企業(yè)并購重組

企業(yè)并購重組
謝紀剛
【課程背景】
雖然并購活動有著超過百年的歷史，但并購至今仍然迷霧重重，并購失敗的事件依然到處可見、頻頻發(fā)生。人們對于并購，還只能是小心翼翼、謹小慎微地行事，還沒有掌握可大膽放心地使用的規(guī)律。謝紀剛老師將在《企業(yè)并購重組》課堂上提煉中國企業(yè)兼并重組研究中心20年來對數(shù)十萬個并購重組案例的研究積淀，為您撥開并購迷霧，讓您清晰地認識并購重組的本質(zhì)和規(guī)律，避免將來掉入各種并購重組陷阱，同時更有效地利用并購重組來實現(xiàn)企業(yè)的健康發(fā)展。
【課程目標】
本課程通過并購重組操作流程這條外顯的主線和價值創(chuàng)造這條內(nèi)隱的主線，從利益相關者角度系統(tǒng)地闡述并購重組理論，解釋中國企業(yè)并購重組實踐的演進邏輯，剖析各種典型并購重組案例的交易特點及其背后原因，探討中國企業(yè)并購重組的發(fā)展趨勢。到本課程結(jié)束時，學員將不僅能夠?qū)Σ①徶亟M理論與實務有一個全景的了解，而且能深刻領會如何利用并購重組來創(chuàng)造價值。
【課程對象】
本課程適合企業(yè)股東及高層管理人員、政府有關部門的工作人員以及對該題目有興趣的大學或研究機構(gòu)的專業(yè)人員等。
【課程時間】2-3天
【課程大綱】
1．并購概述
（1）并購的概念及分類
（2）歐美日企業(yè)并購史
（3）中國企業(yè)并購史
2．并購前：目標選擇
（1）并購動機
（2）并購能力
（3）并購方向
（4）并購匹配
3．并購中：交易結(jié)構(gòu)設計
（1）并購估值
（2）并購融資與支付
（3）并購稅務與會計
（4）并購法律法規(guī)體系
（5）并購交易結(jié)構(gòu)
4．并購后：整合
（1）整合的本質(zhì)
（2）整合的策略類型
（3）整合的具體內(nèi)容
（4）整合的效果評價
5．公司重組
（1）資產(chǎn)重組
（2）債務重組
（3）股權(quán)重組
（4）重組如何創(chuàng)造價值
6. 專題討論
（1）產(chǎn)業(yè)演進與企業(yè)并購重組
可以選擇政府管制較少的競爭性行業(yè)（家電、啤酒、乳業(yè)等）、政府管制較多的競爭性行業(yè)（汽車、醫(yī)藥等）、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)（鋼鐵、水泥等）或者互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)（電商、金融科技等）等，從產(chǎn)業(yè)演進角度討論企業(yè)并購重組的驅(qū)動因素、交易特征及效果。
（2）資本市場與企業(yè)并購重組
在明確國內(nèi)外資本市場、國內(nèi)多層次資本市場之間差異的基礎上，討論并購基金、市值管理、海外并購、中概股回歸等資本市場典型案例的價值邏輯及操作要點。
（3）國企改革與企業(yè)并購重組
在新一輪國企改革背景下，結(jié)合“三去一降一補”等政策措施，討論混合所有制改革典型案例、債務重組（債轉(zhuǎn)股、破產(chǎn)重整）典型案例的成功經(jīng)驗與失敗教訓。

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