會計與控制――巴林銀行的倒閉
會計與控制――巴林銀行的倒閉 楊霖、安立娟、竇一煒、李晶：主要負責作報告 白劍峰：主要負責做PPT 金翰武、何書仙：主要負責搜集整理材料 事件概要：（楊霖） 尼克李森1987年7月到摩根斯坦利銀行的期貨與期權部門進行清算工作。但他一直想到交 易大廳中當交易員為銀行賺取利潤并取得豐厚的薪金。但在摩根斯坦利沒能如愿。在19 89年，他離開了摩根斯坦利，來到了巴林銀行，繼續(xù)在期貨與期權部門作清算工作。九 個月后他爭取到了到印尼工作的機會，但巴林銀行在雅加達的業(yè)務非?；靵y，有大量的 票證沒有得到應有的處理，工作人員沒有辦公室，并將票證隨意堆放到地下室，虧空高 達一億英鎊。尼克李森便在這里開始清理票證，為巴林銀行消除了一億英鎊的負債，并 在此結識了他后來的妻子莉薩。 在雅加達獲得的成功，以及摩根斯坦利銀行對他的培訓使尼克李森被視為期貨與期權結 算方面的專家，聰明而善于邏輯推理。在1991年下半年，巴林銀行決定在新加坡成立分 行，尼克李森成為新加坡分行期貨與期權交易部門的總經理。 起初尼克李森在新加坡國際金融交易所（SIMEX)與巴林銀行大阪交易所的人員共同進行 套做( 在新加坡SIMEX是一個很小的市場，并且尼克李森沒有得到直接交易的授權，只能聽從大 阪工作者的指令）。風險很小，僅僅是要抓住時間，速度致勝。在這里清算工作也很混 亂。 做交易錯誤在所難免，于是…… …… 1992年7月17日，尼克李森的一個新手下，交易員金姆王小姐犯了一個錯誤，她誤將客戶 買進20份日經指數期貨合同看作賣出20份，由此造成了2萬英鎊的損失，隨后由于日經指 數上升了200點，損失達到了6萬英鎊。尼克李森并沒有向上級報告錯誤，而是利用8888 8帳戶掩蓋了真相。這是尼克李森第一次利用88888錯誤帳戶掩蓋嚴重的錯誤。 后來他的好友，交易員喬治與妻子離婚，深為痛苦；在一次交易中，喬治出了錯誤，損 失高達800萬英鎊。喬治是尼克李森的好友，也是最好的交易員之一。尼克李森為了保住 喬治和自己的職位，便將喬治的錯誤記入了88888錯誤帳戶。但他面臨著三個問題：一是 如何彌補這些錯誤；二是將錯誤記入88888帳號后如何躲過倫敦總部每月的內部審計；三 是SIMEX每天都要他們追加保證金，他們會計算出新加坡分行每天賠進多少，88888帳戶 也可以被顯示在SIMEX大屏幕上。 尼克李森一方面用自己的傭金來彌補88888帳戶的小錯誤，一方面通過做帳，從倫敦總部 獲取金錢來進行風險很大的業(yè)主交易來彌補大的損失。但由于當時的日經指數穩(wěn)定，尼 克李森從交易中賺取期權權利金，由于順利，到1993年7月，他將88888帳戶中虧損的60 0萬英鎊轉為略有盈余，當時他的年薪為5萬英鎊，年終獎金將近10萬英鎊。在1993年7月 的一次內部審計中，李森通過每晚灌醉審計員過了關。 如果尼克李森就此不再利用88888帳戶，他也就不會釀成后來的大錯?！暗瞧谝晃曳祷?SIMEX時，就發(fā)現我還得使用88888帳戶。我所處的位置是相當奇特的，一方面，我在交 易場地工作，負責用日元做期權交易；另一方面，我又是后勤部門的主管，可以向倫敦 方面隨意的提出要求。我可以縱觀全局-- 對我而言，這確實是一件非常容易的事。我也許是世界上同時對收入平衡表上的兩邊都 負責的唯一一個人。我已經深深地沉溺于其中了。……除了倫敦方面對我的匯款要求有求 必應且從不細問之外，另外一件事對我的期滿行為也產生了推波助瀾的作用：按規(guī)定， 我要向三個不同的人匯報工作。新加坡的頂頭上司西蒙，但他對期貨期權交易毫無形卻 。名義上司麥克，他的業(yè)務在東京，但和他聯系少，而且他只關心我賺取的利潤。倫敦 的兩個上司，但我上報的收益另他們激動不已?！驗槿绱耍铱梢噪S心所欲地處理 自己的業(yè)務，而不受任何人的干涉?！北M管有備忘錄對此提出了質疑，但由于管理松散沒 有人去糾正這個錯誤。 后來尼克李森記入88888帳戶的錯誤更多了。還有一個嚴重的失誤是為了爭取日經指數市 場上最大的客戶菲利普波尼弗伊，尼克李森做了一次非常冒險的交易。他答應的菲利普 的價格，但實際上這個價格是不可能的，結果他將客戶的風險轉移到自己的身上，并形 成了巨大的損失。后來每天市場價格破記錄地飛漲1000多點，由于清算記錄的電腦屏幕 故障頻繁，無數筆的交易入帳工作都積壓起來。因為需要人工清算，結果造成了許多無 法及時改正的錯誤。李森在一天之內就損失了170萬美元。在無路可走的情況下，李森決 定繼續(xù)隱藏這些失誤。尼克李森為了賺回損失，他繼續(xù)進行著業(yè)主交易。 在1994年初，巴林銀行派出了一位嚴格的審計員對分行進行審計。但她剛要到新加坡時 ，就被總部召回了，取而代之的是兩名“容易對付”的審計。尼克李森假造花旗銀行有五 千萬英鎊的存款，但其實一分沒有，那五千萬用來填充88888上的損失。審計們并沒有認 真核對各種報表，讓李森有過了關。盡管他們再次提出應改變尼克身兼兩職的管理模式 ，并建議總部派來一名風險管理員來監(jiān)督這里的工作，但沒有得到上級的重視。 1994年的頭七個月，他在新加坡的套做與交易業(yè)務賺進了二百五十萬美元，成為了一個 明星。 “我一心想挽回八八八八八帳戶中的損失，所以我總做非套期交易?？墒牵@種交易就是 一種風險最大的賭博。”結果是1994年成了虧損激增的一年。由于大額虧損的壓力，他失 去了對市場的分析能力，結果被市場牽著鼻子走，88888帳戶中的損失，由1994年初的2 000萬，達到了7月時的5000萬英鎊。交易需要大量的金錢，尼克李森為了得到金錢，慌 稱SIMEX要求巴林銀行為客戶提供保證金，實際是為自己找到金錢來源和提供保證金。本 來英格蘭銀行對其他銀行規(guī)定超過總數百分之二十五的資金寄往海外是非法的。但巴林 銀行的申請卻被英格蘭銀行默許了，當時湯普森是主管商業(yè)銀行監(jiān)察的高級官員，他說 有些東西可能會“埋沒在成堆的文件之中了”。結果尼克李森可以從倫敦總部申請大量的 資金而無人過問。而在94年的一些近乎賭博的交易中，尼克李森損失連連，其原因是可 能電話被竊聽了。在其中的交易盡管也有賺錢的時候，但賠錢的時候更多。 具有諷刺意味的是在巴林銀行破產的兩個月前，1994年12月，李森在紐約舉行的一個巴 林金融成果會議上，被250名在世界各地的巴林銀行工作者當成英雄。而在那是他的上司 羅恩只關心李森能夠賺取多少利潤來在來年的2月分紅。 到了1995年，尼克李森的損失已經達到了1億6千萬英鎊，在88888帳戶上虧空5000萬英鎊 。當總部過問此事時，尼克李森慌稱與SLK公司進行場外交易，SLK公司拖欠的錢，并親 自偽造了SLK公司要償還5000萬英鎊的承諾，并通過轉帳，造成花旗銀行受到5000萬英鎊 的假相。早在1993年夏天，巴林信貸部就決定對SLK公司提供的限額時五百萬美元，但巴 林公司卻采取了掩蓋自己錯誤的決定，這又給了李森一個月的喘息的機會。盡管有人對 此寫出了備忘錄，但沒有人討論，也沒有人過問那5000萬干什么去了，并竭力掩蓋這件 事。 1995年1月18日，日本神戶大地震，其后數日日經指數出現了大幅度波動，尼克李森看到 了機會，并在初期獲得的大量的利潤。但由于過去的虧空太大了，無法全部清償。當時 尼克李森以每天1000萬英鎊的速度從倫敦獲得資金，來進行投資。但這次投資他犯了致 命的錯誤，他買進了大量的日經指數期貨，并賣空日本政府債券JGB，結果指數一路下跌 ，而JGB卻一路上漲。盡管總部對每天寄給李森巨額資金不滿，但都被李森搪塞過去，其 管理松散令人難以置信。到了2月份，李森極力購買日經指數，企圖獨自支撐市場，但這 個努力徹底失敗，日經股價暴跌。在2月23日，李森為巴林銀行所帶來的損失達到了860 00萬英鎊，造成了世界上最老牌的巴林銀行終結的命運。（SIMEX也曾致函至巴林銀行詢 問88888帳戶的情況，擔心維持88888帳戶所需資金數額，并且盡管SIMEX得到了88888帳 戶的巨額保證金，但SIMEX認為這是巴林銀行在替客戶交納保證金，但SIMEX規(guī)定成員公 司不得替客戶的交易保證金提供資金。盡管上級也知道此事，但從未認真審查88888帳戶 的情況，并隨便已打字錯誤來應付SIMEX，使得李森巧妙地搪塞過去。） 在2月最后階段，李森通過忙于交易，工作后到酒吧躲避工作人員的過問來蒙混過關。2 月中旬以來，李森吸收了五億多英鎊籌資，盡管巴林銀行全部的股份資金底額也只有四 億七千多萬英鎊。 （引用，巴林銀行董事長彼得巴林說道：改組之后，盈利能力的恢復速度是令人吃驚的 。由此，巴林銀行可以得出這樣的結論：在證券交易這一行中，賺取利潤實際上并非極 難之事。） （委托交易的過程：先透過電話接受委托，然后給喬治打手勢，由他來做成交易，并將 交易記錄在交易卡上。市場收盤后，將交易卡上的信息轉到當天交易單及客戶委托單上 ，并輸入電腦。之后清算所有的交易，SIMEX也會算出應付的保證金，第二天，我們將保 證金交給SIMEX） （在1994年圣誕節(jié)，尼克李森本來想逃避，不再回新加坡，但他“太愛她了，以至不能承 認我虧損了這么大一筆錢，我不想嚇唬她。進一步往下想，我意識到自己不能忍受在她 心目中失敗的形象。因為在她眼里，我無論干什么事情都會成功，所以我忍受不了成為 她心目中的一名失敗者”） （尼克李森的新加坡上司西蒙希望李森賺到錢，這樣有助于他的聲譽，也可以鞏固他正 在增加的權利。他想使巴林銀行新加坡分布獨立出來。他操縱著舵漿，不能讓任何人處 于他的地位之上。這也是他讓我擺脫查賬人員并偽造查賬記錄的原因。） （新加坡方面于10月17日公布了有關巴林銀行破產的報告： “……巴林集團提供了許多說明來解釋88888帳戶事蓄意逃避檢查的。但是，我們不能接受 他們的觀點，我們部認為88888帳戶他們一無所知的未經授權的帳戶。我們的觀點是，巴 林集團的管理人士或是知道或是應該知道當時88888帳戶的存在以及在此帳戶下進行交易 活動所導致的損失?！土旨瘓F倫敦結算部知道，和應該知道，附加保證金構成了巴林 銀行對客戶所發(fā)追加本保證金的分類帳目。但是巴林集團倫敦結算部卻宣稱它從未使用 過保證金提供單這一簡單的一頁紙的文件來解決不一致平衡金問題……實際上，內部查賬 報告并未發(fā)現新跡象。從一開始，巴林集團就知道李森先生具有雙重角色，他既是前臺 辦公室主任又是后方辦公室主任。內部查賬報告主要用于重新審視這一點。但是，巴林 集團仍然我行我素?！土旨瘓F沒有一個高級管理人員在任何一個階段中間問及李森先 生是如何以及從何處獲得這七十七億八千萬日元（5000萬英鎊）來完成這種未經授權的 支付……諾里斯先生（CEO）和巴克斯先生兩人都否認自己曾參與任何計劃淡化事情的重大 影響或是妨礙有關此事的單獨調查。但是我們不能接受他們這種否認。……回顧一下這件 事，有一件事是可能的，巴林集團如果95年2月之前及時采取行動那他們有可能避免倒閉 的命運。截至95年1月底，盡管已造成重大損失，這些也只是最終損失的四分之一。……如 果說巴林銀行管理人士直到破產之前仍然不知道有關88888帳戶之事，那只能說他們一直 在逃避事實。銀行倒閉之后，諾里斯先生，也就是巴林集團的高級主管，他認為李森先 生的行為對巴林集團影響很小，但卻產生了良好的回報，這是不可信的；而且在我們看 來表明說話人對市場現實的無知程度，故而缺乏可信度。） 關于里森本人：（安利娟） 1. 首先我們必須肯定里森的能力，正如案例中所說的，他富有耐心和毅力，善于邏輯推理 并且工作能力很強，是成功的期貨、期權方面的專家。無論是作為一個清算員還是作 為一名交易員，里森在每一方面都做的都很出色，所以他才能得到巴林高層管理層的 信任從而委派給他重要的任務。 2. 在巴林的初期時光，里森曾有令人矚目的業(yè)績，他在印尼的工作期間成功地整理了大量 的票據，從而解決了很多以前未能解決的許多問題。在新加坡身兼清算、交易二職的 初期，他也為銀行賺取了大量的收入，從而贏得了上層可以說是“過度”的信任。 3. 但是里森并不是沒有缺點的，也正因為以下的缺點使得他最終鑄成大錯。首先就是他的 感情用事。金·王犯下錯誤以后，他因為顧及到她是剛入公司一個星期的新員工就沒有 果斷地開除她，反而利用88888帳戶來掩蓋她的錯誤，不過這個時候，他是用自己的傭 金來彌補這個過錯的，倘若就此收手便不會有以后的麻煩。 但是當他的好友喬治犯下更大的一筆錯誤的時候，他仍然決定用88888帳戶幫他開脫責 任。從案例中可以得知，喬治的錯誤直接導致了800萬英鎊的損失，這個數字是里森不 可能用自己的傭金補回的。于是這個時候他決定用從事由大量跨步式交易來賺取利潤 從而彌補這些過失。而從事這些交易可能帶來的惡果將全部轉到他所在的公司——巴林 銀...
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