中國(guó)鋁行業(yè)研究報(bào)告
中國(guó)鋁行業(yè)研究報(bào)告 單位：北京FDC 目 錄 第一章 鋁 4 一、鋁介紹 4 1、自然屬性 4 2、鋁的品種分類(lèi) 4 3、鋁的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn) 4 4、鋁的主要用途 5 二、鋁的生產(chǎn)介紹 5 第二章 我國(guó)鋁產(chǎn)業(yè)的宏觀環(huán)境分析 6 一、政府主要監(jiān)管政策演變及現(xiàn)有政策 6 二、稅收政策變化對(duì)鋁行業(yè)影響分析 7 （一）"洗牌"在所難免 7 （二）產(chǎn)能得到遏制 7 （三）出口先穩(wěn)后降 8 （四）"走出去"勢(shì)在必行 9 第三章 我國(guó)鋁行業(yè)總體運(yùn)行形勢(shì) 10 一、近期我國(guó)鋁行業(yè)特點(diǎn) 10 二、我國(guó)鋁生產(chǎn)發(fā)展?fàn)顩r 10 1、鋁礦開(kāi)采 10 2、氧化鋁生產(chǎn) 13 3、電解鋁 15 4、鋁制品（鋁型材） 16 三、我國(guó)鋁產(chǎn)量概況及變化趨勢(shì) 18 1、2004年我國(guó)鋁進(jìn)口、出口量 18 2、2004年我國(guó)鋁半成品進(jìn)口量 18 3、2004年我國(guó)廢鋁進(jìn)口量 18 4、1990-1999我國(guó)鋁供求情況表 19 5、我國(guó)鋁產(chǎn)量增長(zhǎng)示意圖 19 四、我國(guó)鋁價(jià)格概況及變化趨勢(shì) 20 （一）鋁價(jià)格影響因素 20 （二）我國(guó)鋁價(jià)格概況 21 （三） 鋁價(jià)格變化趨勢(shì)分析 21 第四章 中國(guó)鋁市場(chǎng)供求與消費(fèi)預(yù)測(cè) 23 一、鋁生產(chǎn)及消費(fèi)預(yù)測(cè) 23 二、鋁供求預(yù)測(cè) 23 第五章 目前我國(guó)鋁業(yè)投資特點(diǎn) 25 一、鋁業(yè)投資新熱點(diǎn) 25 二、新投資熱點(diǎn)可能面臨的問(wèn)題和解決方法 25 1、氧化鋁是否會(huì)過(guò)度開(kāi)發(fā) 25 2、鋁加工業(yè)的重復(fù)建設(shè)苗頭是否會(huì)再次登場(chǎng) 26 3、解決方法 26 附錄：我國(guó)鋁業(yè)重點(diǎn)上市公司表 27 第一章 鋁 一、鋁介紹 1、自然屬性 鋁是一種輕金屬,其化合物在自然界中分布極廣,地殼中鋁的含量約為8%(重量),僅次 于氧和硅，具第三位。在金屬品種中，僅次于鋼鐵，為第二大類(lèi)金屬。鋁具有特殊的化 學(xué)、物理特性，是當(dāng)今最常用的工業(yè)金屬之一，不僅重量輕，質(zhì)地堅(jiān)硬，而且具有良好 的延展性、導(dǎo)電性、導(dǎo)熱性、耐熱性和耐核輻射性，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)原材料 。 鋁的比重2.7，密度約為一般金屬的1/3，通常所使用鋁導(dǎo)線的導(dǎo)電度約為銅的61％ ，導(dǎo)熱度為銀的一半。雖然純鋁極軟且富延展性，但仍通過(guò)冷加工及做成合金來(lái)使它硬 化。鋁土礦是鋁的重要來(lái)源，制造一鎊氧化鋁約需要兩磅鋁土礦，而制造一磅金屬鋁也 需要兩磅氧化鋁。 2、鋁的品種分類(lèi) 根據(jù)鋁錠的主成份含量可以分成三類(lèi):高級(jí)純鋁（鋁的含量99.93%- 99.999%）、工業(yè)高純鋁（鋁的含量99.85%-99.90%）、工業(yè)純鋁（鋁的含量98.0%- 99.7%）。 3、鋁的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn) 鋁錠質(zhì)量必須符合國(guó)標(biāo)GB/1196- 1993標(biāo)準(zhǔn)。其中，AL99.80和AL99.70的鋁含量規(guī)定不得小于99.80和99.70。 4、鋁的主要用途 鋁在金屬品種中，僅次于鋼鐵，為第二大類(lèi)金屬。近五十年來(lái)，鋁已經(jīng)成為世界上 最為廣泛應(yīng)用的金屬之一。在建筑業(yè)上，由于鋁在空氣中的穩(wěn)定性和陽(yáng)極處理后的極佳 外觀而受到很大應(yīng)用；在航空及國(guó)防軍工部門(mén)也大量使用鋁合金材料；在電力輸送上則 常用高強(qiáng)度鋼線補(bǔ)強(qiáng)的鋁纜；此外，汽車(chē)制造、集裝箱運(yùn)輸、日常用品、家用電器、機(jī) 械設(shè)備等都需要大量的鋁?？傊?，鋁的應(yīng)用范圍十分廣泛，涉及輕工、電力、電氣、電 子、汽車(chē)、機(jī)械制造、建筑、包裝等行業(yè)，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)原材料。 二、鋁的生產(chǎn)介紹 所有鋁的生產(chǎn)均是基于Hall- Heroult法。將從鋁土礦制得的氧化鋁溶于冰晶石電解液，其中加有幾種氟化物的鹽類(lèi)以 控制電解液的溫度、密度、電阻率以及鋁的溶解度。然后，通入電流電解已熔化的氧化 鋁。這樣，氧在碳陽(yáng)極上生成并與后者起反應(yīng)，同時(shí)鋁則在陰極上作為金屬液層而聚集 。已分離出的金屬可以定時(shí)用虹吸法或真空法移出至坩堝中，然后將鋁液轉(zhuǎn)移到鑄造設(shè) 備中澆鑄成錠。 第二章 我國(guó)鋁產(chǎn)業(yè)的宏觀環(huán)境分析 一、政府主要監(jiān)管政策演變及現(xiàn)有政策 近年我國(guó)的鋁產(chǎn)量快速增長(zhǎng)，同時(shí)汽車(chē)、建筑、電子產(chǎn)品和運(yùn)輸業(yè)、電網(wǎng)建設(shè)和家 用電器等行業(yè)對(duì)鋁的需求旺盛， 為了宏觀調(diào)控鋁行業(yè)的發(fā)展，先后出臺(tái)了如下政策： 1. 2001年由于國(guó)際市場(chǎng)氧化鋁價(jià)格較低，誘發(fā)了地方盲目建設(shè)電解鋁項(xiàng)目，國(guó)家有關(guān)部 門(mén)為此發(fā)布了《對(duì)氧化鋁進(jìn)口暫實(shí)行自動(dòng)登記管理》和《關(guān)于加強(qiáng)氧化鋁加工貿(mào)易審 批管理有關(guān)問(wèn)題的緊急通知》，對(duì)氧化鋁的進(jìn)口和加工進(jìn)行管理控制。 2. 由于國(guó)內(nèi)電解鋁低水平重復(fù)建設(shè)，脫離實(shí)際盲目發(fā)展，為避免市場(chǎng)無(wú)序、過(guò)度的競(jìng)爭(zhēng) ，引發(fā)新的金融風(fēng)險(xiǎn)，2003年國(guó)家發(fā)改委要求停止審批電解鋁的項(xiàng)目。 3. 2004年初國(guó)務(wù)院派出的聯(lián)合檢查組對(duì)氧化鋁企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督檢查，對(duì)任何未按國(guó)家規(guī)定 審批和沒(méi)有落實(shí)合法鋁土礦來(lái)源的氧化鋁建設(shè)項(xiàng)目，一律不得自行開(kāi)工建設(shè)；氧化 鋁生產(chǎn)企業(yè)不得收購(gòu)無(wú)證開(kāi)采的鋁土礦，正在進(jìn)行收購(gòu)的必須立即停止 4. 2004年1月1日，電解鋁的出口退稅由15％降至8％。 5. 國(guó)家提高資本金比例、調(diào)高電價(jià)調(diào)控鋁業(yè)發(fā)展。 6. 2004年12月28日，財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局公布了《關(guān)于取消電解鋁、鐵合金等商品出 口退稅的通知》，自2005年1月1日起，取消稅則號(hào)列為76011000的未鍛軋非合金鋁 （業(yè)內(nèi)俗稱(chēng)“電解鋁”）8％的出口退稅。 7. 自2005年1月1日起中國(guó)政府開(kāi)始對(duì)鋁出口征收5%的出口關(guān)稅。 8. 氧化鋁的進(jìn)口壟斷。目前國(guó)內(nèi)氧化鋁進(jìn)口實(shí)行登記證制度，氧化鋁進(jìn)口權(quán)一般由五礦 進(jìn)出口公司和中國(guó)鋁業(yè)股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“中鋁”）擁有。對(duì)進(jìn)料加工企業(yè)實(shí)行產(chǎn) 能規(guī)模和環(huán)保證限制，產(chǎn)能小于５萬(wàn)噸的企業(yè)和環(huán)保不達(dá)標(biāo)企業(yè)不能自營(yíng)進(jìn)出口。 許多鋁業(yè)專(zhuān)家和已經(jīng)通過(guò)國(guó)家審批的電解鋁生產(chǎn)企業(yè)建議，盡快打破氧化鋁的進(jìn)口 壟斷局面。 9. 國(guó)內(nèi)目前氧化鋁進(jìn)口的方式分兩種：一種是取得《重要工業(yè)品進(jìn)口登記證明》，一種是 通過(guò)加工貿(mào)易進(jìn)口。國(guó)家規(guī)定通過(guò)加工貿(mào)易進(jìn)口的氧化鋁一年內(nèi)產(chǎn)品必須全部出口 ，不得在國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售。 二、稅收政策變化對(duì)鋁行業(yè)影響分析 2005年1月1日起，國(guó)家取消了電解鋁8%的出口退稅，而且，2005年起，電解鋁出口 還將加征5%出口關(guān)稅。限制出口，取消出口退稅，對(duì)電解鋁行業(yè)將產(chǎn)生如下影響： （一）"洗牌"在所難免 對(duì)于國(guó)家限制性出口產(chǎn)品和一些資源性產(chǎn)品而言，取消出口退稅可以調(diào)整出口產(chǎn)品 結(jié)構(gòu)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。目前，我國(guó)的鋁工業(yè)投資已經(jīng)過(guò)度。政府需要進(jìn)一步降 低出口退稅率，以更加有效地控制電解鋁低水平重復(fù)建設(shè)，加速淘汰一批高能耗、高成 本、原料無(wú)保障鋁冶煉企業(yè)，促進(jìn)鋁產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。 2004年，在國(guó)家宏觀調(diào)控作用之下，國(guó)內(nèi)電解鋁企業(yè)有24家淘汰類(lèi)自焙槽企業(yè)關(guān)停 ，39家企業(yè)虧損，31家企業(yè)處于虧損的邊緣，其余的利潤(rùn)同比也是大幅下降。2004年1月 ～6月，國(guó)務(wù)院沒(méi)有審批一個(gè)新電解鋁項(xiàng)目，投資規(guī)模明顯下降，已經(jīng)停建產(chǎn)能達(dá)147萬(wàn) 噸，緩建90萬(wàn)噸。有分析師認(rèn)為，電價(jià)上漲、原料價(jià)格居高不下，再加上宏觀調(diào)控遏制 ，2005年，對(duì)電解鋁行業(yè)而言生存壓力將會(huì)很大，可能會(huì)有80％的電解鋁企業(yè)將面臨虧 損。專(zhuān)家分析稱(chēng)，這一系列困難將迫使電解鋁企業(yè)開(kāi)展并購(gòu)重組，優(yōu)化配置資源，提高 產(chǎn)業(yè)集中度，形成合理的產(chǎn)業(yè)鏈。此外，宏觀調(diào)控提高了市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻，嚴(yán)格淘汰低質(zhì) 量高能耗企業(yè)，這也使具有資源優(yōu)勢(shì)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)的電解鋁企業(yè)獲 得了較好發(fā)展機(jī)會(huì)。當(dāng)然，退稅的取消也會(huì)迫使一些缺乏競(jìng)爭(zhēng)力的工廠在今年停產(chǎn)。 （二）產(chǎn)能得到遏制 我國(guó)是世界上最大的電解鋁生產(chǎn)國(guó)。2003年國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)量達(dá)到550萬(wàn)噸，2004年全 年預(yù)計(jì)產(chǎn)量將至660萬(wàn)噸。值得注意的是，盡管我國(guó)已經(jīng)將電解鋁列入宏觀調(diào)控的重點(diǎn)行 業(yè)，但相比2003年，去年產(chǎn)量仍有較快增長(zhǎng)。其中，交通運(yùn)輸有可能成為今后鋁消費(fèi)的 最大行業(yè)，電線電纜業(yè)由于國(guó)家投巨資建設(shè)電力設(shè)備而需要大量的鋁錠，房地產(chǎn)業(yè)雖然 投資可能有所降溫但前期高速增長(zhǎng)的慣性將會(huì)延續(xù)對(duì)于鋁的需求勢(shì)頭。這些狀況反映出 當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)繼續(xù)保持著對(duì)于鋁在各個(gè)領(lǐng)域的消費(fèi)需求，客觀上確實(shí)有其合理 性。但是，隨著宏觀調(diào)控效果的逐步顯現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)軟著陸的過(guò)程勢(shì)必成為抑制今后鋁 需求的重要因素，并將直接導(dǎo)致鋁需求同步回落。 國(guó)家取消電解鋁出口退稅，并加征出口稅，使電解鋁的產(chǎn)能將進(jìn)一步得到遏制。據(jù) 業(yè)內(nèi)人士透露，目前出口價(jià)比國(guó)內(nèi)價(jià)高出約800元，在課征出口稅及取消出口退稅后，出 口價(jià)比國(guó)內(nèi)價(jià)高出4000元人民幣才有利可圖。 （三）出口先穩(wěn)后降　　 取消出口退稅政策可能會(huì)導(dǎo)致鋁產(chǎn)品生產(chǎn)商開(kāi)出更高的價(jià)格，從而損傷中國(guó)鋁產(chǎn)品 的出口競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，這也意味著更多的鋁產(chǎn)品將在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)行銷(xiāo)售，從而壓低國(guó)內(nèi) 的鋁產(chǎn)品價(jià)格。 短期來(lái)看，取消退稅對(duì)鋁出口不會(huì)造成巨大的影響，因?yàn)?004年前10月鋁出口量已 經(jīng)接近2003全年總出口量，預(yù)計(jì)全年將會(huì)提升接近40％，達(dá)到140萬(wàn)噸左右。許多冶煉商 會(huì)在出口退稅取消前盡可能多地出口，而且在鋁業(yè)中，進(jìn)料加工貿(mào)易方式占90％以上， 以這種方式生產(chǎn)的鋁必須出口核銷(xiāo)，其中有一部分進(jìn)料加工屬于長(zhǎng)期合同。這樣，在短 期內(nèi)不會(huì)造成鋁出口量的大幅減少。這部分鋁錠出口后，加工貿(mào)易項(xiàng)下進(jìn)口氧化鋁加工 出口鋁錠業(yè)務(wù)將會(huì)因退稅降為零而大幅減少。從中長(zhǎng)期來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)鋁錠庫(kù)存較大。 取消鋁出口退稅政策后，出口商每出口1噸鋁將減少約100美元的收入，企業(yè)出口鋁的興 趣將受到打擊，從而令國(guó)內(nèi)的鋁供應(yīng)量增加。這樣一來(lái)，鋁產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格下調(diào)將不可避 免?！?（四）"走出去"勢(shì)在必行　　 國(guó)務(wù)院研究室副司長(zhǎng)劉健生近日表示，"國(guó)家今年在繼續(xù)規(guī)范電解鋁行業(yè)發(fā)展的同時(shí) ，將鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)企業(yè)向外發(fā)展，開(kāi)發(fā)國(guó)外礦石資源，緩解國(guó)內(nèi)的礦石緊缺壓力。"他的這一 說(shuō)法也得到了國(guó)家的發(fā)改委經(jīng)濟(jì)運(yùn)行局冶金處肖春泉處長(zhǎng)的證實(shí)。 目前，我國(guó)已探明的鋁土礦資源儲(chǔ)量只占世界總量的3％，而幾內(nèi)亞、澳大利亞、巴 西、牙買(mǎi)加等國(guó)具有豐富的鋁土礦資源。從戰(zhàn)略的角度，我們也應(yīng)"走出去"尋求全球資 源，最大限度開(kāi)發(fā)利用國(guó)外低成本、儲(chǔ)量豐富、保障程度高的鋁土礦，同時(shí)保護(hù)好國(guó)內(nèi) 數(shù)量有限的、不可再生的鋁土礦資源。 近來(lái)，國(guó)家也出臺(tái)了一系列的政策鼓勵(lì)企業(yè)"走出去".2004年10月1日，商務(wù)部和財(cái)政 部聯(lián)合發(fā)文，給予走出去探測(cè)開(kāi)采資源的企業(yè)以政策性基金補(bǔ)貼。這是個(gè)良好的開(kāi)端， 國(guó)內(nèi)企業(yè)可以充分利用國(guó)家的有關(guān)政策申請(qǐng)扶持基金，在境外大展拳腳。 第三章 我國(guó)鋁行業(yè)總體運(yùn)行形勢(shì) 一、近期我國(guó)鋁行業(yè)特點(diǎn) 近兩年我國(guó)的鋁供應(yīng)總量與需求總量基本平衡。與近幾年相比，2003- 2004年鋁市場(chǎng)有幾個(gè)比較鮮明的特點(diǎn)： 第一個(gè)特點(diǎn)是上下半年的運(yùn)行差異增大，主要表現(xiàn)在：價(jià)格先漲后跌，鋁價(jià)差“先擴(kuò) 大后收縮”，進(jìn)出口是先低后高； 第二個(gè)特點(diǎn)是電價(jià)上漲對(duì)全年鋁市場(chǎng)的影響持久而且明顯； 第三個(gè)特點(diǎn)是“非鋁因素” 對(duì)鋁市場(chǎng)的影響突出，“原料不足，退稅率下降，國(guó)家管制，民營(yíng)資本進(jìn)入產(chǎn)業(yè)鏈上游， 國(guó)際合作” 等因素不斷激起市場(chǎng)波瀾。 二、我國(guó)鋁生產(chǎn)發(fā)展?fàn)顩r 我國(guó)鋁業(yè)的生產(chǎn)鏈條大致如下： 鋁礦開(kāi)采－氧化鋁－電解鋁－各種鋁制品。 1、鋁礦開(kāi)采 截至1996年末，我國(guó)已探明鋁土礦礦區(qū)310處，分布于全國(guó)19個(gè)省、自治區(qū)、直轄市 ，主要為：山西省的克俄、石公、相王、西河底、太湖石、郭偏梁一雷家蘇、寬草坪； 河南省的曹窯、馬行溝、賈溝、石寺、竹林溝、夾溝、支建；山東省的淄博；廣西壯族 自治區(qū)的平果那豆；貴州省的遵義(團(tuán)溪)、林歹、小山壩等鋁土礦區(qū)。鋁土礦保有儲(chǔ)量 達(dá)到22.73億t，其中A+B+C級(jí)7.05億t，占總保有儲(chǔ)量的31%，有關(guān)部門(mén)根據(jù)已有地質(zhì)條件 和成礦條件分析，我國(guó)鋁土礦資源總量預(yù)計(jì)可達(dá)50億t。 我國(guó)鋁土礦分布高度集中，山西、貴州、河南和廣西四個(gè)省(區(qū))的儲(chǔ)量合計(jì)占全國(guó)總 儲(chǔ)量的90.9%(山西41.6%、貴州17.1%、河南16.7%、廣西15.5%)，其余擁有鋁土礦的15個(gè) 省、自治區(qū)、直轄市的儲(chǔ)量合計(jì)僅占全國(guó)總儲(chǔ)量的9.1%，見(jiàn)中國(guó)鋁土礦分布圖和中國(guó)鋁 土礦主要產(chǎn)地一覽表。 [pic] 中國(guó)鋁土礦分布圖 [pic] 2、氧化鋁生產(chǎn) 除了進(jìn)口之外，我國(guó)的氧化鋁生產(chǎn)，全國(guó)只有一家企業(yè)——中國(guó)鋁業(yè)股份有限公司(下 稱(chēng)中鋁，)。它是當(dāng)今全球第二大氧化鋁生產(chǎn)商，控制著上游的原材料。 近年國(guó)內(nèi)氧化鋁供應(yīng)量迅速增長(zhǎng)，但中國(guó)國(guó)內(nèi)對(duì)氧化鋁的需求量近年超過(guò)國(guó)內(nèi)的產(chǎn) 量。自一九九六年至二零零零年以后，中國(guó)的氧化鋁生產(chǎn)以24.7% 的年復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。下圖例表明過(guò)去四年內(nèi)中國(guó)氧化鋁的生產(chǎn)、消耗和進(jìn)口量： 　　　　　中國(guó)的氧化鋁消耗量與產(chǎn)量和進(jìn)口量之對(duì)比 (單位：千噸) [pic] 資料來(lái)源： 產(chǎn)量資料由Brook Hunt ， 鋁金屬服務(wù)（Aluminum Metal Service）提供，二零零一年十月；一九九七年和一九九八年的進(jìn)口資料由CRU Monitor 氧化鋁部份提供，二零零一年四月；一九九九年和二零零零年的進(jìn)口數(shù)據(jù)由CRU Monitor 氧化鋁部份提供，二零零一年十月；消耗資料由中國(guó)鋁業(yè)自有記錄提供。 我國(guó)政府不為氧化鋁制訂價(jià)格，也不管制氧化鋁價(jià)格。由于中國(guó)鋁業(yè)是中國(guó)唯一的 氧化鋁生產(chǎn)...
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