融資租賃行業(yè)財(cái)務(wù)知識(shí)解析

課程背景：

數(shù)字智能時(shí)代，一切業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)化，一切數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)化。面對(duì)當(dāng)今復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境、更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，許多企業(yè)利潤(rùn)下降，甚至出現(xiàn)虧損，企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨困難，還貸還款能力大打折扣。對(duì)融資租賃行業(yè)來(lái)說(shuō), 企業(yè)客戶提供的財(cái)務(wù)報(bào)表是判斷其資信狀況的主要依據(jù), 識(shí)別企業(yè)客戶財(cái)務(wù)報(bào)表的真假, 對(duì)選擇優(yōu)質(zhì)客戶、提高信貸、融資租賃業(yè)務(wù)項(xiàng)目資產(chǎn)質(zhì)量、降低信貸融資租賃風(fēng)險(xiǎn)非常重要，在識(shí)別客戶虛假信息方面具有不可替代的作用。財(cái)務(wù)報(bào)表代表企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，數(shù)據(jù)背后都隱藏著實(shí)際管理問(wèn)題以及潛在的風(fēng)險(xiǎn)，如何具備透過(guò)企業(yè)有用的財(cái)務(wù)信息，對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行科學(xué)分析和準(zhǔn)確判斷，如何通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表識(shí)別客戶的信用及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，如何提高融資租賃業(yè)務(wù)項(xiàng)目的質(zhì)量和安全？如何透視三大報(bào)表來(lái)直視企業(yè)所隱藏的玄機(jī)？到底什么樣的財(cái)務(wù)分析能讓企業(yè)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、并及早解決問(wèn)題？

課程收益：

【熟悉掌握】了解財(cái)務(wù)報(bào)表分析基本理論與知識(shí)框架，通過(guò)報(bào)表數(shù)據(jù)透析企業(yè)的管理問(wèn)題

【精準(zhǔn)決策】運(yùn)用大數(shù)據(jù)的財(cái)務(wù)分析方法，提高企業(yè)決策質(zhì)量，降低決策風(fēng)險(xiǎn)

【熟練應(yīng)用】在數(shù)據(jù)中找問(wèn)題，在問(wèn)題中找方法，財(cái)務(wù)報(bào)表及運(yùn)營(yíng)綜合分析實(shí)踐中舉一反三

課程時(shí)間：1~2天，6小時(shí)/天

課程對(duì)象：投資人、總經(jīng)理、項(xiàng)目經(jīng)理、中高層管理人員、財(cái)務(wù)人員、評(píng)審人員等相關(guān)人員

課程方式：講師講授+案例分析+經(jīng)驗(yàn)分享+小組討論+實(shí)操演練，要求全員參與

授課風(fēng)格：用業(yè)務(wù)語(yǔ)言（通俗易懂）+經(jīng)典案例詮釋重要知識(shí)點(diǎn)

課程模型：

課程大綱

第一講：財(cái)務(wù)分析的思路方法與企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)揭示

一、企業(yè)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的十大表現(xiàn)

• 資產(chǎn)負(fù)債率居高不下，無(wú)力償還到期債務(wù)，且無(wú)重組計(jì)劃；
• 關(guān)聯(lián)企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、債務(wù)擔(dān)保、轉(zhuǎn)移資金等使資產(chǎn)靈活性降低；
• 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)不合理、收益質(zhì)量差、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金不足，現(xiàn)金流量入不敷出；
• 資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率低，應(yīng)收賬款和存貨大量積壓，周轉(zhuǎn)率下降；
• 營(yíng)業(yè)收入發(fā)生萎縮，依靠關(guān)聯(lián)交易或虛構(gòu)銷售收入來(lái)彌補(bǔ)；
• 利潤(rùn)結(jié)構(gòu)不合理，大量來(lái)自政府補(bǔ)貼，費(fèi)用支出增加，稅負(fù)較高；
• 多元化經(jīng)營(yíng)處理不好，投資方向不明確，多樣化經(jīng)營(yíng)處理欠妥；
• 不動(dòng)產(chǎn)投資額巨大、購(gòu)建周期過(guò)長(zhǎng)，用短期融資支持長(zhǎng)期資產(chǎn)；
• 缺乏基于提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和基于提高資產(chǎn)報(bào)酬的財(cái)務(wù)策略；
• 稅務(wù)籌劃不當(dāng)，稅負(fù)過(guò)重，出現(xiàn)錯(cuò)計(jì)、漏繳，違規(guī)被罰款。

解讀：“一利五率”指標(biāo)考核背后的底層邏輯

啟示：管理者識(shí)別企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的“五維視角”：

• 把脈問(wèn)診盈利能力－不賺錢的企業(yè)是不道德的
• 把脈問(wèn)診營(yíng)運(yùn)能力－貨如輪轉(zhuǎn)方能財(cái)源廣進(jìn)
• 把脈問(wèn)診發(fā)展能力－持續(xù)經(jīng)營(yíng)靠什么
• 把脈問(wèn)診償債能力－債務(wù)常常成為壓垮公司的最后一根稻草
• 把脈問(wèn)診現(xiàn)金流－不陷入“一分錢難倒英雄漢”的境地

二、識(shí)別企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的“兩大法器”

1. “望遠(yuǎn)鏡法”登高望遠(yuǎn)，高瞻遠(yuǎn)矚，預(yù)測(cè)未來(lái)

1) 跳出財(cái)務(wù)看企業(yè)，看懂行業(yè)盈利模式

• 透過(guò)ROE理解企業(yè)賺錢的商業(yè)之道（輕松理解ROE）
• 杜邦分析法拆解三種商業(yè)模式
• 杜邦分析法的四大核心指標(biāo)
• 巴菲特的選股理論
• 簡(jiǎn)易理解IRR(內(nèi)部投資收益率)

案例講解：三種商業(yè)模式的企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析思路

案例講解：關(guān)注不同行業(yè)企業(yè)的商業(yè)特征和差異性

案例講解：某企業(yè)的反其道而行，突破常規(guī)財(cái)務(wù)思維

案例啟示：商業(yè)背后的底層邏輯：“現(xiàn)金流”生意經(jīng)

應(yīng)收賬款

存貨/資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

應(yīng)付賬款

模型工具展示應(yīng)用：資金管理駕駛艙－業(yè)務(wù)手中的“三環(huán)”管理

總結(jié)：透徹理解商業(yè)世界需要財(cái)務(wù)思維

案例講解：透過(guò)ROE指標(biāo)深層次剖析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況作好經(jīng)營(yíng)決策

模型工具展示：杜邦分析模型剖析問(wèn)題根源、預(yù)測(cè)未來(lái)場(chǎng)景應(yīng)用

2) 對(duì)比行業(yè)財(cái)務(wù)價(jià)值，找到自身差距

對(duì)標(biāo)管理“靈魂三問(wèn)”：

• 行業(yè)對(duì)標(biāo)數(shù)據(jù)從哪來(lái)？
• 對(duì)標(biāo)的對(duì)象需要注意哪些問(wèn)題？
• 對(duì)標(biāo)的效果有哪些？

案例分享：通過(guò)數(shù)據(jù)的對(duì)標(biāo)分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況

3) 借鑒波特五力分析模型從行業(yè)的5個(gè)角度看企業(yè)

• 潛在/新進(jìn)入者的威脅
• 購(gòu)買者的議價(jià)能力
• 替代品的威脅
• 供應(yīng)商的議價(jià)能力
• 行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的實(shí)力

案例講解：透過(guò)五力模型分析與評(píng)估企業(yè)在行業(yè)中的實(shí)力揭示項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

2. “顯微鏡法”見(jiàn)微知著，刨根問(wèn)底，解決問(wèn)題

1）層層深入，刨根問(wèn)底

2）“五個(gè)為什么”分析法

• 背景來(lái)由
• 場(chǎng)景應(yīng)用

舉一反三轉(zhuǎn)化應(yīng)用：企業(yè)利潤(rùn)為什么下降了？

舉一反三案例剖析：通過(guò)分析企業(yè)庫(kù)存存貨所折射的實(shí)際管理問(wèn)題而果斷出手降低信貸風(fēng)險(xiǎn)

深度思考：如何發(fā)現(xiàn)企業(yè)高庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)

三、透過(guò)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的表象，看透企業(yè)經(jīng)營(yíng)的本質(zhì)

1. 財(cái)務(wù)分析的現(xiàn)象與本質(zhì)

• 貨幣計(jì)量的報(bào)表不能反映非財(cái)務(wù)信息
• 警惕財(cái)務(wù)指標(biāo)表象背后的假象

案例講解：利用金稅系統(tǒng)如何識(shí)別企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)是否存在異常狀況

2. 財(cái)務(wù)分析的量變與質(zhì)變

企業(yè)由盛轉(zhuǎn)衰的五個(gè)信號(hào)

量變到質(zhì)變的4種財(cái)務(wù)分析啟示

• 關(guān)注異常變化
• 分析演變趨勢(shì)
• 預(yù)測(cè)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)
• 警鐘長(zhǎng)鳴

案例講解：如何真正識(shí)別企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

案例講解：如何察覺(jué)企業(yè)由盛轉(zhuǎn)衰的蛛絲馬跡

第二講：財(cái)務(wù)三大報(bào)表的鉤稽關(guān)系與解讀分析

（一）利潤(rùn)表：不可不察的成績(jī)單（肌肉運(yùn)動(dòng)：經(jīng)營(yíng)效績(jī)單－靜中生動(dòng)）

一、關(guān)鍵科目的解讀及運(yùn)營(yíng)狀況分析

1. 利潤(rùn)表的八大功能

2. 利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)：三收三費(fèi)三利潤(rùn)

3. 收入的確認(rèn)原則

4. 成本費(fèi)用的確認(rèn)原則

5. 利潤(rùn)的多步式三層次

案例解讀：透過(guò)收入的確認(rèn)原則識(shí)別企業(yè)的舞弊VS真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況

二、利潤(rùn)表的解讀思路與方法

1. 從結(jié)果著手，先看結(jié)果再找原因

2. 重點(diǎn)看盈利情況

3. 利潤(rùn)表的4大局限性

4. 分析增長(zhǎng)能力

案例解讀：某企業(yè)利潤(rùn)表巨虧說(shuō)明企業(yè)的盈利能力差嗎？

三、判斷公司盈利持續(xù)性標(biāo)準(zhǔn)

1. 重要客戶是否穩(wěn)定

2. 利潤(rùn)是否靠主業(yè)

3. 主營(yíng)產(chǎn)品是否屬于淘汰類范圍

4. 是否靠稅收優(yōu)惠或財(cái)政補(bǔ)貼吃飯

5. 是否靠重要商標(biāo)、專利等吃飯

案例解讀：某昔日霸主不靠主業(yè)靠投資所帶來(lái)的財(cái)務(wù)危機(jī)

（二）透過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表看企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（人的軀體：經(jīng)營(yíng)平衡表－把握好度）

一、透過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表看企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況

1. 通過(guò)截面，診斷企業(yè)是否“貧血”

2. 企業(yè)的“新陳代謝”是否正常

3. 資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和流動(dòng)性是否太差

4. 企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)是否“超重”

二、資產(chǎn)決策的三大核心問(wèn)題分析

1. 從資產(chǎn)負(fù)債表看公司風(fēng)險(xiǎn)偏好

2. 從資產(chǎn)負(fù)債表看公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型

3. 從資產(chǎn)負(fù)債表看公司決策成敗

三、透過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表看清實(shí)質(zhì)管理問(wèn)題

1. 資產(chǎn)未必是資產(chǎn)，看清數(shù)據(jù)的假象

2. 負(fù)債未必是負(fù)債，負(fù)債的雙面性

3. 公司資產(chǎn)質(zhì)量分析的“7大思路”

案例講解：企業(yè)常見(jiàn)舞弊手段的識(shí)別與提示

四、公司壓艙石“所有者權(quán)益”的核心問(wèn)題分析

1. 股東到底投入了多少－實(shí)收資本的分析

2. 資本是否溢價(jià)－資本公積的分析

3. 三種資本結(jié)構(gòu)的特征分析

案例分析與討論

（三）透過(guò)現(xiàn)金流看企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（血液循環(huán)：經(jīng)營(yíng)循環(huán)表－謹(jǐn)防爆雷）

一、經(jīng)營(yíng)獲得的現(xiàn)金流是立身之本

• 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)——企業(yè)造血功能
• 投資活動(dòng)——企業(yè)換血功能
• 籌資活動(dòng)——企業(yè)輸血功能
• 企業(yè)現(xiàn)金流的八種情況分析

二、導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂的五大核心原因

1. 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流缺乏

2. 固定資產(chǎn)投資過(guò)大

3. 過(guò)多庫(kù)存積壓滯銷

4. 應(yīng)收賬款逾期過(guò)多

5. 過(guò)多的短期借款

案例講解：重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)揭示企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

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