“27號文”出臺兩個月之后，企業(yè)年金市場仍顯清淡。 國家稅務總局6月2日下發(fā)《關于補充養(yǎng)老保費、補充醫(yī)療保險費有關企業(yè)所得稅政策問題的通知》（財稅[2009]27號，以下簡稱27號文），將企業(yè)補充養(yǎng)老的列支優(yōu)惠比例從工資總額的4％提高到5％。業(yè)內此前普遍預期稅收新政會帶來改善。但兩個多月過去了，8月初記者從銀行和養(yǎng)老公司了解到，目前該政策對增量業(yè)務的推動作用還不明顯。
此外，企業(yè)年金規(guī)模排名第一的長江養(yǎng)老公司所承接的上海186億元存量企業(yè)年金計劃鎖定期將在2009年年底結束，記者了解到，很多機構對鎖定期結束后企業(yè)年金都窺視已久，下半年市場競爭或許會更加激烈。“上半年是企業(yè)年金的淡季，估計下半年參與年金計劃的企業(yè)才會有更加明顯的增長。”上海一家養(yǎng)老險公司副總經理日前告訴記者。
8月6日，人力資源和社會保障部邀請了相關專家和機構，就下半年企業(yè)年金的發(fā)展情況開展專門討論。
增長滯緩
作為企業(yè)的一項補充養(yǎng)老機制，自2006年逐漸商業(yè)化運作以來，市場曾普遍預期企業(yè)年金會呈現(xiàn)爆發(fā)增長，當時多家機構都預期年均增量能夠達到1000億元的水平。
但去年以來，企業(yè)年金業(yè)務的發(fā)展相對滯緩。
上述養(yǎng)老險公司人士告訴記者，稅收政策是目前制約企業(yè)年金發(fā)展的主要障礙。按照人力資源和社會保障部的相關規(guī)定，企業(yè)年金企業(yè)繳費每年不超過本企業(yè)上年度職工工資總額的十二分之一，即有8.33％的列支優(yōu)惠。此后國資委曾對旗下央企參與年金計劃一度只確認4％的優(yōu)惠，2007年9月又提高到8.33％。但2008年2月，《關于企業(yè)新舊財務制度銜接有關問題的通知》（以下簡稱34號文）規(guī)定，企業(yè)繳費總額在工資總額4％以內的部分，從成本(費用)中列支，而超出規(guī)定比例部分，不能由企業(yè)負擔，企業(yè)應當從職工個人工資中扣繳。
一位股份制銀行年金中心的人士告訴記者，34號文的最大限制是這無法覆蓋一些企業(yè)在補償臨近退休人員等方面增加的成本，企業(yè)的參與意愿降低。2008年上半年4家（除去長江養(yǎng)老）養(yǎng)老公司的新增繳費規(guī)模為100億元，但下半年只有80億元左右。而27號文將抵稅比例比原來提高了1％達到5％。
上述養(yǎng)老險公司人士表示，雖然當前還看不到立竿見影的效果，但以該分公司估算，受此推動，今年企業(yè)年金的增速可以提到20％～30％。
目前，除去長江養(yǎng)老的存量客戶外，上海市場增量的2億元規(guī)模企業(yè)年金中，平安養(yǎng)老和太平養(yǎng)老占據絕對份額。
此外，記者了解到，目前市場發(fā)展相對緩慢的原因之一還在于企業(yè)繳費到賬率不高。有的地區(qū)到賬率甚至只有30％左右，以2007年一家養(yǎng)老公司地區(qū)分公司的數據來看，簽了3億元的合同，但實際到賬只有7000萬元。這其中受托資產以企業(yè)簽訂的受托合同金額來估算，但企業(yè)可能出于多種考慮，暫時不實際繳費，從而影響了基金規(guī)模。
從保監(jiān)會的數據來看，到賬率低的情況在2008年表現(xiàn)比較明顯，不包括長江養(yǎng)老存量年金，當年受托新增近170億元，但繳費新增只有100億元，2009年上半年則有改善的趨勢。
費率競爭
在增速低迷的同時，企業(yè)年金市場的費率競爭卻異常激烈。
根據相關規(guī)定，企業(yè)年金的賬戶管理人、受托人、托管人和投資管理人等四項的收費都是“設定上限而不定下限”的模式，除了賬戶管理人每月每戶不超過5元外，其他三項收費分別為不超過基金財產凈值的0.2％,0.2％和1.2％。
但目前具有各種資格的銀行、基金公司、保險公司和養(yǎng)老公司共有幾十家，記者了解到，以最為重要的受托人為例，一些保險公司可以對半優(yōu)惠；一些銀行為了爭取受托人資格，托管費率可以低至萬分之幾；而一些基金公司為了爭取客戶，甚至在投資管理費率上還祭出過“零費率”。
今年4月份，人保部就曾經在深圳組織召開過“全國企業(yè)年金座談會”，在會議上包括設定下限、規(guī)范價格競爭等話題就引起了熱烈討論，但并未拿出最終一致的方案。
一位與會人士8月5日告訴記者，由于一些金融集團往往旗下的機構形成了三位一體的模式，比如中國人壽(行情 股吧)、中誠信托、中國人壽資產管理有限公司組團、中信系、招商系等，價格可以在內部得到轉移，一些單一機構在競爭時就傾向采用價格工具，市場容易形成惡性循環(huán)。
“比如受托人，除了要選取投資管理人外，還需要從戰(zhàn)略上對投資方案施加影響，如果僅僅靠價格取勝，很容易就會影響最終的投資收益，企業(yè)最終是得不償失。”該與會人士認為，企業(yè)也應該從自身利益角度考慮避免價格競爭。
不過話雖如此，記者從幾大養(yǎng)老公司及部分銀行基金公司了解到，由于長江養(yǎng)老186億元存量年金的保護期今年年底即將到期，而這部分企業(yè)都是上海市屬優(yōu)質國企，目前機構都在爭取明年能夠分得一杯羹，與存量年金的企業(yè)接觸談判成為部分機構下半年的重點任務。
長江養(yǎng)老似乎也沒閑著，從7月27日起，該公司下半年將接連以10場客戶節(jié)的形式，與其2000多家企業(yè)客戶廣泛交流信息，特別是為留住其1200家優(yōu)質中小企業(yè)客戶和繼續(xù)開發(fā)該市場，還推出了專門的中小企業(yè)年金品牌，用心可見一般。
接受記者采訪的人士都預期，有長江養(yǎng)老存量年金分割的因素，下半年市場或許難以避免一場價格戰(zhàn)，人保部此時討論下半年市場發(fā)展就很有必要。
上述養(yǎng)老險公司人士告訴記者，惡性競爭會破壞市場發(fā)展，以養(yǎng)老公司的企業(yè)年金業(yè)務為例，目前都是在虧損狀態(tài)，5～8年才有可能實現(xiàn)盈利，年金市場還在起步階段，機構應該靠提升專業(yè)素質而不是價格競爭的方式拓展市場。
來源: 中國經營報(北京)

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