企業(yè)會計準(zhǔn)則講解25 套期保值(doc)
第一節(jié) 套期保值概述
　　企業(yè)在風(fēng)險管理實(shí)務(wù)中，經(jīng)常會運(yùn)用套期保值方法。比如，外商投資企業(yè)自主運(yùn)用外匯遠(yuǎn)期合同鎖定匯率，防范匯率風(fēng)險；從事境內(nèi)外商品期貨交易來鎖定價格風(fēng)險等，都屬于套期保值的運(yùn)用。《企業(yè)會計準(zhǔn)則第24號——套期保值》(以下簡稱“套期保值準(zhǔn)則”)規(guī)范了企業(yè)的套期保值業(yè)務(wù)會計處理，有助于提升企業(yè)風(fēng)險防范能力。
一、套期保值的概念
　　套期保值，是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險、股票價格風(fēng)險、信用風(fēng)險等，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預(yù)期抵銷被套期項(xiàng)目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動。
　　企業(yè)運(yùn)用商品期貨進(jìn)行套期時，其套期保值策略通常是，買入(賣出)與現(xiàn)貨市場數(shù)量相當(dāng)、但交易方向相反的期貨合同，以期在未來某一時間通過賣出(買入)期貨合同來補(bǔ)償現(xiàn)貨市場價格變動所帶來的實(shí)際價格風(fēng)險。
相對于非金融企業(yè)，金融企業(yè)面臨較多的金融風(fēng)險，如利率風(fēng)險、外匯風(fēng)險、信用風(fēng)險等，對套期保值有更多的需求。例如，某上市銀行為規(guī)避匯率變動風(fēng)險，與某金融機(jī)構(gòu)簽訂外幣期權(quán)合同對現(xiàn)存數(shù)額較大的美元敞口進(jìn)行套期保值。
二、套期保值的分類
　　為運(yùn)用套期會計方法，套期保值(以下簡稱套期)按套期關(guān)系(即套期工具和被套期項(xiàng)目之間的關(guān)系)可劃分為公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外凈投資套期。
　　(一)公允價值套期，是指對已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾，或該資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾中可辨認(rèn)部分的公允價值變動風(fēng)險進(jìn)行的套期。該類價值變動源于某類特定風(fēng)險，且將影響企業(yè)的損益。
　　以下是公允價值套期的例子:
　　1.某企業(yè)對承擔(dān)的固定利率負(fù)債的公允價值變動風(fēng)險進(jìn)行套期。
　　2.航空公司簽訂了一項(xiàng)3個月后以固定外幣金額購買飛機(jī)的合同(未確認(rèn)的確定承諾)，為規(guī)避外匯風(fēng)險對該確定承諾的外匯風(fēng)險進(jìn)行套期。
　　3.電力公司簽訂了一項(xiàng)6個月后以固定價格購買煤炭的合同(未確認(rèn)的確定承諾)，為規(guī)避價格變動風(fēng)險對該確定承諾的價格變動風(fēng)險進(jìn)行套期。
(二)現(xiàn)金流量套期，是指對現(xiàn)金流量變動風(fēng)險進(jìn)行的套期。該類現(xiàn)金流量變動源于與已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、很可能發(fā)生的預(yù)期交易有關(guān)的某類特定風(fēng)險，且將影響企業(yè)的損益。
以下是現(xiàn)金流量套期的例子:
　　1.企業(yè)對承擔(dān)的浮動利率債務(wù)的現(xiàn)金流量變動風(fēng)險進(jìn)行套期。
　　2.航空公司為規(guī)避3個月后預(yù)期很可能發(fā)生的與購買飛機(jī)相關(guān)的現(xiàn)金流量變動風(fēng)險進(jìn)行套期。

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