現代公司理財(ppt)

現代公司理財 
  第一章 財務管理概論

現代財務經理對企業(yè)的成功有著非常大的作用。當企業(yè)為經營活動組織的現金流量發(fā)生波動時，財務經理就處于這種狀況的核心，他必須有效地控制現金流量的波動范圍和持續(xù)時間，運用各種合理的手段避免由此可能造成財務危機而給投資者的利益帶來損失。現代企業(yè)中，財務經理

作為管理層的一個團隊成員，不僅要做好諸如編制財務預算、管理現金收支和短期籌集資金等日常業(yè)務，還要在參與企業(yè)生產運作、市場營銷和制定總體戰(zhàn)略的同時配合做好長期融資、資產與新產品投資以及利潤分配的決策工作。因為，企業(yè)在資產與新產品上的投資決定了自己的規(guī)模、經營

利潤、商業(yè)風險和資本的流動性；而長期融資和利潤分配的策略組合又決定了企業(yè)的財務費用與財務風險，從而影響到企業(yè)的價值。所以，財務管理對現代企業(yè)的成功是不可缺少的。
從學科角度來看財務管理，它與經濟理論與會計學有著密切的聯(lián)系。首先，諸如微觀經濟學中廠商理論、

激勵理論等和宏觀經濟學中的財政、貨幣、和通脹理論等經濟理論都為財務管理提供了理論依據；其次，會計學則通過如何提供企業(yè)經營的各種有效數據信息為財務管理提供了管理依據。但是，財務管理由于經濟理論與會計學有著本質的不同：財務管理是應用經濟與管理學的一個分支，不是

純粹的經濟學；同時，財務管理也不是以帳務處理、憑證登記和資金核算為重點的會計學。財務管理有它自身的特點和重點。

第一節(jié) 財務管理的對象
一、財務管理涉及的主要方面
1、資金運動
商品社會中資金的一個最重要的特征是它在不斷地循環(huán)與運動著。資金不論其進入生產領域循環(huán)運動，還是進入流通領域循環(huán)運動，自身的

保值與增值是其根本的目的。從個人角度看，任何人都可以運用一切方式使自己的資金保值與增值；但從社會的角度看，資金保值與增值的唯一來源就是由于物質創(chuàng)造所導致的價值創(chuàng)造。正是有了物質創(chuàng)造所導致的價值創(chuàng)造，債權人才可以得到利息收入，所有者才可以得到紅利收入，勞動者可以得到工資收入。

所以，我們認為：資金的實質就是再生產過程中運動著的價值；資金運動就是企業(yè)生產經營中貨幣與商品循環(huán)和運動過程中體現的一種價值運動。
2、財務活動
對企業(yè)的生產經營活動來講必要的資金是不可少的。企業(yè)要組織生產經營活動，首先必須擁有一定的資金。如果

需要擴大生產規(guī)模，那就需要更多的資金。因此，這些用資與投資的需求就產生了通過各種渠道籌集資金的活動。隨著所籌資金的不斷到位，購買原材料和能源、添置設備等的用資與投資活動便開展了起來。最后，隨著產成品的不斷入庫與被出售，資金回收并得到增值，這樣除了向國家

交納稅款和向債權人支付利息以后，就面臨如何向所有者分配利潤了，也就是所謂的利潤分配活動。
伴隨著企業(yè)資金運動完成一個循環(huán)的籌資、用資與投資以及利潤分配活動，不僅構成了企業(yè)經濟活動的一個獨立的方面，還具有自己的運動規(guī)律，我們稱之為財務活動。企業(yè)的

資金運動周而復始，相應的財務活動就連續(xù)不斷。
利潤分配活動是財務活動中的一座橋梁，連接下一個生產經營活動的籌資活動。因此，利潤分配很關鍵，分多了可以吸引更多的投資者，提高企業(yè)的籌資能力；但由此降低了留存收益，下一個生產經營周期就需要

籌集較多的資金，這樣在一定程度上增加了企業(yè)的財務風險。
3、財務關系
伴隨著企業(yè)資金運動而同時產生的財務活動，導致企業(yè)不可避免地與社會各個方面發(fā)生各種經濟利益關系，這種經濟利益關系就是財務關系 。
首先，企業(yè)在籌資活動中主要

面臨的債權人與股東，各自都有自己的利益目標，他們之間的利益關系不能協(xié)調一致的話，籌資目標就無法實現；其次，企業(yè)在用資與投資活動中主要面臨的供貨方和客戶，各自也有自己的利益目標，他們之間的利益關系不能協(xié)調一致的話，用資與投資目標就難以實現；最后，企業(yè)利潤分配

活動主要面臨的有國家、職工、債權人與股東，各自都有自己的利益目標，他們之間的利益關系不能協(xié)調一致的話，企業(yè)下一個生產經營周期就無法順利展開。

二、財務管理的對象及其含義
1、財務管理的對象
我們知道企業(yè)的財務活動和財務關系都是伴隨著資金運動而產生的。企業(yè)資金運動的同時產生了財務活動，而在財務活動中企業(yè)不可避免地與社會各個方面發(fā)生各種財務關系。

所以，財務管理的對象就是資金運動。財務管理是資金運動這一形式與財務關系這一內容的統(tǒng)一。
2、財務管理的含義
財務管理實際上就是組織企業(yè)資金運動，處理同各方面的財務關系的一項經濟管理和價值管理工作，具有綜合性的特征。


我們還須注意，雖然財務管理是企業(yè)管理的一個方面，但它區(qū)別于其它管理的特點在于它是一種價值管理，是對企業(yè)再生產過程中的價值運動過程所進行的管理。
財務管理的內容不僅包括籌資管理、投資管理和分配管理三個方面，還包括企業(yè)設立、合并、分立、改組、

解散和破產的財務處理，它們構成了企業(yè)財務管理不可分割的統(tǒng)一體。

第二節(jié) 財務管理的組織
雖然公司并非企業(yè)組織的唯一合法形式，但對于一個大型或成長型企業(yè)來說，它是最合理的選擇。此外，如果按銷售額來衡量，公司也是最重要的企業(yè)形式。

一、企業(yè)的組織形式與財務管理的主體
企業(yè)的組織形式有多種，但最主要的三種類型是獨資企業(yè)、合伙企業(yè)和公司。不同類型的企業(yè)組織形式，其特征和財務管理的主體是不同的。
1、獨資企業(yè)
獨資企業(yè)就是個人所有的企業(yè)組織形式。業(yè)主對企業(yè)的資產擁有所有權，

自主經營，自負盈虧，同時對債務負有個人無限連帶責任，業(yè)主有權決定企業(yè)的終結。
獨資企業(yè)的特征就是所有權與經營權同時由業(yè)主掌握，因此，財務管理的主體就是業(yè)主自己。
2、合伙企業(yè)
合伙企業(yè)與獨資企業(yè)最主要的區(qū)別

是它的業(yè)主多于一人。合伙企業(yè)是由兩個或兩個以上的業(yè)主共同出資組成的。它包括兩種類型：一般合伙企業(yè)和有限合伙企業(yè)。
（1）一般合伙企業(yè)
在一般合伙企業(yè)中，每個合伙人對企業(yè)的資產擁有所有權，同時對債務負有個人無限連帶責任，每個合伙人的

行為都代表整個企業(yè)而不是其個人自身。合伙人之間要訂立合伙協(xié)議，協(xié)議可采取書面形式或口頭形式。合伙企業(yè)的特征也是所有權與經營權同時由業(yè)主們共同掌握，因此，財務管理的主體就是合伙的業(yè)主們。
（2）有限合伙企業(yè)
在有限合伙企業(yè)這種形式中，

雖然每個合伙人對企業(yè)的資產擁有所有權，但要有一個或多個合伙人僅以自己投入的資本對債務承擔有限的責任。要成為有限責任合伙人必須滿足幾個條件：
第一：至少存在一個一般合伙人對企業(yè)的債務負有無限連帶責任；
第二：有限責任合伙人的姓名不能

出現在企業(yè)的名稱中；
第三：有限責任合伙人不能參與企業(yè)的管理，如果違反這一條的話則其有限債務責任的權利將自動喪失。
因此，每個無限債務責任合伙人的行為代表了整個企業(yè)而不是其個人自身。有限責任合伙人實際上僅作為企業(yè)的投資者。也就是說，有限合伙

企業(yè)財務管理的主體就是無限債務責任合伙人。
3、公司
公司是依法組建的企業(yè)法人。在公司的組織形式中，每個所有者對企業(yè)的資產擁有所有權，并以自己投入的資本對債務承擔有限的責任。這一組織形式與獨資企業(yè)、合伙企業(yè)的

根本區(qū)別在于它的所有權與經營權是相分離的。公司經營的總體戰(zhàn)略和發(fā)展方向由股東大會決定；而總體戰(zhàn)略和發(fā)展方向的實施則由股東大會選舉產生的董事會負責執(zhí)行與監(jiān)督，董事會還負責選擇公司經營管理人員，包括總裁、副總裁和總會計師等。企業(yè)的日常經營管理由公司經營管理人員

現代公司理財(ppt)