通過報表看透企業(yè)風險——財務(wù)報表分析與舞弊識別
數(shù)字智能時代，一切業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)化，一切數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)化。業(yè)務(wù)和財務(wù)進行有效融合，加入信息技術(shù)，多視角、重判斷、精計算，先將數(shù)字變成數(shù)據(jù)，再將數(shù)據(jù)變成信息，信息才是提供給決策者的最大價值。

三張財務(wù)報表代表企業(yè)的經(jīng)營狀況，數(shù)據(jù)背后都隱藏著實際管理問題以及潛在的風險。

什么樣的財務(wù)運營分析能讓企業(yè)發(fā)現(xiàn)問題、并及早解決問題？

什么樣的財務(wù)分析方能讓投資人做到心中有數(shù)，未雨綢繆？

掌握會計三大報表的閱讀和分析，不僅知其然還要知其所以然，充分理解隱藏在數(shù)據(jù)背后的企業(yè)財務(wù)信息，建立清晰的成本控制意識，并強化現(xiàn)金流意識，提高資金運作效率。綜合運用財務(wù)報表和運營數(shù)據(jù)來分析企業(yè)的實質(zhì)經(jīng)營狀況，把握分析要點，精準找出企業(yè)問題所在，并提出建設(shè)性建議以改善經(jīng)營效果，懂運營、謀戰(zhàn)略、作決策，讓財務(wù)管理真正幫企業(yè)實現(xiàn)價值提升！
● 認識企業(yè)3大財務(wù)報表

● 了解財務(wù)報表分析基本理論與知識框架，建立財務(wù)報表分析的知識體系

● 掌握通過報表數(shù)據(jù)透析企業(yè)的問題的方法，通過報表精準找到企業(yè)問題

● 掌握財報舞弊的邏輯和識別方法，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)問題，降低企業(yè)風險

● 運用大數(shù)據(jù)的財務(wù)分析方法，提高企業(yè)決策質(zhì)量，降低決策風險

● 在數(shù)據(jù)中找問題，在問題中找方法，財務(wù)報表及運營綜合分析實踐中舉一反三
課程大綱

第一講：企業(yè)的DNA財務(wù)報表

一、三大報表

1. 快速解讀資產(chǎn)負債表

2. 輕松掌握利潤表

3. 企業(yè)的血液現(xiàn)金流量表

二、三大報表的內(nèi)在聯(lián)系

圖解：一張圖看清報表的關(guān)系

——動靜結(jié)合的會計報表



第二講：財務(wù)三大報表解讀分析

一、利潤表的解讀與分析思路

1. 利潤表的八大功能

2. 收入的確認原則

3. 成本費用的確認原則

4. 利潤的多步式三層次

分析：利潤表的4大局限性

案例解讀：某企業(yè)利潤表巨虧說明企業(yè)的盈利能力差嗎？

二、資產(chǎn)負債表的解讀與分析

1. 透過資產(chǎn)負債表看企業(yè)經(jīng)營狀況

1）通過截面，診斷企業(yè)是否“貧血”

2）企業(yè)的“新陳代謝”是否正常

3）資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和流動性是否太差

4）企業(yè)的債務(wù)負擔是否“超重”

2. 資產(chǎn)決策的三大核心問題分析

1）從資產(chǎn)負債表看公司風險偏好

2）從資產(chǎn)負債表看公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型

3）從資產(chǎn)負債表看公司決策成敗

3. 透過資產(chǎn)負債表看清實質(zhì)管理問題

1）資產(chǎn)未必是資產(chǎn)，看清數(shù)據(jù)的假象

2）負債未必是負債，負債的雙面性

3）公司資產(chǎn)質(zhì)量分析的“7大思路”

4. 公司壓艙石“所有者權(quán)益”的核心問題分析

1）股東到底投入了多少－實收資本的分析

2）資本是否溢價－資本公積的分析

3）三種資本結(jié)構(gòu)的特征分析

案例分析與討論

三、現(xiàn)金流量表的解讀與分析

1. 現(xiàn)金為王的時代你該如何把控企業(yè)現(xiàn)金流

1）經(jīng)營活動表項解讀——企業(yè)造血功能

2）投資活動表項解讀——企業(yè)換血功能

3）籌資活動表項解讀——企業(yè)輸血功能

案例分析：京東虧損十幾年沒有倒下，市值還能暴漲。

2. 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的分析要點

1）經(jīng)營獲得的現(xiàn)金流分析要點：能否立身之本

2）投資獲得的現(xiàn)金流分析要點：能否錦上添花

3）籌資獲得的現(xiàn)金流分析要點：能否雪中送炭

4）企業(yè)現(xiàn)金流的八大情形分析

3. 導致企業(yè)資金鏈斷裂的五大核心原因

原因1：經(jīng)營性現(xiàn)金流缺乏

原因2：固定資產(chǎn)投資過大

原因3：過多庫存積壓滯銷

原因4：應(yīng)收賬款逾期過多

原因5：過多的短期借款

案例講解：某上市企業(yè)資金鏈斷裂的前因后果



第三講：財務(wù)報表的舞弊與識別

一、財務(wù)報表舞弊的基本邏輯

1. 虛增凈利潤通常伴隨虛增資產(chǎn)

2. 識別財務(wù)報表粉飾與舞弊的基本方法

3. 太陽底下無新事：熟悉過往粉飾&舞弊套路，做到心中有數(shù)

4. 報表勾稽關(guān)系：三大報表環(huán)環(huán)相扣，兩兩關(guān)聯(lián)，能挖掘到蛛絲馬跡

5. 橫向比較：和同行比較，過于優(yōu)秀和差勁都值得注意

6. 縱向比較：和過去比較，異常變動值得關(guān)注

二、財報舞弊識別

1. 捕捉貨幣資金中的貓膩

案例分析：樂視網(wǎng)、康得新

2. 舞弊高發(fā)區(qū)：應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)

3. 獐子島的扇貝去哪兒了：存貨

討論：粉飾與舞弊識別方法

4. 預(yù)付賬款：大股東占款風險

5. 固定資產(chǎn)和在建工程造假的重災(zāi)區(qū)

典型案例：爾康制藥

6. 虛增營業(yè)收入典型方法：虛構(gòu)業(yè)務(wù)&提前確認收入



第四講：杜邦財務(wù)分析體系

一、償債能力分析

1. 短期償債能力分析

1）流動比率分析

2）速動比率分析

3）現(xiàn)金比率分析

2. 長期償債能力

1）資產(chǎn)負債率分析

2）利息保障倍數(shù)分析

案例分析：銀行貸款主要的指標

二、營利能力分析

1. 企業(yè)營利能力的5大指標

1）毛利率

2）凈利率

3）凈資產(chǎn)收益率

4）總資產(chǎn)收益率

5）凈利潤現(xiàn)金流比率

2. 產(chǎn)品獲利能力

2. 主營業(yè)務(wù)獲利能力

3. 所有者權(quán)益獲利能力

4. 公司獲利能力

三、運營能力分析

1. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

2. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

案例：拖死公司的應(yīng)收賬款

3. 存貨周轉(zhuǎn)率

案例：豐田模式-“零庫存”管理



實戰(zhàn)演練：多家上市公司財務(wù)報表解讀分析

總結(jié)及答疑

劉萬成老師的其它課程