不同性質(zhì)、不同規(guī)模的企業(yè)，或者同一企業(yè)處于不同的發(fā)展階段，它們實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的目的是不同的：有的是為了吸引并留住對(duì)企業(yè)整體業(yè)績(jī)和持續(xù)發(fā)展有直接影響的管理骨干和核心技術(shù)人員，有的是要為了調(diào)動(dòng)員工的工作積極性和潛力，為公司創(chuàng)造更大的價(jià)值；有的是為了回報(bào)老員工，使他們甘為人梯，扶持新人成長(zhǎng)……

　　明確實(shí)施激勵(lì)計(jì)劃的目的，這是企業(yè)制定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的第一要素，也是最重要的一步。明確了目的，也就知道了激勵(lì)計(jì)劃需要達(dá)到的效果，接下來(lái)才能據(jù)此選擇合適的激勵(lì)模式，確定相應(yīng)的激勵(lì)對(duì)象和實(shí)施程序。

　　◎案例

　　2008年4月，金山軟件有限公司發(fā)布公告表示，為了表?yè)P(yáng)金山集團(tuán)若干雇員所做出的貢獻(xiàn)，公司決定實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，對(duì)他們進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，使他們繼續(xù)為集團(tuán)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)及發(fā)展效力。同時(shí)，公司希望借此吸引適合的人才，進(jìn)一步推動(dòng)金山集團(tuán)的發(fā)展。

　　根據(jù)計(jì)劃，金山公司將委托香港券商京華山一旗下的私人公司購(gòu)入金山股票，董事會(huì)再根據(jù)情況對(duì)優(yōu)秀雇員給予股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)：金山集團(tuán)的所有雇員將成為合格參與者，對(duì)符合條件的員工給予免費(fèi)股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)。

　　公告表示，除非董事會(huì)提前終止該計(jì)劃，否則該計(jì)劃自采納日起5年內(nèi)有效。

　　要素2：定對(duì)象

　　“定對(duì)象”即確定股權(quán)的授予對(duì)象，也就是激勵(lì)對(duì)象。在激勵(lì)計(jì)劃中，激勵(lì)對(duì)象的選擇通常由公司的董事會(huì)決定，那么，董事會(huì)選擇哪些人作為激勵(lì)對(duì)象呢？

　　一般說(shuō)來(lái)，激勵(lì)的重點(diǎn)應(yīng)限于公司的董事、高級(jí)管理人員，以及對(duì)公司未來(lái)發(fā)展有直接影響的管理骨干和核心技術(shù)人員，除此以外的人員成為激勵(lì)對(duì)象的，公司應(yīng)在備案材料中論證其作為激勵(lì)對(duì)象的合理性。

　　目前，激勵(lì)計(jì)劃的激勵(lì)對(duì)象范圍漸漸擴(kuò)大，除了上面提及的受益人就連許多普通的員工也逐步納入了激勵(lì)計(jì)劃的激勵(lì)范圍。

　　需要注意的是，在確定激勵(lì)對(duì)象時(shí)，要綜合考慮員工的職務(wù)、業(yè)績(jī)和能力等因素。

　　重要提示

　　《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》規(guī)定：激勵(lì)對(duì)象可包括董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員，不應(yīng)當(dāng)包括獨(dú)立董事(備忘錄1號(hào)最新規(guī)定,為了充分發(fā)揮監(jiān)視的監(jiān)督作用，上市公司的監(jiān)事不得成為激勵(lì)對(duì)象)。

　　國(guó)資委規(guī)定：國(guó)有控股公司股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象原則上限于上市公司董事、高級(jí)管理人員以及對(duì)上市公司整體業(yè)績(jī)和持續(xù)發(fā)展有直接影響的核心技術(shù)人才和管理骨干。

　　要素3：定模式

　　股權(quán)激勵(lì)的模式和方法多種多樣，除了前面我們已經(jīng)介紹了的10大模式，在具體的企業(yè)應(yīng)用中，還不斷地有新的股權(quán)激勵(lì)模式被創(chuàng)新出來(lái)。所以，企業(yè)在應(yīng)用的時(shí)候一定要根據(jù)企業(yè)內(nèi)、外部環(huán)境條件和所要激勵(lì)的對(duì)象的不同，結(jié)合各種股權(quán)激勵(lì)模式的作用機(jī)理，充分關(guān)注股權(quán)激勵(lì)中存在的問(wèn)題，選擇適合自己企業(yè)的、有效的股權(quán)激勵(lì)方法。

　　一般說(shuō)來(lái)，中小型企業(yè)比較青睞虛擬股票（股份）和賬面價(jià)值增值權(quán)等模式，非上市企業(yè)通常使用期股、員工持股計(jì)劃、虛擬股票（股份）等模式，股票期權(quán)、業(yè)績(jī)股票、延期支付等模式則是上市公司的首選。

　　再者，如果企業(yè)的激勵(lì)對(duì)象是經(jīng)營(yíng)者和高級(jí)管理人員，期股、業(yè)績(jī)股票和股票期權(quán)是比較好的激勵(lì)選擇；激勵(lì)對(duì)象是管理骨干和技術(shù)骨干等“重要員工”的，激勵(lì)模式可選用限制性股票和業(yè)績(jī)股票；激勵(lì)對(duì)象是銷(xiāo)售部門(mén)負(fù)責(zé)人或銷(xiāo)售業(yè)務(wù)骨干的，業(yè)績(jī)股票和延期支付是較適用的激勵(lì)模式。

　　重要提示

　　目前在我國(guó)企業(yè)中應(yīng)用的股權(quán)激勵(lì)方法雖然名目繁雜，但實(shí)際上真正使用的并不多。隨著法律與制度環(huán)境的不斷改善，前面所講的一些在國(guó)外常用的股權(quán)激勵(lì)方法一定會(huì)越來(lái)越多地在我們的企業(yè)中找到用武之地。

　　要素4：定數(shù)量

　　“定數(shù)量”即確定將要授予的股權(quán)的數(shù)量，它包括股權(quán)總量和個(gè)量這2個(gè)內(nèi)容：

　?。?）股權(quán)總量

　　股權(quán)總量指可以用于股權(quán)激勵(lì)的股權(quán)的量占總股本的比例，它與企業(yè)總股本的大小有密切關(guān)系。雖然不同行業(yè)、不同規(guī)模、不同發(fā)展階段的企業(yè)的授予股權(quán)總量一般有所不同，但是無(wú)一例外，企業(yè)必須對(duì)授予的股權(quán)總量進(jìn)行嚴(yán)格地控制：不得超過(guò)公司股本總額的10%，首次實(shí)施激勵(lì)計(jì)劃授予的股權(quán)數(shù)量應(yīng)控制在股本總額的1%以內(nèi)。

　　（2）股權(quán)個(gè)量

　　股權(quán)個(gè)量，就是每一個(gè)股權(quán)激勵(lì)對(duì)象獲得的股權(quán)數(shù)量。通常，任何一名激勵(lì)對(duì)象獲授的本公司股權(quán)累計(jì)不得超過(guò)公司股本總額的1%；高級(jí)管理人員個(gè)人股權(quán)激勵(lì)預(yù)期收益水平，應(yīng)控制在其薪酬總水平的30%以內(nèi)。

　　◎案例

　　按照柏明頓對(duì)公司股權(quán)激勵(lì)研究的結(jié)論，高層、中層和一般骨干員工股權(quán)激勵(lì)數(shù)量按照4：2：1設(shè)置較為合理，對(duì)公司崗位評(píng)價(jià)結(jié)果的測(cè)算完全支持了這一結(jié)論的合理性。

　　按照上述人均認(rèn)購(gòu)比例可以確定3類(lèi)人群的認(rèn)購(gòu)總數(shù)：

　　高管平均認(rèn)購(gòu)數(shù)量為37.4萬(wàn)股；

　　中層干部平均認(rèn)購(gòu)數(shù)量為18.7萬(wàn)股；

　　一般骨干員工平均認(rèn)購(gòu)數(shù)量為9.4萬(wàn)股。

　　總經(jīng)理和副總經(jīng)理按2：1計(jì)算：總經(jīng)理可認(rèn)購(gòu)額度為72萬(wàn)股，副總為36萬(wàn)股。

　　將列入激勵(lì)對(duì)象的中層按照崗位評(píng)價(jià)結(jié)果分成五個(gè)等級(jí)。每個(gè)等級(jí)之間分配的股權(quán)額度逐級(jí)相差15%，這是遵循Weberlaw原則的。

　　要素5：定價(jià)格

　　“定價(jià)格”主要是指確定股權(quán)的行權(quán)價(jià)格

　　行權(quán)價(jià)格是指公司向激勵(lì)對(duì)象授予期權(quán)時(shí)所確定的、激勵(lì)對(duì)象購(gòu)買(mǎi)公司股票（股份）的價(jià)格。公司在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)的行權(quán)價(jià)格時(shí)，不宜過(guò)高和過(guò)低。一般來(lái)說(shuō)，行權(quán)價(jià)格是根據(jù)授予日當(dāng)天股票的市價(jià)確定的，等于、低于或高于這個(gè)市價(jià)，但是差額不是很大，通常在10%以內(nèi)。

　　知識(shí)點(diǎn)撥

　　我國(guó)《公司法》規(guī)定，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的獲授人轉(zhuǎn)讓持有的公司股票（股份），需經(jīng)公司股東會(huì)通過(guò)，且公司股東擁有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。因此獲授人可以將持有的公司股票（股份）轉(zhuǎn)讓給公司股東，也可以轉(zhuǎn)讓給其他法人或自然人（這也要經(jīng)過(guò)股東大會(huì)同意）。

　　要素6：定時(shí)間

　　定時(shí)間，就是確定激勵(lì)計(jì)劃中的時(shí)間安排，包括：股權(quán)授予日、有效期、等待期、可行權(quán)日及禁售期等。通常，股權(quán)授予日與獲授股權(quán)首次可以行權(quán)日之間的間隔不得少于1年，并且需要分期行權(quán)。

　　知識(shí)點(diǎn)撥

　　如果選擇股票期權(quán)作為激勵(lì)工具，建議行權(quán)期原則上不得少于2年，行權(quán)有效期不得低于3年，有效期內(nèi)勻速行權(quán)。

　　如果屬于限制性股票，則需要約定相應(yīng)的限制條件：持股人員必須在公司服務(wù)滿一定年限，滿足條件后可以以一定價(jià)格轉(zhuǎn)讓所持股份，退出持股計(jì)劃；該期限可以根據(jù)持股人員崗位的重要性以及與公司發(fā)展的密切程度區(qū)別規(guī)定，短期可為3年、5年，長(zhǎng)期可為10年或以上。

　　要素7：定來(lái)源

　　所謂的“定來(lái)源”，即“定股票（股份）來(lái)源”和“定資金來(lái)源”。定股票（股份）來(lái)源，即確定用于股權(quán)激勵(lì)的股票（股份）的來(lái)源。一般說(shuō)來(lái)，來(lái)源有發(fā)行股票（股份）、回購(gòu)本公司股票（股份）以及采取法律、行政法規(guī)允許的其他方式等這三種。定資金來(lái)源，即確定激勵(lì)對(duì)象購(gòu)買(mǎi)股票（份）的資金來(lái)源，其來(lái)源一般有激勵(lì)對(duì)象直接出資、激勵(lì)對(duì)象工資/獎(jiǎng)金/分紅抵扣、企業(yè)資助等幾種。

　　重要提示

　　需要注意的是，在確定資金來(lái)源時(shí)，要綜合評(píng)估公司現(xiàn)金流、激勵(lì)對(duì)象收入狀況等因素。

　　要素8：定條件

　　這里所說(shuō)的“定條件”，就是確定股權(quán)的獲授條件和行權(quán)條件。

　　獲授條件是指激勵(lì)對(duì)象獲授股權(quán)時(shí)必須達(dá)到或滿足的條件。它主要與激勵(lì)對(duì)象的業(yè)績(jī)相關(guān)，只要激勵(lì)對(duì)象的業(yè)績(jī)考核達(dá)到了要求，企業(yè)就授予其股權(quán)，反之就不授予。

　　行權(quán)條件即指激勵(lì)對(duì)象對(duì)已獲授的股權(quán)行權(quán)時(shí)需要達(dá)到的條件。它除了需要激勵(lì)對(duì)象的資格必須符合要求外，還要公司的主體資格必須要求。只有這兩者都合乎企業(yè)的要求了，激勵(lì)對(duì)象才可以行權(quán)，獲贈(zèng)或購(gòu)買(mǎi)公司股票，否則行權(quán)終止。

　　要素9：定機(jī)制

　　股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的設(shè)計(jì)實(shí)施是一個(gè)系統(tǒng)性的工程，在設(shè)計(jì)好以上要素后，還應(yīng)制定一系列相應(yīng)的管理機(jī)制，包括：激勵(lì)計(jì)劃的管理機(jī)制、計(jì)劃的調(diào)整機(jī)制、計(jì)劃的修改與終止機(jī)制等等，為股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的順利實(shí)施保駕護(hù)航。

　　知識(shí)點(diǎn)撥

　　對(duì)于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的管理，企業(yè)可以選擇自己內(nèi)部管理，也可以外包給專業(yè)的薪酬機(jī)構(gòu)或金融機(jī)構(gòu)，而最終選擇哪一種管理模式，將取決于成本收益分析的結(jié)果。

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