最近兩年來，因為公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型原因接觸了不少資本，但是當(dāng)提到投資乳業(yè)的時候，很多投資機構(gòu)和投資者都是退避三舍。大家眾口一致的說法是：“乳業(yè)嘛，風(fēng)險太大了，我們不敢投??！”
就在國內(nèi)投資者都認為風(fēng)險很大的時候，國外的投資者卻十分興奮，他們拿著大把的現(xiàn)金來中國圈地投資建設(shè)牧場，并信誓旦旦地說：“在中國，完全能夠生產(chǎn)出澳洲品質(zhì)、新西蘭品質(zhì)、歐美品質(zhì)的牛奶！”在中國乳業(yè)消費者一片“向洋看”的今天，在中國投資者普遍認為中國乳業(yè)風(fēng)險很大的而今天，歐美和新西蘭等地的投資者難道腦子進水了，要來中國趟這到渾水？其實不然，這正是西方投資者苦心經(jīng)營的機會，他們是要來抄中國乳業(yè)的底。

中國速度：世界震驚
中國乳業(yè)有很多企業(yè)很不爭氣，這是現(xiàn)實。我一直認為，中國乳業(yè)的混亂是從蒙牛“現(xiàn)有市場、后有牧場”的高速發(fā)展模式開始的。但是不可不說的是，正是因為有蒙牛的存在，中國乳業(yè)才有了高速的發(fā)展。這是雙刃劍，一方面我們在養(yǎng)牛上數(shù)量急劇增長，一方面我們在養(yǎng)牛的質(zhì)量上下降太快。

可是，在地方政府要解決農(nóng)民增收的政績要求下，在企業(yè)要快速發(fā)展的戰(zhàn)略模式下，中國乳業(yè)在過去10多年時間中走了西方近50年的乳業(yè)發(fā)展道路。

西方很多乳品企業(yè)可能沒有見過，中國人到國外買牛就如同買菜一樣，這種不計成本要速度的方式十分可怕。在新西蘭每個養(yǎng)牛場平均大約300多頭的規(guī)模，歐洲很多國家更是每個養(yǎng)牛場100多頭，而中國卻動輒2000頭、5000頭的牛場，甚至有1萬頭牛場或幾萬頭牛場的計劃。在這種養(yǎng)牛方式下，中國的奶牛存欄數(shù)從1998年的426.5多萬頭迅速發(fā)展到2006年的的1335萬頭，產(chǎn)量則從745.4萬噸到3180萬噸。

這種發(fā)展模式深深刺激著西方很多乳品企業(yè)家。這種大干快上的速度深深地震驚了西方，尤其是震驚了以澳大利亞、新西蘭等以乳業(yè)為支柱的國家。我們要知道，在最近十年中，新西蘭乳業(yè)的發(fā)展速度每年產(chǎn)量增幅也就3%左右。

更可怕的不是中國有大量的消費者和消費潛力，而是中國是一個非常適合養(yǎng)牛的國家，黑、吉、遼、內(nèi)蒙、晉、陜、冀、豫、魯?shù)鹊囟歼m合養(yǎng)牛。這樣的消費人群，這樣的發(fā)展速度、這樣的發(fā)展模式、這樣的奶源承載潛力真的非?？膳?，以至于世界乳業(yè)深感：中國狼來了！

世界乳業(yè)：中國的狼來了

2006年的時候，中國的奶牛存欄數(shù)是1335萬頭，而2010年底，新西蘭的奶牛存欄數(shù)才是440萬。而新西蘭乳業(yè)產(chǎn)能的93%都需要出口。中國如此擴張模式、速度和潛力，在到達2005-2007年的時候，中國已經(jīng)具備了世界奶粉（中低端）出口國的雛形。這正是世界乳業(yè)巨頭們，尤其是新西蘭非常懼怕的原因之一。

在中國乳業(yè)速度的影響下，很多國外資本和企業(yè)加快了滲透中國的步伐。2005年7月，RichKeen公司及統(tǒng)一中國投資公司認購?fù)赀_山乳業(yè)公司50%股權(quán)，總金額達10億元人民幣；2005年8月，丹麥阿拉攜手蒙牛進軍中國奶粉業(yè)；2005年8月，伊利從芬蘭維利奧公司手中簽下了今后五年內(nèi)益生菌LGG在中國的獨家使用權(quán)；2005年10月，達能增持光明股份成為其第三大股東，持股比例達到11.55％；2005年12月，新西蘭恒天然認購三鹿43％的股份。

我們分析恒天然投資三鹿的戰(zhàn)略目的，恒天然絕對不是因為他看上了三鹿奶粉在中國連續(xù)10多年銷量第一，也不是看上了三鹿液態(tài)奶酸奶在中國占據(jù)第四、第三的市場。恒天然更看重的是三鹿作為國產(chǎn)奶粉老大對中國奶源的整合。三鹿地處河北，可輻射東北三省、陜西山西、河南山東和內(nèi)蒙古，這幾乎是對中國黃金奶源帶的全面輻射。如果三鹿穩(wěn)步小包裝市場，加大奶源整合，那么，占據(jù)三鹿43%股份的恒天然就有很大機會搖身成為世界最大的中檔奶粉出口企業(yè)?？墒?，在消費市場已經(jīng)浸淫了50多年的三鹿怎么會放棄苦苦經(jīng)營的三鹿品牌和他們的億萬消費者呢？這個不服氣伊利、蒙牛的企業(yè)怎么可能屈身在恒天然旗下成為恒天然的戰(zhàn)略棋子呢？正是這個原因，恒天然和三鹿一直在戰(zhàn)略上存在分歧。而三鹿更是在2004-2005年花巨資推出了貝貝系列嬰幼兒奶粉，一度2-3年銷量攀升到10多億左右。

與三鹿對應(yīng)的是伊利、蒙牛在小包裝領(lǐng)域更快速的發(fā)展，到2007年，伊利銷售額193億元，蒙牛213以元。這意味著，整個行業(yè)進入到戰(zhàn)略相持階段，這兩家企業(yè)在銷售穩(wěn)定在200億左右，必然要大力投入的就是奶源，改善產(chǎn)品品質(zhì)，迎接價格競爭到品牌競爭的行業(yè)大轉(zhuǎn)型。

同時，因為這兩家企業(yè)在戰(zhàn)略上都側(cè)重奶粉作為高利潤的中心，所以一旦伊利蒙牛大規(guī)模投入奶源市場，則很有可能中國北方黃金養(yǎng)牛帶的奶源會落入到這兩家公司之中，同時，這兩家企業(yè)一旦高舉進入養(yǎng)牛領(lǐng)域，則很有可能刺激農(nóng)墾北京的光明、三元和完達山大力投資養(yǎng)牛。那樣，中國作為世界中檔奶粉的出口國的地位則會更快速地奠定。這樣，世界很多乳品企業(yè)都很恐慌，而恒天然投資三鹿的戰(zhàn)略也就會徹底失敗。

三聚氰胺：中國哭了，西方笑了

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