企業(yè)IPO上市全流程解析

  培訓(xùn)講師:章嘉藝

講師背景:
章嘉藝?yán)蠋熧Y本運(yùn)作專家東興證券場(chǎng)外市場(chǎng)部副總裁、內(nèi)核委員會(huì)財(cái)務(wù)專家委員中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)非執(zhí)業(yè)會(huì)員準(zhǔn)保薦代表人、律師資格美國(guó)特許金融分析師協(xié)會(huì)(CFA)三級(jí)候選人上海交通大學(xué)巨人商學(xué)院特聘講師曾任:上海虹橋正瀚律師事務(wù)所商業(yè)訴訟 詳細(xì)>>

章嘉藝
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企業(yè)IPO上市全流程解析詳細(xì)內(nèi)容

企業(yè)IPO上市全流程解析
隨著企業(yè)IPO上市的常態(tài)化,越來越多的優(yōu)秀企業(yè)選擇登陸資本市場(chǎng)、開展資本運(yùn)作,企業(yè)上市成功后其股票流動(dòng)性及價(jià)值將得到顯著提升,并且能夠獲得了優(yōu)于同行的融資能力和品牌效應(yīng),并可運(yùn)用并購重組、定向增發(fā)、可轉(zhuǎn)債發(fā)行、股票質(zhì)押融資等更為高級(jí)的資本運(yùn)作工具。然而,IPO上市操作難度較大,盡調(diào)、申報(bào)及審核流程復(fù)雜,且時(shí)間周期長(zhǎng)達(dá)一至兩年,IPO上市全流程是怎樣的,各個(gè)中介機(jī)構(gòu)在流程中分別扮演什么角色,流程中哪些節(jié)點(diǎn)是關(guān)鍵點(diǎn),企業(yè)又該如何把握這些關(guān)鍵點(diǎn),是本次課程需要重點(diǎn)解決的問題。
● 了解目前A股IPO上市的現(xiàn)狀和審核理念

● 了解IPO上市全流程以及各中介機(jī)構(gòu)在流程中分工

● 了解IPO上市審核體系、重要法律法規(guī)及問答

● 掌握IPO上市前盡職調(diào)查、材料申報(bào)、材料審核等環(huán)節(jié)的要點(diǎn)


第一講:IPO上市介紹

一、IPO上市概況

1. IPO上市的定義及歷史發(fā)展

2. IPO上市后可以使用的資本運(yùn)作工具

3. IPO上市流程概述及重要節(jié)點(diǎn)

4. IPO注冊(cè)制介紹與流程特點(diǎn)

二、IPO上市交易所及板塊選擇

1. 境內(nèi)A股上市、香港上市與境外上市路徑選擇

2. 上海證券交易所與深圳證券交易所選擇

3. 主要板塊的業(yè)績(jī)指標(biāo)要求

4. 創(chuàng)業(yè)板的差異化要求

5. 科創(chuàng)板的差異化要求



第二講:IPO上市流程及關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)

一、IPO上市盡調(diào)流程

1. 業(yè)務(wù)盡調(diào)流程與商業(yè)模式梳理

2. 財(cái)務(wù)盡調(diào)流程與財(cái)務(wù)核查關(guān)鍵點(diǎn)

3. 法律盡調(diào)流程與法律核查關(guān)鍵點(diǎn)

4. 募投方案涉及與備案申請(qǐng)

二、IPO上市申報(bào)流程

1. 券商初步盡職調(diào)查與立項(xiàng)

2. 會(huì)計(jì)師、律師盡職調(diào)查與整改

3. 證監(jiān)局輔導(dǎo)申請(qǐng)與輔導(dǎo)驗(yàn)收

4. 券商內(nèi)核與申報(bào)材料制作

5. 證監(jiān)會(huì)窗口受理與預(yù)披露

三、IPO上市審核流程

1. 預(yù)披露與預(yù)審員初審

2. 一次反饋意見回復(fù),回復(fù)要點(diǎn)把握

3. 二次反饋意見回復(fù),回復(fù)要點(diǎn)把握

4. 告知函與發(fā)審會(huì)準(zhǔn)備、發(fā)審會(huì)問題提煉

5. 發(fā)審會(huì)審核與會(huì)后事項(xiàng)

6. 封卷、獲取批文

7. 新股發(fā)行



第三講:IPO上市流程與關(guān)鍵審核點(diǎn)

一、IPO上市申請(qǐng)關(guān)鍵審核點(diǎn)

1. 持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力審核要點(diǎn):行業(yè)類型、收入利潤(rùn)變動(dòng)趨勢(shì)、毛利率與現(xiàn)金流量等

2. 業(yè)務(wù)模式審核要點(diǎn):所處行業(yè)及上下游議價(jià)能力、核心競(jìng)爭(zhēng)力與商業(yè)模式

3. 主體適合審核要點(diǎn):成立時(shí)間、歷史沿革、董監(jiān)高與實(shí)際控制人等

4. 規(guī)范運(yùn)行審核要點(diǎn):重大違法違規(guī)、依法納稅與資質(zhì)核查

5. 關(guān)聯(lián)交易審核要點(diǎn):關(guān)聯(lián)方定義、關(guān)聯(lián)交易占比公允性、獨(dú)立性等

6. 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)審核要點(diǎn):同業(yè)與競(jìng)爭(zhēng)定義,關(guān)停并轉(zhuǎn)四類解決方案

7. 獨(dú)立性審核要點(diǎn):五獨(dú)立性核查與整改要點(diǎn)

8. 稅收合法合規(guī)性審核要點(diǎn):依法納稅與稅收籌劃風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)辨析

9. 財(cái)務(wù)真實(shí)性審核要點(diǎn):核查審計(jì)程序與現(xiàn)場(chǎng)走訪

10. 資產(chǎn)負(fù)債表審核要點(diǎn):資產(chǎn)真實(shí)完整性、結(jié)構(gòu)合理性等

11. 利潤(rùn)表審核要點(diǎn):收入確認(rèn)政策、收入成本配比、費(fèi)用業(yè)務(wù)配比等

12. 現(xiàn)金流量表審核要點(diǎn):直接法與間接法

13. 證監(jiān)會(huì)50條審核要點(diǎn)、操作實(shí)務(wù)

涉及案例:利泰制藥、龍旗科技、華致酒行、國(guó)策環(huán)保、潤(rùn)瑪股份、金槍新材、品恩科技、普元信息、常州恐龍園、晶豐明源、萬福生科、欣泰電氣、筑博設(shè)計(jì)、佳力科技、新水源景、京博農(nóng)化等

 

章嘉藝?yán)蠋煹钠渌n程

隨著企業(yè)IPO上市的常態(tài)化,越來越多的優(yōu)秀企業(yè)選擇登陸資本市場(chǎng)、開展資本運(yùn)作,企業(yè)上市成功后其股票流動(dòng)性及價(jià)值將得到顯著提升,并且能夠獲得了優(yōu)于同行的融資能力和品牌效應(yīng),并可運(yùn)用并購重組、定向增發(fā)、可轉(zhuǎn)債發(fā)行、股票質(zhì)押融資等更為高級(jí)的資本運(yùn)作工具。然而,IPO上市操作難度較大,我國(guó)上市公司比例不到萬分之三,證監(jiān)會(huì)的審核也有著嚴(yán)格、口徑多變等特點(diǎn),如何把控IP

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投資學(xué)是總裁班/EMBA班/MBA班必修課程,同時(shí)也是核心課程之一。本課程涵蓋了金融投資領(lǐng)域的主要金融工具,包括:公募基金、私募基金、股票、債券、信托等等,課程會(huì)涉及前述金融工具的運(yùn)作原理、盈利邏輯、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等。本課程涉及了投資者當(dāng)前普遍關(guān)注的主要話題。幫助學(xué)員在面對(duì)大眾媒體或更為專業(yè)的金融期刊上的議題或討論時(shí),具有明辨洞察力。無論你立志成為職業(yè)投資人,還是

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股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)伴隨著企業(yè)發(fā)展的每一個(gè)階段,初創(chuàng)企業(yè)投資人如何進(jìn)入,如何保證利益合理分享,如何退出;成長(zhǎng)期企業(yè)如何估值,如何融資;擴(kuò)張期企業(yè)如何分錢和分權(quán),如何讓企業(yè)進(jìn)一步做大;成熟期企業(yè)創(chuàng)始人如何牢牢掌控公司的控制權(quán),避免公司旁落他人。因此,企業(yè)要想長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展就必須做好股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)。據(jù)統(tǒng)計(jì),中國(guó)每天誕生1萬多家企業(yè),平均每七分鐘誕生一家企業(yè),近一半的企業(yè)存活不到

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當(dāng)前中國(guó)已逐漸步入龍頭經(jīng)濟(jì)時(shí)代,產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型伴隨著新一輪的資本運(yùn)作浪潮。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、5G、人工智能、區(qū)塊鏈等成為新舊產(chǎn)業(yè)變革的“新引擎”。越來越多的優(yōu)秀企業(yè)選擇登陸資本市場(chǎng)、開展資本運(yùn)作,IPO上市、并購重組、定向增發(fā)、可轉(zhuǎn)債發(fā)行、股票質(zhì)押融資等資本運(yùn)作工具助力企業(yè)走上發(fā)展快車道。資本市場(chǎng)有著怎樣的特點(diǎn),企業(yè)如何將資本運(yùn)作與企業(yè)經(jīng)營(yíng)結(jié)合起來,是本課程要講授的重點(diǎn)

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隨著企業(yè)IPO上市的常態(tài)化,越來越多的優(yōu)秀企業(yè)選擇登陸資本市場(chǎng)、開展資本運(yùn)作,企業(yè)上市成功后其股票流動(dòng)性及價(jià)值將得到顯著提升,并且能夠獲得了優(yōu)于同行的融資能力和品牌效應(yīng),并可運(yùn)用并購重組、定向增發(fā)、可轉(zhuǎn)債發(fā)行、股票質(zhì)押融資等更為高級(jí)的資本運(yùn)作工具。然而,IPO上市操作難度較大,我國(guó)上市公司比例不到萬分之三,證監(jiān)會(huì)的審核也有著嚴(yán)格、口徑多變等特點(diǎn),如何把控IP

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當(dāng)前中國(guó)已逐漸步入龍頭經(jīng)濟(jì)時(shí)代,產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型伴隨著新一輪的并購浪潮。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、5G、人工智能、區(qū)塊鏈等成為新舊產(chǎn)業(yè)變革的“新引擎”。隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施,越來越多上市公司通過跨境并購,布局全球產(chǎn)業(yè)鏈,加入到了全球行業(yè)龍頭的競(jìng)爭(zhēng)格局之中。與此同時(shí),并購重組也充滿著挑戰(zhàn),根據(jù)全球著名咨詢公司麥肯錫的一份權(quán)威調(diào)查表明:在成熟市場(chǎng),并購整合成功率僅有三至四成,失

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財(cái)務(wù)報(bào)表是一家企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及現(xiàn)金流量的直觀反映,透過財(cái)務(wù)報(bào)表投資人能夠相對(duì)全面、完整地了解一家企業(yè),因此,無論是一級(jí)市場(chǎng)股權(quán)投資、二級(jí)市場(chǎng)股票投資、債券信貸等債權(quán)類投資,都需要進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析,財(cái)務(wù)報(bào)表分析技術(shù)是投資的核心技能之一。對(duì)于財(cái)務(wù)專業(yè)人士而言,財(cái)務(wù)報(bào)表可能并不陌生,但報(bào)表的分析和實(shí)際應(yīng)用卻是一門博大精深的學(xué)問,值得財(cái)務(wù)專業(yè)人士不斷探索并挖

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企業(yè)上市操作全流程課程背景:企業(yè)的成功上市造就了很多個(gè)億萬富豪,創(chuàng)業(yè)板的推出,更引發(fā)無數(shù)企業(yè)夢(mèng)想實(shí)現(xiàn)走上“陽光財(cái)富”的資本大道。擬上市企業(yè)該如何包裝上市,吸引投資者的眼光?企業(yè)又該如何順利通過監(jiān)管層的審核?面對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的“喜新厭舊”,又該如何博弈殺出重圍?在國(guó)內(nèi)資本瘋狂涌向海外市場(chǎng)的浪潮中,如何拔得頭籌,做到墻內(nèi)開花墻外香?這些都是擺在企業(yè)通向上市成功道路

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企業(yè)上市與并購重組課程背景:中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展到今天,經(jīng)歷了四次重大變革,每一次變革實(shí)際上給國(guó)內(nèi)的企業(yè)帶來良好的發(fā)展機(jī)遇,所謂順勢(shì)而為,就是踩準(zhǔn)機(jī)遇,但是很多中小企業(yè)對(duì)上市與并購重組了解甚微,不知道如何與資本對(duì)接,本套課程從企業(yè)成立之初如何建立資本思維,搭建頂層設(shè)計(jì),到成熟期如何與券商嫁接,進(jìn)行了一整套資本路線圖設(shè)計(jì),讓企業(yè)清晰的了解企業(yè)上市及并購重組中的各個(gè)

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新三板掛牌及資本運(yùn)作實(shí)務(wù)課程背景:全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(簡(jiǎn)稱“新三板”)近兩年發(fā)展十分迅猛,為四千余家成長(zhǎng)型、創(chuàng)業(yè)型、創(chuàng)新型企業(yè)提供了融資及股份交易服務(wù)。大量企業(yè)通過新三板掛牌及資本運(yùn)作、融資并購,走上了發(fā)展的快車道。同時(shí),新三板也使得企業(yè)原始股增值,成就了許多企業(yè)家的財(cái)富夢(mèng)想。然而,企業(yè)該如何根據(jù)自身需求,量身定做自身的新三板掛牌及資本運(yùn)作方案?課程目

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