中小企業(yè)的股權激勵與合伙機制

  培訓講師：吳梓境

講師背景：
吳梓境老師資本運營實戰(zhàn)專家北京師范大學博士北京大學總裁班高級講師共享資本高級合伙人資本模式理論（CMT）創(chuàng)始人十多年金融行業(yè)經(jīng)驗、實操近百個資本運營項目曾任：某知名新三板掛牌企業(yè)高級副總裁、聯(lián)合創(chuàng)始人現(xiàn)任：某國資大型資產(chǎn)管理公司專項資產(chǎn)管理 詳細>>

吳梓境
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中小企業(yè)的股權激勵與合伙機制詳細內(nèi)容

中小企業(yè)的股權激勵與合伙機制

課程大綱

第一部分：宏觀經(jīng)濟、股權時代與股權激勵

一、宏觀經(jīng)濟轉型中的股權時代：機制決定統(tǒng)治

1．新時代中國宏觀經(jīng)濟的新常態(tài)與結構轉型

2．股權制與合伙制是當前中小企業(yè)的巨大紅利

3．從公司內(nèi)部與外部來解讀企業(yè)股權系統(tǒng)

二、中小企業(yè)股權激勵的7大致命問題

1．舍不得：股權代表公司的所有權，怕股權分出去影響公司穩(wěn)定

2．不夠分：公司需要股權融資、股權激勵，但是股本只有100%，分得越多創(chuàng)始人越稀釋

3．分錯股：實股、干股、期股、銀股、在職股、分紅股、期權……這些股權怎樣激勵

4．定錯價：合伙制度中，員工要不要出資？如果出資，按照何種價格出資？

5．給錯人：哪些員工可以激勵？只有高層員工激勵？還是按照業(yè)績激勵？

6．拿不回：股權激勵出去了，員工表現(xiàn)不好的話，股權是否還能收回來？

7．違了規(guī)：股權激勵的是否需要繳稅？會不會因為股權激勵而引發(fā)公司其他合規(guī)問題？

以上問題不解決，股權激勵根本沒法做！

第二部分：公司股權頂層設計與股權激勵

一、公司股權頂層設計的基礎知識

1．基準：公司股權的紅線與基礎知識

2．原則：頂層設計的核心目標就是“分錢不分權”

3．工具：如何保證股權激勵和股權稀釋過程中不喪失控制權？

4．案例：最佳股權結構案例——通過搭建控股公司的方式，保證企業(yè)在不斷稀釋股權的情況下依然可以保持創(chuàng)始人的控股地位

二、公司股權控制的深化知識

1．控股公司結構設計保持公司控制權穩(wěn)定性

2．如何完善控股平臺與公司頂層架構

3．股東會與董事會的權責明晰與決策機制設定

4．有限合伙企業(yè)在員工持股中的應用

5．自然人持股與法人持股的區(qū)別與應用

6．股權代持的風險分析

7．一致行動人關系的運用與現(xiàn)存問題

8．表決權分離與轉讓的運用與現(xiàn)存問題

三、股權激勵與合伙人機制的工具解讀

1．股權激勵工具-1：期權激勵

2．股權激勵工具-2：限制性股權

3．合伙機制工具-1：分紅回償制度

4．合伙機制工具-2：超額分紅計劃

四、中小企業(yè)股權激勵的流程

1．定目標：股權激勵與合伙制的核心目的

2．定對象：哪些崗位需要股權激勵

3．定方法：使用何種激勵工具

4．定條件：業(yè)績、定價與激勵工具的關系

5．定數(shù)量：激勵額度的確定方式

6．定合同：落地化的激勵協(xié)議及其注意事項

7．定退出：被激勵對象的退出條件及機制

第三部分：合伙機制在中小企業(yè)擴張發(fā)展中的應用

一、合伙人機制的基礎知識：

1．合伙人機制與股權激勵的關系

2．合伙人機制與公司績效管理

3．合伙人機制本身是一種非股權領域的長效激勵機制

二、典型合伙人機制介紹：

1．碧桂園“成就共享”機制及高周轉發(fā)展

2．永輝超市的“超額分紅激勵計劃”

3．百果園的“店長合伙機制”

4．海底撈火鍋的“店長合伙晉升模式”

5．愛爾眼科的合伙基金的并購成長模式

6．永輝生活便利店的內(nèi)部創(chuàng)業(yè)機制

第四部分：企業(yè)股權融資的流程與模式解析

一、公司融資的基礎知識：

1．公司融資模式的分類與概念

2．公司融資工具變遷的邏輯

3．當前中國中小企業(yè)融資環(huán)境分析

二、股權融資全流程解析

1．企業(yè)股權融資的系統(tǒng)化流程梳理

2．股權融資的分類

3．創(chuàng)新型企業(yè)常見的股權融資模式

4．企業(yè)進行股權融資的前期準備與關鍵節(jié)點

三、融資核心要點-1：公司估值

1．資產(chǎn)基礎法

2．市場比較法

3．收益現(xiàn)值法

4．創(chuàng)新型中小企業(yè)在融資中的估值要點

5．中小民營企業(yè)融資估值落地實操

四、融資核心要點-2：商業(yè)計劃書與融資路演

1．商業(yè)計劃書的撰寫

2．融資路演的核心關鍵

3．戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和創(chuàng)新商業(yè)模式分析

4．如何打造最適合融資的BP與Road-Show

五、融資核心要點-3：融資過程中的核心條款

1．融資TS條款常見關鍵問題梳理

2．投資人的優(yōu)先清算權條款及其分析

3．增資權與一票否決權問題的分析

4．對賭：業(yè)績承諾及補償機制

5．反攤薄條款在股權融資中的“陷阱”分析



 

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課程大綱第一講：宏觀經(jīng)濟趨勢與私募股權基金基礎知識一、宏觀經(jīng)濟與股權投資1．新時代中國特色社會主義現(xiàn)代化經(jīng)濟體系與股權市場2．直接融資與資本市場的紅利期推升股權基金的窗口期3．中國多層次資本市場體系的完善與股權市場的興起二、私募股權基礎知識1．私募股權基金的內(nèi)涵與外延2．私募股權基金的監(jiān)管主體與監(jiān)管政策梳理3．私募股權基金的資本運作模式與流程概覽第二講：募—

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課程大綱第一講：宏觀經(jīng)濟趨勢解讀與公司并購重組環(huán)境分析一、宏觀經(jīng)濟趨勢解讀1．兩會所釋放的中國經(jīng)濟重要信號2．新舊動能轉換與企業(yè)并購重組的經(jīng)濟關系二、并購重組與公司外延式發(fā)展1．內(nèi)生式增長與外延式發(fā)展戰(zhàn)略的意義分析2．中國并購重組市場的發(fā)展歷程及監(jiān)管政策3．重大資產(chǎn)重組管理辦法和收購管理辦法修訂之后的并購井噴第二講：并購重組的基礎一、并購重組的相關概念1．并

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第一講：宏觀經(jīng)濟趨勢與區(qū)域投融資模式變遷一、宏觀經(jīng)濟趨勢解讀1．新時代中國特色社會主義現(xiàn)代化經(jīng)濟體系的根本特點2．高質量發(fā)展階段的增長模式轉換二、區(qū)域投融資模式的變遷1．增長動能轉換與直接融資比重提升2．產(chǎn)業(yè)基金成為地方經(jīng)濟轉型升級的重要助推器第二講：迎接“產(chǎn)業(yè)導入+基金操盤”的新時代一、產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)與產(chǎn)業(yè)基金的融合使用1．產(chǎn)業(yè)導入的關鍵性：從側重地產(chǎn)到側重產(chǎn)業(yè)

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