安德魯·克羅克特1943年出生于英國格拉斯哥，先后受教于英國劍橋大學(xué)及美國耶魯大學(xué)。1972～1989年就職于國際貨幣基金組織；1989～1993年任英格蘭銀行執(zhí)行主任；1994年4月任金融穩(wěn)定論壇首任主席；1994年1月1日至2003年3月任國際清算銀行總經(jīng)理；2003年10月加入摩根大通集團，任摩根大通國際總裁，并被任命為摩根大通風(fēng)險管理委員會(RiskM anagementCommittee)及政策審查委員會(PolicyReviewForum)成員。此外，克羅克特先生還是歐盟貨幣委員會委員。2003年11月，被中國銀監(jiān)會聘任為國際咨詢委員會委員。2002年11月，克羅克特先生在任職國際清算銀行總經(jīng)理時曾接受《中國金融》專訪。


　　《中國金融》記者：您認為中國改變匯率體制需要滿足什么樣的條件？

　　克羅克特：中國政府已經(jīng)明確表示最終將采用更加靈活的匯率政策，前提是必須有利于促進及確保中國金融體系的穩(wěn)定。當然，這就意味著，需要確保銀行體系及經(jīng)濟從整體上為更靈活的匯率制度做好準備。而這個問題只有中國政府才能根據(jù)他們自己對金融體系狀況的評估作出決定。

　　《中國金融》記者：在美元疲弱的情況下，您如何看待中國外匯儲備的水平？

　　克羅克特：任何國家的外匯儲備機構(gòu)在處理這個問題時，都必須首先確定不同貨幣的持幣比重，確定對到期日不同的金融工具的持有比重，以及選擇何種特定金融工具等。成熟而流動性強的貨幣其實很少。其中一個非常重要的市場就是美元市場，它亦是最成熟及流動性最充分的市場。因此，多數(shù)國家均持有大量美元儲備。然而，所有外匯儲備機構(gòu)都需要考慮貨幣分配問題，以及適當?shù)姆稚⒒瘑栴}。但大家要記住，一個國家的中央銀行或國家外匯管理局，也是國際社會的一部分，他們都希望能夠促進經(jīng)濟穩(wěn)定。它不像對沖基金，想在短期內(nèi)獲得最大的回報。中國國家外匯管理局，作為全球經(jīng)濟中一個責(zé)無旁貸的參與者，希望在確定儲備組合的分配比重時，也考慮到如何促進中國及全球金融的穩(wěn)定性。這個目標是正確的。

　　《中國金融》記者：您對四家國有商業(yè)銀行的改革有何看法？

　　克羅克特：首先，擁有健康且通過改革煥然一新的銀行系統(tǒng)是非常重要的，它能夠為中國帶來高效的投資并促進經(jīng)濟增長。其次，我認為，大型銀行的上市是很重要的一環(huán)，因為它有助于引入市場規(guī)范，提高銀行的治理能力。中國自身已不再需要額外的資本。目前的中國已經(jīng)擁有大量資本。然而銀行一旦上市，在股票市場上掛牌后，就會要求其會計及治理架構(gòu)透明化，這將有助于推動銀行改革進程。正如大家所知道的，中國銀監(jiān)會及四家國有商業(yè)銀行本身，目前正在從多個方面強化銀行管理，包括風(fēng)險管理體系、企業(yè)治理、信息系統(tǒng)、管理層、員工薪酬架構(gòu)等。各家商業(yè)銀行正努力在各個領(lǐng)域達到國際標準。然而，這一切都需要時間。銀行體系改革不可能一蹴而就，在一夜之間完成，因為有太多操作和觀念上的痼疾需要解決。我認為，上市是改革進程的一個組成部分。我相信，選擇上市時間是一個非常棘手的問題。只有企業(yè)管治及透明度大幅提升，足以達到市場要求后，才有可能得到國內(nèi)及國外投資者的青睞。而目前情況并非如此?；蛟S，今年后期或者明年，銀行上市將較合理適宜。不過，銀行應(yīng)該反思的是，在銀行改革進程的哪一階段上市比較有利，也即是說，市場本身所帶來的壓力是否大于過早上市帶來的潛在風(fēng)險。如果上市過早，有可能因投資者缺乏信心而導(dǎo)致發(fā)行價不理想，顯然，投資者購買新股時，需要確信對所購資產(chǎn)有充分的了解。

　　《中國金融》記者：您認為目前這四家國有商業(yè)銀行存在的根本問題是什么？

　　克羅克特：透明度方面存在許多問題。我認為并不是所有人都完全了解這四家國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債狀況和操作機制，況且現(xiàn)在仍然不斷有新增不良貸款。像信用評估以及風(fēng)險管理等機制需要很長一段時間才能形成并付諸實踐。特別是，總部制定的制度及程序有效傳達到眾多分支機構(gòu)需要較長時間。顯然，這是銀行管理層以及銀監(jiān)會領(lǐng)導(dǎo)層要考慮的問題。我認為，他們要考慮的是，新制度如何快速高效地落實到基層，具體落實到成千上萬的分支機構(gòu)。

　　《中國金融》記者：您如何看待中國工商銀行的資本重整？您認為使用哪一類的資金比較合適？

　　克羅克特：我對此并沒有特別的看法。事實上，不同國家或地區(qū)都會對公有銀行進行資本重整，只是方式不同而已。多數(shù)國家的情況是政府通過財政部或一個財產(chǎn)持有部門持有公有企業(yè)(如銀行)資產(chǎn)等，但通過中央銀行持有也是可行的。大多數(shù)國家的中央銀行本身資產(chǎn)也是由政府通過財政部所持有。就隨后管理銀行公有資產(chǎn)而言，我認為適當?shù)墓苤螜C制至關(guān)重要，而會計方式(accountingroute)還在其次。

　　《中國金融》記者：許多經(jīng)濟學(xué)家認為，中國對經(jīng)濟的調(diào)控，更多的是借助行政措施來實現(xiàn)的，因此，一些專家提出，應(yīng)更多地運用市場工具，盡快提高中央銀行的獨立性，您如何看待這一問題？

　　克羅克特：我曾長年在中央銀行工作，因此，不會去否認保持中央銀行獨立的重要性?？傮w而言，提高中央銀行獨立性的思路是正確的。但重要的是要搞清楚提高中央銀行獨立性的目的是什么。中央銀行獨立性的目的是在制定貨幣政策時，以長期穩(wěn)定性為指引。雖然制定長期穩(wěn)定的貨幣政策并不需要任何特殊的體制結(jié)構(gòu)，但卻需要一種健康氛圍，而賦予貨幣政策決策機構(gòu)一定的自主性有利于這種氛圍的形成。

　　我相信從長遠來看增強中央銀行獨立判斷能力是一個趨勢，而且我相信中國政府也將逐漸轉(zhuǎn)到利用間接手段進行調(diào)控，而這正是市場經(jīng)濟的普遍做法。最終(當然這是一個相當長的過程)，利率將成為主要的宏觀調(diào)控工具。中國經(jīng)濟正處于轉(zhuǎn)型時期，盡管在向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型方面中國已經(jīng)取得了巨大的成就，但現(xiàn)階段還不能完全放棄行政手段而僅僅依靠利率調(diào)整控制經(jīng)濟過熱局面。數(shù)月前中國政府的加息意味著中國在利用利率手段進行宏觀調(diào)控方面邁出了重要的第一步，未來數(shù)年內(nèi)，我認為對利率的直接控制將會逐漸放寬，而到一定階段匯率也會如此。因此，金融工具的市場價格將更趨靈活，有利于有關(guān)部門借此有效調(diào)控經(jīng)濟。但這需要時間，而且市場工具、衍生工具等也需要假以時日才能成熟。所以，我認為短期內(nèi)不會廢止行政措施控制經(jīng)濟過熱。但同時不要忘記長期目標是盡量多利用市場工具而少利用行政措施。在西方市場經(jīng)濟體制下，長時間使用行政控制措施會產(chǎn)生巨大的配置成本，因為在市場經(jīng)濟條件下，政府并不決定資源配置的走向。

　　《中國金融》記者：您如何看待中國將銀行監(jiān)管職能從中央銀行剝離這一舉措？

　　克羅克特：不同的國家對此采取了不同的方式。部分國家將銀行監(jiān)管職能歸屬于一個獨立機構(gòu)，獨立于政府和中央銀行之外，如英國、德國和日本即如此。部分國家則在不同部門設(shè)有多重監(jiān)管機構(gòu)，如美國，僅銀行部門一個就有多個監(jiān)管機構(gòu)。中國則針對金融系統(tǒng)的三個主要部門設(shè)立了三個監(jiān)管機構(gòu)。我覺得這里沒有黑白分明的好或者壞，應(yīng)該視具體情況而定。中國的選擇是完全符合中國具體國情的。我想強調(diào)的是，監(jiān)管決定應(yīng)該獨立作出而不應(yīng)受其他政策因素的影響。政府有其自身的目標，而中央銀行則有其貨幣政策的目標。監(jiān)管及監(jiān)督?jīng)Q定應(yīng)有利于促進金融體系的健康運作，這一點非常重要。建立能夠在有關(guān)法令一般指引范圍內(nèi)作出自身決定的獨立機構(gòu)(根據(jù)上述法令指引成立)是非常必要的，該機構(gòu)既不受政府機構(gòu)基于更為廣泛的公共政策所作指示的影響，也不受中央銀行基于貨幣管理所作指示的影響。我認為，只要中國的監(jiān)管機構(gòu)在決策時，能夠做到從促進金融系統(tǒng)的健康運作及增強其服務(wù)于現(xiàn)實經(jīng)濟能力出發(fā)，中國的監(jiān)管系統(tǒng)實質(zhì)上將不失為一個有效、健康的系統(tǒng)。

　　《中國金融》記者：您認為應(yīng)當如何處理社會穩(wěn)定與金融體系穩(wěn)定之間的關(guān)系？

　　克羅克特：我認為這兩點之間是統(tǒng)一的。金融體系不穩(wěn)，就不會有社會穩(wěn)定。我也知道，矛盾肯定是有的。但很顯然，國家政府必須通觀全局，從整體著眼。我認為，隨著經(jīng)濟逐步朝著市場導(dǎo)向和更靈活的方向發(fā)展，必須要有一個有效而穩(wěn)定的金融體系。為了達到這個目標，必須對銀行實施監(jiān)管，其目的不在于實現(xiàn)這個或那個單一目標，而是讓金融機構(gòu)在商業(yè)規(guī)范下運作，從而充分發(fā)揮其職能。在這一方面，我認為最終的目標是建立一個監(jiān)管制度，以此監(jiān)控及確保金融機構(gòu)的審慎穩(wěn)定性以及市場的高效性，而不是以其他目標為導(dǎo)向。但這樣的理想情況不可能立即實現(xiàn)。

　　《中國金融》記者：應(yīng)該如何看待金融機構(gòu)之間的重組兼并問題？

　　克羅克特：我認為，在大多數(shù)經(jīng)濟體制中，都同時有大銀行和小銀行。大銀行和小銀行共存是有其原因的。大銀行有能力營造更成熟、更完善的風(fēng)險管理體制，經(jīng)營成熟、尖端的金融產(chǎn)品，如衍生工具等，以及為有大額借貸需要的大型企業(yè)提供服務(wù)等。與此同時，小銀行往往更接近小型客戶，可尋求相應(yīng)的專業(yè)市場。我在巴塞爾參加會議時，就提出了這個觀點。在有些金融機構(gòu)面臨困境時，顯然，有關(guān)監(jiān)管機構(gòu)或上級部門應(yīng)該介入，并最好在其破產(chǎn)前關(guān)閉該機構(gòu)或鼓勵兼并，這亦是建立資本緩沖的原因之一，它能夠提供一個回旋余地。倘若資本緩沖逐漸減少，就可關(guān)閉該機構(gòu)或進行兼并，以避免虧損到一塌糊涂的地步或儲戶無法拿回儲蓄資金。如果有問題的金融機構(gòu)面臨的情況還有救的話，多數(shù)國家的機構(gòu)都可能會進行重組，中國也不例外，也就是說，小型機構(gòu)會認識到通過重組，它們的規(guī)模將會擴大，從而有助于提高其競爭力。此外，在多數(shù)經(jīng)濟體中，重組活動均受市場推動，大型機構(gòu)尋求與規(guī)模較小機構(gòu)兼并的機會，從而獲得增長。成功而具競爭力的金融機構(gòu)會從相對弱勢的機構(gòu)奪取業(yè)務(wù)，而弱者則最終會破產(chǎn)或被更強的對手所吞并。這就是市場經(jīng)濟，優(yōu)勝劣汰。就金融領(lǐng)域而言，監(jiān)管機構(gòu)的職能并不是阻止這個進程，而是確保其有序快速地進行，同時確保優(yōu)勝劣汰過程不會造成儲戶損失及動搖人們對整個金融體系的信心。

　　《中國金融》記者：您認為今年中國金融體系將會面臨什么樣的問題？

　　克羅克特：目前我看不到有什么潛在風(fēng)險因素或足以造成新聞事件的問題。中國將面臨的挑戰(zhàn)，顯然是如何將剛開始的金融改革進程持續(xù)推進下去。中國正處于從計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的過渡時期，發(fā)展非常順利。從某一程度上講，金融體系是整個經(jīng)濟的中心，是改革的重中之重，金融體系在市場經(jīng)濟中發(fā)揮著重要作用，與計劃經(jīng)濟時期的作用完全不同。如果要具體定義金融體系在市場經(jīng)濟中的作用的話，那我們可以說是資源分配機制。資源分配是經(jīng)濟體的中樞神經(jīng)系統(tǒng)，這就是說經(jīng)濟體制必須擁有分配資源的能力。換句話說，必須通過金融體系作為中介對投資機會進行評估，從而將資源分配給可能帶來最佳收益的投資機會。我們都知道，中國的投資率非常高。為了有效利用高水平投資，金融體制能否對投資的好壞作出辨別，非常關(guān)鍵。此外，還需進一步作出更靈活、更規(guī)范的信貸分配決策，進行更規(guī)范的風(fēng)險管理。這就是中國金融體系面臨的挑戰(zhàn)，我認為這不足以嚴重到稱為“問題”。另外，保持及維持上升動力，亦是長期挑戰(zhàn)之一。我要說的是，我對中國金融監(jiān)管機構(gòu)的能力充滿信心，他們一定能夠繼續(xù)迎接這些挑戰(zhàn)。

　　《中國金融》記者：您認為中國應(yīng)以什么樣的速度放寬利率控制？

　　克羅克特：對于這個問題我只能說，更靈活的利率機制要求銀行體系擁有更強大的相應(yīng)風(fēng)險管理能力。西方銀行用了幾十年的時間來完善其風(fēng)險管理體制。雖然中國以很快的速度追趕，但其風(fēng)險管理能力在應(yīng)付彈性方面仍需加強。彈性就是指，物價上下波動的幅度會更大。在實際經(jīng)濟中可能出現(xiàn)更多潛在問題，借款人的借貸成本可能會上升，從而可能影響其盈利。因此，在利率變得更加靈活的同時，會牽一發(fā)而動全身。銀行必須學(xué)會適應(yīng)。這就是中國政府在這個問題上表現(xiàn)謹慎及循序漸進的原因。

　　《中國金融》記者：您對中國不良貸款市場的發(fā)展有何看法？

　　克羅克特：我認為，一個國家擁有一個處理不良貸款的機制非常重要。倘若銀行主要著重于管理現(xiàn)有的不良貸款，而不是拋開這個問題去關(guān)注在未來發(fā)放優(yōu)良貸款，那就太令人遺憾了。所以我認為建立一個靈活的機制很重要，銀行可借此購買、管理、交易及出售不良貸款。中國在這方面已做了許多工作，但仍然有許多不良貸款持續(xù)存在，沒有得到妥善處理。事實上，解決這個問題的方法有很多，這需要做更多的工作，確保銀行能夠處理不良資產(chǎn)，關(guān)注其實際業(yè)務(wù)，發(fā)放優(yōu)良貸款，而避免將來再產(chǎn)生大額的不良貸款。

　　《中國金融》記者：請您預(yù)測一下今年全球和中國的經(jīng)濟運行趨勢。

　　克羅克特：我只能說，照當前趨勢來看，2005年很可能是另一個全球經(jīng)濟繼續(xù)走好的年頭。事實上，2004年是過去20年中全球經(jīng)濟發(fā)展最快的年份之一。我們認為，美國經(jīng)濟發(fā)展雖然可能會放慢速度，但仍會以3.5%或稍高的趨勢增長。而日本經(jīng)濟在去年發(fā)展相當迅速，今年則會有所放緩，但仍會保持增長動力，還不至于倒退回經(jīng)濟衰退或通縮的狀況。中國及其他東南亞國家2005年仍可能取得令人滿意的增長。當然，這很大程度上取決于美國和日本的經(jīng)濟情況。如果美國經(jīng)濟持續(xù)強勁，則會為中國帶來良好的經(jīng)濟環(huán)境，從而推動中國經(jīng)濟強勁增長。所以，我認為我們的預(yù)測和中國政府官方的預(yù)測是很接近的，也就是說，2005年中國經(jīng)濟增長將出現(xiàn)輕微放緩，但仍會保持在8%或以上的增長水平，而在此水平能夠消化日益增加的勞動力。所以，從整體上來說，我們的中心預(yù)測是，在2005年，中國經(jīng)濟將以等同或高于全球生產(chǎn)率趨勢的速度相對強勁發(fā)展。當然，全球經(jīng)濟也存在一些風(fēng)險因素，比如，在公共衛(wèi)生及恐怖主義方面，都有可能出現(xiàn)無法預(yù)測的風(fēng)險因素，這些都會影響人們對經(jīng)濟的信心。此外，在全球經(jīng)濟中，還存在著金融風(fēng)險及眾多的不平衡因素，不同國家的經(jīng)常賬戶逆差及順差以及各國的財政赤字。我的觀點是，這些不平衡因素對我們中心預(yù)測的良好增長態(tài)勢不會帶來影響。但是如果欲令美國經(jīng)常賬戶順差減少的話，美元應(yīng)有所貶值。但市場具有靈活性。目前，美元已經(jīng)有所貶值，但并沒有產(chǎn)生重大的破壞作用。預(yù)計國際收支平衡將會繼續(xù)調(diào)整，但不會對全球經(jīng)濟造成嚴重的負面影響。另外，我想財政赤字問題也不例外，他們涉及的金額太龐大了。某些國家認為它們是非常龐大的數(shù)字。我認為，今年的七國會議將會談到財政赤字問題。我想，在這個會議上，他們將就削減各國的財政赤字作出決議。希望他們能夠取得成功。

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