寬帶網(wǎng)絡市場發(fā)展分布情況研究
長城寬帶網(wǎng)絡服務有限公司授信項目復議的補充說明 一、復議申請的基本描述 復議申請人：中國民生銀行深圳分行營業(yè)部---森博工作室 受信申請人：長城寬帶網(wǎng)絡服務有限公司 授信項目：由長城科技股份有限公司提供擔保，綜合授信額度，30000萬人民幣，授信期 限叁年。 否決原因：行業(yè)競爭激烈，企業(yè)處于低谷期，風險較高；財務虧損，短期償債弱；北京 管理部已有1億元授信，經(jīng)營問題多，生存有壓力，靠銀行融資維持；前景良 好，但多年來財務狀況一直未有徹底改變，接入方式將是多樣化。 申請復議理由： 1、行業(yè)實行牌照管理，具有相對壟斷性，僅有的競合者是中國電信、中國聯(lián)通、中國網(wǎng) 通、中國移動、中國鐵通。 1. 根據(jù)產(chǎn)品周期理論判斷，企業(yè)處于成長期，而非低谷期。 2. 企業(yè)財務指標正在加速改良，且根據(jù)企業(yè)性質(zhì)和地位，經(jīng)營風險居于國家系統(tǒng)性風險之 后。 3. 北京管理部已有1億元授信，說明我行對該企業(yè)基本認可，且企業(yè)經(jīng)營管理正在明顯改 良。 4. 企業(yè)股東實力較強，銀行風險已經(jīng)過企業(yè)的投資篩選，并非僅靠銀行融資維持。 網(wǎng)絡接入方式的多樣化并不能影響和改變寬帶方式的主流地位。 2. 長城寬帶與其它寬帶的比較優(yōu)勢 1、股東優(yōu)勢 股東構成為： 長城科技股份有限公司（H股上市公司） 中國長城計算機深圳股份有限公司（A股上市公司） 深圳開發(fā)科技股份有限公司（A股上市公司） 中信網(wǎng)絡有限公司 2、法人代表優(yōu)勢 法人代表王之同志現(xiàn)為： 中國計算機行業(yè)協(xié)會名譽會長 中國電子教育學會資深會員 國務院關稅稅則委員會 專家咨詢委員會委員 長城科技股份有限公司董事長 深圳開發(fā)科技股份有限公司董事長 中國長城計算機深圳股份有限公司董事長 長城國際信息產(chǎn)品（深圳）有限公司董事長（IBM與長城合資公司） 深圳長科國際電子產(chǎn)品有限公司董事長（IBM與長城合資公司） 深圳海量存儲設備有限公司董事長（IBM與長城合資公司） 3、準入優(yōu)勢 目前長寬的準入優(yōu)勢有： o 在成都、重慶、深圳、廣州、青島、上海等城市擁用ISP經(jīng)營許可證。 o 在北京、青島、南京、上海、武漢、成都、重慶、深圳、廈門、廣州10個城市均得 到駐地網(wǎng)許可證，是得到城市運營許可最多的公司。 o 獲得國家文化部頒發(fā)的全國性互聯(lián)網(wǎng)上網(wǎng)服務營業(yè)場所連鎖經(jīng)營單位牌照。 4、行業(yè)、市場優(yōu)勢 o 寬帶業(yè)務是我國電信行業(yè)適應信息化建設、信息技術的飛速發(fā)展和市場需求的變化 而向社會推出的一種全新業(yè)務，是企業(yè)未來發(fā)展新的利潤增長點，隨著社會信息 化不斷推進，人們不再滿足傳統(tǒng)的電信業(yè)務，對語音、圖像、數(shù)據(jù)于一體的多媒 體寬帶業(yè)務的需求將不斷上升，信息化建設的大力推進必將帶來巨大的寬帶業(yè)務 市場，預計2007年我國40%上網(wǎng)計算機將通過寬帶上網(wǎng)。 o 中國寬帶網(wǎng)業(yè)務2002年將增長將近500%，2003年將增長654.7%，報告預計到2003年 年底，中國的寬帶互聯(lián)網(wǎng)用戶將從2001年的50萬戶增長到840萬戶，到2008年，將 增長4倍，達到3670萬戶。 o 目前長寬已開通運營全國28個城市，簽約用戶已達1,500萬，覆蓋用戶330多萬，繳 費用戶已達42萬以上。 5、擔保優(yōu)勢 o 長城科技股份有限公司（H股上市公司）作為中國最大的IT綜合產(chǎn)品科研生產(chǎn)的企 業(yè)之一，注冊資本金為人民幣119,774.2萬元，主要以投資經(jīng)營為主，投資領域 集中在計算機行業(yè)，公司投資控股長城電腦、開發(fā)科技兩家上市公司以及開發(fā)磁 記錄公司，2002年的投資收益達19,442萬元。 o 2002年12月31日，長科資產(chǎn)總額978,113萬元，負債總額685,860萬元，凈資產(chǎn)29 2,253萬元。實現(xiàn)營業(yè)收入874,258萬元，利潤總額13,028萬元。 o 2000年1月，中央黨政機關非金融企業(yè)脫鉤組（2000）1號文，同意將中國長城計算 機集團公司交由中央管理，文件要求長城集團按照中辦發(fā)（1999）8號文件的和 中發(fā)（1999）18號文件的有關規(guī)定，辦理人事、資產(chǎn)和財務關系等移交手續(xù)，至 此長城集團正式轉歸中央企工委直接管理。 6、信用記錄優(yōu)勢 o 此二公司的銀行信譽較良，公司成立至今未發(fā)生過一筆貸款逾期，貸款卡顯示目 前無任何銀行貸款不良記錄，對外無經(jīng)濟糾紛，無法律訴訟。 七、業(yè)務收益、拓展優(yōu)勢 o 利息收入30000萬*5.49%*3=4941萬元 o 相關存款日均12000萬元 o 關聯(lián)收益：通過本筆受信，將進一步推進我行與長城集團的關聯(lián)企業(yè)長寬、長科 、深科技、長城電腦、意托科技以及南方信息等建立戰(zhàn)略合作。 1. 市場占有率多少？ 請見附文。 2. VoIP是什么？(http://www.cntele.com/zt4.asp) VoIP（Voice over Internet Protocol）是指在IP數(shù)據(jù)網(wǎng)絡上 （IP-based data works）提供通話服務，為網(wǎng)絡通訊的一大突破。透過因特網(wǎng)，可以將語音數(shù)字化，經(jīng)過 壓縮，以封包型態(tài)傳輸，再解壓縮還原為語音，藉s此執(zhí)行通話功能，如此將可大幅節(jié)省 傳統(tǒng)電路式 交換網(wǎng)絡的擴充成本，并且能更有效的利用現(xiàn)有數(shù)據(jù)網(wǎng)絡與傳輸骨干網(wǎng)絡，目前最常運 用VoIP技術的就是因特網(wǎng)電話。由于VoIP可以為企業(yè)或個人節(jié)省可觀的長途電話費，尤 以跨國企業(yè)受低廉電信費的吸引紛紛轉用VoIP，因此，許多人都在談論VoIP，許多的服 務及設備公司也都想?yún)⑴cVoIP的發(fā)展。 o 節(jié)費：節(jié)省電話費用是VoIP明顯而立即的效用，尤其長途或國際電話費的節(jié)省，對 于跨國企業(yè)而言更是重要節(jié)省營運成本的方式之一。 o 簡化：通話與數(shù)據(jù)開放性網(wǎng)絡（Networks）的整合可以容許更多標 準作業(yè)及減少硬設備需求，家庭或企業(yè)不須備置語音與數(shù)據(jù)傳輸兩套網(wǎng)絡，所有 的通訊將整合在單一網(wǎng)絡。 o 先進：VoIP長期效益包括支持多媒體應用等，這是目前的傳統(tǒng)電 話系統(tǒng)所無法與之一較長短的。 3. 新的上網(wǎng)技術對寬帶有何影響？ 4. 還款來源描述 目前長寬在成都、重慶、深圳、廣州、青島、上海等城市擁用ISP經(jīng)營許可證；在北 京、青島、南京、上海、武漢、成都、重慶、深圳、廈門、廣州10個城市均得到駐地網(wǎng) 許可證，是得到城市運營許可最多的公司。 目前長寬已開通運營全國28個城市，簽約用戶已達1,500萬，覆蓋用戶330多萬，繳費 用戶已達42萬以上。在目前長寬開通運營的城市，公司當?shù)氐挠脩袅慷颊际袌銮叭坏?位置，如北京、上海、武漢、深圳、成都、廣州等城市的市場占有率超過了20%，特別是 華南一些城市，如惠州、東莞、廈門等城市更是占據(jù)當?shù)?0%以上的市場。 長寬從2000年公司成立至2002年12月底，全國累計開工404.84萬戶，累計完工230.3 7萬戶，累計社區(qū)繳費用戶達到120,367戶，累計集團當量用戶59,845戶，累計綜合用戶 203,528戶。社區(qū)繳費上網(wǎng)率達到6.83%，綜合上網(wǎng)率達到11.18%。2002年全年新增完工 68.31萬戶，新增開通87.81萬戶；新增社區(qū)繳費上網(wǎng)用戶81,521戶，實現(xiàn)收入1.35億元 。2003年增值服務收入將達到40,099萬元。 月收入按120、110、100、90、80逐年遞減的情況下，開戶費按400、300、300、200 、200逐年遞減的情況下，長寬社區(qū)用戶年收入逐年遞增，預計2007年收入在2002年10, 555萬元的基礎將增長13倍，達到136,000多萬元。 預計2007年我國40%上網(wǎng)計算機將通過寬帶上網(wǎng)，長寬的發(fā)展情況計劃如下：開始緩 慢、2003年6月加速直到2004年底，2005年有爆發(fā)增長可能，2006年趨緩，預計2007年社 區(qū)開戶率將會穩(wěn)定在36%左右。2006、2007年度總體經(jīng)營目標： | |建設 |運營 |收入（億元） | |年份 |（萬戶） |（萬戶） | | | | | |社區(qū) |集團 |增值 |合計 | |2006 |550 |226 |13 |5 |3 |21 | |2007 |600 |216 |14 |6 |2 |22 | 寬帶網(wǎng)絡市場發(fā)展分布情況研究 寬帶聯(lián)網(wǎng)的速度可以達到每秒1.5MB， 大約是通過調(diào)制解調(diào)器撥號上網(wǎng)速度的25倍。寬帶業(yè)務在我國剛剛處于起步階段，發(fā)展 前景廣闊，發(fā)展?jié)摿薮?。寬帶業(yè)務是電信行業(yè)適應信息化建設、信息技術的飛速發(fā)展 和市場需求的變化而向社會推出的一種全新業(yè)務，是企業(yè)未來發(fā)展新的利潤增長點。隨 著社會信息化不斷推進，人們不再滿足傳統(tǒng)的電信業(yè)務，對語音、圖像、數(shù)據(jù)于一體的 多媒體寬帶業(yè)務的需求將不斷上升，信息化建設的大力推進必將帶來巨大的寬帶業(yè)務市 場。信息技術的飛速發(fā)展和技術不斷創(chuàng)新，促進寬帶業(yè)務更加成熟和完善，產(chǎn)品質(zhì)量不 斷提高，更加適合消費需求，同時技術創(chuàng)新使成本降低，從客觀上刺激消費，啟動寬帶 業(yè)務市場。 一、國際寬帶市場發(fā)展情況 據(jù)市場統(tǒng)計公司Nielsen/NetRatings數(shù)據(jù)，2001年11月份美國每五位網(wǎng)絡用戶中就有一 人使用寬帶接入。美國的網(wǎng)絡用戶多達1.06億人，寬帶接入網(wǎng)絡用戶在其中占據(jù)20%，這 個數(shù)字比2000年同期高出90%。 　　根據(jù)IT調(diào)查公司Netvalue在2003年2月的一項調(diào)查，韓國的家庭寬帶普及率高達57. 3％，用戶600萬，其寬帶基建領跑世界。在內(nèi)容用戶人數(shù)方面，韓國今年底將達到160萬 人。 　　根據(jù)Jupiter Media Metrix公司的一份調(diào)查報告表明，歐洲的寬帶發(fā)展速度偏慢，主要的歐洲發(fā)達國家寬帶 普及率并不高。家庭寬帶普及率最高的法國，其普及率僅為6％、丹麥5.8％、德國5％， 而英國僅為3.1％。 二、國內(nèi)寬帶市場發(fā)展情況 北京賽迪顧問股份有限公司的調(diào)研表明，我國互聯(lián)網(wǎng)用戶的持續(xù)增加為寬帶網(wǎng)絡的發(fā) 展提供了廣闊的空間，用戶對信息的極大需求有力地推動了寬帶接入市場的成長，巨大 的人口數(shù)量和快速增長的經(jīng)濟使得中國的寬帶用戶數(shù)將保持持續(xù)增，長中國寬帶網(wǎng)絡市 場發(fā)展?jié)摿薮蟆?根據(jù)穆迪顧問日前發(fā)布的《2003年第一季度中國網(wǎng)絡設備市場分析報告》顯示，國內(nèi)寬 帶接入市場繼續(xù)加速發(fā)展。2003年第一季度，中國寬帶接入用戶達到462.4萬，比上季度 增長69.9萬，增幅達到17.8%，與2001年同期相比，寬帶接入用戶增加245.6萬戶，在中 國互聯(lián)網(wǎng)用戶中寬帶接入用戶的比例也達到9.27%，正逐漸成為中國互聯(lián)網(wǎng)市場中的一個 重要力量。 據(jù)瑞士信貸第一波士頓(CSFB)的測算，中國電信的寬帶互聯(lián)網(wǎng)收入已從2001年的4億元增 長到了2002年的20億元，預計到2003年底將達到40億元。 中國互聯(lián)網(wǎng)絡信息中心發(fā)布的第十次《中國互聯(lián)網(wǎng)絡發(fā)展狀況統(tǒng)計報告》顯示：截至２０ ０２年６月３０日，我國上網(wǎng)用戶總數(shù)達到４５８０萬人。據(jù)CNNIC公布的第十二次中國 互聯(lián)網(wǎng)絡發(fā)展狀況調(diào)查顯示：截止到2003年6月30日，上網(wǎng)用戶總人數(shù)到達了6800萬人， 其中專線上網(wǎng)用戶人數(shù)為2342萬人，撥號上網(wǎng)用戶人數(shù)為4501萬人，ISDN上網(wǎng)用戶人數(shù) 為490萬人，寬帶上網(wǎng)用戶人數(shù)為980萬人。 據(jù)美國著名市場調(diào)研公司Strategy Analytics公司2002年10月22日發(fā)表的報告，中國寬帶網(wǎng)業(yè)務2002年增長將近500%，200 3年將增長654.7%，報告預計到2003年年底，中國的寬帶互聯(lián)網(wǎng)用戶將從2001年的50萬戶 增長到840萬戶，到2008年，將增長4倍，達到3670萬戶。 三、寬帶流媒體價值鏈和運營模式 寬帶流媒體業(yè)務的價值鏈，如圖所示。 [pic] 寬帶流媒體業(yè)務價值鏈至少需要包括幾個部分：應用提供商、內(nèi)容開發(fā)商、業(yè)務支撐系 統(tǒng)運營商、網(wǎng)絡提供商、用戶。其中，用戶最終獲得寬帶流媒體應用業(yè)務，并為之付費 。應用提供商是寬帶流媒體業(yè)務的直接提供者，直接面對用戶提供業(yè)務。內(nèi)容提供商是 流媒體內(nèi)容資源的擁有者，負責節(jié)目的制作，包括流媒體文件的生成、編碼、壓縮。業(yè) 務支撐系統(tǒng)運營商提供一個獨立的可運營的管理和傳輸平臺，為寬帶流媒體應用提供支 撐環(huán)境。網(wǎng)絡提供商提供基本的承載網(wǎng)絡。 四、街頭定點隨機攔截訪問的國內(nèi)寬帶市場分布情況 明略市場策劃(上海)有限公司采用街頭定點隨機攔截訪問方式，在上海、廣州、北京 、南京這四個網(wǎng)絡普及程度較高的城市對1263名平均每周有3次上網(wǎng)習慣的網(wǎng)民進行了一 次問卷調(diào)查，Spss置信度為95%。 1、品牌總體提及率 調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，品牌總體提及率中，中國電信ADSL處于首位，占89.3%；有線電視、 網(wǎng)通、長城寬帶以59.6%、49.2%和44.4%的比率分居二、三、四位。其余品牌的提及率較 低，與上述四個品牌拉開距離。各企業(yè)間都存在一定的差別，且差異非常明顯。 　　 [pic] 2、廣告知名度 　　調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，中國電信和有線寬帶處于第一梯隊，領先優(yōu)勢較為明顯，其中中國 電信的廣告提及率接近100%。長城和網(wǎng)通處于中游水平。聚友和廣電總體提及率較低， 處于同一水平線。 　　 [pic] 3、寬帶接入率未超出5%；寬帶功能使用程度不高 　　調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，已使用寬帶接入的家庭比例較低，占總數(shù)的4.8%；未使用的家庭占 了絕大部分，為95.2%。廣州和上海的寬帶接入率較高，比率分別為6.3%和5.1%，優(yōu)于南 京和北京。 　　 [pic] 4、服務功能 　　在對寬帶使用者進一步調(diào)查顯示，在各項服務功能中，收發(fā)郵件、下載資料、瀏覽 網(wǎng)絡、聊天交...
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