風(fēng)險管理措施不力會讓企業(yè)付出慘重的代價，這樣的例子我們見得不少：欺詐交易導(dǎo)致巴林銀行（Barings Bank）分崩離析，財務(wù)欺詐最終讓安然（Enron）轟然倒閉，殼牌公司（Shell）在虛報石油儲備丑聞曝光后不得不重編財務(wù)報表，在發(fā)展中國家的不當(dāng)經(jīng)營讓耐克（Nike）和雀巢（Nestle）的品牌形象受損，而麥當(dāng)勞（McDonalds）也遭到過危害公眾健康的指責(zé)。

近期出臺的一系列備受矚目的法規(guī)和報告，推動了當(dāng)前的風(fēng)險管理的發(fā)展。這些法規(guī)報告包括旨在遏制財務(wù)報表欺詐問題的《薩班斯-奧克斯利法案》（Sarbanes-Oxley Act）、防范金融服務(wù)業(yè)財務(wù)和經(jīng)營風(fēng)險的《新巴賽爾協(xié)議》（Basel II Accord）、信息系統(tǒng)審計和控制協(xié)會（Information Systems Audit and Control Association）制定的信息技術(shù)風(fēng)險框架Cobit（信息和相關(guān)技術(shù)的控制目標(biāo)）以及聯(lián)合法案（Combined Code），后者統(tǒng)合了該組織三個委員會——凱德伯里（Cadbury）、格林伯瑞（Greenbury）和哈姆派爾（Hampel）先前發(fā)布的公司治理報告。

這些規(guī)則和建議敦促企業(yè)在一貫實行的財務(wù)控制基礎(chǔ)上進一步加強風(fēng)險管理措施。但是，人們往往狹隘地將重點放在圍繞現(xiàn)有財務(wù)風(fēng)險報告體系改進財務(wù)報告和公司治理上，而并沒有樹立一個更具全局眼光的風(fēng)險觀，從而平衡風(fēng)險與機遇、財務(wù)和非財務(wù)要素。因此，制定這些監(jiān)管規(guī)則往往被視為成本高昂而利益不明的舉措。

企業(yè)全面風(fēng)險管理（Enterprise Risk management ，簡稱ERM）是指在宏觀層面上管理財務(wù)和非財務(wù)風(fēng)險。“反對虛假財務(wù)報告委員會”（Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission，簡稱Coso）是企業(yè)風(fēng)險管理方面的一個思想領(lǐng)袖，它將ERM界定為應(yīng)用于企業(yè)各層面的管理工具，其功能在于確認可能影響組織發(fā)展的潛在事件、將風(fēng)險控制在可承受的范圍內(nèi)、并為公司實現(xiàn)目標(biāo)提供合理保障。從本質(zhì)上說，ERM體現(xiàn)了對風(fēng)險的一種全局觀念，考慮的是風(fēng)險對整個企業(yè)、而非局部的潛在沖擊。另外，從這個廣義的角度來看，管理層就應(yīng)該對組織準(zhǔn)備承受的風(fēng)險——即風(fēng)險偏好了然于胸。

有效的ERM難覓蹤影

雖然目前風(fēng)險管理備受關(guān)注，但是高質(zhì)量的ERM仍然難覓蹤影。麻省理工學(xué)院的研究科學(xué)家喬治·維斯特曼（George Westerman）認為，ERM讓他聯(lián)想起上世紀(jì)90年代的電子商務(wù)：“每個人都希望涉足其中，每個人都以為別人也在為之樂此不疲。然而，真正掌握要領(lǐng)的卻為數(shù)不多，而做得出色的更是鳳毛麟角。”那么，原因何在呢？我們認為，主要源于兩個方面。

中層管理的脫節(jié)

首先是缺乏整合。比如，人力資源專員僅負責(zé)評估人員管理風(fēng)險——如技能的缺乏或者繼任計劃；信息技術(shù)專員則關(guān)注數(shù)據(jù)的整合；而財會人員則致力于改進發(fā)票審核程序。但是，我們卻缺乏一種標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險標(biāo)尺去衡量哪個領(lǐng)域的風(fēng)險更大或管理得更好，或者各領(lǐng)域的風(fēng)險管理能否結(jié)合起來。

在研究ERM的過程中，我們發(fā)現(xiàn)風(fēng)險管理在中層環(huán)節(jié)上存在相當(dāng)大的脫節(jié)。如果針對不同類別的風(fēng)險設(shè)定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)度量，那么各種微觀層面的風(fēng)險評估就能夠整合為一體，填補這中間環(huán)節(jié)的缺口。雖然在抽象的理論層面上我們已經(jīng)建立了一些ERM框架，但是它們對企業(yè)該如何開發(fā)統(tǒng)一的風(fēng)險度量和報告體系卻無甚幫助。在微觀層面上，不同的行業(yè)和職能部門確實也開發(fā)了許多具體的風(fēng)險度量工具，但是，它們不能幫助行業(yè)或部門間相互交流風(fēng)險影響，也不能與其它微觀層面的風(fēng)險評估相整合。市場調(diào)研公司顧能公司（Gartner Group）曾公布了它對美國各家銀行的調(diào)查，有半數(shù)的銀行將缺乏有效的風(fēng)險標(biāo)尺視為管理經(jīng)營風(fēng)險的最大隱患。

好事達人壽保險公司（Allstate Life）的企業(yè)風(fēng)險管理部負責(zé)人維納雅·莎瑪（Vinaya Sharma）在分析了保險行業(yè)當(dāng)前的風(fēng)險管理實踐后認為，問題的癥結(jié)在于風(fēng)險被割裂開來看待了：每個產(chǎn)品都被單獨進行分析，很少有對風(fēng)險的全面評估；即使有，也僅僅限于微觀層面。

風(fēng)險和戰(zhàn)略之間的聯(lián)系薄弱

其二，風(fēng)險評估常常與戰(zhàn)略脫節(jié)。Coso委員會發(fā)現(xiàn)，很多企業(yè)首先強調(diào)的是安全性，這意味著它們關(guān)注的是如何降低而不是管理風(fēng)險，因此，即使某些冒險舉措對于企業(yè)的成長和成功來說十分必要，它們也敬而遠之。此類強調(diào)安全性的思維，將風(fēng)險管理視為開展業(yè)務(wù)的間接成本，而非平衡機遇和風(fēng)險的工具。換句話說，雖然適當(dāng)承擔(dān)風(fēng)險對企業(yè)成長來說大有裨益，但它們卻在風(fēng)險面前裹足不前。

公司需要甄別兩大風(fēng)險。一種是戰(zhàn)略風(fēng)險，也就是公司為了追尋戰(zhàn)略目標(biāo)而承擔(dān)的風(fēng)險，比如進入新市場的風(fēng)險。戰(zhàn)略風(fēng)險既有負面影響，又有正面影響，通常都是由外部因素（如市場、客戶、供應(yīng)商及監(jiān)管機構(gòu)等）引起的。企業(yè)需要仔細評估這些風(fēng)險，使之符合自身的戰(zhàn)略和風(fēng)險偏好。

第二種風(fēng)險被稱為無意識風(fēng)險，比如欺詐或產(chǎn)品滯銷的風(fēng)險。此類風(fēng)險只有負面影響，通常是由內(nèi)部因素導(dǎo)致的，如財務(wù)欺詐風(fēng)險或者由于人力資源部、運營部、信息技術(shù)部或戰(zhàn)略部門的問題。無意識風(fēng)險構(gòu)成企業(yè)經(jīng)營的間接成本。

那么，公司如何才能整合風(fēng)險的度量和管理呢？首先，它們應(yīng)該從利益相關(guān)者的角度來看待風(fēng)險偏好，也就是說站在股東、管理層、客戶、監(jiān)管人員和其它重要參與方的立場上進行分析。

其次，要確保風(fēng)險偏好對行動的指導(dǎo)作用，就需要以統(tǒng)一的標(biāo)尺來對風(fēng)險組合進行評估。一個成功的戰(zhàn)略依賴于企業(yè)職能的發(fā)揮和運營的成功，比如順利實施營銷和生產(chǎn)流程。而生產(chǎn)又進一步依賴于技術(shù)知識和技術(shù)人員，因此，戰(zhàn)略成功往往要依靠呈樹狀分布的各種流程的支持，我們可以通過構(gòu)建一個“風(fēng)險樹”來進行說明。

繪制風(fēng)險樹

風(fēng)險樹可以幫助利益相關(guān)人評估每種風(fēng)險對戰(zhàn)略成敗可能造成的影響，因此所有風(fēng)險都可以用統(tǒng)一的標(biāo)尺進行衡量。另外，風(fēng)險樹考慮到了對成功有利或不利的所有事件，因而可以幫助重建風(fēng)險和機遇之間的平衡，有助于全面的風(fēng)險管理。

繪制風(fēng)險樹可以為企業(yè)制定風(fēng)險策略提供一個參考依據(jù)。美國的健康醫(yī)療機構(gòu)聯(lián)合健康集團（UnitedHealth Group）就很好地把握了戰(zhàn)略風(fēng)險偏好和風(fēng)險整合的基本原則。公司業(yè)務(wù)風(fēng)險服務(wù)副總裁兼審計總監(jiān)比爾·波延（Bill Bojan）指出：“企業(yè)風(fēng)險管理……必須是我們聯(lián)合健康集團的企業(yè)文化、決策過程和治理過程中不可或缺的一部分。”

聯(lián)合健康集團意識到，戰(zhàn)略風(fēng)險提供了創(chuàng)造價值的最好機遇，故而應(yīng)該以最多的資源配置作為保障。通過整合各類風(fēng)險，公司懂得了精簡的價值所在：它建立了一個涵蓋所有基本業(yè)務(wù)風(fēng)險的標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)庫，將原先考慮的100多類風(fēng)險整合成40類。業(yè)務(wù)風(fēng)險管理部的高級主管帕特里克·斯瓊（Patrick Stroh）強調(diào)，風(fēng)險管理提高了企業(yè)對收益風(fēng)險和損失風(fēng)險的敏感度，同時改進了運營部門的質(zhì)量、成本和生產(chǎn)力。

在瞬息萬變的世界中，ERM是企業(yè)發(fā)展的必要工具。雖然實施ERM需要耗費成本，但是，只要我們超越狹隘的方式，不僅僅滿足于遵從規(guī)則、降低風(fēng)險，ERM就一定能幫助企業(yè)在戰(zhàn)略風(fēng)險和機遇之間找到更好的平衡點，實施更有效的控制。

擴展閱讀

版權(quán)聲明：