股權投資重大風險防范－海通證券

股權投資重大風險防控
完整投資環(huán)節(jié)中的全面風險防范
主講：張宇主席
【課程背景】當你決定投資一家企業(yè)的時候，在股權轉移的過程中，可謂是風險重重，稍有不慎，便會有后患無窮的結果．
張宇主席認為：＂參股控股是一個極度風險的過程，如果我們把投資股權比作趟水過河，一旦在股權參與過程中出現(xiàn)問題，基本上投資者會直接跌倒并淹死在河里，沒有再從水里爬起來的可能性．＂因此如何強調參股控股過程風險防控的重要性都不為過．
哪些股權投資中的錯誤是致命的？
完整而有嚴謹?shù)耐顿Y過程應該是什么樣的？
投資過程，如何合理地分配資源？
投資企業(yè)中，如何利用公司章程和投資協(xié)議有效協(xié)調股東之間的關系及防控其它參股方的不恰當行為？
政策，營商環(huán)境這些外部風險不停地變化，如何在股權投資中做到＂以不變應萬變＂
那些股權投資中看不見的風險如何發(fā)現(xiàn)，怎樣把控？
當風險不可消除的情況下，如何取舍？
這些是大規(guī)模投資中，最核心的問題，它們決定了投資人能否達到自己參股和控股想要達到的目的．
IFC集團的董事執(zhí)行主席張宇，將和大家分享他的第一手經(jīng)驗，在國際金融中心香港，主持過多起復雜大型并購項目，并成功將企業(yè)送入美股和港股；同時從２０１８年開始，受到北京產(chǎn)權交易所，北京廣東等地方政府的邀請，參與眾多成功國企混改的他，會和大家講述股權投資，并購控股過程中那不為人知的深層智謀和無處不在的風險，使企業(yè)在投資的過程中，避開那些致命的失誤，完全渡過這條橫在所有投資家面前的兇險河流，繞開一個個讓投資人血本無歸的陷井，安全到達對岸．
【課程收益】
學員將理解如何用全新的眼光審視投資
學員將理解國際最先進的投資理念
學員將學會把控整個投資并購的過程，并對關鍵環(huán)節(jié)有清晰準確的認識和把控
學員將會理解如何從全盤，從最高層洞悉投資的實質
學員會得到只有在大型金融企業(yè)高層才能體會到的金融理念和知識
學員將學會如何識別致命的投資風險，并提高對投資理解的層次．
學員將學會如何進行股權控制
學員將對公司章程，協(xié)議等方式，有全新且全面的認識
學員將了解如何對被投企業(yè)行為進行規(guī)范，杜絕違規(guī)及
【課程特色】
本課程以前一直在新加坡和香港，紐約等資金中心授課，而且在中國學員在投資股權過程中，都成功地規(guī)避了本應承受的風險，是一門在國際投資圈中的經(jīng)典高級課程．
張宇老師根據(jù)中國企業(yè)對經(jīng)營風險極為重視，經(jīng)營過程合規(guī)要求嚴格的特點，對本課程進行了改良，使得國際先進的投資風控高級理念，高效地應用于中國大型企業(yè)中,從2020年以來,在廣東,上海等地的大型企業(yè)授課過程中,受到了廣大的好評, 學員普遍認為:課程全景地勾勒出了企業(yè)在投資風險過程中,如何高效,全面,從高層的角度去全面落實風險管理, 避免企業(yè)的重大投資損失及社會形象,法律及道德風險.
【課程對象】董事長，直接參與股權投資的高級管理者
【課程時間】1天（6小時／天）
【課程大綱】
第一部、完整而嚴謹?shù)耐顿Y流程
1、參股方式的精確分析
2、全資控股－控股－有重大影響力參股　全面方式思考
３、最佳控股方式
實例: 中國某大型礦產(chǎn)集團的并購之路-資本運作
實例: 北京某傳統(tǒng)國有企業(yè)的并購重組-投資后的公司治理
全投資流程-投前,投中,投后
投前風險管理-主要風險綜述
投中協(xié)議管理-主要風險綜述
投后公司治理及風險管理-主要風險及解決方案綜述
第二部、投資過程的風險控制-精講
1、董事會與公司章程的風險
可怕的否決權
2、被投企業(yè)利潤的巨幅縮減
隱藏在財務報表中的風險
表外資產(chǎn)是重災區(qū)
投資家是怎樣看待企業(yè)是不是賺錢的
企業(yè)賺錢　不等于　購買這家企業(yè)的人會賺錢
案例：某國當?shù)刈畲蟮幕ぜ瘓F收購案－揮之不去的惡夢
法律風險
1、法律解釋權的妙用，黑色，白色和可愛的灰色．
2、突如其來－潮水般的訴訟－他們來自哪里？
3、看不見的手，來自于你想像不到的高度
4、分謗－如何保護自己
案例：中國某企業(yè)印尼蘇門答臘造紙廠收購案－你根本無法立足的境地
被投企業(yè)隱形債務的評估
1、不可不做的客戶動機分析
高明的投資者是怎樣看待被投企業(yè)客戶的？
2、隱形的債務，防不勝防的陷井
無法被評估的隱身債務
拆分重組，你這樣保護自己
案例：某國某大型鋁生產(chǎn)企業(yè)收購案－拆分重組規(guī)避債務的神操作
員工的穩(wěn)定性風險
授信管理風險
１、必須杠桿的理由
２、被投企業(yè)主要交易銀行－不得不面對的故人
第三部、投資過程管理
1、投前研判的決策管理
2、盡職調查的時機和公正性管理
３、投資項目的人力及財力資源分配
實例：世界上最大的風險投資企業(yè)-日本軟銀的投前管理
風險評估委員會制度
實例:深圳國資委下屬大型投資公司的風控制度
生存者法則-盡調中的陷阱
采樣偏差-盡調中的隱性風險
邊際成本精講
邊際成本與勢力范圍-價值評估的基石-精講
評估誤區(qū)及正確的評估流程
避免重大的評估及盡調風險原則及實操
第四部、投資協(xié)議的擬定
1、勢力范圍的選擇-投資協(xié)議制定的終極原則
2、法律管轄歸屬地的選擇與勢力范圍
３、法律層級的精準認識
實例: 廣東某大型制造企業(yè)糾紛后出人意料的審判過程
付款方式的注意事項
工商變更的注意事項
債轉股及對賭協(xié)議的注意事項
股權防稀釋條款的注意事項
實例:蓋茨基金會投資Shcrodinger
總結
風險控制的全面框架及全景展示

張宇老師的其它課程