集團(tuán)資金管理及信貸融資技巧培訓(xùn)大綱

《集團(tuán)資金管理與信貸融資技巧》培訓(xùn)課件大綱

課程背景：


財(cái)務(wù)部門(mén)作為企業(yè)價(jià)值管理和戰(zhàn)略管理的核心載體，首要的是清楚和掌握企業(yè)經(jīng)濟(jì)價(jià)
值（或經(jīng)濟(jì)增加值，EVA），加權(quán)平均資本成本（WACC），以及現(xiàn)金流折現(xiàn)（DCF和NPV）
等企業(yè)估值和價(jià)值管理的先進(jìn)工具。而在企業(yè)價(jià)值管理過(guò)程中，重點(diǎn)關(guān)注的是資本結(jié)構(gòu)
政策，營(yíng)運(yùn)資本政策，股利政策，和投資政策四個(gè)方面，每個(gè)方面都直接關(guān)系到資金規(guī)
劃和管理。































此外，95%以上倒閉的公司是由于現(xiàn)金流枯竭、資金鏈斷裂導(dǎo)致的（瑞典薩博汽車，
德隆集團(tuán)，無(wú)錫尚德太陽(yáng)能等）。如何從價(jià)值管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的角度，從根源上解決戰(zhàn)
略資金規(guī)劃，資金預(yù)測(cè)，資金計(jì)劃安排，現(xiàn)金流預(yù)測(cè)，資金使用綜合成本測(cè)算，資金籌
措，營(yíng)運(yùn)資本管理，資金使用效率評(píng)估，閑置資金理財(cái)?shù)?，?duì)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理至關(guān)重
要。


? 你知道資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)如何確定嗎？


? 戰(zhàn)略成本管理對(duì)現(xiàn)金流和資金管理的意義


?
集團(tuán)資金管理包括公司戰(zhàn)略規(guī)劃，資金預(yù)算管理，資產(chǎn)管理，投資管理，資金籌措、使
用和理財(cái)，現(xiàn)金流預(yù)測(cè)，營(yíng)運(yùn)資本管理等。您的公司是否存在以下問(wèn)題，或者重視以
下問(wèn)題？


■ 公司是否有清晰的戰(zhàn)略規(guī)劃，以及實(shí)施計(jì)劃分解，尤其是資金中長(zhǎng)期規(guī)劃？


■ 公司是否重視資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析和管理？


■ 公司是否有明確的資產(chǎn)管理計(jì)劃？


■ 公司的投資分析和決策程序是否嚴(yán)謹(jǐn)？


■
公司有沒(méi)有專業(yè)的資金管理團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)、分析和管理？尤其是營(yíng)運(yùn)資本管
理操作水平如何？


■
資金籌措方式和結(jié)構(gòu)是否基于最優(yōu)資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和公司經(jīng)營(yíng)計(jì)劃？為什么要舍近求
遠(yuǎn)、取長(zhǎng)補(bǔ)短？


■
資金是否進(jìn)行集中管理？如何實(shí)現(xiàn)價(jià)值管理？資金使用效率和效益如何？風(fēng)險(xiǎn)、成
本、匯報(bào)如何平衡？


課程培訓(xùn)收益：


通過(guò)本次實(shí)戰(zhàn)型集團(tuán)資金管理和信貸融資實(shí)戰(zhàn)演習(xí)，學(xué)員可以全面掌握如何規(guī)劃和運(yùn)
用集團(tuán)資金，在控制公司資產(chǎn)使用和資金風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，基于國(guó)際國(guó)內(nèi)最先進(jìn)的資金管理
技術(shù)和手段，實(shí)現(xiàn)資金使用效益和效率最大化，真正踐行公司價(jià)值管理和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理
。


?
避免公司破產(chǎn)危機(jī)：認(rèn)清公司出現(xiàn)危機(jī)的前奏及資金層面的外在表現(xiàn)特征，及時(shí)進(jìn)行事
前預(yù)警。


?
確保公司戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)：公司運(yùn)營(yíng)計(jì)劃和年度預(yù)算最終要靠資金的絕對(duì)保證來(lái)實(shí)現(xiàn)，通過(guò)合
理和科學(xué)的資金管理達(dá)到戰(zhàn)略、計(jì)劃、預(yù)算、業(yè)務(wù)控制的高效統(tǒng)一。


?
關(guān)注公司流程梳理和信息化建設(shè)：財(cái)務(wù)管理現(xiàn)在已經(jīng)是一項(xiàng)高度集成和模塊化的工作，
資金管理更是業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的保障，在不斷變化的內(nèi)外部環(huán)境中財(cái)務(wù)人員時(shí)刻關(guān)注業(yè)務(wù)模
式的變化和公司流程梳理，實(shí)現(xiàn)自由現(xiàn)金流高度和諧，同時(shí)學(xué)會(huì)應(yīng)用現(xiàn)金流折現(xiàn)法（
DCF）管理更是的投資、資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化。


課程大綱：
第一天
一、目前集團(tuán)企業(yè)資金管理現(xiàn)狀解析
1、集團(tuán)企業(yè)有明確的公司戰(zhàn)略，年度計(jì)劃和資金預(yù)算管理體系嗎？
■ 資金管理是為實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略服務(wù)的，戰(zhàn)略不清晰是不是很可怕？
■ 公司年度計(jì)劃和全面預(yù)算管理嚴(yán)謹(jǐn)度不高
■ 資金預(yù)算和資金籌措被理解為資金管理
■ 戰(zhàn)略成本管理高度不夠?qū)е沦Y金管理的“頭痛醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳”短期行為
■
資金管理的戰(zhàn)術(shù)安排――你喜歡坐電梯還走樓梯？（互動(dòng)環(huán)節(jié)：不同的管理理念和不
同的管理手段在資金管理中的靈活使用）
■ 資金管理的角色錯(cuò)位問(wèn)題――“水庫(kù)和大壩的原理”
? 找水源：企業(yè)戰(zhàn)略擴(kuò)張的資金從哪里來(lái)？
? 修河道：資金流動(dòng)（進(jìn)入和退出）的渠道問(wèn)題
? 蓄水池（水庫(kù)）：可支配資金的合理運(yùn)作和理財(cái)
? 防洪壩：資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)防范
■ 全球化經(jīng)濟(jì)整合（收購(gòu)兼并，資本運(yùn)作）對(duì)集團(tuán)資金管理提出了更高的要求
案例分析——某大型集團(tuán)企業(yè)資金管理現(xiàn)狀
2. 公司董事會(huì)或CEO經(jīng)常問(wèn)CFO的幾個(gè)問(wèn)題
■ 公司的資金能滿足公司發(fā)展戰(zhàn)略和年度預(yù)算嗎？
■ 公司有足夠的籌資能力保障業(yè)務(wù)所需或抓住新的發(fā)展機(jī)遇嗎？
■ 公司的資產(chǎn)管理可以再改進(jìn)一些嗎？
■ 公司的資金周轉(zhuǎn)能再快一點(diǎn)嗎？
■ 有沒(méi)有辦法將成本控制得更低一些？
3、目前企業(yè)資金管理現(xiàn)狀
■ 企業(yè)集團(tuán)多極法人，組織結(jié)構(gòu)負(fù)責(zé)，管理鏈條過(guò)長(zhǎng)
■ 沒(méi)有價(jià)值管理理念，資產(chǎn)管理限于實(shí)務(wù)管理，不清楚資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的重要性
■ 資金管理職能不夠強(qiáng)，專業(yè)人員或知識(shí)缺乏
■ 內(nèi)部流程不全或不夠嚴(yán)謹(jǐn)，資金管理薄弱
■ 風(fēng)險(xiǎn)管理體系不夠完善
4、企業(yè)怎么用錢(qián)很重要
■ 企業(yè)為什么總是缺錢(qián)？（追求價(jià)值最大化和社會(huì)責(zé)任）
■ 企業(yè)只用自己的錢(qián)永遠(yuǎn)做不大
■ 只有用好別人的錢(qián)、用好明天的錢(qián)、用好虛擬資本，才能把企業(yè)做強(qiáng)做大。
■ 一元錢(qián)可以成為10元錢(qián)的虛擬經(jīng)濟(jì)資本，產(chǎn)生更多的價(jià)值。
■ 自己的錢(qián)是有限的，用自己的錢(qián)只能是滾雪球式發(fā)展
■ 社會(huì)的錢(qián)是無(wú)限的，用社會(huì)的錢(qián)可以是膨脹式發(fā)展
二、公司全面預(yù)算管理，現(xiàn)金流預(yù)測(cè)和預(yù)算
1、全面預(yù)算管理是企業(yè)運(yùn)營(yíng)計(jì)劃實(shí)施過(guò)程，現(xiàn)金流預(yù)測(cè)和預(yù)算是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的血液
■ 企業(yè)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和年度預(yù)算
■ 如何做好現(xiàn)金流預(yù)測(cè)？
? 源頭：業(yè)務(wù)分析和預(yù)測(cè)
? 各種能力缺口和內(nèi)外部資源評(píng)估
? 內(nèi)外部資源量化過(guò)程（體現(xiàn)在資金或現(xiàn)金流上）
? 資金來(lái)源規(guī)劃――如何擁有、獲得、高效利用現(xiàn)金流？
﹣ 企業(yè)自身造血能力（盈利）
﹣ 股東投入
﹣ 其他投資人投入（戰(zhàn)略投資者，VC，PE等）
﹣ IPO（公開(kāi)發(fā)行上市）
﹣ 借貸（股東貸款，銀行借款，發(fā)行債券）
﹣ 貿(mào)易和經(jīng)營(yíng)類融資（商業(yè)信用，票據(jù)貼現(xiàn)，資產(chǎn)典當(dāng)，國(guó)際貿(mào)易等）
﹣
項(xiàng)目融資和政策性融資（BOT，IFC國(guó)際融資，高新技術(shù)扶持，財(cái)政返還等
）
■ 預(yù)算集團(tuán)現(xiàn)金流量表
? 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)
? 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)
? 各種資金來(lái)源加權(quán)平均成本測(cè)算
2、資金來(lái)源渠道開(kāi)拓
■ 來(lái)源方式搭配
■ 使用成本搭配
■ 期限搭配
■ 償還或分配方式搭配
3、資金使用管理
■ 預(yù)算執(zhí)行和控制
■ 資金使用的KPI管理
■ ROI（投資回報(bào)分析）理念傳播和推廣
■ 資金盈余－“居安思?！?br /> ■ 資金管理漏洞－“亡羊補(bǔ)牢”
■ 資金短缺－“精打細(xì)算，未雨綢繆”
■ 業(yè)務(wù)管理－“開(kāi)源節(jié)流”
小組練習(xí)：探討在公司戰(zhàn)略、年度計(jì)劃、年度預(yù)算實(shí)施過(guò)程中如何將資金管理部分統(tǒng)籌
考慮進(jìn)去？
三、全面風(fēng)險(xiǎn)管理是確保企業(yè)健康運(yùn)營(yíng)的體系保障，高效資金管理是避免風(fēng)險(xiǎn)最終爆發(fā)
的“定海神針”
1、資金管理風(fēng)險(xiǎn)案例研究
■ 香港百富勤公司破產(chǎn)事件研究
■ 中信泰富破產(chǎn)重整案例
■ 美洲銀行收購(gòu)美林證券
2、內(nèi)部控制和全面風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)資金管理的重要性
■ 業(yè)務(wù)流程梳理不僅可以降低成本，還可以就資金管理節(jié)點(diǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)
■ 如何做到業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)和資金流動(dòng)高效完美結(jié)合？
■ 資金管理風(fēng)險(xiǎn)控制流程
■ 業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)中的資金管理風(fēng)險(xiǎn)如何規(guī)避？
? 期限搭配合理（避免來(lái)源和使用期限錯(cuò)配）
? 營(yíng)運(yùn)資本管理技術(shù)
﹣ 應(yīng)收賬款管理
﹣ 應(yīng)付賬款管理
﹣ 存貨管理
? 資金使用成本和收益（運(yùn)用最新經(jīng)濟(jì)收益或經(jīng)濟(jì)增加值方法測(cè)算）
? 合理的項(xiàng)目投資決策制度（現(xiàn)金流折現(xiàn)法DCF應(yīng)用）
? 退出機(jī)制管理
3、集團(tuán)最優(yōu)資金管理模式探討
■ 落實(shí)企業(yè)價(jià)值最大化（EVA和WACC）
■ 效率、風(fēng)險(xiǎn)、成本平衡
■ 資金管理團(tuán)隊(duì)和必備知識(shí)
■ 現(xiàn)代資金管理模式
? 收支兩條線
? 內(nèi)部銀行
? 財(cái)務(wù)公司
? 現(xiàn)金池
? 金融控股公司
小組練習(xí)：1、COSO風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)中資金管理處于什么樣的位置？你日常的公司運(yùn)營(yíng)管理
中哪些風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐與資金管理有關(guān)？有沒(méi)有什么困惑？

2、你的組織中與資金管理有關(guān)的流程、制度、體系、實(shí)踐都分別有哪些？做得比較好的
是什么？為什么？

第二天
四、公司運(yùn)營(yíng)管理過(guò)程中的資金管理技術(shù)
1、資金管理團(tuán)隊(duì)和專業(yè)知識(shí)要求
■ 資金管理總監(jiān)或經(jīng)理技能要求（知識(shí)、理念、經(jīng)驗(yàn)）
■ 資金管理創(chuàng)新
■ 資金管理核心流程
■ 大型集團(tuán)資金管理組織架構(gòu)研究
■ 資金管理團(tuán)隊(duì)KPI和績(jī)效考核
2、公司資產(chǎn)管理技術(shù)與資金管理
■ 確定公司資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：整體規(guī)劃現(xiàn)金流
■ 項(xiàng)目投資中的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)
? DCF（現(xiàn)金流折現(xiàn)法）和NPV（財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值）
? 高杠桿或低杠桿模式的選擇
? 變動(dòng)成本和固定成本管理
■ 流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)的事前規(guī)劃和管理
■ 經(jīng)營(yíng)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿
3、營(yíng)運(yùn)資本管理技術(shù)與資金管理
■ 企業(yè)管理架構(gòu)與營(yíng)運(yùn)資金
■ 營(yíng)運(yùn)資金度量方法、管理指標(biāo)
■ 多事業(yè)部、多產(chǎn)品線、多地區(qū)管理模式下不同營(yíng)運(yùn)資金管理
? 應(yīng)收賬款管理方法
﹣ 銷售合同管理
﹣ 合理放賬規(guī)模
﹣ 平衡現(xiàn)金流和利潤(rùn)
﹣ 信用管理
? 應(yīng)付賬款管理方法
﹣ 采購(gòu)合同管理
﹣ 采購(gòu)管理辦法
﹣ 招投標(biāo)管理
﹣ 供應(yīng)鏈管理
? 存貨管理方法
﹣ 先進(jìn)先出
﹣ 第三方物流
﹣ 客戶滿意度
案例及練習(xí)：1、西門(mén)子現(xiàn)金流管理方法探討
2、國(guó)內(nèi)某集團(tuán)公司建立現(xiàn)金流管理系統(tǒng)的經(jīng)驗(yàn)
3、你自己集團(tuán)內(nèi)部的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)資金管理優(yōu)缺點(diǎn)總結(jié)。
五、公司融資策略和信貸融資技巧
1、債權(quán)融資模式
■ 銀行貸款（國(guó)內(nèi)外）
■ 發(fā)行債券（企業(yè)債、次級(jí)債）
■ 票據(jù)融資
■ 信用擔(dān)保
■ 金融租賃
■ 企業(yè)間拆借
■ 信貸融資技巧
? 選擇信貸方式的考量因素
﹣ 資金綜合使用成本孰低
﹣ 獲得資金的難度
﹣ 期限結(jié)構(gòu)的要求
﹣ 與企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念、發(fā)展戰(zhàn)略的吻合度
﹣ 提供資料或借款方程序的復(fù)雜程度
? 信貸資料準(zhǔn)備
﹣ 管理團(tuán)隊(duì)介紹
﹣ 公司項(xiàng)目全面分析（5P和“五力模型”）
﹣ 信貸目的描述
﹣ 資金使用投入產(chǎn)出預(yù)測(cè)
﹣ 資金使用計(jì)劃
﹣ 資金償還來(lái)源及保證措施
﹣ 財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)報(bào)表
﹣ 資信證明材料
? 配合盡職調(diào)查
? 信貸資金使用管理
2、股權(quán)融資模式
■ 股權(quán)轉(zhuǎn)讓
■ 增資擴(kuò)股
■ 杠桿收購(gòu)
■ 風(fēng)險(xiǎn)投資（種子投資、VC、PE）
■ 公開(kāi)上市
3、經(jīng)營(yíng)和貿(mào)易融資模式
■ 票據(jù)貼現(xiàn)
■ 資產(chǎn)典當(dāng)
■ 補(bǔ)償貿(mào)易
■ 賣方信貸
■ 資產(chǎn)托管
4、項(xiàng)目融資模式
■ 項(xiàng)目信托
■ BOT融資
■ IFC國(guó)際融資
5、政策融資模式
■ 高新技術(shù)項(xiàng)目
■ 財(cái)政返還
■ 專項(xiàng)基金
■ 產(chǎn)業(yè)政策融資
案例研究：某能源集團(tuán)信貸融資多樣化分析
小組討論：你自己所處集團(tuán)的資金來(lái)源都是哪些？結(jié)構(gòu)上有沒(méi)有問(wèn)題？哪些方面比較困
惑？

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