《宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢分析與個(gè)人投資邏輯建立》

宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢分析與個(gè)人投資邏輯建立
課程背景：
2022年，在世界格局加速演變、烏克蘭危機(jī)升級、全球通脹高企等復(fù)雜多變的外部環(huán)境下，面對國內(nèi)疫情反復(fù)和三重壓力挑戰(zhàn)，中國經(jīng)濟(jì)迎難而進(jìn)，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈總體穩(wěn)固，科技創(chuàng)新成果豐碩，改革開放全面深化，保持了經(jīng)濟(jì)社會(huì)大局穩(wěn)定。
2023年是全面貫徹落實(shí)黨的二十大精神的開局之年，是實(shí)施“十四五”規(guī)劃承前啟后的關(guān)鍵一年，宏觀政策需繼續(xù)保持足夠的逆周期調(diào)節(jié)力度，預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)增速將會(huì)向潛在增速回歸，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)。
2024年值得期待。那么價(jià)值投資需要我們自己深度的思考，探究其精妙之處，抓住投資的本質(zhì)和商業(yè)的規(guī)律，并在長期實(shí)踐中經(jīng)歷各種極端復(fù)雜的情況考驗(yàn)，從實(shí)踐中再反復(fù)錘煉自己的認(rèn)知。這其中的心路歷程，無法省略。而走上價(jià)值投資的大道，投資便不再是興奮、焦慮、貪婪和恐懼相互交織的零和博弈。
價(jià)值投資，是一種對社會(huì)趨勢的觀察，對商業(yè)模式的理解，對優(yōu)秀企業(yè)家的欣賞，對復(fù)雜人性的洞察，對自我的再認(rèn)知，對世界的好奇心，對知識(shí)的終身求索，對喧囂的遠(yuǎn)離，對孤獨(dú)的享受，以及對偶遇同行者的欣喜。投資不只是關(guān)乎財(cái)富，它是普世智慧的一個(gè)分支。
課程收益：
● 順勢而為：宏觀經(jīng)濟(jì)形勢與個(gè)人投資的基本邏輯關(guān)系
● 精準(zhǔn)踐行：個(gè)人投資邏輯的主要特點(diǎn)與積極努力實(shí)戰(zhàn)
● 專業(yè)深耕：專業(yè)知識(shí)通俗化，晦澀難懂逐一擊破
● 系統(tǒng)全面：掌握零售業(yè)務(wù)核心，技能上手快人一步
● 好用易學(xué)：案例多元化，生活場景寓教于樂
課程時(shí)間：1天，6小時(shí)/天
課程對象：國有/股份制/城商行/雙郵/證券基金的管理層、理財(cái)和客戶經(jīng)理及其他崗位
課程方式：主題講授、案例分析、情景模擬、互動(dòng)問答、視頻欣賞、圖片展示
課程特色：激情洋溢、互動(dòng)性強(qiáng)、案例豐富、貼近實(shí)際、深入淺出、解決難題
課程大綱
第一講：2024年中國宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢分析
全球趨勢發(fā)生深刻變化正日益顯性化
1. 全球化時(shí)代：高速增長VS溫和通脹
2. 逆全球化起點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)增速下行，貿(mào)易摩擦影響通脹
3. 新冠疫情、地緣政治、新產(chǎn)業(yè)新經(jīng)濟(jì)
4. 從2022上和峰會(huì)開始：中國國際外交更為積極主動(dòng)
5. 全球秩序重構(gòu)
全球宏觀：緊縮放緩，博弈重心轉(zhuǎn)向降息時(shí)點(diǎn)
1. 全球央行：銀行風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，或掣肘美歐央行加息步伐
2. 資產(chǎn)價(jià)格：警惕全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)
3. 美國的景氣指數(shù)
中國經(jīng)濟(jì)：復(fù)蘇已經(jīng)啟動(dòng)
1. 經(jīng)濟(jì)景氣度開始飆升
2. 相關(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)分析
大類資產(chǎn)配置
1. 關(guān)注海外加息轉(zhuǎn)向
2. 中國溫和復(fù)蘇
第二講：宏觀經(jīng)濟(jì)形勢與個(gè)人投資的基本邏輯關(guān)系一、宏觀：是一切資產(chǎn)定價(jià)的前提
1. 宏觀與利率一體兩面
2. 利率是資產(chǎn)定價(jià)的核心
二、宏觀傳導(dǎo)的核心邏輯分析
1. 基本面的變化決定政策方向
2. 政策又反作用于基本面，周而復(fù)始
三、從宏觀經(jīng)濟(jì)到資產(chǎn)價(jià)格
1. 總需求因素與總供給因素
2. 資產(chǎn)配置路徑：股市：大盤、行業(yè)和個(gè)股3. 資產(chǎn)配置路徑：債市：利率水平、曲線形態(tài)、息差水平和信用利差
四、貨幣的傳導(dǎo)機(jī)制與經(jīng)濟(jì)反饋
1. 貸款利率\債券收益率VS資金成本2. 實(shí)體\虛擬投資回報(bào)率VS融資利率
五、流動(dòng)性的幾個(gè)層次
1. 全球美元流動(dòng)性
2. 銀行間流動(dòng)性3. 實(shí)體間流動(dòng)性
4. 資本市場流動(dòng)性
六、強(qiáng)波動(dòng)背景下資產(chǎn)配置關(guān)系經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型
1. 剛兌時(shí)代關(guān)系經(jīng)營模式1.0-以產(chǎn)品為中心-被動(dòng)選擇
2. 凈值化理財(cái)時(shí)代模式2.0-以客戶需求為中心-主動(dòng)匹配
3. 大財(cái)富管理時(shí)代模式3.0-以解決問題+深層需求分析為中心-個(gè)性化資產(chǎn)匹配
第三講：投資至簡-個(gè)人投資邏輯建立
一、尋找投資的第一性原理
1. 現(xiàn)金流折現(xiàn)理論
2. 貨幣時(shí)間價(jià)值原理
二、認(rèn)識(shí)股票投資的四大基石
1. 企業(yè)思維
2. 安全邊際
3. 市場先生
4. 能力圈
三、股價(jià)=每股盈利*市盈率
第一類：EPS和PE一起增長的成長型企業(yè)
第二類：EPS和PE一起增長的困境反轉(zhuǎn)型企業(yè)
第三類：PE估值不變或下降，但是靠業(yè)績，依然實(shí)現(xiàn)股價(jià)長期上漲
第四類：業(yè)績沒有太多增長，估值也一直很低
第五類：PE很高，但沒有真實(shí)業(yè)績
四、確定投資思維，確定投資道路
1. 股權(quán)思維
第一種：低吸，不拋第二種：低吸，又低吸，不拋
第三種：低吸，極高拋，再低吸
2. 現(xiàn)金思維
五、等待價(jià)值回歸，長期有多長
1. 投資3-5年的緣起
2. 投資是要跟蹤的
六、正視回撤利用回撤
1. 第一類是單純因?yàn)楣蓛r(jià)隨機(jī)游走引起的回撤
2. 第二類是對個(gè)股短期高漲情緒回落引起的股價(jià)回撤
3. 第三類公司業(yè)績回落引起的股價(jià)回撤
4. 第四類是“黑天鵝”事件引發(fā)的強(qiáng)烈悲觀預(yù)期造成的股價(jià)回撤
5. 第五類是牛市崩塌引起的股價(jià)回撤
第四講：個(gè)人投資邏輯建立之專業(yè)營銷溝通的全流程一、配置溝通前-常態(tài)化營銷機(jī)制建立
1. 積極的營銷心態(tài)建立
2. 良好營銷習(xí)慣培養(yǎng)
3. 高效的營銷管理
4. 投資者陪伴任重道遠(yuǎn)
二、配置溝通前-科學(xué)化營銷邏輯建立
1. 建立個(gè)人投資框架
2. 建立產(chǎn)品篩選標(biāo)準(zhǔn)
3. 明確個(gè)人投資風(fēng)格
4. 建立產(chǎn)品評估標(biāo)準(zhǔn)
三、配置溝通前-漸進(jìn)式信任問題解決
1. 相信權(quán)益投資方式
2. 相信理財(cái)顧問
3. 相信自己的選擇
4. 相信自己的產(chǎn)品
5. 相信應(yīng)對
四、配置溝通中-了解客戶的三層理論
1. 了解客戶的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)承受水平
2. 洞察客戶真實(shí)預(yù)期值
3. 掌握過往投資真實(shí)體驗(yàn)感
五、配置溝通中-金融溝通的五個(gè)技巧
1. 喚醒成就感
2. 構(gòu)建合理預(yù)期
3. 充分展示價(jià)值
4. 擴(kuò)大遺憾感
5. 明確場景感
六、配置溝通中-核心話題切入三路徑
1. 相似生活場景
2. 明確正確導(dǎo)向
3. 捕捉市場信息
七、配置溝通后-配置產(chǎn)品賣點(diǎn)齊總結(jié)
1. 產(chǎn)品五要素
2. 附加價(jià)值
3. 投資策略
4. 渠道優(yōu)勢
八、配置溝通后-化解抽象問題四錦囊
1. 看中書面化展示
2. 學(xué)會(huì)收益區(qū)間計(jì)算
3. 重視形象化展示
4. 給予明確投資建議
九、配置溝通后-形成反饋四個(gè)閉環(huán)點(diǎn)
1. 加微信
2. 發(fā)信息
3. 強(qiáng)反饋
4.循環(huán)反饋

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