財務(wù)報表分析與風(fēng)險防范(ppt)
財務(wù)報表分析與風(fēng)險防范
編制財務(wù)報表的目的
在現(xiàn)代企業(yè)中，財務(wù)會計是進行會計數(shù)據(jù)處理和信息加工的系統(tǒng)。
作為會計信息提供的一種規(guī)范，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）在其1978年頒布的“財務(wù)會計概念公告第一號：《企業(yè)編制財務(wù)報告的目的》”中有這樣一些話：
編制財務(wù)報表的目的是為了幫助企業(yè)在作出經(jīng)營和經(jīng)濟決策時提供有用的信息。
財務(wù)報表的作用
財務(wù)報表報告的是一個企業(yè)過去的財務(wù)成果及其質(zhì)量，以及目前的財務(wù)狀況。財務(wù)報表是為了提供企業(yè)四種主要經(jīng)濟活動的信息而設(shè)計的，這些信息包括：目標(biāo)規(guī)劃、資金籌集、項目投資和日常經(jīng)營管理，而財務(wù)報表分析就是為了幫助報表的使用者如何面對龐雜的信息進行篩選和評價，讀懂、理解一個企業(yè)的財務(wù)現(xiàn)狀、成果、質(zhì)量和前景，并利用財務(wù)報表的各項數(shù)據(jù)，幫助做出更好的決策。
財務(wù)報表分析框架
商業(yè)戰(zhàn)略分析
會計分析
財務(wù)分析(比較和比率分析)
前景分析(預(yù)測和評價)
每一階段的相對重要性主要取決于分析的目的。商業(yè)分析框架可以適用于許多決策背景，包括證券分析、信貸分析，以及兼并與收購分析。 （案例1）
商業(yè)戰(zhàn)略分析
商業(yè)戰(zhàn)略分析是財務(wù)報表分析的首要步驟，其主要目的就是，幫助分析者提升對目標(biāo)公司、競爭者及其所面臨的經(jīng)濟環(huán)境狀況的理解，以及它們之間的相互關(guān)系，并保證具體的財務(wù)報表分析都是以現(xiàn)實為基礎(chǔ)的。也就是說，商業(yè)戰(zhàn)略分析希望通過辯明關(guān)鍵的利潤動因和商業(yè)風(fēng)險之間的關(guān)系，幫助分析者作出客觀的預(yù)測。
商業(yè)戰(zhàn)略分析要求，財務(wù)報表的分析者不能僅僅著眼于所掌握的報表數(shù)據(jù)，而忽視報表數(shù)據(jù)與公司戰(zhàn)略之間的關(guān)系。
會計分析
會計分析的目的是評價公司會計數(shù)據(jù)反映經(jīng)濟現(xiàn)實的程度。分析者需要評價公司的會計政策和估計，評價公司會計靈活性的性質(zhì)和程度。為了得出可靠的結(jié)論，分析者必須調(diào)整報告的會計數(shù)據(jù)，來消除由于采用了分析者認(rèn)為不恰當(dāng)?shù)臅嫹椒ǘ鴮?dǎo)致的扭曲。
財務(wù)分析
財務(wù)分析的目的是評價公司當(dāng)前和過去的業(yè)績，并判斷其業(yè)績是否能夠持續(xù)，其中的比率分析和現(xiàn)金流量分析是財務(wù)分析中的重要工具。比率分析包括在同一行業(yè)內(nèi)的公司之間的比率對比，某一公司在各個年度或各個會計期間的比率對比，或把財務(wù)比率與一些獨立的基準(zhǔn)對比。通過比率分析可以理解財務(wù)報表中各項目的可比性，以及對一些相對重要項目的深入了解，比率分析還有助于評價經(jīng)理人員的政策在以下幾方面的有效性：經(jīng)營管理；投資管理；財務(wù)戰(zhàn)略；股利政策。
前景分析
包括預(yù)測公司未來，是商業(yè)分析框架的最后一步。預(yù)測和估價則是前景分析的兩個主要步驟：
第一是預(yù)測。分析者可以做出明確的預(yù)測來表達他們對公司前景的評價。
前景分析的第二步驟中，分析者把量化的預(yù)測轉(zhuǎn)變?yōu)閷緝r值的估計。
Types of ownership
Sole proprietorships
Partnerships
Corporations
Advantages and disadvantages:
有限責(zé)任；永久性；所有權(quán)可轉(zhuǎn)讓；易于獲得外部資金。
重復(fù)納稅；信息公開化。
母子公司與總分公司
The accounting profession ethical
Public accounting firms
Other opportunities for accountants
Professional ethics
基本要求，業(yè)務(wù)能力，技術(shù)守則。
Corporate codes of ethics
Professional codes of ethics
Ethical dilemmas
主要的財務(wù)報告內(nèi)容
資產(chǎn)負(fù)債表
利潤表
留存收益表
現(xiàn)金流量表
報表附注
審計報告
財務(wù)報表之間的關(guān)系
管理者最關(guān)注的是利潤表；
利潤表是反映企業(yè)最終財務(wù)成果的財務(wù)報表；
資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)方反映的是企業(yè)創(chuàng)造財務(wù)成果的能力，而負(fù)債方反映的則是企業(yè)資產(chǎn)的來源結(jié)構(gòu)；
現(xiàn)金流量表：對利潤表而言，反映的是企業(yè)利潤的質(zhì)量；而對資產(chǎn)負(fù)債表而言，則是對其貨幣資金項目的詳細(xì)說明。(表1)
財務(wù)報告的主要使用者
投資者(investors, stockholders)
債權(quán)人(bondholders)
企業(yè)管理者(company`s managers)
稅務(wù)機構(gòu)(tax institutions)
供應(yīng)商(suppliers)
工會(labor unions)
證券分析家(security analysts)
會計信息提供的基本假設(shè)和一般原則
會計主體假設(shè) 、持續(xù)經(jīng)營假設(shè) 、會計分期假設(shè) 、貨幣計量假設(shè) 。
客觀性原則 、重要性原則 、有用性原則 、可比性原則 、一貫性原則 、及時性原則 、清晰性原則 、劃分收益性支出與資本性支出原則 、配比原則 、權(quán)責(zé)發(fā)生制原則 、歷史成本原則 、謹(jǐn)慎原則 、實質(zhì)重于形式。（案例2）
財務(wù)報表分析基礎(chǔ)
指標(biāo)分析
結(jié)構(gòu)分析
比較分析
因素分析
（表2）
短期償債能力分析
營運資本
流動比率
速動比率
現(xiàn)金比率
營運能力分析
應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率
應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)
賒銷與現(xiàn)金銷售比
存貨周轉(zhuǎn)率
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)
營業(yè)周期=應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)
營運資本周轉(zhuǎn)率=銷售額/平均營運資本
長期償債能力分析
利息保障倍數(shù)
營業(yè)現(xiàn)金流量與債務(wù)比
資產(chǎn)負(fù)債率
債務(wù)與權(quán)益比率
獲利能力分析
凈利潤率
資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
資產(chǎn)收益率
銷售額與固定資產(chǎn)比
資產(chǎn)收益率
市場價值分析
普通股每股收益
每股營業(yè)現(xiàn)金流量
市盈率
留存收益率=（凈收益-全部股利）/凈收益
股利支付率=普通股每股現(xiàn)金股利/每股收益
營業(yè)現(xiàn)金流量與現(xiàn)金股利比
股利率=普通股每股現(xiàn)金股利/普通股每股市價
每股帳面價值=每股凈資產(chǎn)
凈資產(chǎn)倍率或市凈率=每股市價/每股帳面價值
營運質(zhì)量分析
營運指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金
經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金=經(jīng)營活動凈收益+非付現(xiàn)費用
經(jīng)營活動凈收益=凈收益-非經(jīng)營收益
非經(jīng)營收益：66、67、68、69。
非付現(xiàn)費用：58、59、60、61、64、65。
利潤表分析
利潤表戰(zhàn)略分析
利潤表會計分析
利潤表指標(biāo)分析
利潤表趨勢分析
利潤表風(fēng)險分析
案例3

A公司 B公司 C公司
毛利率 50% 45% 40%
營業(yè)利潤率 25% 35% 30%
凈利率 10% 15% 20%
若是從企業(yè)管理的角度來看，凈現(xiàn)金流量的意義則大于凈利潤。
會計政策和會計估計
會計政策僅是指，企業(yè)在會計核算時所應(yīng)遵循的具體會計原則以及企業(yè)所應(yīng)采納的具體會計處理方法。
會計估計，是指企業(yè)對其結(jié)果不確定的交易或事項以最近可利用的信息為基礎(chǔ)所作的判斷。
財務(wù)風(fēng)險
奧爾特曼的Z-分模型
早先運用財務(wù)比率來預(yù)測公司破產(chǎn)的研究，均試圖找到一個最有效的單一財務(wù)比率。但是，任何一個單一的財務(wù)比率都不可能對所有行業(yè)在所有環(huán)境下都適用。
奧爾特曼采用五種財務(wù)比率發(fā)展出一種Z-分模型。奧爾特曼的Z-分模型為：
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5
X1 為凈營運資金/總資產(chǎn)；X2 為留存收益/總資產(chǎn)；X3 為息稅前收益/總資產(chǎn)；X4 為權(quán)益市價/總負(fù)債的帳面價值；X5 為銷售額/總資產(chǎn)；Z為Z-分值。
公司的Z-分值越高，其破產(chǎn)的風(fēng)險越低。
一般，Z〉2.99,公司一年內(nèi)不會倒閉；1.81≤Z≤2.99,灰色區(qū)域，難以有效判別；Z〈1.81,公司會在一年內(nèi)倒閉。
資產(chǎn)負(fù)債表分析
資產(chǎn)負(fù)債表戰(zhàn)略分析
資產(chǎn)負(fù)債表會計分析
資產(chǎn)負(fù)債表指標(biāo)分析
資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析
資產(chǎn)負(fù)債表風(fēng)險分析
案例4
資本結(jié)構(gòu)分析
資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種長期資金籌集來源的構(gòu)成和比例關(guān)系。即長期債務(wù)資本和權(quán)益資本各占多大比率。
判斷資本結(jié)構(gòu)合理與否，其一般方法是以分析每股收益的變化來衡量。能提高每股收益的資本結(jié)構(gòu)是合理的；反之則不夠合理。
exemplify
例，某企業(yè)資產(chǎn)總額1000萬元，息稅前利潤為100萬元，T=30%，年利率=10%。
若該企業(yè)的資金均為自有，則：
總資產(chǎn)收益率=100*（1-30%）/1000=7%
息稅前總資產(chǎn)收益率=100/1000=10%
所有者權(quán)益收益率=100*（1-30%）/1000=7%
若該企業(yè)的資金均為借入，則稅前利潤為零，總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率也為零。

若該企業(yè)的資金50%（80%）為自有，50%（20%）為借入，則：
總資產(chǎn)收益率=（100-50）*（1-30%）/1000=3.5%
=（100-20）*（1-30%）/1000=5.6%
所有者權(quán)益收益率=（100-50）*（1-30%）/500=7%
=（100-20）*（1-30%）/800=7%
若其他條件不變，該企業(yè)的息稅前利潤上升為150萬元（或下降為50萬元），自有資金的比例為50%，則：
總資產(chǎn)收益率=（150-50）*（1-30%）/1000=7%
=（50-50）*（1-30%）/1000=0
所有者權(quán)益收益率=（150-50）*（1-30%）/ 500 = 14%
or =（50-50）*（1-30%）/500=0
經(jīng)營杠桿和財務(wù)杠桿（風(fēng)險衡量）
經(jīng)營杠桿度=息稅前收益變動的百分比/銷售額（量）變動變動的百分比
或=（PX-VC）/（PX-VC-F）
財務(wù)杠桿度=每股收益變動的百分比/息稅前 收益變動的百分比
或=息稅前利潤/稅前利潤
DTL=DOL*DFL
=（PX-VC）/（PX-VC-F-I）
Break-even analysis
基本的損益方程式：
利潤=PX-BX-A
加權(quán)平均邊際貢獻率的計算方法為：
加權(quán)平均邊際貢獻率=Σ( cmi /pi×pi /Σpi ) =Σ(cmi /Σpi )
Degree of operating leverage
經(jīng)營杠桿的大小一般用經(jīng)營杠桿系數(shù)表示，它是企業(yè)計算利息和所得稅之前的盈余（息稅前收益）變動率與銷售額（量）變動率之間的比率。計算公式為：
DOL1=（ΔEBIT/EBIT）/（ΔX/X）
>1則說明，銷售量的適當(dāng)變動會引起息稅前收益的更大變動；
<1則說明，即使銷售量發(fā)生較大變動，息稅前收益的變動也不會太大；
=1，兩者變動一致。
Degree of operating leverage And business risk
假設(shè)企業(yè)的成本、銷量和利潤保持線性關(guān)系，可變成本在銷售收入中所占的比例不變，固定成本也保持穩(wěn)定，經(jīng)營杠桿系數(shù)便可通過銷售額和成本來表示。
DOL2=X（P-V）/[X（P-V）-F] （用于單一產(chǎn)品）
DOL3=（PX-VC）/（PX-VC-F） （單一或多品種產(chǎn)品）
固定成本小，則系數(shù)相對??；固定成本大，則系數(shù)相對大。即，固定成本大，息稅前收益可能更大（銷售量大），風(fēng)險也更大（銷售量?。?。
Financial leverage
財務(wù)風(fēng)險則是指全部資本中債務(wù)資本比率的變化帶來的風(fēng)險（財務(wù)彈性）。通常用財務(wù)杠桿系數(shù)來表示，系數(shù)越大，表示財務(wù)杠桿的作用越大，財務(wù)風(fēng)險也就越大；反之亦然。其計算公式如下：
DFL=（ΔEPS/EPS）/（ΔEBIT/EBIT）
或=EBIT/EBIT-I
利息越大，DFL越大；EPS越大，風(fēng)險越大。
Total leverage
總杠桿系數(shù)。通常把經(jīng)營杠桿和財務(wù)杠桿的連鎖作用稱為總杠桿作用。總杠桿作用的程度可用總杠桿系數(shù)表示。其計算公式如下：
DTL=DOL*DFL
=（PX-VC）/（PX-VC-F-I）
總杠桿作用的意義，首先在于估計銷售額（量）變動對每股收益造成的影響；其次在于明確經(jīng)營杠桿和財務(wù)杠桿之間的互補關(guān)系（小的DOL和大的DFL，或相反）。
資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析
Working capital concepts
廣義的營運資金即流動資金；狹義的營運資金是流動資金與流動負(fù)債的差額，即凈營運資金。
Profitability and risk
獲利能力與流動性呈反向變動關(guān)系；
獲利能力與風(fēng)險同向運動
Credit standard
另有一種較為簡單的信用評分模型是：
S=2X1-0.3X2+0.1X3+0.6X4
式中，X1為凈營運資金/銷售收入（%）；X2為負(fù)債/資產(chǎn)（%）；X3為資產(chǎn)/銷售收入（%）；X4為銷售利潤率（%）。X前數(shù)字為系數(shù)或權(quán)數(shù)，它與X相乘而產(chǎn)生綜合的信用分?jǐn)?shù)。X1，X3，X4的正系數(shù)意味著系數(shù)值越大，信用分?jǐn)?shù)越高；X2的負(fù)系數(shù)意味著更高的資產(chǎn)負(fù)債率將降低信用分?jǐn)?shù)。
An illustration
顧客1 顧客2
X1 15% 8%
X2 40% 55%
X3 105% 110%
X4 12% 9%
顧客1的信用分?jǐn)?shù)為：
S=2.0（15）-0.3（40）+0.1（105）+0.6（12）=35.7
顧客2的信用分?jǐn)?shù)為：
S=2.0（8）-0.3（55）+0.1（110）+0.6（9）=15.9
是否給予信用還需計算NPV。
NPV=Rp/(1+r)t-C0
在0這一時間點，我們對一項賒銷投資C。該投資可能是產(chǎn)品銷售成本和銷售傭金。銷售額是R，則預(yù)期的收款額是Rp。顧客付款的概率P是主觀估計的或者借助于統(tǒng)計模型計算，預(yù)計在時間t時付款。必要的報酬率是r。如果NPV為負(fù)，則不應(yīng)該給予信用。
信用標(biāo)準(zhǔn)的給定同時還取決于銷售方本身的經(jīng)營理念：擴大市場占有率；犧牲眼前利益，換取更多客戶的信賴。
應(yīng)收款的日常管理
合理的獎懲制度；
有限度的擔(dān)保（保證人擔(dān)保，抵押擔(dān)保，定金擔(dān)保，財產(chǎn)留置擔(dān)保）；
講求收款技巧（攻心戰(zhàn)，雄辯術(shù)，惻隱術(shù)，疲勞戰(zhàn)，木馬計，針鋒相對，討價還價，最后通牒，激將法，紅白臉，迂回接近，攻弱點）；
委托討債公司；辦理信用保險；保理；設(shè)立財務(wù)子公司；求助于政府和銀行；
訴訟。
存貨的日常管理
委托保管。在供應(yīng)單位內(nèi)設(shè)置倉庫，倉庫由供應(yīng)單位提供，管理由購貨單位進行。（經(jīng)常往來企業(yè)）
“閥門式”倉庫。雙方簽訂合同，供貨方將隨時按購貨方的需要提供存貨。（標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品）
統(tǒng)一供貨。由供應(yīng)單位在購貨單位內(nèi)設(shè)置“配貨中心”，并負(fù)責(zé)管理。
“巡回訪問”銷售。按約定定期送貨上門。
Zero inventory and JIT
現(xiàn)金流量表分析
現(xiàn)金流量表戰(zhàn)略分析
現(xiàn)金流量表會計分析
現(xiàn)金流量表指標(biāo)分析
現(xiàn)金流量表趨勢分析
現(xiàn)金流量表風(fēng)險分析
案例5
凈利潤與凈現(xiàn)金流量
收入 100 現(xiàn)金流入 100 80 100
支出 50 現(xiàn)金流出 50 50 30
利潤 50 凈現(xiàn)金流量 50 30 70
就凈利潤與經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量而言，兩者具有同樣的含義：凈利潤是指建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制（應(yīng)計制）基礎(chǔ)上的當(dāng)期損益；而經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量是指建立在收付實現(xiàn)制（現(xiàn)金制）基礎(chǔ)上的當(dāng)期損益。 (案例6)
現(xiàn)金的日常管理
力爭現(xiàn)金流量同步（量入為出）。
Collections（收賬）
加速現(xiàn)金的收?。含F(xiàn)銷、支票、銀票、信用證、折扣。
Concentration banking（集中存款）
嚴(yán)格控制現(xiàn)金的支出。按預(yù)算支出、利用浮支、延緩應(yīng)付款的支出、工資的支付方式。
杜邦模型指標(biāo)體系 （表3）
凈資產(chǎn)收益率
5.5%(f) - 5.032%(e) =- 0.00467
總資產(chǎn)收益率 權(quán)益乘數(shù)
1.98% - 1.57% = -0.0041 2.778 3.205
銷售利潤率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
3% 2.54% 0.66 - 0.62 = -0.04
a.由于總資產(chǎn)收益率的下降而導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率下降：(1.57% - 1.98%)*2.778 = - 0.0114
由于權(quán)益乘數(shù)的上升而導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率上升：(3.205 - 2.778)*1.57% = 0.0067
兩者合計為：-0.0047
b.由于銷售利潤率的下降而導(dǎo)致總資產(chǎn)收益率下降：(2.54% - 3%)*0.66 =- 0.003036
由于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的下降而導(dǎo)致總資產(chǎn)收益率下降：(0.62 - 0.66)*2.54% =- 0.001016
兩者合計為:- 0.0041

c.期初數(shù)：
0.66=4306610513/(3162717784current+2832679317fix+543199418other)
期末數(shù)：
0.62 = 4920468404/(4353922336+2957752705+643290432)
0.66-0.62= -0.04
資產(chǎn)不變（期初），銷售額上升（期末），總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升：
4920468401/(3162717784+2832679317+543199418)-0.66=0.75
0.75- 0.66= 0.09
資產(chǎn)期末、銷售額期末，對應(yīng)資產(chǎn)期初、銷售額期末(資產(chǎn)上升)：
0.62-0.75= -0.13
兩者合計： -0.04
連鎖替代：
4920468401/(4353922336+2832679317+543199418)=0.64-0.75= -0.11
4920468401/(4353922336+2957752705+543199418)=0.63-0.64= -0.01
4920468401/(4353922336+2957752705+643290432)=0.62-0.63= -0.01
兩者合計： -0.13
企業(yè)內(nèi)部控制的內(nèi)容
應(yīng)對貨幣資金收支和保管建立嚴(yán)格的授權(quán)批準(zhǔn)制度；
應(yīng)當(dāng)建立實物資產(chǎn)管理的崗位責(zé)任制度，對實物資產(chǎn)的驗收、領(lǐng)用、發(fā)出、盤點、保管和處置等關(guān)鍵環(huán)節(jié)進行控制；
應(yīng)當(dāng)合理設(shè)置采購和付款業(yè)務(wù)的機構(gòu)和崗位，建立和完善采購和付款的會計控制程序，加強請購、審批、合同訂立、采購、驗收、付款等環(huán)節(jié)的控制；
應(yīng)當(dāng)建立成本費用控制系統(tǒng)，做好成本費用管理的各項基礎(chǔ)工作，制定標(biāo)準(zhǔn)、分解和考核指標(biāo)、控制差異、落實獎懲措施。
建立內(nèi)部財務(wù)牽制制度
不相容職務(wù)應(yīng)當(dāng)分離。包括：授權(quán)批準(zhǔn)、業(yè)務(wù)經(jīng)辦、會計記錄、財產(chǎn)保管、稽核檢查。
Checklist of internal control
1. Reliable personnel with clear responsibilities可靠的職員和明確的責(zé)任
2. Separation of duties職責(zé)分離
3. Proper authorization適當(dāng)?shù)氖跈?quán)
4. Adequate documents合適的文檔
5. Proper procedures適當(dāng)?shù)某绦?
6. Physical safeguards財產(chǎn)保管

7. Bonding, vacations, and rotation of duties投保、休假、職責(zé)輪換
8.independent check稽核檢查
9. Cost-benefit analysis成本效益分析
管理控制系統(tǒng)
每一個組織都必須加以控制，以保證組織按其領(lǐng)導(dǎo)者的意愿行事。
每一個組織都有一個目標(biāo)，以及一組達成共同目標(biāo)的成員。目標(biāo)的完成有待于對每一個成員的管理。
管理者有個人的目標(biāo)，控制的中心的問題是引導(dǎo)他們在尋找個人目標(biāo)實現(xiàn)的同時，幫助實現(xiàn)組織的目標(biāo)，這就叫目標(biāo)合一。
而系統(tǒng)則是指完成一項目標(biāo)或一系列目標(biāo)的規(guī)定方式。
成本控制制度建立的目的
成本控制制度的建立主要是為了幫助企業(yè)的管理者在規(guī)劃和控制企業(yè)的各種經(jīng)濟活動的過程中，充分和有效地提供有關(guān)企業(yè)在成本控制方面的信息，這些工作涉及：成本目標(biāo)（或標(biāo)準(zhǔn)、預(yù)算）的確定和成本計劃的編制；協(xié)調(diào)企業(yè)中各個部門的成本控制行為；實際成本的收集、分類、處理、分析和報告；成本中心的建立，以及各個中心之間內(nèi)部轉(zhuǎn)讓價格和結(jié)算方法的制定；各個責(zé)任中心的業(yè)績評價方法和標(biāo)準(zhǔn)的制定等制度。
成本控制與責(zé)任會計制度
組織制度，組織是指人們?yōu)榱艘粋€共同的目標(biāo)而從事活動的一種機構(gòu)，是設(shè)計成本控制制度的第一步。一個企業(yè)的組織機構(gòu)可以用管理等級和平均控制跨度來描述，還可以用各級管理登記之間權(quán)利集中和分散的程度來描述。
成本控制制度必須與企業(yè)的組織機構(gòu)相適應(yīng)，即企業(yè)預(yù)算是由若干個分級的小預(yù)算組成的，每個小預(yù)算代表一個分部、車間、科室或其他單位的財務(wù)計劃，與此相關(guān)的成本控制，如記錄實際數(shù)據(jù)、提出控制報告、進行業(yè)績評價等，也都是分小單位進行的。這就是所謂的“責(zé)任會計制度”。
預(yù)算的目的
編制預(yù)算有如下基本目的：
為戰(zhàn)略計劃作進一步安排；
協(xié)調(diào)組織各部門的行動；
確定管理者的目標(biāo)、權(quán)限和責(zé)任；
獲得一個評估管理者實際業(yè)績的基本標(biāo)準(zhǔn)。
全面預(yù)算的內(nèi)容
銷售預(yù)算, 生產(chǎn)預(yù)算，直接材料用量和采購、人工和制造費用預(yù)算，存貨預(yù)算，產(chǎn)品成本預(yù)算，研究開發(fā)/設(shè)計成本預(yù)算，配送成本預(yù)算，客戶服務(wù)成本預(yù)算，管理費用和營業(yè)費用預(yù)算，現(xiàn)金預(yù)算，資本支出預(yù)算，預(yù)計利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表。(案例7)
均衡計分卡和業(yè)績評定系統(tǒng)（PMS）
PMS的目標(biāo)是實現(xiàn)戰(zhàn)略管理。在確立PMS時，高層管理人員應(yīng)選擇最能代表公司戰(zhàn)略的一些指標(biāo)。這些指標(biāo)可以是公司現(xiàn)在和將來的主要成功因素，如果這些因素得到提高，公司就已經(jīng)實現(xiàn)了它們的戰(zhàn)略。戰(zhàn)略的成功依賴于戰(zhàn)略本身，PMS只是提高組織成功實施戰(zhàn)略可能性的一套機制。
一個設(shè)計優(yōu)良的PMS必須提供組織中所有層次的正確的綜合業(yè)績指標(biāo)體系（財務(wù)與非財務(wù)）。
均衡計分卡
均衡計分卡把任務(wù)和決策轉(zhuǎn)化為目標(biāo)和指標(biāo)，不同企業(yè)的均衡計分卡的內(nèi)容各不相同，但絕大多數(shù)都包含有以下四個部分：財務(wù)指標(biāo)、顧客滿意程度指標(biāo)，內(nèi)部經(jīng)營過程指標(biāo)，以及學(xué)習(xí)和成長指標(biāo)，同時每一指標(biāo)又分：具體目標(biāo)、綜合指標(biāo)、針對性指標(biāo)、初始階段的行動。

財務(wù)

為了使財務(wù)管理成功，我們應(yīng)該如何向股東展示？
 
客戶 內(nèi)部經(jīng)驗過程

為了實現(xiàn)我們的遠(yuǎn)見， 遠(yuǎn)見和 為了使我們的股東
我們應(yīng)該如何展現(xiàn)給 策 略 和客戶滿意，我們
我們的客戶。 必須做到什么樣的
  內(nèi)部經(jīng)營。
學(xué)習(xí)和成長

為了達到我們的目的，我們將如何保持我們改革和成長的能力。
財務(wù)指標(biāo)
投資回報率；
盈利能力；
現(xiàn)金流量；
增長速度。
剩余利潤（經(jīng)濟增加值EVA, Economic Value Added）
客戶服務(wù)
市場份額；
產(chǎn)品和服務(wù)屬性（獨特性、功能性、質(zhì)量、價格、時間）
客戶關(guān)系（便利、信任、市場反應(yīng)）
形象和聲譽（品牌資產(chǎn)）
內(nèi)部經(jīng)營過程
創(chuàng)新循環(huán)（客戶需要的確定、市場的確定、開發(fā)產(chǎn)品提供服務(wù)）；
經(jīng)營循環(huán)（高效率的生產(chǎn)和支付產(chǎn)品或服務(wù)）；
售后服務(wù)循環(huán)（為客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)、客戶需要的滿意程度）。
學(xué)習(xí)和成長
人員（雇員滿意度、雇員保持、培訓(xùn)、技術(shù)）；
信息系統(tǒng)（信息技術(shù)和系統(tǒng)建設(shè)程度）；
企業(yè)的程序（對員工的激勵、勞動生產(chǎn)率的提高、企業(yè)文化和成功因素）。

財務(wù)報表分析與風(fēng)險防范(ppt)