04 資產(chǎn)負(fù)債表及償債能力分析(doc)
第四章 資產(chǎn)負(fù)債表及償債能力分析 資產(chǎn)負(fù)債表是企業(yè)對外提供的主要會計(jì)報表之一，是用以反映企業(yè)在某一特定日期財 務(wù)狀況的會計(jì)報表。它表明企業(yè)在這一特定時日所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn) 有及潛在的義務(wù)和所有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)。通過對該表分析，可識別該企業(yè)擁有或控 制的資產(chǎn)規(guī)模及資產(chǎn)構(gòu)成、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、企業(yè)的償債能力、企業(yè)所有者權(quán)益構(gòu)成及財 務(wù)穩(wěn)健性和彈性、企業(yè)資本金保全及增值情況等等。但資產(chǎn)負(fù)債表有些項(xiàng)目并不反映其 現(xiàn)實(shí)價值，它遺漏了企業(yè)很多無法用貨幣計(jì)量表示的重要資產(chǎn)或負(fù)債信息。 第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表及其組成項(xiàng)目分析 一、資產(chǎn)負(fù)債表涵義 資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一特定日期財務(wù)狀況的會計(jì)報表。它是根據(jù)資產(chǎn)、負(fù)債和所 有者權(quán)益之間的相互關(guān)系，按照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和一定的順序，將企業(yè)在某一特定日期 的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目予以適當(dāng)排列，并根據(jù)會計(jì)賬簿日常記錄的大量數(shù)據(jù) 濃縮整理后編制而成的。它反映的是某一會計(jì)期間經(jīng)營活動靜止后企業(yè)擁有和控制的資 產(chǎn)、需償付的債務(wù)及所有者權(quán)益的金額，所以是一張靜態(tài)報表。 資產(chǎn)，是指過去的交易、事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或控制的資源，該資源預(yù)期會給企業(yè) 帶來經(jīng)濟(jì)效益。包括流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)等。負(fù)債，是指過去的 交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)時或潛在義務(wù)，履行該項(xiàng)義務(wù)預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益的流出。包括流 動負(fù)債和長期負(fù)債等。所有者權(quán)益，是指所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益，其金額 為資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額。包括實(shí)收資本（或股本）、資本公積、盈余公積和未分配利 潤等。 資產(chǎn)負(fù)債表由兩部分組成：一部分為資產(chǎn)及其構(gòu)成，它表明企業(yè)擁有或控制的各類經(jīng) 濟(jì)資源，說明資金運(yùn)用到何處去，是企業(yè)投資的結(jié)果；另一部分為負(fù)債、所有者權(quán)益及 其構(gòu)成，它表明企業(yè)現(xiàn)時的償債義務(wù)及自有資本的實(shí)力，說明企業(yè)的資金來自何處，是 企業(yè)籌資的結(jié)果。通過該表不僅可以了解企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源和需要償還債務(wù)， 正確地識別企業(yè)的變現(xiàn)能力和償債能力，而且還有助于分析了解企業(yè)的財務(wù)實(shí)力和資本 結(jié)構(gòu)。 二、資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu) 基本格式如表4—1所示： 表4—1 資產(chǎn)負(fù)債表 編制單位： 年 月 日 單位：元 |資 產(chǎn) | |年|期|負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東 |行|年|期| | | |初|末|權(quán)益) |次|初|末| | | |數(shù)|數(shù)| | |數(shù)|數(shù)| |流動資產(chǎn)： | | | |流動負(fù)債： | | | | | 貨幣資金 |1| | | 短期借款 |68| | | | 短期投資 |2| | | 應(yīng)付票據(jù) |69| | | | 應(yīng)收票據(jù) |3| | | 應(yīng)付賬款 |70| | | |應(yīng)收股利 |4| | |預(yù)收賬款 |71| | | | 應(yīng)收利息 |5| | |應(yīng)付工資 |72| | | | 應(yīng)收賬款 |6| | |應(yīng)付福利費(fèi) |73| | | | 其他應(yīng)收款 |7| | |應(yīng)付股利 |74| | | | 預(yù)付賬款 |8| | |應(yīng)交稅金 |75| | | | 應(yīng)收補(bǔ)貼款 |9| | |其他應(yīng)交款 |80| | | | 存貨 |1| | |其他應(yīng)付款 |81| | | | |0| | | | | | | | 待攤費(fèi)用 |1| | |預(yù)提費(fèi)用 |82| | | | |1| | | | | | | | |2| | |預(yù)計(jì)負(fù)債 |83| | | |一年內(nèi)到期的長期債權(quán)|1| | | | | | | |投資 | | | | | | | | | 其他流動資產(chǎn) |2| | |一年內(nèi)到期的長期負(fù)債 |86| | | | |4| | | | | | | | 流動資產(chǎn)合計(jì) |3| | |其他流動負(fù)債 |90| | | | |1| | | | | | | |長期投資： | | | | | | | | | 長期股權(quán)投資 |3| | | 流動負(fù)債合計(jì) |10| | | | |2| | | |0 | | | | 長期債權(quán)投資 |3| | |長期負(fù)債： | | | | | |3| | | | | | | | 長期投資合計(jì) |3| | | 長期借款 |10| | | | |8| | | |1 | | | |固定資產(chǎn)： | | | | 應(yīng)付債券 |10| | | | | | | | |2 | | | | 固定資產(chǎn)原價 |3| | | 長期應(yīng)付款 |10| | | | |9| | | |3 | | | | 減：累計(jì)折舊 |4| | | 專項(xiàng)應(yīng)付款 |10| | | | |0| | | |6 | | | | 固定資產(chǎn)凈值 |4| | | 其他長期負(fù)債 |10| | | | |1| | | |8 | | | | |4| | | 長期負(fù)債合計(jì) |11| | | |減：固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備|2| | | |0 | | | | 固定資產(chǎn)凈額 |4| | |遞延稅項(xiàng)： | | | | | |3| | | | | | | | 工程物資 |4| | | 遞延稅款貸項(xiàng) |11| | | | |4| | | |1 | | | | 在建工程 |4| | | 負(fù)債合計(jì) |11| | | | |5| | | |4 | | | | 固定資產(chǎn)清理 |4| | |所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)：| | | | | |6| | | | | | | | 固定資產(chǎn)合計(jì) |5| | | 實(shí)收資本(或股本) |11| | | | |0| | | |5 | | | |無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)：| | | |減：已歸還投資 |11| | | | | | | | |6 | | | |無形資產(chǎn) |5| | |實(shí)收資本(或股本)凈額 |11| | | | |1| | | |7 | | | | 長期待攤費(fèi)用 |5| | |資本公積 |11| | | | |2| | | |8 | | | | 其他長期資產(chǎn) |5| | | 盈余公積 |11| | | | |3| | | |9 | | | | |6| | |其中：法定公益金 |12| | | |無形資產(chǎn)及其他長期資|0| | | |0 | | | |產(chǎn)合計(jì) | | | | | | | | |遞延稅項(xiàng)： | | | | 未分配利潤 |12| | | | | | | | |1 | | | | 遞延稅款借項(xiàng) |6| | | |12| | | | |1| | |所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合|2 | | | | | | | |計(jì) | | | | | 資產(chǎn)總計(jì) |6| | | 負(fù)債和所有者權(quán)益(或股 |13| | | | |7| | |東權(quán)益)總計(jì) |5 | | | 該表主要描述企業(yè)的兩種結(jié)構(gòu)：（1）資財結(jié)構(gòu)，即各種資產(chǎn)的主要類別和金額。資產(chǎn) 及其構(gòu)成表明投入企業(yè)資源的運(yùn)用，是企業(yè)廣義的投資活動（其中包括經(jīng)營活動所需運(yùn) 用和投放的資金，即各項(xiàng)經(jīng)營運(yùn)用的資產(chǎn)）的結(jié)果。（2）理財結(jié)構(gòu)，即各種負(fù)債和所有 者權(quán)益的主要類別和金額。負(fù)債與所有者權(quán)益及其構(gòu)成，表明企業(yè)資金來自何處，是企 業(yè)廣義的籌資活動的結(jié)果。籌資與投資通常被理解為企業(yè)財務(wù)管理活動的內(nèi)容，因此， 資產(chǎn)負(fù)債表可以理解為提供企業(yè)在某一時日的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益及其相互關(guān)系， 借以反映企業(yè)財務(wù)狀況的一種資源存量的會計(jì)報表。這些信息不僅有助于股東和債權(quán)人 等外部使用者評估企業(yè)的變現(xiàn)能力、償債能力，而且有助于他們分析企業(yè)的財務(wù)實(shí)力和 資本結(jié)構(gòu)。 三、資產(chǎn)負(fù)債表的作用 資產(chǎn)負(fù)債表的作用主要表現(xiàn)在以下幾項(xiàng)： （1）可了解企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源，有助于分析、預(yù)測企業(yè)的短期償債能力 企業(yè)擁有和控制的經(jīng)濟(jì)資源，包括流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)及其他資產(chǎn)。但企業(yè)的短期償 債能力主要反映在資產(chǎn)的流動性上。所謂流動性是指資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金，或負(fù)債到期清償 所需的時間，也指企業(yè)資財及負(fù)債接近現(xiàn)金的程度。企業(yè)的流動資產(chǎn)，除現(xiàn)金及銀行存 款可隨時償還負(fù)債外，其余流動資產(chǎn)變現(xiàn)越快，其流動性越強(qiáng)，償債能力也越強(qiáng)，一般 來講，有價證券投資的流動性較應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款強(qiáng)，而應(yīng)收賬款又較存貨變現(xiàn)能力 較強(qiáng)?？梢娡ㄟ^對企業(yè)流動資產(chǎn)構(gòu)成的分析，可以識別企業(yè)的短期償債能力。短期償債 能力低，進(jìn)而影響其長期償債能力，所有者的投資報酬也沒有保障，投資安全性也會受 到威脅。 （2）可了解企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，有助于分析識別企業(yè)的長期償債能力及穩(wěn)健性 企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是指權(quán)益總額中負(fù)債與所有者權(quán)益相對比例、負(fù)債總額中流動負(fù)債與長 期負(fù)憤相對比例、所有者權(quán)益中投入資本與留存收益的相對比例，負(fù)債與所有者權(quán)益相 對比例的大小，直接關(guān)系到債權(quán)人和所有者的相對投資風(fēng)險，以及企業(yè)的長期償債能力 。負(fù)債比重越大、債權(quán)人的風(fēng)險也越大，企業(yè)的長期償債能力也越弱。相反，負(fù)債比重 越小，企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)、債權(quán)人風(fēng)險也越小，企業(yè)財務(wù)也越穩(wěn)定。可見通過資本 結(jié)構(gòu)分析，可以識別企業(yè)的長期償債能力及企業(yè)財務(wù)穩(wěn)定性。 （3）可了解企業(yè)資源分布及對資財權(quán)益，有助于分析、識別企業(yè)的財務(wù)彈性 財務(wù)彈性指企業(yè)應(yīng)付各種挑戰(zhàn)、適應(yīng)各種變化的能力，包括進(jìn)攻性適應(yīng)能力和防御性 適應(yīng)能力。所謂進(jìn)攻性適應(yīng)能力是指企業(yè)有財力去抓住突如其來的獲利機(jī)遇及時進(jìn)行投 資；所謂防御性適應(yīng)能力是指企業(yè)在經(jīng)營危機(jī)中生存下來的能力。財務(wù)彈性強(qiáng)的企業(yè)不 僅能從有利可圖的經(jīng)營中獲取大量資金，而且可以借助債權(quán)人的長期資金和所有者的追 加資本獲利，萬一需要償還巨額債務(wù)時，也不至于陷入財務(wù)困境，或遇到新的獲利能力 更高的投資機(jī)會時，也能及時籌集所需資金，調(diào)轉(zhuǎn)船頭。財務(wù)彈性來自于：資產(chǎn)的流動 性或變現(xiàn)能力；由經(jīng)營創(chuàng)造現(xiàn)金流入的能力；向投資者和債權(quán)人籌集資金的能力；在不 影響正常經(jīng)營的前提下變賣資產(chǎn)取得現(xiàn)金的能力?？梢娡ㄟ^對資財分布狀及資財權(quán)益分 析、有助于識別企業(yè)財務(wù)彈性。 （4）可了解企業(yè)資源占用情況，有助于識別與評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績 企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績主要取決于其獲利能力，企業(yè)獲利能力大小，直接影響到企業(yè)盈利水 平及其穩(wěn)定的增長，也關(guān)系到能否向債權(quán)人還本付息和向投資者支付較高股利。但企業(yè) 要獲得盈利必須占用一定數(shù)額資源，資源分布狀況對獲利有一定影響，將獲得利潤與占 用資源相比稱為資金利潤率或投資利用率；它是衡量獲利能力的重要指標(biāo)?？梢娡ㄟ^企 業(yè)資源狀況，為分析、識別評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績奠定了基礎(chǔ)。 四、資產(chǎn)負(fù)債表的局限性 資產(chǎn)負(fù)債表盡管有上述重要作用，但它也存在一定局限性，主要表現(xiàn)在： （1）資產(chǎn)、負(fù)債的確認(rèn)和計(jì)量有些是人為估計(jì) 資產(chǎn)負(fù)債表是會計(jì)日常核算的繼續(xù)和總結(jié)，它所反映的內(nèi)容是遵循會計(jì)基本假設(shè)、基 本準(zhǔn)則和會計(jì)制度的規(guī)范形成的。例如，根據(jù)持續(xù)經(jīng)營假設(shè)、會計(jì)分期假設(shè)、配比原則 和實(shí)現(xiàn)原則等，對可能發(fā)生的壞賬損失、固定資產(chǎn)應(yīng)計(jì)提的折舊額、應(yīng)計(jì)提的產(chǎn)品保證 金費(fèi)用等等都需要人為估計(jì)、判斷。因此，資產(chǎn)負(fù)債表所提供信息的質(zhì)量必然受到這些 人為的估計(jì)是否準(zhǔn)確的影響。 （2）會計(jì)核算使用的程序和方法具有選擇性 某一企業(yè)的各個會計(jì)期間本來應(yīng)當(dāng)用符合企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則或統(tǒng)一會計(jì)制度的會計(jì)程序和 會計(jì)方法，而且必須前后一致。但又允許企業(yè)根據(jù)自己特點(diǎn)選用不同的會計(jì)程序和處理 方法。比如存貨流動的先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法等等；計(jì)提固定資產(chǎn)折舊的直線法、加 速...
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