公司財務報表的閱讀和分析
公司會計報表的閱讀與分析 公司會計報表的閱讀與分析 過去，在計劃經濟時期，企業(yè)作為國家的附屬物，缺乏效益約束機制，會計工作重 核算，輕分析，會計信息主要服務于國家宏觀經濟管理需要，只向政府財政、稅務、銀 行、統(tǒng)計部門報告。 隨著中國經濟市場化、全球化，特別是資本市場的飛速發(fā)展，企業(yè)的產權和投資出 現(xiàn)多樣化、多元化，關注企業(yè)利益和與企業(yè)存在直接利益關系的人或相關利益集團也隨 之擴大。不論企業(yè)經營管理者還是企業(yè)外部的管理部門、監(jiān)管機構、金融單位、證券分 析師和廣大的投資者，都和企業(yè)發(fā)生了利益關系，因而必然地產生了需要知曉與理解企 業(yè)經營成果和財務狀況的需求。這種需求的滿足途徑主要是依賴于公司披露或報告的以 會計報表為主要載體的會計信息。 隨著市場經濟和資本市場的發(fā)展，越來越多的人認識到會計工作和會計信息的重要 性。作為企業(yè)負責人、經營管理者，既要對本單位會計工作承擔責任，同時還要對本單 位保存和提供的會計信息的真實性、完整性、可靠性和及時性承擔責任。為此，公司曾 制定并下發(fā)了《中國聯(lián)合通信有限公司信息披露及程序規(guī)范》，這就要求企業(yè)負責人、經 營管理者，不僅要遵守信息披露職業(yè)道德，而且需要懂得會計、懂得財務；不僅要重視 財務，而且要讀懂會計報表、善于會計報表分析。 第一講 會計報表的閱讀 第一節(jié) 會計報表的含義和作用 若想讀懂會計報表和真正理解會計報表反映的各項指標，首先需要了解什么是會計 報表，它的作用如何？ （一）什么是會計報表 會計報表是會計核算、記錄的交易和事項的客觀反映。它是依據日常核算資料編制 的，全面反映企業(yè)在一定時期內經營成果、現(xiàn)金流量和截止時點的財務狀況的報告文件 。 會計報表表現(xiàn)為財務報告的主要內容和形式，它是提供給報表需用者進行決策的重 要財務會計信息。一般情況下，會計報表、財務報告和會計信息沒有實質性差別。 由于公司是一級法人體制，公司對外提供或披露信息的匯集、整理由總部負責，各 省級分公司上報的會計報表構成信息披露的基礎，因此各省級分公司的會計報表稱為基 礎信息。 （二）會計報表的作用 從企業(yè)與相關利益者關系分析，會計報表信息對需用者的影響與重要性是非常突出 的，其作用包括： 1、引導與優(yōu)化資源配置 ⑴投資者與債權人通過對會計報表信息理解的財務狀況、盈利能力和現(xiàn)金流情況，做 出是否投資或提供貸款的決策，引導和促進社會資源流向效益好的企業(yè)； ⑵企業(yè)經營管理者通過對會計報表信息掌握的不同業(yè)務的盈利能力和占用資源情況， 做出哪些應該退出或擴張的決定，以便調整企業(yè)業(yè)務拓展和投資方向，實現(xiàn)內部資源的 優(yōu)化配置。 2、揭示和規(guī)避經營風險 ⑴投資者與債權人需要通過會計信息了解企業(yè)的投資、營銷模式對產生經營效果的分 析與判斷，評估投資風險； ⑵可以揭示企業(yè)的優(yōu)勢與弱點，企業(yè)經營管理者借助會計信息分析投資效果和經營策 略產生的效果，以及財產損失與壞帳風險，以便適時調整經營發(fā)展戰(zhàn)略和營銷模式。 3、反映企業(yè)經營者受托經營責任和效績 通過會計報表信息可以揭示企業(yè)經營者對經濟資源的經營效果，反映資產是否完整 、資本是否有效保全、增值，以及能否創(chuàng)造有利的現(xiàn)金流情況等，從而可以反映和評價 企業(yè)管理者對受托資產經營責任的履行情況與經營效績水平。 第二節(jié) 會計報表信息的質量特征 鑒于會計報表的目的在于提供企業(yè)濃縮的會計信息，便于投資者等會計報表需用者 做出經營決策的分析與判斷，所以會計報表必須遵守會計準則和上市地證券監(jiān)管機構的 有關法律法規(guī)，必須保證會計報表的質量特征，體現(xiàn)為報表需求者服務和企業(yè)誠信。 滿足會計報表質量要求的特征如下： （一）可理解性 會計報表是提供會計信息的主要形式和工具，因此要求提供者必須按規(guī)定進行編制 。一方面要求提供者必須按規(guī)定的原則、格式、項目和編制說明填制客觀發(fā)生的數字； 另一方面要求提供者對特殊的交易和事項進行解釋或按可比口徑進行調整，對重大事項 和必須披露的其他事項還應當編制會計報表附注加以說明或反映。使會計報表使用者和 閱讀者可以理解各項指標,讓讀者了解和看懂公司的經營成果和財務狀況。 （二）決策有用性 決策有用性是指會計報表所包含的會計信息可以滿足各方面報表使用者的要求，切 實幫助他們通過對會計報表反映的會計信息做出正確的評價和經營、投資決策。 會計報表信息的決策有用性主要通過會計報表所包含的會計信息的相關性、可靠性 和及時性來保證。 1、相關性 所謂相關性，是指提供的會計信息與決策者相關，與企業(yè)的實際經濟活動有關。 相關性的作用在于會計報表反映的信息是向決策者反饋企業(yè)的真實的財務成果和財 務狀況，便于決策者通過反饋的信息與預期進行比較；還可以幫助決策者對企業(yè)未來進 行預測。 2、可靠性 所謂可靠性，是指會計報表反映的信息真實、客觀，數據可靠，不存在誤導投資者 和其他使用者的虛假反映和重大遺漏。 ⑴真實性 所謂真實性，是指披露和報告的各項信息，要與所應當表達的現(xiàn)象或狀況相一致， 每項指標都要真實、準確地表達所要反映的經濟事項和達到的指標。 ⑵客觀性 所謂客觀性，是指會計報表反映的各項指標來自于企業(yè)通過會計核算、會計記錄的 已經發(fā)生的各項經濟活動內容，包括經營成果和財務狀況，不存在虛假的事項和數字， 并具有可核對性。 ⑶可比性 所謂可比性，是指會計報表反映的經濟項目和數據在不同會計期間口徑一致，具有 可比性。 對于發(fā)生會計核算辦法改變，或遇會計政策、會計估計變更，應按會計原則對需要 比較的歷史各會計期間的有關會計報表項目及數字按最新變動的會計政策、會計估計、 會計核算辦法進行可比口徑調整，使各比較期間相同項目具有可比性、有用性。 3、及時性 所謂及時性，是指在失去影響決策能力前將會計信息在規(guī)定報告期限內及時地提供 給決策者。 任何會計信息要對決策產生影響，報表提供者必須在規(guī)定的時間內完成會計信息披 露或報告，使會計信息發(fā)揮效用。 第三節(jié) 會計報表的格式 我國的《企業(yè)會計制度》規(guī)定的會計報表體系，已基本與國際上通行的會計報表體系 接軌，形成了以資產負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表三大報表為主的會計報表體系。 （一）資產負債表 資產負債表是反映企業(yè)在某一特定時點（年末日、季末日或月末日）的資產、負債 和所有者權益數額及其結構狀況的會計報表。有人說：資產負債表是反映企業(yè)財務狀況 的“晴雨表”。 資產負債表是以“資產=負債+所有者權益”這一會計恒等式為理論基礎進行反映的結 構關系。 資產負債表主要功能能夠為投資者及其他使用者提供以下信息： 1. 1、 企業(yè)擁有和控制的經濟資源（資產）； 2. 2、 企業(yè)所負擔的債務狀況及償債能力（負債）； 3. 3、 企業(yè)所有者的權益及積累能力（股東權益或凈資產）。 （二）利潤表 利潤表是反映企業(yè)一定期間的經營成果及其分配情況的會計報表。有人說：利潤表 是企業(yè)經營成果的大盤點。 利潤表主要反映企業(yè)年初至報告日累計實現(xiàn)的營業(yè)收入、成本、費用和營業(yè)外收支 等情況，以及實現(xiàn)的經營利潤、利潤總額（稅前利潤）、凈利潤（稅后利潤）、可供分 配利潤等損益情況和利潤分配情況。 利潤表是以“收入—費用=利潤”這一平衡公式所反映的指標結構和利潤計算過程。 利潤表主要功能能夠為投資者及其他使用者提供以下信息： 1. 1、 企業(yè)利潤實現(xiàn)能力； 2. 2、 企業(yè)財務收支預算完成情況； 3. 3、 企業(yè)經營成長情況； 4. 4、 利潤分配情況。 （三）現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在會計期間內經營活動、投資活動和籌資活動產生的凈現(xiàn)金 流情況的會計報表。有人說：現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)“血液”——現(xiàn)金流動情況的透視。 現(xiàn)金流包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物。其中： 現(xiàn)金：是指企業(yè)持有的可立即用于支付的貨幣。 現(xiàn)金等價物：是指企業(yè)持有的短期性的、流動性高的投資。 現(xiàn)金流量表主要功能能夠為投資者及其他使用者提供以下信息： 1. 1、 經營活動產生的現(xiàn)金流量； 2. 2、 投資活動產生的現(xiàn)金流量； 3. 3、 籌資活動產生的現(xiàn)金流量； 4. 4、 企業(yè)本會計年度實現(xiàn)的凈現(xiàn)金流量（凈流入或凈流出）。 資產負債表 |資 產 |行 |年初數 |期末數 | | |次 | | | | | | |合 | 移 | | | | | |計 |動通|長途 | | | | | |信 |電信 | |一、經營活動產生的現(xiàn)金流量： |1 | |補充資料： |37 | | | 銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金 |2 | |1、將凈利潤調節(jié)為經營活動現(xiàn)金流量： |38 | | | 收到的稅費返還 |3 | | 凈利潤 |39 | | | 收到的其他與經營活動有關的現(xiàn)金 |4 | | 加：計提的資產減值準備 |40 | | |現(xiàn)金流入小計 |5 | | 固定資產折舊 |41 | | | 購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金 |6 | | 無形資產攤銷 |42 | | | 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 |7 | | 長期待攤費用攤銷 |43 | | | 支付的各項稅費 |8 | | 待攤費用減少（減：增加） |44 | | | 支付的其他與經營活動有關的現(xiàn)金 |9 | | 預提費用增加（減：減少） |45 | | |現(xiàn)金流出小計 |10 | | 處置固定資產、無形資產和其他長期資 |46 | | | | | |產的損失（減：收益） | | | | 經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額 |11 | | 固定資產報廢損失 |47 | | |二、投資活動產生的現(xiàn)金流量： |12 | | 財務費用 |48 | | | 收回投資所收到的現(xiàn)金 |13 | | 投資損失（減:收益） |49 | | | 取得投資收益所收到的現(xiàn)金 |14 | | 遞延稅款貸項（減:借項） |50 | | | |15 | | 存貨的減少（減:增加） |51 | | |處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收| | | | | | |回的現(xiàn)金凈額 | | | | | | | 收到的其他與投資活動有關的現(xiàn)金 |16 | | 經營性應收項目的減少（減:增加） |52 | | |現(xiàn)金流入小計 |17 | | 經營性應付項目的增加（減:減少） |53 | | | |18 | | 其他 |54 | | |購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支| | | | | | |付的現(xiàn)金 | | | | | | | 投資所支付的現(xiàn)金 |19 | | 經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額 |55 | | | 支付的其他與投資活動有關的現(xiàn)金 |20 | |2、不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動： |56 | | |現(xiàn)金流出小計 |21 | | 債務轉為資本 |57 | | | 投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額 |22 | | 一年內到期的可轉換公司債券 ...
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