2021中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與投資機(jī)會(huì)分析
全球疫情出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)和進(jìn)入經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，面對(duì)天量貨幣超發(fā)和通脹預(yù)期新情況，后疫情時(shí)代的中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策如何調(diào)整？

面對(duì)中美博弈進(jìn)入新階段和美國(guó)新任政府施政綱領(lǐng)，中國(guó)在戰(zhàn)略上如何應(yīng)對(duì)？

作為“十四五”和實(shí)現(xiàn)第二個(gè)一百年目標(biāo)起點(diǎn)，如何兼顧當(dāng)下問(wèn)題和中長(zhǎng)期發(fā)展，2021年如何謀好篇開(kāi)好局？

財(cái)政政策和貨幣政策有什么新動(dòng)向和新影響？房地產(chǎn)發(fā)展前景如何？政策紅利所帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)有哪些？

本課程按照“新變局、新常態(tài)、新機(jī)遇、新戰(zhàn)略”的邏輯順序展開(kāi)，重點(diǎn)在新變局下的中美關(guān)系新階段以及中美博弈重點(diǎn)與應(yīng)對(duì)、中國(guó)“雙循環(huán)”戰(zhàn)略及幾大關(guān)鍵抓手、“十四五”規(guī)劃解讀、當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與宏觀政策應(yīng)對(duì)等幾大方面進(jìn)行了結(jié)構(gòu)化體系化地深入論述，全面理解幾大產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)及階段性政策紅利，把握發(fā)展機(jī)遇。
● 全面精練了解近70多年世界政治經(jīng)濟(jì)秩序的形成與變化，理解其背后的決定因素和演變路徑。

● 了解中美關(guān)系的發(fā)展歷史淵源及角色變化背后的結(jié)構(gòu)性力量，梳理當(dāng)前中美博弈的不同表現(xiàn)和本質(zhì)。

● 結(jié)構(gòu)化掌握中國(guó)應(yīng)對(duì)百年變局和國(guó)際政治關(guān)系變化，以及中國(guó)實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)景目標(biāo)的戰(zhàn)略舉措。

● 透過(guò)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議、十九屆五中全會(huì)、2021兩會(huì)，深度解讀2021中國(guó)宏觀政策主基調(diào)以及具體舉措所帶來(lái)的影響。

● 基于產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律和政策趨勢(shì)，全面理解幾大產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)及階段性政策紅利，把握發(fā)展機(jī)遇。
第一講：百年未有之大變局：國(guó)際秩序的轉(zhuǎn)型與重塑

一、新冠肺炎疫情影響：從公共衛(wèi)生危機(jī)到經(jīng)濟(jì)政治危機(jī)

1. 全球經(jīng)濟(jì)在疫情下沖擊下陷入深度衰退

2. 保護(hù)主義疊加疫情沖擊，全球貿(mào)易失速

3. 發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體推行史無(wú)前例的超寬松貨幣政策

4. 疫情加快全球經(jīng)濟(jì)金融格局調(diào)整

二、二戰(zhàn)后的全球經(jīng)濟(jì)政治秩序與博弈

1. 美國(guó)二戰(zhàn)后崛起的背景、成因與影響

2. 二戰(zhàn)后世界經(jīng)濟(jì)格局演變?nèi)A段

3. IMF／WB／WTO構(gòu)建世界經(jīng)濟(jì)體系

4. 布雷頓森林體系：美元霸權(quán)的開(kāi)始

三、金融危機(jī)后的國(guó)際經(jīng)濟(jì)格局

1. 西方的動(dòng)搖與東方的上位

2. 蝴蝶效應(yīng)：“你中有我，我中有你”的相互依存

3. “逆全球化”挑戰(zhàn)

4. 美國(guó)重返亞太再平衡與TPP背后的世界貿(mào)易規(guī)則重塑

5. 復(fù)雜形勢(shì)中的中國(guó)角色轉(zhuǎn)變

四、百年未有之政治變局

1. 本質(zhì)：國(guó)際秩序轉(zhuǎn)型與原因

2. 第二波全球化浪潮及世界格局重塑

3. 全球政治格局：1VS3 的“斗地主”

4. 中美關(guān)系三階段：從合作到遏制

5. 特朗普沖擊與世界經(jīng)濟(jì)政治政策拐點(diǎn)

6. 未來(lái)判斷：十大趨勢(shì)



第二講：中美博弈與走勢(shì)研判

一、中美表層博弈：貿(mào)易之爭(zhēng)

1. 貿(mào)易順差導(dǎo)致的中美失衡

2. 貿(mào)易戰(zhàn)的背后：產(chǎn)業(yè)鏈從互補(bǔ)到?jīng)_突

3. 中美生產(chǎn)要素差異與產(chǎn)業(yè)對(duì)比

二、中美中層博弈：老大之爭(zhēng)

1. 工業(yè)：工業(yè)化4.0與中國(guó)全賽道優(yōu)秀選手

2. 科技戰(zhàn)的對(duì)決：5G與華為有多么重要

3. 金融：人民幣國(guó)際化、SWIFT與CIPS、數(shù)字化貨幣DCEP

4. 軍事：工業(yè)效率支撐下的崛起

5. 中美博弈的其他角斗場(chǎng)：香港／臺(tái)灣／中?。r半島

三、中美底層博弈：體制之爭(zhēng)

1. 美國(guó)的起源與體制構(gòu)建

2. 從美蘇對(duì)抗看效率比較

3. 十九屆四中全會(huì)開(kāi)辟“中國(guó)之治”新境界： 國(guó)家治理能力構(gòu)建與輸出

4. 中國(guó)國(guó)企與民企的角色擔(dān)當(dāng)

四、中美關(guān)系走向研判

1. 中美脫鉤結(jié)果預(yù)演與反推

2. 終局：修昔底德陷阱？

3. 應(yīng)對(duì)：和而備破



第三講：2021宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)研判與應(yīng)對(duì)

一、2020回顧：中國(guó)的“熬”與西方的“熬”

1. 疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的雙向影響

2. 六穩(wěn)與六保的邏輯與抓手

3. 中國(guó)是全球唯一實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)的主要經(jīng)濟(jì)體

二、特殊2021及背后內(nèi)涵

1. “十四五”開(kāi)局之年

2. “兩個(gè)一百年”目標(biāo)的歷史交匯期

3. 中國(guó)共產(chǎn)黨成立100周年

三、8大任務(wù)及解讀

1. 強(qiáng)化國(guó)家戰(zhàn)略科技力量

2. 增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈自主可控能力

3. 堅(jiān)持?jǐn)U大內(nèi)需這個(gè)戰(zhàn)略基點(diǎn)

4. 全面推進(jìn)改革開(kāi)放

5. 解決好種子和耕地問(wèn)題

6. 強(qiáng)化反壟斷和防止資本無(wú)序擴(kuò)張

7. 解決好大城市住房突出問(wèn)題

8. 做好碳達(dá)峰、碳中和工作

四、2021經(jīng)濟(jì)增速預(yù)測(cè)與宏觀政策

1. 有望持續(xù)復(fù)蘇：7-8%

2. 宏觀政策正?；?br />
3. 消費(fèi)引領(lǐng)增長(zhǎng)

4. 投資活力將被進(jìn)一步激發(fā)

五、2021年三大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

1. 美國(guó)兩黨已達(dá)成對(duì)華強(qiáng)硬共識(shí)，聯(lián)合盟友制衡中國(guó)

2. 疫情形勢(shì)仍存在反復(fù)風(fēng)險(xiǎn)

3. 流動(dòng)邊際收緊，謹(jǐn)防觸發(fā)重大金融風(fēng)險(xiǎn)

六、中國(guó)經(jīng)濟(jì)疫情下半場(chǎng)怎么走

1. 做好繼續(xù)打硬仗的準(zhǔn)備

2. 堅(jiān)持改革開(kāi)放不動(dòng)搖

3. 以有效投資拉動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展



第四講：中國(guó)復(fù)興與中長(zhǎng)期戰(zhàn)略抓手

一、全面深化改革的指向：體制優(yōu)勢(shì)發(fā)揮

1. 體制優(yōu)勢(shì)的理論基點(diǎn)

2. 雙輪驅(qū)動(dòng)：市場(chǎng)＋市長(zhǎng)

3. 國(guó)家治理體系構(gòu)建與治理能力強(qiáng)化

二、內(nèi)循環(huán)：未來(lái)5年的主導(dǎo)核心詞

1. WTO后外循環(huán)的得與失

1）最大受益者：高賣(mài)低買(mǎi)

2）壞處：出讓權(quán)利＋失去科技能力

2. 啟動(dòng)內(nèi)循環(huán)的直接原因：過(guò)剩產(chǎn)能無(wú)法通過(guò)外部市場(chǎng)消化

1）借鑒1：德國(guó)消化過(guò)剩產(chǎn)能：軍工＋海外打劫

2）借鑒2：美國(guó)消化過(guò)剩產(chǎn)能：中產(chǎn)階級(jí)＋國(guó)轉(zhuǎn)民

3）內(nèi)卷化＝低層次循環(huán)

3. 內(nèi)循環(huán)不等于閉關(guān)鎖國(guó)

1）內(nèi)循環(huán)目標(biāo)：窮人國(guó)家補(bǔ)，富人國(guó)內(nèi)花；科技要突破，進(jìn)口要替代。

2）內(nèi)循環(huán)核心：短期靠轉(zhuǎn)移，長(zhǎng)期靠科技

4. 內(nèi)循環(huán)3條主線及機(jī)會(huì)

1）消費(fèi)內(nèi)循環(huán)：消費(fèi)回補(bǔ)＋境外消費(fèi)回流＋消費(fèi)升級(jí)

2）科技內(nèi)循環(huán)：半導(dǎo)體＋生物醫(yī)藥＋云計(jì)算

3）周期內(nèi)循環(huán)：軍工＋建筑材料

5. 內(nèi)循環(huán)主要戰(zhàn)略舉措：

1）資源穩(wěn)定：加強(qiáng)糧食、能源生產(chǎn)

2）國(guó)防穩(wěn)定：加強(qiáng)軍工、重工建設(shè)

3）金融穩(wěn)定：加強(qiáng)外匯、黃金控制

4）科技補(bǔ)短：關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)大規(guī)模國(guó)產(chǎn)替代

案例：華為“南泥灣項(xiàng)目”和“塔山計(jì)劃”

5）轉(zhuǎn)移需求：擴(kuò)大內(nèi)需消費(fèi)

6）轉(zhuǎn)移重心：從沿海到內(nèi)陸

案例：喀什的戰(zhàn)略定位

三、抓手1：產(chǎn)業(yè)升級(jí)——制造業(yè)升級(jí)與新興數(shù)字技術(shù)

1. 基于全球價(jià)值鏈的產(chǎn)業(yè)安全：國(guó)內(nèi)與全球視角

2. 制造立國(guó)：中國(guó)制造2025

3. 新經(jīng)濟(jì)、新技術(shù)、新產(chǎn)品、新模式

四、抓手2：區(qū)域增長(zhǎng)極打造——3+X

1. 從京津冀到雄安新區(qū)

2. 從長(zhǎng)三角到長(zhǎng)三角一體化

3. 從珠三角到粵港澳大灣區(qū)

4. 西部大開(kāi)發(fā)：制造業(yè)的新“三線建設(shè)”

5. 成渝＋長(zhǎng)江中游＋黃河流域城市群

五、抓手3：一帶一路”與自貿(mào)區(qū)——全面開(kāi)放之“走出去”與“請(qǐng)進(jìn)來(lái)”

1. “一帶一路”倡議：國(guó)運(yùn)30年

2. 兩種自貿(mào)區(qū)：18個(gè)FTZ和18個(gè)FTA

3. 海南自貿(mào)港：服務(wù)業(yè)的新“三線建設(shè)”

第五講：產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)把握

一、基建板塊：從鐵公基到ABCD

1. 紅利背景：數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施、新型城鎮(zhèn)化、鄉(xiāng)村振興

2. 機(jī)會(huì)識(shí)別：科技領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施、民生領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施、制度領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施

3. 切入方式：建設(shè)運(yùn)營(yíng)／資源整合／合資合作

二、科技板塊：雙循環(huán)戰(zhàn)略的關(guān)鍵支點(diǎn)

1. 紅利背景：國(guó)家戰(zhàn)略科技力量、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈自主可控

2. 機(jī)會(huì)識(shí)別：新需求、新技術(shù)、新模式

3. 切入方式：股權(quán)投資／金融嵌入／上下游整合

三、消費(fèi)板塊：最大單一消費(fèi)市場(chǎng)的“美好生活”

1. 紅利背景：內(nèi)需馬車主驅(qū)動(dòng)、房主不炒、需求側(cè)管理

2. 機(jī)會(huì)識(shí)別：文創(chuàng)旅游、居家養(yǎng)老、新場(chǎng)景業(yè)態(tài)

3. 切入方式：股權(quán)投資／資源變現(xiàn)／國(guó)民混合

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