項目融資中的法律業(yè)務與實踐(ppt)
項目融資中的法律業(yè)務與實踐
項目融資的產生背景
19世紀末與20世紀初：“特許” 方式
20世紀30年代：美國油田開發(fā)事業(yè)
20世紀70年代至今： BOT方式
項目融資的領域
資源開發(fā)項目：石油、天然氣、煤炭、鈾等能源資源，銅、鐵、鋁、釩土等金屬礦資源以及金剛石開采業(yè)
基礎設施項目：發(fā)電設施、高等級公路、橋梁、隧道、自來水處理與污水處理
制造業(yè)項目：大型輪船、飛機
項目融資的基本概念
　 項目融資就是在向一個經濟實體提供貸款時，貸款方查看該經濟實體的現金流和收益，將其視為償還債務的資金來源，并將該經濟實體的資產視為這筆貸款的擔保物，若對這兩點感到滿意，則貸款方同意貸予。
——P.K.Nevitt
項目融資的基本概念（續(xù)）
　 項目融資是對一項權利，自然資源或其他資產的發(fā)展或利用的融資，而且融資并不由任何形式股本提供，其回報主要來自于項目產生的利潤。
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項目融資的概念（續(xù)）

項目融資是指以境內建設項目的名義在境外籌措外匯資金，并僅以項目自身預期收入和資產對外承擔債務償還責任的融資方式。

項目以外的資產和收入:無追索
項目以外的資產、權益和收入無抵押
無境內機構的融資擔保

項目融資的基本概念（續(xù)）

項目融資是指以項目未來的資產和所產生的現金流量為基礎，籌集該項目建設所需要資金的融資方式。
項目融資的類型
完全追索權的項目融資
有限追索權的項目融資
無追索權的項目融資
項目融資的特征
基本特征：
項目發(fā)起方、項目公司、貸款方
發(fā)起方組建項目公司
貸款銀行提供貸款
以項目本身的未來資產和現金流量作為還貸保證
項目融資的特征（續(xù)）
派生特征：
技術測試、經濟測試、可行性報告、專家評審、項目管理
貸款和擔保文件
較高的資金回報
項目融資采用的方式

BOT
BOD
BOO
BOOS
BOOST
BOOT

項目融資采用的方式(續(xù))

BORT
BROT
BTO
DBOM
DBOT
FBOOT

項目融資中資金的主要來源
國際金融機構
各國政府出口信貸機構
商業(yè)銀行
公共基金機構
短期資金市場
商業(yè)金融公司


項目融資中資金的主要來源 （續(xù)）
租賃公司
原材料供應商
承包商
設備經營商
項目發(fā)起方的貸款和預付款
項目融資的參與機構
項目發(fā)起方
項目公司
借款方
承包方
供應商
貸款人
協調銀行


項目融資的操作過程
項目的風險
項目融資的主要條件
項目融資的主要條件（續(xù)）
項目融資的法律文件
項目文件
融資文件
專家報告/意見書
項目融資的項目文件
項目融資的項目文件（續(xù)）
項目融資的項目文件（續(xù)）

項目融資的融資文件（續(xù)）
擔保文件組成部分：

土地使用權
房產
機器設備
帳戶
項目合同之權益
保險權益
股東在項目公司中的股權
我國項目融資中的法律障礙
擔保法律和法規(guī)的有限性
抵押\質押登記部門的局限性
浮動抵押的合法性
權利質押的范圍不確定性
收益權質押的范圍狹窄性
項目融資擔保業(yè)務的法律障礙一
未來資產的抵押

部分尚未取得的土地使用權
未建設的廠房等建筑物及其附著物
尚未采購或進口的機器設備
帳戶

項目融資擔保業(yè)務的法律障礙二
在建工程:

在建工程的抵押
在建工程的未完工部分的抵押
項目融資擔保業(yè)務中的法律障礙三
合同權益的質押：

建設期項目合同的權益
營運期項目合同的權益
保險權益
項目融資擔保業(yè)務中法律障礙之探討

擔保法司法解釋第四十七條規(guī)定:

以依法獲準尚未建造或正在建造的房屋或者其他建筑物抵押的，當事人辦理了抵押物登記，人民法院可以認定抵押有效。
項目融資擔保業(yè)務中法律障礙之探討
擔保法司法解釋第九十七條規(guī)定：

對以公路橋梁、公路隧道或者公路渡口等不動產收益權出質的，按照擔保法第七十五條第(四)項“依法可以質押的其他權利”的規(guī)定處理。

項目融資擔保業(yè)務中法律障礙之探討
國務院發(fā)布的一些政策性文件和地方法規(guī)、規(guī)章中對公路收費權、電網收益權和城市基礎設施項目收益權等權利質押作了規(guī)定。

項目融資擔保業(yè)務中法律障礙之探討
《公證機關辦理抵押登記辦法》第十八條：

以承包經營權等合同權益、應收帳款或未來可得權益進行物權擔保的，公證機關辦理登記可比照本辦法執(zhí)行。

項目融資擔保業(yè)務中法律障礙之探討
《中華人民共和國法律釋義全書》中擔保法第七十五條第(四)款的釋義:

須是財產性權利
應有可轉移性
應適于質押

項目融資擔保業(yè)務中法律障礙之探討
項目融資擔保業(yè)務中法律障礙之探討


項目融資中律師的作用(續(xù))
律師的職業(yè)道德與執(zhí)業(yè)素質：

職業(yè)觀、政治素質
學習行規(guī)
誠信、謙虛
刻苦鉆研、一絲不茍
謹慎使用律師的權利
堅持原則、正確處理與客戶的沖突
創(chuàng)新精神、團隊協作精神

項目融資中的法律業(yè)務與實踐(ppt)