財務操縱面面觀
財務操縱 首先要明確財務操縱有不同的目的利潤最大化，利潤最小化，利潤均衡化，利潤清洗（ 更換法人時），粉飾財務狀況等，如對稅局少報利潤，對上級多報利潤，對銀行修飾資 產(chǎn)負債指標，為平衡各年利潤而少報利潤等，動機決定目的；操縱方式就程度而言，可 以有違法操縱如完全無中生有虛構(gòu)銷售文檔，違規(guī)操縱如借款費用資本化，故意采用不 適當?shù)臅嬚?，故意做錯帳等，擦邊球－如有選擇的變更會計政策，形式合法但實質(zhì) 為操縱如關聯(lián)公司內(nèi)部通過臨時簽訂資金使用費合同或商標使用合同等轉(zhuǎn)移利潤；而造 假的對象依據(jù)目的不同而不同，但不會超出財務報表范圍，其影響的范圍脫不了三項報 表項目和報表附注，而會計的復式記賬決定了任何操縱都會影響上述至少兩個要素，即 一定會影響資產(chǎn)或負債或所有者權益。而常見的可以達到操縱上述會計要素的手段主要 有關聯(lián)交易操縱、操縱會計政策、操縱會計估計、操縱會計賬目 |操縱方法 |結(jié)果 |方式 |常見手段 |點評 |總體點評 | |關聯(lián)公司交 | |主營業(yè)務操縱 |主要有虛構(gòu)內(nèi)部經(jīng)濟業(yè)務和設定不|形式合法，設定轉(zhuǎn)移價 |關聯(lián)交易本質(zhì)上是上市 | |易 | | |合理轉(zhuǎn)移價格的方式，如依據(jù)上市|格的方式除非該定價大 |公司利益最終向控股股 | | | | |公司利潤裝況而確定不同的采購或|大脫離市場標準，否則 |東轉(zhuǎn)移，但在上市公司 | | | | |銷售定價；上市公司可在不同控股|稽查困難很大； |出現(xiàn)財務危機時，為保 | | | | |程度的子公司之間分配訂單以達到| |住殼資源，大股東往往 | | | | |調(diào)節(jié)利潤和稅務規(guī)劃的目的；上市| |通過各種方式的關聯(lián)交 | | | | |公司將產(chǎn)品銷售給控股股東和非控| |易向上市公司補充牛奶 | | | | |股子公司（無須合并報表而抵消溢| |，粉飾上市公司財務報 | | | | |價）；上市公司利用子公司按市場| |表，尤其在目前中國這 | | | | |價銷售給第三方，確認該子公司銷| |樣的股市上市公司大多 | | | | |售收入，再由另一公司從第三方手| |為集團公司剝離優(yōu)質(zhì)資 | | | | |中購回，這種做法避免了集團內(nèi)部| |產(chǎn)上市和優(yōu)良的敢吹傳 | | | | |交易必須抵消的約束； | |統(tǒng)下，關聯(lián)上市公司賺 | | | | | | |多少完全是可操縱的， | | | | | | |而這些又往往跟著一些 | | | | | | |冠冕堂皇的理由來表明 | | | | | | |其對投資者的負責程度 | | | | | | |和改善上市公司業(yè)績的 | | | | | | |決心等來欺騙投資者， | | | | | | |雖然財政部發(fā)了一些內(nèi) | | | | | | |部交易處理的規(guī)定，但 | | | | | | |保護程度有限；投資者 | | | | | | |不在內(nèi)部根本無法判斷 | | | | | | |，對看不清的大量關聯(lián) | | | | | | |交易的公司還是遠離為 | | | | | | |妙 | | | |費用操縱 |如財務費用調(diào)節(jié)，上市公司與控股|資金費率的確定牽涉面 | | | | | |股東以及非控股子公司之間存在大|寬而且涉及專業(yè)判斷， | | | | | |量的資金往來，通過對被占用的資|往往就其本身難以確定 | | | | | |金費率的高低操縱利潤；如管理費|合理性，但可以通過類 | | | | | |用調(diào)節(jié)，當上市公司經(jīng)營不理想時|似公司的對比來確定， | | | | | |，或者調(diào)低上市公司應交納的費用|或干脆將其從利潤中剔 | | | | | |標準，或者承擔上市公司的相關費|除后評估 | | | | | |用，甚至將以前年度已交納的費用| | | | | | |退回，從而達到轉(zhuǎn)移費用、增加利| | | | | | |潤的目的；有些費用根本就不入賬| | | | | | |，或由母公司承擔 | | | | | |資產(chǎn)重組 |如控股股東溢價收購上市公司的不|較為常見的所謂資產(chǎn)重 | | | | | |良資產(chǎn)，即資產(chǎn)置換；以不良實物|組的一種方式，最好剔 | | | | | |資產(chǎn)與控股股東合資成立公司，由|除后評估或判斷控股股 | | | | | |此來降低該不良資產(chǎn)給上市公司帶|東的目的是出于確實經(jīng) | | | | | |來的損失；托管經(jīng)營，如上市公司|營的目的還是臨時的操 | | | | | |將不良資 產(chǎn)委托母公司經(jīng)營，定 |縱（但作為外圍使用者 | | | | | |額收取回報；集團公司將高獲利能|根本難以判斷，對該類 | | | | | |力的資產(chǎn)以低收益形式讓上市公司|公司還是遠離為妙，基 | | | | | |托管 |本上控股股東這樣做的 | | | | | | |原因更多的是為了保留 | | | | | | |這頭奶牛以后好擠奶） | | | | |操縱股權投資 |如操縱投資比率改變會計報表的合| | | | | | |并范圍：對連年虧損的子公司，一| | | | | | |般將其股權減持至１９％，以暫時| | | | | | |隱藏該項虧損；而對于盈利狀況較| | | | | | |好的子公司，上市公司一般會尋求| | | | | | |提高股權比率至２０％以上；如內(nèi)| | | | | | |部股份轉(zhuǎn)讓賺取超出合理水平的投| | | | | | |資收益； | | | | | |債務重組 |如豁免債務 | | | | | |關聯(lián)交易非關聯(lián)|有的將交易時機選擇在正式入主上|道高一尺，魔高一丈 | | | | |化 |市公司前，因為此時他們還不是關| | | | | | |聯(lián)方，可以名正言順地避開對于關| | | | | | |聯(lián)交易監(jiān)管；有的在交易前出讓關| | | | | | |聯(lián)企業(yè)股份或終止受讓相關股份，| | | | | | |從而在名義上解除關聯(lián)關系，相應| | | | | | |交易不再屬于關聯(lián)交易；有的采用| | | | | | |體外循環(huán)法，通過多重參股合資公| | | | | | |司間接控制上市公司，使兩者關系| | | | | | |非關聯(lián)化 | | | |操縱會計賬 | | |少計負債，而依據(jù)目的形式多樣，| |操縱會計賬目的行為從 | |目 | | |如為少計費用增加利潤而少預提工| |根本上而言應該可以通 | | | | |資，為改善資產(chǎn)負債指標而將負債| |過審計師的審計程序發(fā) | | | | |隱藏在關聯(lián)公司或不記賬等，隱藏| |現(xiàn)，只不過審計師也是 | | | | |或有負債等重大事項如對外擔保、| |拿著被審計人的飯碗， | | | | |委托理財?shù)? | |甚至有桌下交易，難以 | | | | | | |實現(xiàn)其獨立性。注冊會 | | | | | | |計師規(guī)范職業(yè)是找死， | | | | | | |不規(guī)范職業(yè)是等死，有 | | | | | | |些道理。 | | | |操縱虛擬資產(chǎn) |虛擬資產(chǎn)主要包括：待攤費用、代| | | | | | |處理損溢、長期待攤費用。將本該| | | | | | |入費用的作為虛擬資產(chǎn)如，或虛擬| | | | | | |資產(chǎn)不按規(guī)定攤銷或拖延處理損溢| ...
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