企業(yè)的生命線
 引言
一位風(fēng)險(xiǎn)資本家問一位手拿商業(yè)計(jì)劃書準(zhǔn)備獲取風(fēng)險(xiǎn)資本的企業(yè)經(jīng)營者：“第9頁第七行的結(jié)果是如何得出的？”答：“是計(jì)算機(jī)算出來的！”這位風(fēng)險(xiǎn)資本家的反映是：“是計(jì)算機(jī)在經(jīng)營公司嗎？”
確實(shí)，大多數(shù)企業(yè)經(jīng)營者不熟悉財(cái)務(wù)，覺得那是財(cái)務(wù)人員的問題。當(dāng)然，管理者不要成為財(cái)務(wù)專家，因?yàn)闀?huì)計(jì)師能夠處理好這些問題，但是，作為企業(yè)的管理者，不管制作企業(yè)經(jīng)營計(jì)劃書還是在日常決策中，都要面對(duì)財(cái)務(wù)一些財(cái)務(wù)報(bào)表。了解并能處理一般的財(cái)務(wù)報(bào)表是一個(gè)管理者管理能力之一。財(cái)務(wù)報(bào)表的用途遠(yuǎn)不止給銀行和風(fēng)險(xiǎn)資本家看，它是一種重要的監(jiān)督、計(jì)劃的工具。財(cái)務(wù)也許不是你最喜歡的內(nèi)容，但是你最先考慮的。
以下的三講，我們將對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的三種財(cái)務(wù)報(bào)表--現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表、損益表--進(jìn)行闡述。在這一講里，我們將結(jié)合案例分析現(xiàn)金流量表的制作。
 現(xiàn)金流量，企業(yè)的生命線
現(xiàn)金流量是企業(yè)的生命線，是企業(yè)成功的關(guān)鍵之一。哈佛商學(xué)院的教授這樣告誡他的MBA，“現(xiàn)金流量重于一切。”產(chǎn)品和服務(wù)是企業(yè)的大腦，市場(chǎng)是企業(yè)的心臟，財(cái)務(wù)是企業(yè)的胃，現(xiàn)金流量就是血液，如果沒有足夠的現(xiàn)金流量，企業(yè)的生命機(jī)體將變成毫無生命力的骨架。
簡(jiǎn)單地說，現(xiàn)金流量是在不同時(shí)點(diǎn)上可供使用的資金數(shù)量，它是企業(yè)計(jì)劃的工具，通常按期監(jiān)視資金的流入流出狀況，使管理者可以得到計(jì)劃未來的決策支持，合理安排企業(yè)的活動(dòng)。現(xiàn)金流量通常按月考察。
現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)的運(yùn)作特別是發(fā)展中企業(yè)的運(yùn)作特別重要，有時(shí)候盡管有很多訂單，但這些都不是立即付款，對(duì)現(xiàn)金流量的管理不夠，結(jié)果可能造成企業(yè)資金耗盡，甚至破產(chǎn)。
也許很多公司會(huì)遇到下面這樣的情況。A公司作了一筆價(jià)值250萬元的計(jì)算機(jī)產(chǎn)品交易，銷售額上去了，但是也使公司陷入了困境。訂單到了，但是貸款比銷售人員接到購買協(xié)議滯后6個(gè)月。因?yàn)楣镜挠唵紊a(chǎn)需要2-3個(gè)月，而付款在此之后的2-3個(gè)月。公司的管理人員不得不躲過付款日，同供應(yīng)商商議保證公司必須的產(chǎn)品和服務(wù)的供應(yīng)，并想盡辦法保真資金流動(dòng)，直到收到貸款。形勢(shì)很嚴(yán)峻，搞的財(cái)務(wù)總監(jiān)每天都要監(jiān)視現(xiàn)金流量情況。如果該公司從一開始就注意現(xiàn)金流量的控制，并提前貸款，就不會(huì)出現(xiàn)這種尷尬的境況。
現(xiàn)金流量的報(bào)告是資金的使用紀(jì)錄，就是先列出月初已有的資金，然后將一個(gè)月內(nèi)的銷售收入、特許使用費(fèi)用、傭金、利息等項(xiàng)目累加，然后從中減去實(shí)際的支出額---每月以固定和可變費(fèi)用支出的現(xiàn)金。固定費(fèi)用指長時(shí)間不發(fā)生變化的費(fèi)用，如租金、債務(wù)、工資等，可變費(fèi)用指每月不斷變化的費(fèi)用，如廣告費(fèi)、辦公費(fèi)、促銷費(fèi)、咨詢費(fèi)等。月末便可以得出可供使用的資金數(shù)量，現(xiàn)金流量在月初和月末是不一樣的。
 現(xiàn)金流量報(bào)告
下面我們以一個(gè)B公司一個(gè)季度的運(yùn)行為例來制作、分析現(xiàn)金流量表。

案例背景：
B公司1月1日，現(xiàn)有資金48000美元，簽了2個(gè)90000美元的合同（完成合同需要5個(gè)月），分期付款，客戶的貨款如下：1月36000美元，2月30000美元，3月28000美元，4月28000美元，5月58000美元。
B公司費(fèi)用支出額為496500美元，具體如下：
包括獎(jiǎng)金在內(nèi)的年工資：總經(jīng)理100000美元，副總經(jīng)理70000美元，辦公室主任42000美元，2個(gè)顧問36000美元，2個(gè)顧問助理30000美元，2個(gè)培訓(xùn)員24000美元。
其它費(fèi)用：租金52000美元，電話費(fèi)6000美元，專家服務(wù)費(fèi)（會(huì)計(jì)、法律等）15000美元，銷售費(fèi)用（差旅、招待費(fèi)用）24000美元，辦公用品費(fèi)用12000美元，設(shè)施設(shè)備費(fèi)6000美元。向銀行支付利息（貸款50000美元，利率11%）。
我們來分析一下，假設(shè)今天是4月30日，按照月平均收入和支出我們就可以作出B公司1-4月的月度現(xiàn)金流量表：

B公司月度現(xiàn)金流量表
B公司
月度現(xiàn)金流量表（￥000）
月 1月 2月 3月 4月
項(xiàng)目
月初現(xiàn)金余額 48．0 42．63 31．26 17．89
收入
應(yīng)收賬款 36．0 30．0 28．0 28．0
利息收入
其他
收入小計(jì) 36．0 30．0 28．0 28．0
現(xiàn)金支出
應(yīng)付賬款
辦公用品 1．0 1．0 1．0 1．0
直接人工費(fèi)
設(shè)備費(fèi) 0．5 0．5 0．5 0．5
工資 30．83 30．83 30．83 30．83
租金 4．33 4．33 4．33 4．33
電話費(fèi) 0．5 0．5 0．5 0．5
公用設(shè)施使用費(fèi) 0．5 0．5 0．5 0．5
保險(xiǎn)
銷售費(fèi)用 2．0 2．0 2．0 2．0
稅金
應(yīng)付借款 0．46 0．46 0．46 0．46
專家服務(wù)費(fèi) 1．25 1．25 1．25 1．25
支出小計(jì) 41．37 41．37 41．37 41．37
現(xiàn)金流量小計(jì) -5。37 -11。37 -13。37 -11．37
月末現(xiàn)金余額 42．63 31．26 17．89 4．52

上表是B公司1-4月的現(xiàn)金流量報(bào)告，在具體的運(yùn)作中，可能科目會(huì)多一些，但是都可以歸結(jié)到固定和可變支出中，分析制作的模式還是一樣的。
現(xiàn)金流量表可以幫助管理者把握公司的業(yè)務(wù)進(jìn)展?fàn)顩r。從表中我們可以清楚地把握B公司1--4月的現(xiàn)金流入量和支出量及其細(xì)節(jié)。如表上左上角所示，1月開始有現(xiàn)金48000美元，到4月30日，這個(gè)數(shù)字降到4520美元（如右下角）。很明顯，這時(shí)B公司1--4的狀況不如人意。
而且值得注意的是。每個(gè)月的費(fèi)用支出大于收入的增加。并不意味著簽了兩個(gè)合同就能馬上得到18萬美元的收入。由于B 公司沒有考慮到資金薄弱而造成公司財(cái)務(wù)狀況不佳，如果客戶5月份的款項(xiàng)不能按期到位，那么B公司在5月份只有4520美元的資金，即5月將無法經(jīng)營。
現(xiàn)金流量表同時(shí)可以幫助管理者制定未來的工作計(jì)劃。為了解決以上的情況，管理者必須考慮以下幾個(gè)方面的工作計(jì)劃，否則B公司5月將無法運(yùn)行：
• 制定客戶款項(xiàng)的催收計(jì)劃
• 簽訂新的合同
• 縮減成本
• 裁員
• 貸款


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