳看流程與組織整合的成功
2、人力資源整合
【案例】國(guó)美兼并庫(kù)巴失敗于人力資源整合
3、企業(yè)文化整合
【案例】上汽并購(gòu)雙龍汽車的雙輸結(jié)局是企業(yè)文化沖突嚴(yán)重
4、營(yíng)銷整合
5、財(cái)務(wù)整合
黃海老師的其它課程
最新稅務(wù)政策解讀及金稅四期下企業(yè)涉稅風(fēng)險(xiǎn)自查、預(yù)警與應(yīng)對(duì)黃海(2天)課程背景隨著“金稅四期”稅收大數(shù)據(jù)集中采集和運(yùn)用,稅務(wù)稽查在稽查選案、稽查方法、稽查手段,以及稅務(wù)機(jī)關(guān)日常納稅評(píng)估檢查,都發(fā)生了重大變化,使稅務(wù)稽查更科學(xué)、更精準(zhǔn)、更有效、更嚴(yán)厲。同時(shí),國(guó)家稅務(wù)總局要求稅務(wù)各級(jí)國(guó)地稅稽查局加強(qiáng)聯(lián)系和協(xié)作,及時(shí)進(jìn)行信息交流與共享,對(duì)同一被查對(duì)象實(shí)施聯(lián)合檢查,并
講師:黃海詳情
資產(chǎn)證券化(2天) 08.17
資產(chǎn)證券化課程大綱(2天)課程背景雖然中央要求信貸機(jī)構(gòu)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì),支持小微企業(yè),但金融機(jī)構(gòu)出于自身的風(fēng)險(xiǎn)和收益的考慮,并沒(méi)有落實(shí)信貸政策,再加上房產(chǎn)“只住不炒”的定調(diào),讓資金密集的房地產(chǎn)行業(yè)也難以從銀行取得項(xiàng)目貸款。各行各業(yè)融資難已成為常態(tài),創(chuàng)新融資方式已成為企業(yè)必須思考的課題。本課程通過(guò)講師的大量案例,細(xì)致地詮釋了資產(chǎn)證券化的實(shí)操技巧,讓您的企業(yè)在艱難的
講師:黃海詳情
資金管理與稅務(wù)籌劃(2天2夜) 08.17
資金管理與稅務(wù)籌劃(2天2夜)課程背景資金是企業(yè)生存的“血液”,如何通過(guò)數(shù)據(jù)分析預(yù)警現(xiàn)金流危機(jī),提前化解,同時(shí)通過(guò)加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款等資產(chǎn)的管理減少對(duì)資金的占用,在資金緊缺時(shí)又如何通過(guò)內(nèi)外兼修的融資方式為公司打造安全且低成本的資金鏈,這些都是高管及財(cái)務(wù)人員要解決的問(wèn)題。此外,在金稅三期、國(guó)地稅融后等背景下,企業(yè)面臨的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大,企業(yè)只能更加規(guī)范地履行納稅義
講師:黃海詳情
總經(jīng)理的財(cái)務(wù)分析與決策黃海(3天)課程背景作為公司的總經(jīng)理,若要企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出,就需要多方面的管理技能,通過(guò)財(cái)務(wù)信息把握企業(yè)的運(yùn)作,現(xiàn)代企業(yè)的總經(jīng)理必備的技能。那么,作為一名優(yōu)秀的職業(yè)總經(jīng)理,你是否曾有過(guò)以下困擾:如何快速看懂常用的財(cái)務(wù)報(bào)表如何掌握最常用的財(cái)務(wù)分析方法如何通過(guò)分析財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的問(wèn)題如何通過(guò)透視財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的
講師:黃海詳情
總經(jīng)理的財(cái)務(wù)管理黃海(1天)課程背景作為公司的總經(jīng)理,若要企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出,就需要多方面的管理技能,通過(guò)財(cái)務(wù)信息把握企業(yè)的運(yùn)作,現(xiàn)代企業(yè)的總經(jīng)理必備的技能。那么,作為一名優(yōu)秀的職業(yè)總經(jīng)理,你是否曾有過(guò)以下困擾:如何快速看懂常用的財(cái)務(wù)報(bào)表如何掌握最常用的財(cái)務(wù)分析方法如何通過(guò)分析財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的問(wèn)題如何改善企業(yè)現(xiàn)金流狀況如何做好融資決策如何
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中層管理者的財(cái)務(wù)思考力(2天) 08.17
中層管理者的財(cái)務(wù)思考力(2天)課程背景在公司的日常運(yùn)營(yíng)中,各業(yè)務(wù)部門的中層干部是承上啟下的“橋梁”,中層干部的工作績(jī)效對(duì)企業(yè)最終的經(jīng)營(yíng)成果起到了至關(guān)重要的作用。這就對(duì)中層干部提出了更高的要求,不僅要熟悉本職工作業(yè)務(wù),更重要的是還要具備相應(yīng)的財(cái)務(wù)思考力,理解工作中遇到的各種問(wèn)題是如何在財(cái)務(wù)的視角加以思考和解決,以期達(dá)成最終良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和漂亮的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。本課程
講師:黃海詳情
資本運(yùn)作的稅務(wù)籌劃(1天) 08.17
資本運(yùn)作的稅務(wù)籌劃課綱(1天)課程背景中國(guó)企業(yè)正在加速接受著資本市場(chǎng)前所未有的洗禮。在多層次資本市場(chǎng)中,作為納稅人如何用好用足稅務(wù)政策進(jìn)行稅務(wù)規(guī)劃,避免承擔(dān)資本運(yùn)作中的納稅風(fēng)險(xiǎn)?如何對(duì)股權(quán)與資產(chǎn)出資?什么樣的支付手段更有利于減低繳稅成本?股權(quán)激勵(lì)的是如何避稅的?如何利用稅務(wù)籌劃實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化?老師配合大量實(shí)務(wù)案例,為學(xué)員提供一場(chǎng)獨(dú)一無(wú)二的資本運(yùn)作稅務(wù)問(wèn)
講師:黃海詳情
資本運(yùn)作的稅務(wù)籌劃(2天) 08.17
資本運(yùn)作的稅務(wù)籌劃黃海(2天)課程背景中國(guó)企業(yè)正在加速接受著資本市場(chǎng)前所未有的洗禮。在多層次資本市場(chǎng)中,作為納稅人如何用好用足稅收政策進(jìn)行稅務(wù)規(guī)劃,避免承擔(dān)資本運(yùn)作中的納稅風(fēng)險(xiǎn)?如何對(duì)股權(quán)與資產(chǎn)出資?什么樣的支付手段更有利于減低繳稅成本?如何利用稅務(wù)籌劃實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化?稅務(wù)機(jī)關(guān)是如何對(duì)資本運(yùn)作企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)管理與跟蹤的?又何如應(yīng)對(duì)?老師配合大量實(shí)務(wù)案例,
講師:黃海詳情
制造業(yè)全生命周期成本管控及降本增效(1.5天)課程背景國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)正處于疫情后艱難的恢復(fù)期,但供應(yīng)鏈斷裂、訂單減少等不利因素讓企業(yè)生存和發(fā)展舉步維艱;國(guó)際上,中美貿(mào)易戰(zhàn)愈演愈烈,國(guó)際市場(chǎng)面臨著前所未有的不確定性,這都決定了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日趨酷烈,我們從哪里取得更多的利潤(rùn)?要么開(kāi)源,要么節(jié)流,也就是生命周期成本管控和降本增效。那么,您作為企業(yè)一名高級(jí)管理人員,是否想知
講師:黃海詳情
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