公司財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀和分析
綜合能力考核表詳細(xì)內(nèi)容
公司財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀和分析
公司會(huì)計(jì)報(bào)表的閱讀與分析
公司會(huì)計(jì)報(bào)表的閱讀與分析
過(guò)去，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，企業(yè)作為國(guó)家的附屬物，缺乏效益約束機(jī)制，會(huì)計(jì)工作重核算，輕分析，會(huì)計(jì)信息主要服務(wù)于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)管理需要，只向政府財(cái)政、稅務(wù)、銀行、統(tǒng)計(jì)部門報(bào)告。
隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化、全球化，特別是資本市場(chǎng)的飛速發(fā)展，企業(yè)的產(chǎn)權(quán)和投資出現(xiàn)多樣化、多元化，關(guān)注企業(yè)利益和與企業(yè)存在直接利益關(guān)系的人或相關(guān)利益集團(tuán)也隨之?dāng)U大。不論企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者還是企業(yè)外部的管理部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融單位、證券分析師和廣大的投資者，都和企業(yè)發(fā)生了利益關(guān)系，因而必然地產(chǎn)生了需要知曉與理解企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的需求。這種需求的滿足途徑主要是依賴于公司披露或報(bào)告的以會(huì)計(jì)報(bào)表為主要載體的會(huì)計(jì)信息。
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的發(fā)展，越來(lái)越多的人認(rèn)識(shí)到會(huì)計(jì)工作和會(huì)計(jì)信息的重要性。作為企業(yè)負(fù)責(zé)人、經(jīng)營(yíng)管理者，既要對(duì)本單位會(huì)計(jì)工作承擔(dān)責(zé)任，同時(shí)還要對(duì)本單位保存和提供的會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性、完整性、可靠性和及時(shí)性承擔(dān)責(zé)任。為此，公司曾制定并下發(fā)了《中國(guó)聯(lián)合通信有限公司信息披露及程序規(guī)范》，這就要求企業(yè)負(fù)責(zé)人、經(jīng)營(yíng)管理者，不僅要遵守信息披露職業(yè)道德，而且需要懂得會(huì)計(jì)、懂得財(cái)務(wù)；不僅要重視財(cái)務(wù)，而且要讀懂會(huì)計(jì)報(bào)表、善于會(huì)計(jì)報(bào)表分析。
第一講 會(huì)計(jì)報(bào)表的閱讀
第一節(jié) 會(huì)計(jì)報(bào)表的含義和作用
若想讀懂會(huì)計(jì)報(bào)表和真正理解會(huì)計(jì)報(bào)表反映的各項(xiàng)指標(biāo)，首先需要了解什么是會(huì)計(jì)報(bào)表，它的作用如何？
（一）什么是會(huì)計(jì)報(bào)表
會(huì)計(jì)報(bào)表是會(huì)計(jì)核算、記錄的交易和事項(xiàng)的客觀反映。它是依據(jù)日常核算資料編制的，全面反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量和截止時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況的報(bào)告文件。
會(huì)計(jì)報(bào)表表現(xiàn)為財(cái)務(wù)報(bào)告的主要內(nèi)容和形式，它是提供給報(bào)表需用者進(jìn)行決策的重要財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。一般情況下，會(huì)計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)報(bào)告和會(huì)計(jì)信息沒(méi)有實(shí)質(zhì)性差別。
由于公司是一級(jí)法人體制，公司對(duì)外提供或披露信息的匯集、整理由總部負(fù)責(zé)，各省級(jí)分公司上報(bào)的會(huì)計(jì)報(bào)表構(gòu)成信息披露的基礎(chǔ)，因此各省級(jí)分公司的會(huì)計(jì)報(bào)表稱為基礎(chǔ)信息。
（二）會(huì)計(jì)報(bào)表的作用
從企業(yè)與相關(guān)利益者關(guān)系分析，會(huì)計(jì)報(bào)表信息對(duì)需用者的影響與重要性是非常突出的，其作用包括：
1、引導(dǎo)與優(yōu)化資源配置
⑴投資者與債權(quán)人通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表信息理解的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力和現(xiàn)金流情況，做出是否投資或提供貸款的決策，引導(dǎo)和促進(jìn)社會(huì)資源流向效益好的企業(yè)；
⑵企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表信息掌握的不同業(yè)務(wù)的盈利能力和占用資源情況，做出哪些應(yīng)該退出或擴(kuò)張的決定，以便調(diào)整企業(yè)業(yè)務(wù)拓展和投資方向，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資源的優(yōu)化配置。
2、揭示和規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
⑴投資者與債權(quán)人需要通過(guò)會(huì)計(jì)信息了解企業(yè)的投資、營(yíng)銷模式對(duì)產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)效果的分析與判斷，評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)；
⑵可以揭示企業(yè)的優(yōu)勢(shì)與弱點(diǎn)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者借助會(huì)計(jì)信息分析投資效果和經(jīng)營(yíng)策略產(chǎn)生的效果，以及財(cái)產(chǎn)損失與壞帳風(fēng)險(xiǎn)，以便適時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略和營(yíng)銷模式。
3、反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)者受托經(jīng)營(yíng)責(zé)任和效績(jī)
通過(guò)會(huì)計(jì)報(bào)表信息可以揭示企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)經(jīng)濟(jì)資源的經(jīng)營(yíng)效果，反映資產(chǎn)是否完整、資本是否有效保全、增值，以及能否創(chuàng)造有利的現(xiàn)金流情況等，從而可以反映和評(píng)價(jià)企業(yè)管理者對(duì)受托資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)責(zé)任的履行情況與經(jīng)營(yíng)效績(jī)水平。
第二節(jié) 會(huì)計(jì)報(bào)表信息的質(zhì)量特征
鑒于會(huì)計(jì)報(bào)表的目的在于提供企業(yè)濃縮的會(huì)計(jì)信息，便于投資者等會(huì)計(jì)報(bào)表需用者做出經(jīng)營(yíng)決策的分析與判斷，所以會(huì)計(jì)報(bào)表必須遵守會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和上市地證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)法律法規(guī)，必須保證會(huì)計(jì)報(bào)表的質(zhì)量特征，體現(xiàn)為報(bào)表需求者服務(wù)和企業(yè)誠(chéng)信。
滿足會(huì)計(jì)報(bào)表質(zhì)量要求的特征如下：
（一）可理解性
會(huì)計(jì)報(bào)表是提供會(huì)計(jì)信息的主要形式和工具，因此要求提供者必須按規(guī)定進(jìn)行編制。一方面要求提供者必須按規(guī)定的原則、格式、項(xiàng)目和編制說(shuō)明填制客觀發(fā)生的數(shù)字；另一方面要求提供者對(duì)特殊的交易和事項(xiàng)進(jìn)行解釋或按可比口徑進(jìn)行調(diào)整，對(duì)重大事項(xiàng)和必須披露的其他事項(xiàng)還應(yīng)當(dāng)編制會(huì)計(jì)報(bào)表附注加以說(shuō)明或反映。使會(huì)計(jì)報(bào)表使用者和閱讀者可以理解各項(xiàng)指標(biāo),讓讀者了解和看懂公司的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況。
（二）決策有用性
決策有用性是指會(huì)計(jì)報(bào)表所包含的會(huì)計(jì)信息可以滿足各方面報(bào)表使用者的要求，切實(shí)幫助他們通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表反映的會(huì)計(jì)信息做出正確的評(píng)價(jià)和經(jīng)營(yíng)、投資決策。
會(huì)計(jì)報(bào)表信息的決策有用性主要通過(guò)會(huì)計(jì)報(bào)表所包含的會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性、可靠性和及時(shí)性來(lái)保證。
1、相關(guān)性
所謂相關(guān)性，是指提供的會(huì)計(jì)信息與決策者相關(guān)，與企業(yè)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有關(guān)。
相關(guān)性的作用在于會(huì)計(jì)報(bào)表反映的信息是向決策者反饋企業(yè)的真實(shí)的財(cái)務(wù)成果和財(cái)務(wù)狀況，便于決策者通過(guò)反饋的信息與預(yù)期進(jìn)行比較；還可以幫助決策者對(duì)企業(yè)未來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)。
2、可靠性
所謂可靠性，是指會(huì)計(jì)報(bào)表反映的信息真實(shí)、客觀，數(shù)據(jù)可靠，不存在誤導(dǎo)投資者和其他使用者的虛假反映和重大遺漏。
⑴真實(shí)性
所謂真實(shí)性，是指披露和報(bào)告的各項(xiàng)信息，要與所應(yīng)當(dāng)表達(dá)的現(xiàn)象或狀況相一致，每項(xiàng)指標(biāo)都要真實(shí)、準(zhǔn)確地表達(dá)所要反映的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)和達(dá)到的指標(biāo)。
⑵客觀性
所謂客觀性，是指會(huì)計(jì)報(bào)表反映的各項(xiàng)指標(biāo)來(lái)自于企業(yè)通過(guò)會(huì)計(jì)核算、會(huì)計(jì)記錄的已經(jīng)發(fā)生的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)內(nèi)容，包括經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況，不存在虛假的事項(xiàng)和數(shù)字，并具有可核對(duì)性。
⑶可比性
所謂可比性，是指會(huì)計(jì)報(bào)表反映的經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目和數(shù)據(jù)在不同會(huì)計(jì)期間口徑一致，具有可比性。
對(duì)于發(fā)生會(huì)計(jì)核算辦法改變，或遇會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更，應(yīng)按會(huì)計(jì)原則對(duì)需要比較的歷史各會(huì)計(jì)期間的有關(guān)會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目及數(shù)字按最新變動(dòng)的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)、會(huì)計(jì)核算辦法進(jìn)行可比口徑調(diào)整，使各比較期間相同項(xiàng)目具有可比性、有用性。
3、及時(shí)性
所謂及時(shí)性，是指在失去影響決策能力前將會(huì)計(jì)信息在規(guī)定報(bào)告期限內(nèi)及時(shí)地提供給決策者。
任何會(huì)計(jì)信息要對(duì)決策產(chǎn)生影響，報(bào)表提供者必須在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)完成會(huì)計(jì)信息披露或報(bào)告，使會(huì)計(jì)信息發(fā)揮效用。
第三節(jié) 會(huì)計(jì)報(bào)表的格式
我國(guó)的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定的會(huì)計(jì)報(bào)表體系，已基本與國(guó)際上通行的會(huì)計(jì)報(bào)表體系接軌，形成了以資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表三大報(bào)表為主的會(huì)計(jì)報(bào)表體系。
（一）資產(chǎn)負(fù)債表
資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定時(shí)點(diǎn)（年末日、季末日或月末日）的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益數(shù)額及其結(jié)構(gòu)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。有人說(shuō)：資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的“晴雨表”。
資產(chǎn)負(fù)債表是以“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”這一會(huì)計(jì)恒等式為理論基礎(chǔ)進(jìn)行反映的結(jié)構(gòu)關(guān)系。
資產(chǎn)負(fù)債表主要功能能夠?yàn)橥顿Y者及其他使用者提供以下信息：
1、 1、 企業(yè)擁有和控制的經(jīng)濟(jì)資源（資產(chǎn)）；
2、 2、 企業(yè)所負(fù)擔(dān)的債務(wù)狀況及償債能力（負(fù)債）；
3、 3、 企業(yè)所有者的權(quán)益及積累能力（股東權(quán)益或凈資產(chǎn)）。
（二）利潤(rùn)表
利潤(rùn)表是反映企業(yè)一定期間的經(jīng)營(yíng)成果及其分配情況的會(huì)計(jì)報(bào)表。有人說(shuō)：利潤(rùn)表是企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的大盤點(diǎn)。
利潤(rùn)表主要反映企業(yè)年初至報(bào)告日累計(jì)實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入、成本、費(fèi)用和營(yíng)業(yè)外收支等情況，以及實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額（稅前利潤(rùn)）、凈利潤(rùn)（稅后利潤(rùn)）、可供分配利潤(rùn)等損益情況和利潤(rùn)分配情況。
利潤(rùn)表是以“收入—費(fèi)用=利潤(rùn)”這一平衡公式所反映的指標(biāo)結(jié)構(gòu)和利潤(rùn)計(jì)算過(guò)程。
利潤(rùn)表主要功能能夠?yàn)橥顿Y者及其他使用者提供以下信息：
1、 1、 企業(yè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)能力；
2、 2、 企業(yè)財(cái)務(wù)收支預(yù)算完成情況；
3、 3、 企業(yè)經(jīng)營(yíng)成長(zhǎng)情況；
4、 4、 利潤(rùn)分配情況。
（三）現(xiàn)金流量表
現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在會(huì)計(jì)期間內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流情況的會(huì)計(jì)報(bào)表。有人說(shuō)：現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)“血液”——現(xiàn)金流動(dòng)情況的透視。
現(xiàn)金流包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物。其中：
現(xiàn)金：是指企業(yè)持有的可立即用于支付的貨幣。
現(xiàn)金等價(jià)物：是指企業(yè)持有的短期性的、流動(dòng)性高的投資。
現(xiàn)金流量表主要功能能夠?yàn)橥顿Y者及其他使用者提供以下信息：
1、 1、 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；
2、 2、 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；
3、 3、 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；
4、 4、 企業(yè)本會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的凈現(xiàn)金流量（凈流入或凈流出）。
資產(chǎn)負(fù)債表
資 產(chǎn) 行次 年初數(shù) 期末數(shù) 負(fù)債和股東權(quán)益 行次 年初數(shù) 期末數(shù)
流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債:
貨幣資金 1 短期借款 47
短期投資 2 應(yīng)付票據(jù) 48
減:短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備 3 應(yīng)付帳款 49
短期投資凈額 4 預(yù)收帳款 50
應(yīng)收票據(jù) 5 其中：用戶預(yù)存款 51
應(yīng)收股利 6 卡類預(yù)存款 52
應(yīng)收利息 7 尋呼預(yù)收服務(wù)費(fèi) 53
應(yīng)收賬款 8 應(yīng)付工資 54
其中：用戶欠費(fèi) 9 其中：職工住房補(bǔ)貼 55
減：壞賬準(zhǔn)備 10 應(yīng)付福利費(fèi) 56
應(yīng)收賬款凈額 11 應(yīng)付股利 57
其他應(yīng)收款 12 應(yīng)交稅金 58
減：壞帳準(zhǔn)備 13 其他應(yīng)交款 59
其他應(yīng)收款凈額 14 應(yīng)交上級(jí)收支差 60
預(yù)付帳款 15 其他應(yīng)付款 61
應(yīng)收補(bǔ)貼款 16 預(yù)提費(fèi)用 62
存貨 17 預(yù)計(jì)負(fù)債 63
減:存貨跌價(jià)準(zhǔn)備 18 一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債 64
存貨凈額 19 其他流動(dòng)負(fù)債 65
待攤費(fèi)用 20
一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債權(quán)投資 21
其他流動(dòng)資產(chǎn) 22
流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 23
長(zhǎng)期投資：
長(zhǎng)期股權(quán)投資 24
長(zhǎng)期債權(quán)投資 25 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 66
長(zhǎng)期投資合計(jì) 26 長(zhǎng)期負(fù)債：
減:長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備 27 長(zhǎng)期借款 67
長(zhǎng)期投資凈值 28 應(yīng)付債券 68
固定資產(chǎn)： 長(zhǎng)期應(yīng)付款 69
固定資產(chǎn)原價(jià) 29 其他長(zhǎng)期負(fù)債 70
減：累計(jì)折舊 30 長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì) 71
減：固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 31 遞延稅項(xiàng):
固定資產(chǎn)凈值 32 遞延稅款貸項(xiàng) 72
工程物資 33
在建工程 34
減：在建工程減值準(zhǔn)備 35 負(fù)債合計(jì) 73
在建工程凈額 36 少數(shù)股東權(quán)益 74
固定資產(chǎn)清理 37 股東權(quán)益： 75
固定資產(chǎn)合計(jì) 38 股本 76
無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)： 資本公積 77
無(wú)形資產(chǎn) 39 盈余公積 78
減：無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 40 其中:公益金 79
無(wú)形資產(chǎn)凈值 41 上級(jí)撥入資金 80
長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 42 未分配收支差額 81
其他長(zhǎng)期資產(chǎn) 43 外幣報(bào)表折算差額 82
無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì) 44
遞延稅項(xiàng)：
遞延稅款借項(xiàng) 45 股東權(quán)益合計(jì) 83
資產(chǎn)總計(jì) 46 負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì) 84
損益表
會(huì)02表
編制單位：<D>DWMC</D> <D>JD$</D> 單位： 元
項(xiàng) 目 行 次 本月數(shù) 本年累計(jì)數(shù)
合
計(jì) 移動(dòng)通信 長(zhǎng)途電信 本地電話 數(shù)據(jù)通信 互聯(lián)網(wǎng) 無(wú)線尋呼 抵消金額
GSM CDMA
一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 1
其中：對(duì)外營(yíng)業(yè)收入 2
內(nèi)部營(yíng)業(yè)收入 3
減:主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 7
主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加 8
二、主營(yíng)業(yè)務(wù)收支差額 9
加:其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)(虧損以"-"號(hào)填列) 10
營(yíng)業(yè)費(fèi)用 11
管理費(fèi)用 12
財(cái)務(wù)費(fèi)用 13
三、營(yíng)業(yè)收支差額(虧損以"-"號(hào)填列) 14
加:投資收益(虧損以"-"號(hào)填列) 15
營(yíng)業(yè)外收入 16
減:營(yíng)業(yè)外支出 17
四、收支差額總額(虧損以"-"號(hào)填列) 18
減:所得稅 19
減:少數(shù)股東損益* 20
五、凈收支差額(虧損以"-"號(hào)填列) 21
現(xiàn)金流量表
項(xiàng) 目 行次 金額 項(xiàng) 目 行次 金額
一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 1 補(bǔ)充資料： 37
銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 2 1、將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量： 38
收到的稅費(fèi)返還 3 凈利潤(rùn) 39
收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 4 加：計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 40
現(xiàn)金流入小計(jì) 5 固定資產(chǎn)折舊 41
購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 6 無(wú)形資產(chǎn)攤銷 42
支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 7 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷 43
支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 8 待攤費(fèi)用減少（減：增加） 44
支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 9 預(yù)提費(fèi)用增加（減：減少） 45
現(xiàn)金流出小計(jì) 10 處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失（減：收益） 46
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 11 固定資產(chǎn)報(bào)廢損失 47
二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 12 財(cái)務(wù)費(fèi)用 48
收回投資所收到的現(xiàn)金 13 投資損失（減:收益） 49
取得投資收益所收到的現(xiàn)金 14 遞延稅款貸項(xiàng)（減:借項(xiàng)） 50
處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額 15 存貨的減少（減:增加） 51
收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 16 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減:增加） 52
現(xiàn)金流入小計(jì) 17 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減:減少） 53
購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 18 其他 54
投資所支付的現(xiàn)金 19 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 55
支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 20 2、不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng)： 56
現(xiàn)金流出小計(jì) 21 債務(wù)轉(zhuǎn)為資本 57
投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 22 一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券 58
三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 23 融資租入固定資產(chǎn) 59
吸收投資所收到的現(xiàn)金 24 其他 60
借款所收到的現(xiàn)金 25 3、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加情況： 61
收到上級(jí)撥入的現(xiàn)金 26 現(xiàn)金的期末余額 62
收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 27 減：現(xiàn)金的期初余額 63
現(xiàn)金流入小計(jì) 28 加：現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額 64
償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金 29 減：現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額 65
分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金 30 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 66
上繳資金支付現(xiàn)金 31
支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 32
現(xiàn)金流出小計(jì) 33
籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 34
四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響 35
五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 36
第二講 會(huì)計(jì)報(bào)表信息分析
通過(guò)會(huì)計(jì)報(bào)表分析，你可以了解企業(yè)過(guò)去的業(yè)績(jī)，評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)在的表現(xiàn)，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。
會(huì)計(jì)報(bào)表分析是財(cái)務(wù)分析的核心內(nèi)容。
財(cái)務(wù)分析是指以會(huì)計(jì)報(bào)表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)，采用專門方法，系統(tǒng)分析與評(píng)價(jià)企業(yè)過(guò)去和現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)，有助于經(jīng)營(yíng)管理者和投資者等利益關(guān)系集團(tuán)改善決策。
會(huì)計(jì)報(bào)表分析的主要內(nèi)容包括三個(gè)方面：
（一） （一） 財(cái)務(wù)狀況分析
財(cái)務(wù)狀況分析主要指對(duì)公司目前資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的各個(gè)方面進(jìn)行評(píng)價(jià)。分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、債務(wù)結(jié)構(gòu)、變現(xiàn)能力、償債能力、資本保值增值能力和現(xiàn)金流量。
（二） （二） 盈利能力分析
盈利能力分析主要是通過(guò)對(duì)各專業(yè)及各項(xiàng)收入、成本費(fèi)用的增長(zhǎng)分析、結(jié)構(gòu)分析、預(yù)算完成情況分析等，了解企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，掌握各項(xiàng)收支因素增減變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響。
（三） （三） 資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率分析
運(yùn)營(yíng)效率分析主要是通過(guò)對(duì)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)效果分析它的周轉(zhuǎn)速度、投資回報(bào)等情況，了解和衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源的運(yùn)營(yíng)狀態(tài)和資產(chǎn)管理水平。
總之，會(huì)計(jì)報(bào)表分析的作用包括：衡量企業(yè)目前財(cái)務(wù)狀況，評(píng)價(jià)過(guò)去經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，判斷企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可以預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。
會(huì)計(jì)報(bào)表分析，主要依據(jù)分布在資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表以及會(huì)計(jì)報(bào)表附注中的信息，根據(jù)管理需要，應(yīng)用專門方法，進(jìn)行有目標(biāo)的分析或深入了解。
會(huì)計(jì)報(bào)表分析的步驟：確定分析目的，收集相關(guān)信息資料，選擇適用分析方法，進(jìn)行具體分析計(jì)算，總結(jié)或報(bào)告分析結(jié)果。
下面分別就資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析的一般實(shí)用方法進(jìn)行介紹。
第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表分析
資產(chǎn)負(fù)債表包含了豐富的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況信息。是反映企業(yè)全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益狀況的“第一會(huì)計(jì)報(bào)表”。
通過(guò)對(duì)資產(chǎn)與負(fù)債的組成分析，可以使你了解企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債質(zhì)量；通過(guò)對(duì)資本結(jié)構(gòu)分析，可以使你了解企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿利用水平；通過(guò)對(duì)償債能力分析，可以使你了解企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；通過(guò)對(duì)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力分析，可以了解企業(yè)資產(chǎn)管理狀況和運(yùn)營(yíng)效率。
（一） （一） 資產(chǎn)與負(fù)債的組成分析
企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債是從兩個(gè)角度反映的同一經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。資產(chǎn)是以資金的物質(zhì)表現(xiàn)形式反映資金存在狀況；負(fù)債是從企業(yè)資金取得途徑反映資產(chǎn)所需資金籌集的來(lái)源情況。
一般情況下，企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債的結(jié)構(gòu)如下：
≥
≤
1、 1、 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析
資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，主要反映流動(dòng)資產(chǎn)同固定及長(zhǎng)期資產(chǎn)之間的比例關(guān)系。反映資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的指標(biāo)是流動(dòng)資產(chǎn)率，其計(jì)算公式為：
流動(dòng)資產(chǎn)率=流動(dòng)資產(chǎn)額/資產(chǎn)總額
從計(jì)算結(jié)果可以分析，當(dāng)流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比例越高，說(shuō)明企業(yè)的資金流動(dòng)性、可變現(xiàn)能力越強(qiáng)。作為技術(shù)和資金密集性較高的通信企業(yè)，可以用該項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行同行業(yè)比較，與自己的歷史各期進(jìn)行比較。通過(guò)比較找出差異。
2、 2、 負(fù)債結(jié)構(gòu)分析
負(fù)債結(jié)構(gòu)，主要是反映負(fù)債總額與所有者權(quán)益、長(zhǎng)期負(fù)債與所有者權(quán)益之間的比例關(guān)系。通過(guò)分析，可以了解企業(yè)自有資金負(fù)債率和負(fù)債經(jīng)營(yíng)率。
自有資金負(fù)債率反映的是負(fù)債總額（流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債）與資本總額（所有者權(quán)益）的比例關(guān)系。這個(gè)指標(biāo)也稱為投資安全系數(shù)。其計(jì)算公式為：
自有資金負(fù)債率=負(fù)債總額（流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債）/資本總額（所有者權(quán)益）
從計(jì)算結(jié)果可以看出，企業(yè)自有資金負(fù)債率越高，說(shuō)明債權(quán)人的保障程度越低，再獲得貸款的機(jī)會(huì)越小。其計(jì)算結(jié)果可以用于衡量投資者對(duì)償還債務(wù)的保障程度和評(píng)估企業(yè)投資安全程度。
3、 3、 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的彈性分析
資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的彈性是反映企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物占全部資產(chǎn)的比例關(guān)系。作為通信企業(yè)同樣需要有一定量的金融資產(chǎn)支撐企業(yè)付現(xiàn)成本費(fèi)用的資金供應(yīng)，因此分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否正常很有意義。其計(jì)算公式為：
資產(chǎn)結(jié)構(gòu)彈性=金融資產(chǎn)（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)）/總資產(chǎn)
從計(jì)算結(jié)果可以分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)景氣程度和評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
（二） （二） 短期償債能力分析
短期償債能力是反映企業(yè)在不用變賣或處置固定資產(chǎn)的情況下能夠償還短期債務(wù)的能力。短期債務(wù)是指流動(dòng)負(fù)債，具體包括短期借款、應(yīng)付、應(yīng)交及預(yù)收款項(xiàng)等不長(zhǎng)于一年或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期的債務(wù)。
評(píng)估企業(yè)的短期償債能力可通過(guò)分析營(yíng)運(yùn)資本、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率來(lái)進(jìn)行。
1、 1、 營(yíng)運(yùn)資本
營(yíng)運(yùn)資本是衡量一個(gè)企業(yè)償還短期債務(wù)能力的一項(xiàng)重要指標(biāo)，它是流動(dòng)資產(chǎn)超過(guò)流動(dòng)負(fù)債的那部分資金，也稱營(yíng)運(yùn)資金。其計(jì)算公式為：
營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)—流動(dòng)負(fù)債
從計(jì)算結(jié)果可以分析企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的保障程度。該指標(biāo)過(guò)高或過(guò)低對(duì)企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)效果和資金成本都會(huì)產(chǎn)生影響，通過(guò)與本企業(yè)歷史進(jìn)行比較，可以確定企業(yè)較合理的營(yíng)運(yùn)資金需求量。
企業(yè)還可以將營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)運(yùn)資本進(jìn)行比較，分析在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)的營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)速度。其計(jì)算公式為：
營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)（次/年）=營(yíng)業(yè)收入/平均營(yíng)運(yùn)資本
通過(guò)將本企業(yè)該項(xiàng)指標(biāo)與歷史比較和與同行業(yè)進(jìn)行比較，更具有實(shí)際分析價(jià)值。
2、 2、 流動(dòng)比率
流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)進(jìn)行比較的結(jié)果，它是分析短期償債能力的指標(biāo)。其計(jì)算公式為：
流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
從指標(biāo)可以看出，流動(dòng)比率越高，企業(yè)的償債能力或資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強(qiáng)，具有支付信用。
3、 3、 速動(dòng)比率
速動(dòng)比率與流動(dòng)比率的差異，就是在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債比較時(shí)，將流動(dòng)資產(chǎn)中的存貨（庫(kù)存材料、庫(kù)存商品）進(jìn)行扣除。由于存貨質(zhì)量和周轉(zhuǎn)情況的影響，一般情況下變現(xiàn)能力或得到補(bǔ)償能力較其他流動(dòng)資產(chǎn)差，將其從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除后，其他的流動(dòng)資產(chǎn)顯得變現(xiàn)速度更快，稱為速動(dòng)資產(chǎn)。因此，分析速動(dòng)比率，更可以進(jìn)一步判斷企業(yè)的償債能力或支付能力。其計(jì)算公式為：
速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)—存貨）/流動(dòng)負(fù)債
（三） （三） 長(zhǎng)期償債能力分析
長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)償還長(zhǎng)期負(fù)債的能力。企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債主要包括長(zhǎng)期借款、應(yīng)付長(zhǎng)期債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款等償還期在一年以上的債務(wù)。
對(duì)于企業(yè)的長(zhǎng)期債權(quán)人和投資者來(lái)說(shuō)，不僅關(guān)注短期債務(wù)償還能力，更關(guān)心長(zhǎng)期債務(wù)的償還能力。
分析和評(píng)價(jià)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)有：資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率、負(fù)債股權(quán)比率、利息保障倍數(shù)（獲利倍數(shù)）。
1、 1、 資產(chǎn)負(fù)債率
資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，也稱負(fù)債率。它反映企業(yè)的資產(chǎn)總額中有多少是通過(guò)舉債獲得的資產(chǎn)。其計(jì)算公式為：
資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額
對(duì)于這個(gè)指標(biāo)，由于投資者、債務(wù)人和公司經(jīng)營(yíng)者處于不同的利益角度，對(duì)它的評(píng)價(jià)具有差別。投資者和債權(quán)人則關(guān)注資本擴(kuò)張帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)，希望資產(chǎn)負(fù)債率越低越好；作為公司經(jīng)營(yíng)者在考慮資金成本負(fù)擔(dān)能力的同時(shí)，還要考慮通過(guò)適度負(fù)債滿足企業(yè)發(fā)展對(duì)資金的需求，既不能過(guò)于保守，也不應(yīng)當(dāng)盲目舉債。雖然，對(duì)該指標(biāo)沒(méi)有統(tǒng)一的衡量標(biāo)準(zhǔn)，一般看好的企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)不超過(guò)50%為好。
2、 2、 股東權(quán)益比率
股東權(quán)益比率是股東權(quán)益占企業(yè)資產(chǎn)總額的比例，該指標(biāo)反映企業(yè)資產(chǎn)總額中有多少是所有者投入的資金。其計(jì)算公式為：
股東權(quán)益比率=所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額
3、 3、 負(fù)債股權(quán)比率
負(fù)債股權(quán)比率是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額的比率，也稱產(chǎn)權(quán)比率。其計(jì)算公式為：
負(fù)債股權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額
從計(jì)算關(guān)系可以看出，這個(gè)比率實(shí)際上反映了債權(quán)人所提供的資金與股東所投入資金的對(duì)比關(guān)系。因此，它可以揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及股東權(quán)益對(duì)償還債務(wù)的保障程度。
4、 4、 利息保障倍數(shù)
利息保障倍數(shù)也稱獲利倍數(shù)，是息稅前利潤(rùn)（所得稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用）與利息費(fèi)用的比率。其計(jì)算公式為：
利息保障倍數(shù)= （稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用
公式中：稅前利潤(rùn)是指扣除所得稅之前的利潤(rùn)總額；
利息費(fèi)用包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用和已計(jì)入固定資產(chǎn)價(jià)值中的資本化利息。
利息保障倍數(shù)反映了企業(yè)用經(jīng)營(yíng)所得支付債務(wù)利息的能力。如果這個(gè)指標(biāo)太低，說(shuō)明企業(yè)難以保證用經(jīng)營(yíng)所得來(lái)按期足額支付債務(wù)利息，對(duì)債權(quán)人和投資者將加大對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。一般情況下，企業(yè)的利息保障倍數(shù)（獲利倍數(shù)）至少要大于1。否則，企業(yè)將難于生存與發(fā)展，甚至破產(chǎn)。
（四） （四） 資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析
資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析是對(duì)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)情況進(jìn)行分析。資金周轉(zhuǎn)的越快，說(shuō)明資金利用效率越高，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平越好。
資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、營(yíng)業(yè)周期和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
1、 1、 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率又稱為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，是指年度內(nèi)應(yīng)收賬款回收現(xiàn)金的平均次數(shù)，它表示應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速度。該指標(biāo)也可以按周轉(zhuǎn)天數(shù)反映。其計(jì)算公式為：
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/應(yīng)收賬款平均余額
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
作為通信企業(yè)，往往以用戶欠費(fèi)率作為分析、考核應(yīng)收賬款回收情況的重要指標(biāo)。其計(jì)算公式為：
用戶欠費(fèi)率=隔月用戶欠費(fèi)平均余額/全年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
根據(jù)具體分析需求，這個(gè)指標(biāo)可以按累計(jì)用戶欠費(fèi)率進(jìn)行分析，但須將公式中的分子項(xiàng)替換成期末隔月用戶欠費(fèi)余額（不含報(bào)告期末月報(bào)告的應(yīng)收賬款）進(jìn)行計(jì)算；還可以按當(dāng)年用戶欠費(fèi)率進(jìn)行分析，只需將公式中的分子項(xiàng)，用本年末用戶欠費(fèi)余額比上年末增加的差額進(jìn)行替換后計(jì)算。
為了分析應(yīng)收賬款回收情況對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，公司還會(huì)對(duì)應(yīng)收賬款壞賬率進(jìn)行分析。其計(jì)算公式為：
應(yīng)收賬款壞賬率=當(dāng)年提取的應(yīng)收賬款壞帳準(zhǔn)備/全年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
2、 2、 存貨周轉(zhuǎn)率
存貨周轉(zhuǎn)率也叫存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，它是反映企業(yè)在一個(gè)年度內(nèi)銷售及消耗轉(zhuǎn)出的存貨成本與存貨平均余額的比率。存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)可以用于判斷企業(yè)存貨質(zhì)量、變現(xiàn)速度，還可以衡量存貨的儲(chǔ)備是否經(jīng)濟(jì)合理。其計(jì)算公式為：
存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=銷售及消耗轉(zhuǎn)出的存貨成本/存貨平均余額
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)
3、 3、 營(yíng)業(yè)周期
營(yíng)業(yè)周期是指企業(yè)從取得存貨開(kāi)始到實(shí)現(xiàn)銷售及領(lǐng)用時(shí)止的循環(huán)周期。它的循環(huán)周期長(zhǎng)短取決于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。其計(jì)算公式為：
營(yíng)業(yè)周期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)
營(yíng)業(yè)周期指標(biāo)可以分析企業(yè)需要多長(zhǎng)時(shí)間能將全部應(yīng)收賬款和存貨變成現(xiàn)金。
4、 4、 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率又叫流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，是營(yíng)業(yè)收入與全部流動(dòng)資產(chǎn)的比率。它反映的是全部流動(dòng)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)效率，用時(shí)間表示流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)叫流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)，表示流動(dòng)資產(chǎn)平均周轉(zhuǎn)一次所需的時(shí)間。其計(jì)算公式為：
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營(yíng)業(yè)收入（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入）/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是分析流動(dòng)資金占用情況的綜合性指標(biāo)。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越快，會(huì)相對(duì)地節(jié)約流動(dòng)資金占用，盤活了資金，擴(kuò)大了企業(yè)資產(chǎn)投入能力。
5、 5、 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)實(shí)現(xiàn)的年?duì)I業(yè)收入與平均固定資產(chǎn)凈值的比率。其計(jì)算公式為：
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/平均固定資產(chǎn)凈值
從公式計(jì)算關(guān)系可以看出，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，投資回收期越短，投資風(fēng)險(xiǎn)也就越小。
6、 6、 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)年?duì)I業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比率，它反映的是企業(yè)通過(guò)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入收回總資產(chǎn)投資的速度。其計(jì)算公司為：
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/總資產(chǎn)平均余額
通過(guò)分析可以看出，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，則表明企業(yè)資產(chǎn)管理效率越高，投資回收期越短。
（五） （五） 其他分析
上述僅就資產(chǎn)負(fù)債表信息和通行的分析方法進(jìn)行簡(jiǎn)要介紹，報(bào)表使用者和企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，可以根據(jù)實(shí)際研究、分析需要，充分利用資產(chǎn)負(fù)債表和其他報(bào)表、資料反映的信息，進(jìn)行深入細(xì)致地研究與分析。
第二節(jié) 利潤(rùn)表分析
利潤(rùn)表分析最重要的是分析企業(yè)如何組織收入、控制成本費(fèi)用支出實(shí)現(xiàn)盈利的能力，評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。同時(shí)還可以通過(guò)收支結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析，分析與評(píng)價(jià)各專業(yè)業(yè)績(jī)成長(zhǎng)對(duì)公司總體效益的貢獻(xiàn)，以及不同分公司經(jīng)營(yíng)成果對(duì)公司總體盈利水平的貢獻(xiàn)。
通過(guò)利潤(rùn)表分析，可以評(píng)價(jià)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力，它反映的盈利水平對(duì)于上市公司的投資者更為關(guān)注，它是資本市場(chǎng)的“晴雨表”。
（一） （一） 企業(yè)盈利結(jié)構(gòu)分析
分析構(gòu)成利潤(rùn)組合關(guān)系的各項(xiàng)收支因素的結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響。
分析構(gòu)成公司利潤(rùn)總額的各專業(yè)、地區(qū)業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利能力對(duì)公司經(jīng)營(yíng)成果的影響。
1、 1、 收支結(jié)構(gòu)分析
從閱讀利潤(rùn)表可以了解到，利潤(rùn)是由收入為起點(diǎn)，依次扣除營(yíng)業(yè)稅金、成本、期間費(fèi)用（營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用之和），再加上其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)外收支凈額后計(jì)算得出。因此，構(gòu)成利潤(rùn)總額的各項(xiàng)要素都會(huì)對(duì)利潤(rùn)總額產(chǎn)生影響，所以在分析時(shí)要進(jìn)行不同內(nèi)容的結(jié)構(gòu)分析，以便分析對(duì)利潤(rùn)影響較大的積極或消極因素及這些因素的影響程度。
關(guān)于通信企業(yè)收支結(jié)構(gòu)分析，通常進(jìn)行收支系數(shù)、成本項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比例、EBITDA率指標(biāo)分析。
⑴收支系數(shù)
其計(jì)算公式為：
收支系數(shù)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/成本費(fèi)用（成本+期間費(fèi)用）
這個(gè)公式表示，每支出一元成本費(fèi)用可以獲得多少收入。只要當(dāng)收支系數(shù)大于1時(shí)，假設(shè)其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)外收支為零時(shí)，表示每支出1元成本費(fèi)用可以獲得利潤(rùn)。說(shuō)明成本費(fèi)用與收入的理想結(jié)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)成本費(fèi)用占收入的比例越低，獲利能力越大。
由于分析角度不同，還可以用“收支系數(shù)=成本費(fèi)用（成本+期間費(fèi)用）/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”公式進(jìn)行分析，它從另一角度說(shuō)明每實(shí)現(xiàn)一元收入需要支付多少成本費(fèi)用。
⑵成本項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比例
其計(jì)算公式為：
成本項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比例=構(gòu)成項(xiàng)目支出額/成本總額
通過(guò)分析各成本項(xiàng)目（工資、職工福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、低值易耗品攤銷、業(yè)務(wù)費(fèi)、租賃費(fèi)、網(wǎng)間結(jié)算成本）所占比重，可以重點(diǎn)控制、調(diào)節(jié)和關(guān)注比重較大的成本項(xiàng)目的支出。通過(guò)與歷史比較和同行業(yè)進(jìn)行成本項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比例的比較，可以找出差距，進(jìn)行改善。
⑶EBITDA率
其計(jì)算公式為：
EBITDA率= EBITDA/營(yíng)業(yè)收入
公式中：EBITDA=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+折價(jià)及攤銷
營(yíng)業(yè)業(yè)收入=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入
EBITDA指標(biāo)，相當(dāng)于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得的凈現(xiàn)金流
通過(guò)對(duì)該項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中實(shí)現(xiàn)每百元營(yíng)業(yè)收入取得了多少凈現(xiàn)金流。通過(guò)對(duì)這項(xiàng)指標(biāo)的觀察，可以分析、判斷企業(yè)的獲利能力和資金循環(huán)能力。
2、 2、 利潤(rùn)結(jié)構(gòu)分析
公司的利潤(rùn)結(jié)構(gòu),可以從以下三個(gè)方面分析：
⑴從構(gòu)成利潤(rùn)總額的要素分析
利潤(rùn)總額由主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、期間費(fèi)用（營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用之和）、投資收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額構(gòu)成。其構(gòu)成關(guān)系式為：
利潤(rùn)總額=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)+其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)-期間費(fèi)用+投資收益+營(yíng)業(yè)外收支凈額
作為企業(yè)，無(wú)論是通信企業(yè)還是其他企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)水平和比重代表著企業(yè)的創(chuàng)利能力，它是公司經(jīng)營(yíng)的核心目的。
由于期間費(fèi)用都是企業(yè)為了主營(yíng)業(yè)務(wù)的營(yíng)銷、管理、融資活動(dòng)發(fā)生的，所以在具體分析時(shí)，可以將利潤(rùn)表中的“主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)”和期間費(fèi)用相抵后作為主營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)際利潤(rùn)進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析更具有實(shí)際意義。由此我們可以應(yīng)用“比重=構(gòu)成項(xiàng)目/總體指標(biāo)”分析主營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)際利潤(rùn)、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資收益、營(yíng)業(yè)外收支凈額各構(gòu)成項(xiàng)目分別占利潤(rùn)總額的比重。
⑵從創(chuàng)造效益的業(yè)務(wù)分部、地區(qū)分部進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析
大家知道，公司的利潤(rùn)總額是由不同業(yè)務(wù)、不同地區(qū)分別實(shí)現(xiàn)的，因此可以按不同專業(yè)、按各分公司為分部進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析。其分析方法仍可以適用比重分析法的公式：比重=構(gòu)成項(xiàng)目/總體指標(biāo)
即：各專業(yè)利潤(rùn)比重=某專業(yè)利潤(rùn)/利潤(rùn)總額
各地區(qū)利潤(rùn)比重=某地區(qū)利潤(rùn)/利潤(rùn)總額
通過(guò)分析各專業(yè)或各地區(qū)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)對(duì)公司利潤(rùn)總額構(gòu)成的結(jié)構(gòu)分析，可以比較不同專業(yè)或不同地區(qū)的重要地位。通過(guò)分析結(jié)構(gòu)比例的變化，還可以觀察導(dǎo)致結(jié)構(gòu)變化的因素和影響程度。
⑶構(gòu)成項(xiàng)目的貢獻(xiàn)分析
若某項(xiàng)被分析指標(biāo)，假設(shè)它的構(gòu)成項(xiàng)目在基期的結(jié)構(gòu)比例是一定的情況下，因其各自結(jié)構(gòu)比重不同和發(fā)展速度不同，各構(gòu)成項(xiàng)目的增長(zhǎng)變動(dòng)對(duì)總體指標(biāo)的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)也就不同。其應(yīng)用公司如下：
某項(xiàng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)對(duì)總體指標(biāo)的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)（百分點(diǎn)）=基期結(jié)構(gòu)比重×某項(xiàng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率
舉例1：××省分公司2002年的分專業(yè)利潤(rùn)指標(biāo)結(jié)構(gòu)及各專業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)對(duì)公司利潤(rùn)總額增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)如圖表4所示
單位：萬(wàn)元
專業(yè) 上年同期 結(jié)構(gòu)比重 本年實(shí)際 增長(zhǎng)率 專業(yè)變動(dòng)對(duì)總體
指標(biāo)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)
移動(dòng)通信GSM 4896 66.16% 6854 40% 26.46
移動(dòng)通信CDMA 100 1.35% 200 100% 1.35
長(zhǎng)途電信 1280 17.30% 1856 45% 7.78
數(shù)據(jù)通信 620 8.38% 961 55% 4.61
互聯(lián)網(wǎng) 280 3.78% 476 70% 2.65
本地電話 150 2.03% 195 30% 0.61
無(wú)線尋呼 74 1.00% 37 - 50% - 0.50
合計(jì) 7400 100% 10579 42.96% 42.96
顯然，表中各專業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)總額都會(huì)產(chǎn)生影響，但結(jié)構(gòu)比重和個(gè)別構(gòu)成項(xiàng)目的增長(zhǎng)率不同，對(duì)總體指標(biāo)的影響程度（貢獻(xiàn)）是不同的。
除分析利潤(rùn)結(jié)構(gòu)項(xiàng)目增長(zhǎng)變動(dòng)的貢獻(xiàn)外，應(yīng)用這個(gè)公式還可以廣泛應(yīng)用于其他方面的分析。比如在已知自己基期收入結(jié)構(gòu)比重和本期收入增長(zhǎng)率的情況下，可以分析本公司收入增長(zhǎng)使全公司的收入增長(zhǎng)了多少，做出多少貢獻(xiàn)？
舉例2：已知本分公司上年度實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入20億元，占全公司上年實(shí)現(xiàn)收入總額的比重為8%，又已知今年上半年本分公司的收入增長(zhǎng)率為40%。
應(yīng)用上述公式，可以分析本分公司對(duì)全公司收入增長(zhǎng)貢獻(xiàn)為：
本分公司收入增長(zhǎng)使全公司收入增長(zhǎng)貢獻(xiàn)（百分點(diǎn)）=8%×40%=3.2%或3.2個(gè)百分點(diǎn)。
3、多因素變動(dòng)分析
多因素變動(dòng)分析，是指以某項(xiàng)指標(biāo)為對(duì)象，從分析各相關(guān)因素變動(dòng)對(duì)差異影響程度的一種方法。通常采用的分析方法是連環(huán)替代法，也稱因素替代法。
所謂連環(huán)替代法，是通過(guò)順次逐個(gè)替代影響因素，計(jì)算各相關(guān)因素變動(dòng)對(duì)指標(biāo)差異影響程度的一種因素分析方法。具體分析方法應(yīng)用如下：
假定某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)P受a、b、c三個(gè)因素的影響，存在的計(jì)算關(guān)系為P=a×b×c，設(shè)基期指標(biāo)
P0=a0×b0×c0,報(bào)告期指標(biāo)P1=a1×b1×c1,則P1- P0=指標(biāo)差異。
報(bào)告期與基期數(shù)的差異P1- P0即為分析對(duì)象。應(yīng)用連環(huán)替代法順次逐個(gè)地計(jì)算即可得出a、b、c三個(gè)因素變動(dòng)分別對(duì)指標(biāo)P變動(dòng)的影響。需要說(shuō)明，當(dāng)分析某一個(gè)因素時(shí)，需將其余因素暫時(shí)當(dāng)做不變的因素。
已知，基數(shù)指標(biāo)： P0=a0×b0×c0 ①
第一次替代：假設(shè)a因素變動(dòng)，用a1替代a0，則b、c因素保持基數(shù)不變。
P2= a1×b0×c0 ②
②-①= P2- P0，其差額表示為a因素變動(dòng)的影響。
第二次替代：假定b因素又變動(dòng)，用b1替代b0后只有c因素保持基期不變。
P3= a1×b1×c 0 ③
③-②= P3- P2的差額，則表示為b因素變動(dòng)的影響。
第三次替代：假定c因素又變動(dòng)，用c1替代c0后已經(jīng)成為報(bào)告期指標(biāo)。即：
P1=a1×b1×c1 ④
④-③= P1- P3的差額，則表示為c因素變動(dòng)的影響。
將a、b、c三個(gè)因素變動(dòng)的影響程度相加，應(yīng)當(dāng)恰好等于報(bào)告期與基期數(shù)的差異。即：
( P2- P0)+( P3- P2)+ （P1- P3）= P1- P0
下面舉例說(shuō)明連環(huán)替代法的具體應(yīng)用。
假定某分公司上半年共實(shí)現(xiàn)卡類IP電話收入3300萬(wàn)元，比上年同期2424萬(wàn)元增加收入876萬(wàn)元。根據(jù)資料顯示，本期實(shí)現(xiàn)通話時(shí)長(zhǎng)20000萬(wàn)分鐘，上年同期為14962.96萬(wàn)分鐘；本期資費(fèi)為每分鐘0.3元,上年同期為每分鐘0.27萬(wàn)元；本期售卡折扣價(jià)為55%，上年同期的售卡折扣價(jià)為60%。
根據(jù)舉例數(shù)據(jù)，分別逐個(gè)分析通話時(shí)長(zhǎng)、資費(fèi)、折扣價(jià)因素較上年同期變動(dòng)對(duì)收入總額差異的影響程度。
已知 P0=14962.96(通話時(shí)長(zhǎng))×0.27(資費(fèi))×60%(折扣價(jià))=2424(萬(wàn)元)
P1=20000(通話時(shí)長(zhǎng))×0.3(資費(fèi))×55%(折扣價(jià))=3300(萬(wàn)元)
P1- P0=3300-2424=876(萬(wàn)元)
第一次替代: P2=20000×0.27×60%=3240
第二次替代: P3=20000×0.30×60%=3600
第三次替代: P1=20000×0.30×55%=3300
P2- P0=3240-2424=816(萬(wàn)元) 表示由于通話時(shí)長(zhǎng)比上年同期增加,使收入增加816萬(wàn)元;
P3- P2=3600-3240=360(萬(wàn)元) 表示由于資費(fèi)水平比上年同期增加,使收入增加360萬(wàn)元;
P1- P3=3300-3600=-300(萬(wàn)元) 表示由于折扣價(jià)格比上年同期下降,使收入減少300萬(wàn)元.
（P2- P0）+（P3- P2）+ （P1- P3）= P1- P0=816+360+(-300)=876(萬(wàn)元) 表示為通話時(shí)長(zhǎng)、資費(fèi)、折扣價(jià)格三個(gè)因素變動(dòng)的共同影響。
多因素影響分析的對(duì)象很多，因素也可以是兩個(gè)、三個(gè)、四個(gè)或更多，要根據(jù)相關(guān)性做具體應(yīng)用分析，都可以應(yīng)用連環(huán)替代法去解析各因素變動(dòng)對(duì)總指標(biāo)變動(dòng)的影響程度。
（二） （二） 企業(yè)盈利能力分析
盈利能力是指企業(yè)通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲取利潤(rùn)的能力。企業(yè)的盈利能力增強(qiáng)，帶來(lái)的現(xiàn)金流入量越多，則給予股東的回報(bào)越高，償債能力越強(qiáng)，企業(yè)價(jià)值越大。
分析和評(píng)價(jià)企業(yè)盈利的指標(biāo)有：
收入毛利率、收入利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)保值增值率。
1、 1、 收入毛利率
收入毛利率是收入毛利與營(yíng)業(yè)收入凈額之比。其中毛利等于營(yíng)業(yè)收入凈額扣除成本后的差額。其計(jì)算公式為：
收入毛利率=（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本）/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
毛利水平反映了企業(yè)初始獲利能力，它是企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額的起點(diǎn)，可以表明對(duì)營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等期間費(fèi)用的承受能力。通過(guò)對(duì)收入毛利率分析，可以掌握毛利水平和期間費(fèi)用兩個(gè)因素對(duì)獲得利潤(rùn)的影響。
2、 2、 收入利潤(rùn)率
收入利潤(rùn)率是實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)總額與營(yíng)業(yè)收入之比。其計(jì)算公式為：
收入利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
通過(guò)對(duì)收入利潤(rùn)率的分析，可以了解企業(yè)每實(shí)現(xiàn)一元收入所獲得的利潤(rùn)水平。
3、 3、 總資產(chǎn)報(bào)酬率
總資產(chǎn)報(bào)酬率是指實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)（稅后利潤(rùn)）與總資產(chǎn)平均占用額之比，指標(biāo)反映了企業(yè)利用全部資源的獲利能力。其計(jì)算公式如下：
總資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)平均余額 或，
總資產(chǎn)報(bào)酬率=收入凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
由公式可以看出，總資產(chǎn)報(bào)酬率取決于凈利潤(rùn)水平和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度。
4、 4、 凈資產(chǎn)收益率
凈資產(chǎn)收益率又指所有者權(quán)益收益率或股東權(quán)益收益率，它是獲得的凈利潤(rùn)占所有者權(quán)益平均余額的百分比。其計(jì)算公式為：
凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益平均余額
通過(guò)對(duì)該指標(biāo)的分析可以揭示如下兩個(gè)方面：
⑴反映所有者投資的獲利能力；
⑵為企業(yè)的投資者提供了獲得投資回報(bào)情況的信息；
⑶反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)受托資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果。
5、 5、 資本保值增值率
資本保值增值率是指期末所有者權(quán)益余額與期初所有者權(quán)益余額的比率。它反映所有者權(quán)益保值或增值情況。其計(jì)算公式為：
資本保值增值率=期末所有者權(quán)益余額/期初所有者權(quán)益余額
（三） （三） 企業(yè)自身發(fā)展能力分析
企業(yè)自身發(fā)展能力，是指通過(guò)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲得收益的增長(zhǎng)，以及用自身形成的資金取得發(fā)展趨勢(shì)的能力。自身發(fā)展能力分析，主要包括可持續(xù)發(fā)展能力分析、盈虧平衡分析等。
1、 1、 可持續(xù)發(fā)展能力分析
可持續(xù)發(fā)展能力分析主要分析企業(yè)業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性和持續(xù)發(fā)展趨勢(shì)。一般用如下指標(biāo)進(jìn)行分析與預(yù)測(cè)。
⑴收入增長(zhǎng)率
收入增長(zhǎng)率=報(bào)告期收入增加額/歷史同期收入總額×100%
⑵凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率=報(bào)告期利潤(rùn)增加額/歷史同期利潤(rùn)總額×100%
⑶總資產(chǎn)增長(zhǎng)率
總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本期總資產(chǎn)增加額/起初資產(chǎn)總額×100%
⑷資本積累率
資本積累率=本期所有者權(quán)益增加額/起初所有者權(quán)益×100%
⑸固定資產(chǎn)成新率
固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值/平均固定資產(chǎn)原值×100%
⑹平均遞增率或稱環(huán)比增長(zhǎng)速度
平均遞增率=n√（a*b）/(c*d) -1
舉例分析:假定某分公司2000-2002年收入完成情況為
年度 實(shí)現(xiàn)收入 比上年增長(zhǎng)率(環(huán)比)
2000(基期) 3200 ---
2001 5760 80%
2002(報(bào)告期) 9216 60%
根據(jù)例舉數(shù)據(jù).代入計(jì)算公式,求得2002-2000年間的平均遞增率為69.7%。
即:收入平均遞增率= √9216/3200 -1=0.697或69.7%
式中觀察值n=2
2、 2、 發(fā)展趨勢(shì)分析
發(fā)展趨勢(shì)分析，是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)及發(fā)展規(guī)律預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的分析方法。
⑴遞增趨勢(shì)預(yù)測(cè)
遞增趨勢(shì)預(yù)測(cè)是根據(jù)某項(xiàng)分析對(duì)象的歷史遞增率，預(yù)測(cè)未來(lái)一定期間可能實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)的一種方法。
比如，我們已知某分公司2002年實(shí)現(xiàn)收入9216萬(wàn)元,又知2000-2002年期間的收入平均遞增率為69.7%,希望2003年度保持這個(gè)遞增速度,求2003年收入預(yù)算目標(biāo)應(yīng)為多少?
收入預(yù)算目標(biāo)=2002年收入×(1+歷史平均遞增率)=9216×169.7%=15639.6(萬(wàn)元)
當(dāng)然,應(yīng)用時(shí)還應(yīng)當(dāng)根據(jù)可能預(yù)見(jiàn)的特殊影響因素修正期望的目標(biāo)值.使其符合實(shí)際。
⑵回歸分析預(yù)測(cè)
回歸分析預(yù)測(cè)是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)應(yīng)用直線回歸方法預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的分析預(yù)測(cè)方法。其應(yīng)用公式為一元直線回歸方法，即:預(yù)測(cè)目標(biāo)（Y）=bX
根據(jù)上述舉例，設(shè)年代為X，收入為Y，進(jìn)行數(shù)據(jù)整理如下：
項(xiàng)目 X Y xy X2
2000年 1 3200 3200 1
2001年 2 5760 11520 4
2002年 3 9216 27648 9
∑ 6 18176 42368 14
現(xiàn)應(yīng)用一元直線回歸方程式求解方法求常數(shù)b值:
首先, 將表中有關(guān)數(shù)據(jù)代入b=[∑xy-1/n(∑x)(∑y)]/∑x2 -1/n(∑x)2
求得, b=(42368-6×18176÷3)/(14-62÷3)
b=3008
將b值代入y=bx,因此建立收入預(yù)測(cè)模型為:y=3008x
由此,可以預(yù)測(cè)2003年(第四年)的預(yù)算收入目標(biāo):
將4代表2003年度代入公式x,則求得:y=3008×4=12032(萬(wàn)元)
但是,用此方法分析較前面用平均遞增率的預(yù)測(cè)值存在很大差異。其原因是直線回歸方程反映了過(guò)去2000-2003年期間的增長(zhǎng)速度存在遞減的趨勢(shì)所致，而前一方法并沒(méi)有考慮近期已經(jīng)增幅遞減因素（又2001年的80%降至60%）。
⑶市場(chǎng)占有率分析
市場(chǎng)占有率是指公司的某項(xiàng)指標(biāo)占同業(yè)或同區(qū)域市場(chǎng)總量的份額及比重。
分析的目的是評(píng)估企業(yè)的市場(chǎng)滲透力和發(fā)展能力。
分析的指標(biāo)，一般包括業(yè)務(wù)量、收入所占有的市場(chǎng)份額或比重。
其應(yīng)用公式為：
市場(chǎng)占有率=本單位占有的市場(chǎng)份額/市場(chǎng)總需求（消費(fèi)）量
3、盈虧平衡分析
盈虧平衡分析也稱量•本•利分析，是分析收入總額恰巧等于總成本時(shí)的業(yè)務(wù)量，這時(shí)的業(yè)務(wù)量也稱保本業(yè)務(wù)量（產(chǎn)量、銷量）。以此方法分析量•本•利關(guān)系和盈利能力。
⑴混合費(fèi)用分析
由于通信企業(yè)不同于工業(yè)、商業(yè)，通信成本具有半變動(dòng)性質(zhì)的混合費(fèi)用，因此在進(jìn)行盈虧平衡分析時(shí)，首先需要對(duì)混合費(fèi)用按一定方法計(jì)算出固定費(fèi)用（與業(yè)務(wù)量變動(dòng)不敏感部分）和變動(dòng)費(fèi)用（與業(yè)務(wù)量變動(dòng)成正比例變動(dòng)部分，而在單位產(chǎn)品成本中它是相對(duì)不變的費(fèi)用），并建立成本模型。分析混合費(fèi)用中的固定費(fèi)用和變動(dòng)費(fèi)用有多種方法，這里僅介紹常用的兩種方法。
例如，某分公司某年度的移動(dòng)業(yè)務(wù)量、混合費(fèi)用資料如下：
項(xiàng)目 用戶數(shù)量（萬(wàn)戶） 總成本（萬(wàn)元）
第一季度 120 8160
第二季度 160 9520
第三季度 190 10440
第四季度 250 12475
合計(jì) — 40595
注：1、表中用戶數(shù)量為每個(gè)季度期間的平均到達(dá)用戶數(shù)；
2、表中總成本取自每季度期間發(fā)生的主營(yíng)業(yè)務(wù)通信成本與期間費(fèi)用之和。
①高低點(diǎn)法
高低點(diǎn)法是根據(jù)一定時(shí)期內(nèi)最高業(yè)務(wù)量時(shí)的混合費(fèi)用與最低業(yè)務(wù)量時(shí)的混合費(fèi)用之差除以最低業(yè)務(wù)量與最低業(yè)務(wù)量之差，進(jìn)而推算混合費(fèi)用中的固定費(fèi)用部分和變動(dòng)費(fèi)用部分的方法。
以舉例數(shù)據(jù)進(jìn)行高低點(diǎn)法的應(yīng)用分析：
設(shè)y為混合費(fèi)用，a為固定費(fèi)用，b為單位變動(dòng)費(fèi)用,x為業(yè)務(wù)量，則y=a+bx
其中：b=（高點(diǎn)費(fèi)用-低點(diǎn)費(fèi)用）/（高點(diǎn)業(yè)務(wù)量-低點(diǎn)業(yè)務(wù)量）
a=高點(diǎn)的混合費(fèi)用總額-b×高點(diǎn)的業(yè)務(wù)量
從表中舉例數(shù)據(jù)可以看出：最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量為250萬(wàn)戶，混合費(fèi)用12475萬(wàn)元；
最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量為120萬(wàn)戶，混合費(fèi)用8160萬(wàn)元。
代入公式得：
b=（12475-8160）/（250-120）=33.19(元)
a=12475-33.19×250=4177.5(萬(wàn)元)
所以,應(yīng)用高低點(diǎn)法建立的成本模型為y=4177.5+33.19x
②直線回歸法
直線回歸法也叫最小二乘法。它是應(yīng)用最小二乘法，對(duì)一系列歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行運(yùn)算處理，計(jì)算出一元直線回歸方程y=a+bx中的未知數(shù)a和b，以確定混合費(fèi)用中固定費(fèi)用和變動(dòng)費(fèi)用的方法。
以上面舉例為例，設(shè)y為混合費(fèi)用，a為固定費(fèi)用，b為單位變動(dòng)費(fèi)用,x為業(yè)務(wù)量，則y=a+bx
經(jīng)計(jì)算處理的數(shù)據(jù)如下：
項(xiàng)目 X y xy X2
第一季度 120 8160 979200 14400
第二季度 160 9520 1523200 25600
第三季度 190 10440 1983600 36100
第四季度 250 12475 3118750 62500
∑ 720 40595 7604750 138600
已知，y=a+bx n=4
其中：b=（n∑xy-∑x∑y）/[n∑x2-（∑x）2]
a=（∑y-b∑x）/n
將表中數(shù)據(jù)代入公式得：b=（4×7604750-720×40595）/（4×138600-7202）=33.07(元)
a=(40595-33.07×720)/4=4196.15(萬(wàn)元)
由此建立該項(xiàng)業(yè)務(wù)的成本模型為: y=4196.15(萬(wàn)元)+33.07x
⑵保本業(yè)務(wù)量分析
保本業(yè)務(wù)量是指當(dāng)收入總額恰巧等于總成本，即利潤(rùn)等于零時(shí)的業(yè)務(wù)量。設(shè)利潤(rùn)為m，單位業(yè)務(wù)平均價(jià)格為p，營(yíng)業(yè)稅率為I，單位變動(dòng)成本為b，固定成本（費(fèi)用）為a，則有：
m=[p（1-I）-b]x-a
當(dāng)令利潤(rùn)m=0，則保本業(yè)務(wù)量（x0）的計(jì)算公式變成：
x0=a/[p（1-I）-b]
舉例分析：假定已知移動(dòng)電話業(yè)務(wù)平價(jià)單價(jià)（凈ARPU）為59元，營(yíng)業(yè)稅率為3%，其他固定費(fèi)用、單位變動(dòng)費(fèi)用如前面舉例數(shù)據(jù)，就可以計(jì)算出該分公司移動(dòng)電話業(yè)務(wù)的單位邊際貢獻(xiàn)（單位貢獻(xiàn)毛益）、保本業(yè)務(wù)量。
將舉例數(shù)據(jù)代入公式，則單位邊際貢獻(xiàn)=扣稅后單價(jià)-單位變動(dòng)費(fèi)用= p（1-I）-b
=59×（1-3%）-33.07=24.16(元)
毛益率=單位邊際貢獻(xiàn)/扣稅后單價(jià)= [p（1-I）-b]/ p（1-I）
=24.16÷[59×（1-3%）]=0.427或42.7%
移動(dòng)電話保本業(yè)務(wù)量x0=a/[p（1-I）-b]=4196.15/[59×（1-3%）-33.07]
=173.7(萬(wàn)戶)
由此可以通過(guò)如下分析圖描述和反映企業(yè)的盈利趨勢(shì).
總金額 px=59（1-3%）x
(萬(wàn)元)
11000 盈虧平衡點(diǎn) y=4196.15+33.07x
5000
2000
（四） （四） 機(jī)會(huì)成本分析
機(jī)會(huì)成本，是指在某項(xiàng)決策分析時(shí)，因選取某項(xiàng)方案而放棄另一方案或?qū)е缕渌矫媸艿截?fù)面影響所喪失的利益，所喪失的利益應(yīng)當(dāng)在決策分析過(guò)程中，將估計(jì)的機(jī)會(huì)損失納入被選取方案的成本。
機(jī)會(huì)成本不是實(shí)際成本，但對(duì)企業(yè)的利益會(huì)產(chǎn)生一定負(fù)面影響。主要現(xiàn)象有：
1、 1、 開(kāi)辦新業(yè)務(wù)對(duì)原有類似業(yè)務(wù)的替代影響，導(dǎo)致被替代業(yè)務(wù)出現(xiàn)消費(fèi)萎縮而帶來(lái)已有利益的流失；
2、 2、 實(shí)施某項(xiàng)優(yōu)惠資費(fèi)政策或銷售策略，導(dǎo)致原有可比業(yè)務(wù)的比價(jià)失衡，抑制客戶對(duì)可比業(yè)務(wù)的消費(fèi)而失去原有利益；
3、 3、 通信終端市場(chǎng)的活躍導(dǎo)致客戶追求通信終端的購(gòu)置、更新等消費(fèi)，影響到消費(fèi)通信服務(wù)的機(jī)會(huì)和消費(fèi)能力；
4、 4、 國(guó)內(nèi)通信企業(yè)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不完全性，導(dǎo)致公司業(yè)務(wù)發(fā)展和服務(wù)客戶的局限。如尚不能按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律有機(jī)利用其他運(yùn)營(yíng)公司的本地電話資源。導(dǎo)致客戶失去對(duì)我公司業(yè)務(wù)的消費(fèi)便利和消費(fèi)機(jī)會(huì)，還可能增加我公司在智能網(wǎng)、電信卡等方面發(fā)生投資及運(yùn)營(yíng)成本。
（五） （五） 上市公司利潤(rùn)表特殊指標(biāo)分析
上市公司由于股票在證券交易市場(chǎng)流通，他的盈利能力對(duì)公司股價(jià)有著重要影響。因此對(duì)上市公司盈利能力分析主要有如下常用特殊指標(biāo)：
1、 1、 每股收益
每股收益是綜合反映上市公司盈利能力的重要指標(biāo)，也是資本市場(chǎng)投資成本、投資動(dòng)機(jī)、投資信心的重要判斷指標(biāo)，它反映了每股獲得凈利潤(rùn)的能力。用公式表示為：
每股收益=（稅后利潤(rùn)-優(yōu)先股股利）/普通股股數(shù)
2、 2、 每股凈資產(chǎn)
每股凈資產(chǎn)，是指公司凈資產(chǎn)與普通股股份的比率。用公式表示為：
每股凈資產(chǎn)=（股東權(quán)益總額-優(yōu)先股股本）/普通股股數(shù)
該項(xiàng)指標(biāo)顯示了普通股每股所能擁有的企業(yè)帳面凈資產(chǎn)的價(jià)值。
3、 3、 市盈率
市盈率，是指市場(chǎng)股價(jià)與每股收益的比率，其倒數(shù)為投資報(bào)酬率。用公式表示為：
市盈率=股價(jià)/每股收益
該項(xiàng)指標(biāo)是投資者進(jìn)行投資成本、投資風(fēng)險(xiǎn)分析的重要指標(biāo)。
第三講 現(xiàn)金流量表分析
（一）現(xiàn)金流量分析的意義
現(xiàn)金流量分析的意義在于：
1、 1、 反映企業(yè)生存和可持續(xù)發(fā)展能力；
2、 2、 觀察企業(yè)現(xiàn)金的流入來(lái)源、流出去向，以及流量；
3、 3、 判斷企業(yè)的現(xiàn)金支付能力；
4、 4、 評(píng)價(jià)企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的效率及良性循環(huán)程度。
（二）現(xiàn)金流量質(zhì)量分析
現(xiàn)金流量是以變現(xiàn)能力為標(biāo)準(zhǔn)確認(rèn)的企業(yè)真實(shí)收益。所謂現(xiàn)金流量的質(zhì)量，是指企業(yè)現(xiàn)金流量能夠按照預(yù)期目標(biāo)進(jìn)行循環(huán)的效果。
1、 1、 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金流入是它的主要構(gòu)成。因此要重點(diǎn)進(jìn)行下列分析：
⑴以“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”與對(duì)應(yīng)的營(yíng)業(yè)收入進(jìn)行比較，分析營(yíng)業(yè)收入的回款率或現(xiàn)金實(shí)現(xiàn)率；
⑵觀察與分析現(xiàn)金流出項(xiàng)目及數(shù)額是否異常。
⑶比較分析當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與上年同期比是否與利潤(rùn)增長(zhǎng)速度接近或同步增長(zhǎng)。
⑷通過(guò)對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量分析，評(píng)價(jià)企業(yè)資金良性循環(huán)能力。
2、 2、 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析
在企業(yè)沒(méi)有或很少對(duì)外投資的情況下，企業(yè)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量一般為凈流出。也應(yīng)進(jìn)行如下分析：
⑴分析用于購(gòu)置固定資產(chǎn)、無(wú)效資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金是否符合資本支出預(yù)算（計(jì)劃）；
⑵分析用于購(gòu)置固定資產(chǎn)、無(wú)效資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金是否過(guò)度占用流動(dòng)資金，其投資資金來(lái)源是否已經(jīng)落實(shí)；
⑶分析對(duì)外投資支付的現(xiàn)金是否符合審批程序，有無(wú)投資風(fēng)險(xiǎn)；
⑷觀察投資收益、收回投資取得的現(xiàn)金是否已經(jīng)按分配方案足額獲得利益；
⑸分析處置固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金是否按交易價(jià)格足額收盡，并與其帳面價(jià)值比較，評(píng)估處置方案對(duì)企業(yè)利益的影響。
3、 3、 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析
籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，是反映企業(yè)吸收投資與分配、借款與償還債務(wù)等籌資活動(dòng)所引起的現(xiàn)金流量。其分析重點(diǎn)如下：
⑴觀察企業(yè)在正常情況下籌資活動(dòng)中的借入資金與償還債務(wù)支付的現(xiàn)金是否差異過(guò)度；
⑵分析企業(yè)吸收投資收到的現(xiàn)金與出資約定的時(shí)間、數(shù)額相符；
⑶分析借入資金是否適度、適時(shí)，與現(xiàn)存貨幣資金比較分析是否存在資金冗余或浪費(fèi)。
（四） （四） 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析
現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析包括：
現(xiàn)金流入內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析；
現(xiàn)金流出內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析
流入流出比分析。
1、 1、 現(xiàn)金流入內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析
現(xiàn)金流入內(nèi)部結(jié)構(gòu)，是指經(jīng)營(yíng)、投資、籌資三項(xiàng)活動(dòng)分別產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量占現(xiàn)金流入總量的內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率。通過(guò)對(duì)其分析，以便掌握和理解各項(xiàng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流對(duì)支撐企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金供應(yīng)情況，比較經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流是否得到增強(qiáng)或形成結(jié)構(gòu)上的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)（控股類公司除外）。其計(jì)算公式為：
某項(xiàng)活動(dòng)現(xiàn)金流入比重=某項(xiàng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量/現(xiàn)金流入總量
2、現(xiàn)金流出內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析
現(xiàn)金流出內(nèi)部結(jié)構(gòu)，是指經(jīng)營(yíng)、投資、籌資三項(xiàng)活動(dòng)分別產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量占現(xiàn)金流出總量的內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率。通過(guò)對(duì)其分析，以便掌握各項(xiàng)活動(dòng)引起的現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)的比重以及比重變化對(duì)企業(yè)資金供需平衡產(chǎn)生的影響，觀察企業(yè)資金主要流出去向。其計(jì)算公式為：
某項(xiàng)活動(dòng)現(xiàn)金流出比重=某項(xiàng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量/現(xiàn)金流出總量
3、流入流出比分析
流入流出比，是指企業(yè)的現(xiàn)金流入量與流出量之比。在具體分析時(shí)，可以按每項(xiàng)活動(dòng)也可以按總量為對(duì)象進(jìn)行分析。其計(jì)算公式為：
流入流出比=現(xiàn)金流入量/現(xiàn)金流出量
（五）現(xiàn)金支付能力分析
現(xiàn)金支付能力分析，主要是以分析企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的自由現(xiàn)金流和累計(jì)自由現(xiàn)金流指標(biāo)為主。
自由現(xiàn)金流，是指企業(yè)一定期間內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流入量減去用于資本性支出的現(xiàn)金流后的差額。其計(jì)算公式為：
自由現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流-用于資本性支出支付的現(xiàn)金
自由現(xiàn)金流指標(biāo)，可以用于考核、評(píng)價(jià)企業(yè)一個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流情況；應(yīng)用累計(jì)實(shí)現(xiàn)的自由現(xiàn)金流進(jìn)行考核和評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，更具有分析、比較價(jià)值：
一是，從投資效益角度分析，判斷企業(yè)累計(jì)投入資本的回收程度和回收速度；
二是，從經(jīng)營(yíng)責(zé)任角度分析，判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的真實(shí)經(jīng)營(yíng)水平（優(yōu)于利潤(rùn)指標(biāo)考核）。
公司財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀和分析
公司會(huì)計(jì)報(bào)表的閱讀與分析
公司會(huì)計(jì)報(bào)表的閱讀與分析
過(guò)去，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，企業(yè)作為國(guó)家的附屬物，缺乏效益約束機(jī)制，會(huì)計(jì)工作重核算，輕分析，會(huì)計(jì)信息主要服務(wù)于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)管理需要，只向政府財(cái)政、稅務(wù)、銀行、統(tǒng)計(jì)部門報(bào)告。
隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化、全球化，特別是資本市場(chǎng)的飛速發(fā)展，企業(yè)的產(chǎn)權(quán)和投資出現(xiàn)多樣化、多元化，關(guān)注企業(yè)利益和與企業(yè)存在直接利益關(guān)系的人或相關(guān)利益集團(tuán)也隨之?dāng)U大。不論企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者還是企業(yè)外部的管理部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融單位、證券分析師和廣大的投資者，都和企業(yè)發(fā)生了利益關(guān)系，因而必然地產(chǎn)生了需要知曉與理解企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的需求。這種需求的滿足途徑主要是依賴于公司披露或報(bào)告的以會(huì)計(jì)報(bào)表為主要載體的會(huì)計(jì)信息。
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的發(fā)展，越來(lái)越多的人認(rèn)識(shí)到會(huì)計(jì)工作和會(huì)計(jì)信息的重要性。作為企業(yè)負(fù)責(zé)人、經(jīng)營(yíng)管理者，既要對(duì)本單位會(huì)計(jì)工作承擔(dān)責(zé)任，同時(shí)還要對(duì)本單位保存和提供的會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性、完整性、可靠性和及時(shí)性承擔(dān)責(zé)任。為此，公司曾制定并下發(fā)了《中國(guó)聯(lián)合通信有限公司信息披露及程序規(guī)范》，這就要求企業(yè)負(fù)責(zé)人、經(jīng)營(yíng)管理者，不僅要遵守信息披露職業(yè)道德，而且需要懂得會(huì)計(jì)、懂得財(cái)務(wù)；不僅要重視財(cái)務(wù)，而且要讀懂會(huì)計(jì)報(bào)表、善于會(huì)計(jì)報(bào)表分析。
第一講 會(huì)計(jì)報(bào)表的閱讀
第一節(jié) 會(huì)計(jì)報(bào)表的含義和作用
若想讀懂會(huì)計(jì)報(bào)表和真正理解會(huì)計(jì)報(bào)表反映的各項(xiàng)指標(biāo)，首先需要了解什么是會(huì)計(jì)報(bào)表，它的作用如何？
（一）什么是會(huì)計(jì)報(bào)表
會(huì)計(jì)報(bào)表是會(huì)計(jì)核算、記錄的交易和事項(xiàng)的客觀反映。它是依據(jù)日常核算資料編制的，全面反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量和截止時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況的報(bào)告文件。
會(huì)計(jì)報(bào)表表現(xiàn)為財(cái)務(wù)報(bào)告的主要內(nèi)容和形式，它是提供給報(bào)表需用者進(jìn)行決策的重要財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。一般情況下，會(huì)計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)報(bào)告和會(huì)計(jì)信息沒(méi)有實(shí)質(zhì)性差別。
由于公司是一級(jí)法人體制，公司對(duì)外提供或披露信息的匯集、整理由總部負(fù)責(zé)，各省級(jí)分公司上報(bào)的會(huì)計(jì)報(bào)表構(gòu)成信息披露的基礎(chǔ)，因此各省級(jí)分公司的會(huì)計(jì)報(bào)表稱為基礎(chǔ)信息。
（二）會(huì)計(jì)報(bào)表的作用
從企業(yè)與相關(guān)利益者關(guān)系分析，會(huì)計(jì)報(bào)表信息對(duì)需用者的影響與重要性是非常突出的，其作用包括：
1、引導(dǎo)與優(yōu)化資源配置
⑴投資者與債權(quán)人通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表信息理解的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力和現(xiàn)金流情況，做出是否投資或提供貸款的決策，引導(dǎo)和促進(jìn)社會(huì)資源流向效益好的企業(yè)；
⑵企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表信息掌握的不同業(yè)務(wù)的盈利能力和占用資源情況，做出哪些應(yīng)該退出或擴(kuò)張的決定，以便調(diào)整企業(yè)業(yè)務(wù)拓展和投資方向，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資源的優(yōu)化配置。
2、揭示和規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
⑴投資者與債權(quán)人需要通過(guò)會(huì)計(jì)信息了解企業(yè)的投資、營(yíng)銷模式對(duì)產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)效果的分析與判斷，評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)；
⑵可以揭示企業(yè)的優(yōu)勢(shì)與弱點(diǎn)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者借助會(huì)計(jì)信息分析投資效果和經(jīng)營(yíng)策略產(chǎn)生的效果，以及財(cái)產(chǎn)損失與壞帳風(fēng)險(xiǎn)，以便適時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略和營(yíng)銷模式。
3、反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)者受托經(jīng)營(yíng)責(zé)任和效績(jī)
通過(guò)會(huì)計(jì)報(bào)表信息可以揭示企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)經(jīng)濟(jì)資源的經(jīng)營(yíng)效果，反映資產(chǎn)是否完整、資本是否有效保全、增值，以及能否創(chuàng)造有利的現(xiàn)金流情況等，從而可以反映和評(píng)價(jià)企業(yè)管理者對(duì)受托資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)責(zé)任的履行情況與經(jīng)營(yíng)效績(jī)水平。
第二節(jié) 會(huì)計(jì)報(bào)表信息的質(zhì)量特征
鑒于會(huì)計(jì)報(bào)表的目的在于提供企業(yè)濃縮的會(huì)計(jì)信息，便于投資者等會(huì)計(jì)報(bào)表需用者做出經(jīng)營(yíng)決策的分析與判斷，所以會(huì)計(jì)報(bào)表必須遵守會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和上市地證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)法律法規(guī)，必須保證會(huì)計(jì)報(bào)表的質(zhì)量特征，體現(xiàn)為報(bào)表需求者服務(wù)和企業(yè)誠(chéng)信。
滿足會(huì)計(jì)報(bào)表質(zhì)量要求的特征如下：
（一）可理解性
會(huì)計(jì)報(bào)表是提供會(huì)計(jì)信息的主要形式和工具，因此要求提供者必須按規(guī)定進(jìn)行編制。一方面要求提供者必須按規(guī)定的原則、格式、項(xiàng)目和編制說(shuō)明填制客觀發(fā)生的數(shù)字；另一方面要求提供者對(duì)特殊的交易和事項(xiàng)進(jìn)行解釋或按可比口徑進(jìn)行調(diào)整，對(duì)重大事項(xiàng)和必須披露的其他事項(xiàng)還應(yīng)當(dāng)編制會(huì)計(jì)報(bào)表附注加以說(shuō)明或反映。使會(huì)計(jì)報(bào)表使用者和閱讀者可以理解各項(xiàng)指標(biāo),讓讀者了解和看懂公司的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況。
（二）決策有用性
決策有用性是指會(huì)計(jì)報(bào)表所包含的會(huì)計(jì)信息可以滿足各方面報(bào)表使用者的要求，切實(shí)幫助他們通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表反映的會(huì)計(jì)信息做出正確的評(píng)價(jià)和經(jīng)營(yíng)、投資決策。
會(huì)計(jì)報(bào)表信息的決策有用性主要通過(guò)會(huì)計(jì)報(bào)表所包含的會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性、可靠性和及時(shí)性來(lái)保證。
1、相關(guān)性
所謂相關(guān)性，是指提供的會(huì)計(jì)信息與決策者相關(guān)，與企業(yè)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有關(guān)。
相關(guān)性的作用在于會(huì)計(jì)報(bào)表反映的信息是向決策者反饋企業(yè)的真實(shí)的財(cái)務(wù)成果和財(cái)務(wù)狀況，便于決策者通過(guò)反饋的信息與預(yù)期進(jìn)行比較；還可以幫助決策者對(duì)企業(yè)未來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)。
2、可靠性
所謂可靠性，是指會(huì)計(jì)報(bào)表反映的信息真實(shí)、客觀，數(shù)據(jù)可靠，不存在誤導(dǎo)投資者和其他使用者的虛假反映和重大遺漏。
⑴真實(shí)性
所謂真實(shí)性，是指披露和報(bào)告的各項(xiàng)信息，要與所應(yīng)當(dāng)表達(dá)的現(xiàn)象或狀況相一致，每項(xiàng)指標(biāo)都要真實(shí)、準(zhǔn)確地表達(dá)所要反映的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)和達(dá)到的指標(biāo)。
⑵客觀性
所謂客觀性，是指會(huì)計(jì)報(bào)表反映的各項(xiàng)指標(biāo)來(lái)自于企業(yè)通過(guò)會(huì)計(jì)核算、會(huì)計(jì)記錄的已經(jīng)發(fā)生的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)內(nèi)容，包括經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況，不存在虛假的事項(xiàng)和數(shù)字，并具有可核對(duì)性。
⑶可比性
所謂可比性，是指會(huì)計(jì)報(bào)表反映的經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目和數(shù)據(jù)在不同會(huì)計(jì)期間口徑一致，具有可比性。
對(duì)于發(fā)生會(huì)計(jì)核算辦法改變，或遇會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更，應(yīng)按會(huì)計(jì)原則對(duì)需要比較的歷史各會(huì)計(jì)期間的有關(guān)會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目及數(shù)字按最新變動(dòng)的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)、會(huì)計(jì)核算辦法進(jìn)行可比口徑調(diào)整，使各比較期間相同項(xiàng)目具有可比性、有用性。
3、及時(shí)性
所謂及時(shí)性，是指在失去影響決策能力前將會(huì)計(jì)信息在規(guī)定報(bào)告期限內(nèi)及時(shí)地提供給決策者。
任何會(huì)計(jì)信息要對(duì)決策產(chǎn)生影響，報(bào)表提供者必須在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)完成會(huì)計(jì)信息披露或報(bào)告，使會(huì)計(jì)信息發(fā)揮效用。
第三節(jié) 會(huì)計(jì)報(bào)表的格式
我國(guó)的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定的會(huì)計(jì)報(bào)表體系，已基本與國(guó)際上通行的會(huì)計(jì)報(bào)表體系接軌，形成了以資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表三大報(bào)表為主的會(huì)計(jì)報(bào)表體系。
（一）資產(chǎn)負(fù)債表
資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定時(shí)點(diǎn)（年末日、季末日或月末日）的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益數(shù)額及其結(jié)構(gòu)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。有人說(shuō)：資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的“晴雨表”。
資產(chǎn)負(fù)債表是以“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”這一會(huì)計(jì)恒等式為理論基礎(chǔ)進(jìn)行反映的結(jié)構(gòu)關(guān)系。
資產(chǎn)負(fù)債表主要功能能夠?yàn)橥顿Y者及其他使用者提供以下信息：
1、 1、 企業(yè)擁有和控制的經(jīng)濟(jì)資源（資產(chǎn)）；
2、 2、 企業(yè)所負(fù)擔(dān)的債務(wù)狀況及償債能力（負(fù)債）；
3、 3、 企業(yè)所有者的權(quán)益及積累能力（股東權(quán)益或凈資產(chǎn)）。
（二）利潤(rùn)表
利潤(rùn)表是反映企業(yè)一定期間的經(jīng)營(yíng)成果及其分配情況的會(huì)計(jì)報(bào)表。有人說(shuō)：利潤(rùn)表是企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的大盤點(diǎn)。
利潤(rùn)表主要反映企業(yè)年初至報(bào)告日累計(jì)實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入、成本、費(fèi)用和營(yíng)業(yè)外收支等情況，以及實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額（稅前利潤(rùn)）、凈利潤(rùn)（稅后利潤(rùn)）、可供分配利潤(rùn)等損益情況和利潤(rùn)分配情況。
利潤(rùn)表是以“收入—費(fèi)用=利潤(rùn)”這一平衡公式所反映的指標(biāo)結(jié)構(gòu)和利潤(rùn)計(jì)算過(guò)程。
利潤(rùn)表主要功能能夠?yàn)橥顿Y者及其他使用者提供以下信息：
1、 1、 企業(yè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)能力；
2、 2、 企業(yè)財(cái)務(wù)收支預(yù)算完成情況；
3、 3、 企業(yè)經(jīng)營(yíng)成長(zhǎng)情況；
4、 4、 利潤(rùn)分配情況。
（三）現(xiàn)金流量表
現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在會(huì)計(jì)期間內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流情況的會(huì)計(jì)報(bào)表。有人說(shuō)：現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)“血液”——現(xiàn)金流動(dòng)情況的透視。
現(xiàn)金流包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物。其中：
現(xiàn)金：是指企業(yè)持有的可立即用于支付的貨幣。
現(xiàn)金等價(jià)物：是指企業(yè)持有的短期性的、流動(dòng)性高的投資。
現(xiàn)金流量表主要功能能夠?yàn)橥顿Y者及其他使用者提供以下信息：
1、 1、 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；
2、 2、 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；
3、 3、 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；
4、 4、 企業(yè)本會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的凈現(xiàn)金流量（凈流入或凈流出）。
資產(chǎn)負(fù)債表
資 產(chǎn) 行次 年初數(shù) 期末數(shù) 負(fù)債和股東權(quán)益 行次 年初數(shù) 期末數(shù)
流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債:
貨幣資金 1 短期借款 47
短期投資 2 應(yīng)付票據(jù) 48
減:短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備 3 應(yīng)付帳款 49
短期投資凈額 4 預(yù)收帳款 50
應(yīng)收票據(jù) 5 其中：用戶預(yù)存款 51
應(yīng)收股利 6 卡類預(yù)存款 52
應(yīng)收利息 7 尋呼預(yù)收服務(wù)費(fèi) 53
應(yīng)收賬款 8 應(yīng)付工資 54
其中：用戶欠費(fèi) 9 其中：職工住房補(bǔ)貼 55
減：壞賬準(zhǔn)備 10 應(yīng)付福利費(fèi) 56
應(yīng)收賬款凈額 11 應(yīng)付股利 57
其他應(yīng)收款 12 應(yīng)交稅金 58
減：壞帳準(zhǔn)備 13 其他應(yīng)交款 59
其他應(yīng)收款凈額 14 應(yīng)交上級(jí)收支差 60
預(yù)付帳款 15 其他應(yīng)付款 61
應(yīng)收補(bǔ)貼款 16 預(yù)提費(fèi)用 62
存貨 17 預(yù)計(jì)負(fù)債 63
減:存貨跌價(jià)準(zhǔn)備 18 一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債 64
存貨凈額 19 其他流動(dòng)負(fù)債 65
待攤費(fèi)用 20
一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債權(quán)投資 21
其他流動(dòng)資產(chǎn) 22
流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 23
長(zhǎng)期投資：
長(zhǎng)期股權(quán)投資 24
長(zhǎng)期債權(quán)投資 25 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 66
長(zhǎng)期投資合計(jì) 26 長(zhǎng)期負(fù)債：
減:長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備 27 長(zhǎng)期借款 67
長(zhǎng)期投資凈值 28 應(yīng)付債券 68
固定資產(chǎn)： 長(zhǎng)期應(yīng)付款 69
固定資產(chǎn)原價(jià) 29 其他長(zhǎng)期負(fù)債 70
減：累計(jì)折舊 30 長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì) 71
減：固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 31 遞延稅項(xiàng):
固定資產(chǎn)凈值 32 遞延稅款貸項(xiàng) 72
工程物資 33
在建工程 34
減：在建工程減值準(zhǔn)備 35 負(fù)債合計(jì) 73
在建工程凈額 36 少數(shù)股東權(quán)益 74
固定資產(chǎn)清理 37 股東權(quán)益： 75
固定資產(chǎn)合計(jì) 38 股本 76
無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)： 資本公積 77
無(wú)形資產(chǎn) 39 盈余公積 78
減：無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 40 其中:公益金 79
無(wú)形資產(chǎn)凈值 41 上級(jí)撥入資金 80
長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 42 未分配收支差額 81
其他長(zhǎng)期資產(chǎn) 43 外幣報(bào)表折算差額 82
無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì) 44
遞延稅項(xiàng)：
遞延稅款借項(xiàng) 45 股東權(quán)益合計(jì) 83
資產(chǎn)總計(jì) 46 負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì) 84
損益表
會(huì)02表
編制單位：<D>DWMC</D> <D>JD$</D> 單位： 元
項(xiàng) 目 行 次 本月數(shù) 本年累計(jì)數(shù)
合
計(jì) 移動(dòng)通信 長(zhǎng)途電信 本地電話 數(shù)據(jù)通信 互聯(lián)網(wǎng) 無(wú)線尋呼 抵消金額
GSM CDMA
一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 1
其中：對(duì)外營(yíng)業(yè)收入 2
內(nèi)部營(yíng)業(yè)收入 3
減:主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 7
主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加 8
二、主營(yíng)業(yè)務(wù)收支差額 9
加:其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)(虧損以"-"號(hào)填列) 10
營(yíng)業(yè)費(fèi)用 11
管理費(fèi)用 12
財(cái)務(wù)費(fèi)用 13
三、營(yíng)業(yè)收支差額(虧損以"-"號(hào)填列) 14
加:投資收益(虧損以"-"號(hào)填列) 15
營(yíng)業(yè)外收入 16
減:營(yíng)業(yè)外支出 17
四、收支差額總額(虧損以"-"號(hào)填列) 18
減:所得稅 19
減:少數(shù)股東損益* 20
五、凈收支差額(虧損以"-"號(hào)填列) 21
現(xiàn)金流量表
項(xiàng) 目 行次 金額 項(xiàng) 目 行次 金額
一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 1 補(bǔ)充資料： 37
銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 2 1、將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量： 38
收到的稅費(fèi)返還 3 凈利潤(rùn) 39
收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 4 加：計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 40
現(xiàn)金流入小計(jì) 5 固定資產(chǎn)折舊 41
購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 6 無(wú)形資產(chǎn)攤銷 42
支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 7 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷 43
支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 8 待攤費(fèi)用減少（減：增加） 44
支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 9 預(yù)提費(fèi)用增加（減：減少） 45
現(xiàn)金流出小計(jì) 10 處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失（減：收益） 46
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 11 固定資產(chǎn)報(bào)廢損失 47
二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 12 財(cái)務(wù)費(fèi)用 48
收回投資所收到的現(xiàn)金 13 投資損失（減:收益） 49
取得投資收益所收到的現(xiàn)金 14 遞延稅款貸項(xiàng)（減:借項(xiàng)） 50
處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額 15 存貨的減少（減:增加） 51
收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 16 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減:增加） 52
現(xiàn)金流入小計(jì) 17 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減:減少） 53
購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 18 其他 54
投資所支付的現(xiàn)金 19 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 55
支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 20 2、不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng)： 56
現(xiàn)金流出小計(jì) 21 債務(wù)轉(zhuǎn)為資本 57
投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 22 一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券 58
三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 23 融資租入固定資產(chǎn) 59
吸收投資所收到的現(xiàn)金 24 其他 60
借款所收到的現(xiàn)金 25 3、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加情況： 61
收到上級(jí)撥入的現(xiàn)金 26 現(xiàn)金的期末余額 62
收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 27 減：現(xiàn)金的期初余額 63
現(xiàn)金流入小計(jì) 28 加：現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額 64
償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金 29 減：現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額 65
分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金 30 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 66
上繳資金支付現(xiàn)金 31
支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 32
現(xiàn)金流出小計(jì) 33
籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 34
四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響 35
五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 36
第二講 會(huì)計(jì)報(bào)表信息分析
通過(guò)會(huì)計(jì)報(bào)表分析，你可以了解企業(yè)過(guò)去的業(yè)績(jī)，評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)在的表現(xiàn)，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。
會(huì)計(jì)報(bào)表分析是財(cái)務(wù)分析的核心內(nèi)容。
財(cái)務(wù)分析是指以會(huì)計(jì)報(bào)表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)，采用專門方法，系統(tǒng)分析與評(píng)價(jià)企業(yè)過(guò)去和現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)，有助于經(jīng)營(yíng)管理者和投資者等利益關(guān)系集團(tuán)改善決策。
會(huì)計(jì)報(bào)表分析的主要內(nèi)容包括三個(gè)方面：
（一） （一） 財(cái)務(wù)狀況分析
財(cái)務(wù)狀況分析主要指對(duì)公司目前資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的各個(gè)方面進(jìn)行評(píng)價(jià)。分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、債務(wù)結(jié)構(gòu)、變現(xiàn)能力、償債能力、資本保值增值能力和現(xiàn)金流量。
（二） （二） 盈利能力分析
盈利能力分析主要是通過(guò)對(duì)各專業(yè)及各項(xiàng)收入、成本費(fèi)用的增長(zhǎng)分析、結(jié)構(gòu)分析、預(yù)算完成情況分析等，了解企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，掌握各項(xiàng)收支因素增減變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響。
（三） （三） 資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率分析
運(yùn)營(yíng)效率分析主要是通過(guò)對(duì)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)效果分析它的周轉(zhuǎn)速度、投資回報(bào)等情況，了解和衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源的運(yùn)營(yíng)狀態(tài)和資產(chǎn)管理水平。
總之，會(huì)計(jì)報(bào)表分析的作用包括：衡量企業(yè)目前財(cái)務(wù)狀況，評(píng)價(jià)過(guò)去經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，判斷企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可以預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。
會(huì)計(jì)報(bào)表分析，主要依據(jù)分布在資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表以及會(huì)計(jì)報(bào)表附注中的信息，根據(jù)管理需要，應(yīng)用專門方法，進(jìn)行有目標(biāo)的分析或深入了解。
會(huì)計(jì)報(bào)表分析的步驟：確定分析目的，收集相關(guān)信息資料，選擇適用分析方法，進(jìn)行具體分析計(jì)算，總結(jié)或報(bào)告分析結(jié)果。
下面分別就資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析的一般實(shí)用方法進(jìn)行介紹。
第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表分析
資產(chǎn)負(fù)債表包含了豐富的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況信息。是反映企業(yè)全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益狀況的“第一會(huì)計(jì)報(bào)表”。
通過(guò)對(duì)資產(chǎn)與負(fù)債的組成分析，可以使你了解企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債質(zhì)量；通過(guò)對(duì)資本結(jié)構(gòu)分析，可以使你了解企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿利用水平；通過(guò)對(duì)償債能力分析，可以使你了解企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；通過(guò)對(duì)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力分析，可以了解企業(yè)資產(chǎn)管理狀況和運(yùn)營(yíng)效率。
（一） （一） 資產(chǎn)與負(fù)債的組成分析
企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債是從兩個(gè)角度反映的同一經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。資產(chǎn)是以資金的物質(zhì)表現(xiàn)形式反映資金存在狀況；負(fù)債是從企業(yè)資金取得途徑反映資產(chǎn)所需資金籌集的來(lái)源情況。
一般情況下，企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債的結(jié)構(gòu)如下：
≥
≤
1、 1、 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析
資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，主要反映流動(dòng)資產(chǎn)同固定及長(zhǎng)期資產(chǎn)之間的比例關(guān)系。反映資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的指標(biāo)是流動(dòng)資產(chǎn)率，其計(jì)算公式為：
流動(dòng)資產(chǎn)率=流動(dòng)資產(chǎn)額/資產(chǎn)總額
從計(jì)算結(jié)果可以分析，當(dāng)流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比例越高，說(shuō)明企業(yè)的資金流動(dòng)性、可變現(xiàn)能力越強(qiáng)。作為技術(shù)和資金密集性較高的通信企業(yè)，可以用該項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行同行業(yè)比較，與自己的歷史各期進(jìn)行比較。通過(guò)比較找出差異。
2、 2、 負(fù)債結(jié)構(gòu)分析
負(fù)債結(jié)構(gòu)，主要是反映負(fù)債總額與所有者權(quán)益、長(zhǎng)期負(fù)債與所有者權(quán)益之間的比例關(guān)系。通過(guò)分析，可以了解企業(yè)自有資金負(fù)債率和負(fù)債經(jīng)營(yíng)率。
自有資金負(fù)債率反映的是負(fù)債總額（流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債）與資本總額（所有者權(quán)益）的比例關(guān)系。這個(gè)指標(biāo)也稱為投資安全系數(shù)。其計(jì)算公式為：
自有資金負(fù)債率=負(fù)債總額（流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債）/資本總額（所有者權(quán)益）
從計(jì)算結(jié)果可以看出，企業(yè)自有資金負(fù)債率越高，說(shuō)明債權(quán)人的保障程度越低，再獲得貸款的機(jī)會(huì)越小。其計(jì)算結(jié)果可以用于衡量投資者對(duì)償還債務(wù)的保障程度和評(píng)估企業(yè)投資安全程度。
3、 3、 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的彈性分析
資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的彈性是反映企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物占全部資產(chǎn)的比例關(guān)系。作為通信企業(yè)同樣需要有一定量的金融資產(chǎn)支撐企業(yè)付現(xiàn)成本費(fèi)用的資金供應(yīng)，因此分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否正常很有意義。其計(jì)算公式為：
資產(chǎn)結(jié)構(gòu)彈性=金融資產(chǎn)（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)）/總資產(chǎn)
從計(jì)算結(jié)果可以分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)景氣程度和評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
（二） （二） 短期償債能力分析
短期償債能力是反映企業(yè)在不用變賣或處置固定資產(chǎn)的情況下能夠償還短期債務(wù)的能力。短期債務(wù)是指流動(dòng)負(fù)債，具體包括短期借款、應(yīng)付、應(yīng)交及預(yù)收款項(xiàng)等不長(zhǎng)于一年或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期的債務(wù)。
評(píng)估企業(yè)的短期償債能力可通過(guò)分析營(yíng)運(yùn)資本、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率來(lái)進(jìn)行。
1、 1、 營(yíng)運(yùn)資本
營(yíng)運(yùn)資本是衡量一個(gè)企業(yè)償還短期債務(wù)能力的一項(xiàng)重要指標(biāo)，它是流動(dòng)資產(chǎn)超過(guò)流動(dòng)負(fù)債的那部分資金，也稱營(yíng)運(yùn)資金。其計(jì)算公式為：
營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)—流動(dòng)負(fù)債
從計(jì)算結(jié)果可以分析企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的保障程度。該指標(biāo)過(guò)高或過(guò)低對(duì)企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)效果和資金成本都會(huì)產(chǎn)生影響，通過(guò)與本企業(yè)歷史進(jìn)行比較，可以確定企業(yè)較合理的營(yíng)運(yùn)資金需求量。
企業(yè)還可以將營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)運(yùn)資本進(jìn)行比較，分析在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)的營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)速度。其計(jì)算公式為：
營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)（次/年）=營(yíng)業(yè)收入/平均營(yíng)運(yùn)資本
通過(guò)將本企業(yè)該項(xiàng)指標(biāo)與歷史比較和與同行業(yè)進(jìn)行比較，更具有實(shí)際分析價(jià)值。
2、 2、 流動(dòng)比率
流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)進(jìn)行比較的結(jié)果，它是分析短期償債能力的指標(biāo)。其計(jì)算公式為：
流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
從指標(biāo)可以看出，流動(dòng)比率越高，企業(yè)的償債能力或資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強(qiáng)，具有支付信用。
3、 3、 速動(dòng)比率
速動(dòng)比率與流動(dòng)比率的差異，就是在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債比較時(shí)，將流動(dòng)資產(chǎn)中的存貨（庫(kù)存材料、庫(kù)存商品）進(jìn)行扣除。由于存貨質(zhì)量和周轉(zhuǎn)情況的影響，一般情況下變現(xiàn)能力或得到補(bǔ)償能力較其他流動(dòng)資產(chǎn)差，將其從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除后，其他的流動(dòng)資產(chǎn)顯得變現(xiàn)速度更快，稱為速動(dòng)資產(chǎn)。因此，分析速動(dòng)比率，更可以進(jìn)一步判斷企業(yè)的償債能力或支付能力。其計(jì)算公式為：
速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)—存貨）/流動(dòng)負(fù)債
（三） （三） 長(zhǎng)期償債能力分析
長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)償還長(zhǎng)期負(fù)債的能力。企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債主要包括長(zhǎng)期借款、應(yīng)付長(zhǎng)期債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款等償還期在一年以上的債務(wù)。
對(duì)于企業(yè)的長(zhǎng)期債權(quán)人和投資者來(lái)說(shuō)，不僅關(guān)注短期債務(wù)償還能力，更關(guān)心長(zhǎng)期債務(wù)的償還能力。
分析和評(píng)價(jià)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)有：資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率、負(fù)債股權(quán)比率、利息保障倍數(shù)（獲利倍數(shù)）。
1、 1、 資產(chǎn)負(fù)債率
資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，也稱負(fù)債率。它反映企業(yè)的資產(chǎn)總額中有多少是通過(guò)舉債獲得的資產(chǎn)。其計(jì)算公式為：
資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額
對(duì)于這個(gè)指標(biāo)，由于投資者、債務(wù)人和公司經(jīng)營(yíng)者處于不同的利益角度，對(duì)它的評(píng)價(jià)具有差別。投資者和債權(quán)人則關(guān)注資本擴(kuò)張帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)，希望資產(chǎn)負(fù)債率越低越好；作為公司經(jīng)營(yíng)者在考慮資金成本負(fù)擔(dān)能力的同時(shí)，還要考慮通過(guò)適度負(fù)債滿足企業(yè)發(fā)展對(duì)資金的需求，既不能過(guò)于保守，也不應(yīng)當(dāng)盲目舉債。雖然，對(duì)該指標(biāo)沒(méi)有統(tǒng)一的衡量標(biāo)準(zhǔn)，一般看好的企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)不超過(guò)50%為好。
2、 2、 股東權(quán)益比率
股東權(quán)益比率是股東權(quán)益占企業(yè)資產(chǎn)總額的比例，該指標(biāo)反映企業(yè)資產(chǎn)總額中有多少是所有者投入的資金。其計(jì)算公式為：
股東權(quán)益比率=所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額
3、 3、 負(fù)債股權(quán)比率
負(fù)債股權(quán)比率是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額的比率，也稱產(chǎn)權(quán)比率。其計(jì)算公式為：
負(fù)債股權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額
從計(jì)算關(guān)系可以看出，這個(gè)比率實(shí)際上反映了債權(quán)人所提供的資金與股東所投入資金的對(duì)比關(guān)系。因此，它可以揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及股東權(quán)益對(duì)償還債務(wù)的保障程度。
4、 4、 利息保障倍數(shù)
利息保障倍數(shù)也稱獲利倍數(shù)，是息稅前利潤(rùn)（所得稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用）與利息費(fèi)用的比率。其計(jì)算公式為：
利息保障倍數(shù)= （稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用
公式中：稅前利潤(rùn)是指扣除所得稅之前的利潤(rùn)總額；
利息費(fèi)用包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用和已計(jì)入固定資產(chǎn)價(jià)值中的資本化利息。
利息保障倍數(shù)反映了企業(yè)用經(jīng)營(yíng)所得支付債務(wù)利息的能力。如果這個(gè)指標(biāo)太低，說(shuō)明企業(yè)難以保證用經(jīng)營(yíng)所得來(lái)按期足額支付債務(wù)利息，對(duì)債權(quán)人和投資者將加大對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。一般情況下，企業(yè)的利息保障倍數(shù)（獲利倍數(shù)）至少要大于1。否則，企業(yè)將難于生存與發(fā)展，甚至破產(chǎn)。
（四） （四） 資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析
資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析是對(duì)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)情況進(jìn)行分析。資金周轉(zhuǎn)的越快，說(shuō)明資金利用效率越高，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平越好。
資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、營(yíng)業(yè)周期和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
1、 1、 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率又稱為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，是指年度內(nèi)應(yīng)收賬款回收現(xiàn)金的平均次數(shù)，它表示應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速度。該指標(biāo)也可以按周轉(zhuǎn)天數(shù)反映。其計(jì)算公式為：
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/應(yīng)收賬款平均余額
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
作為通信企業(yè)，往往以用戶欠費(fèi)率作為分析、考核應(yīng)收賬款回收情況的重要指標(biāo)。其計(jì)算公式為：
用戶欠費(fèi)率=隔月用戶欠費(fèi)平均余額/全年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
根據(jù)具體分析需求，這個(gè)指標(biāo)可以按累計(jì)用戶欠費(fèi)率進(jìn)行分析，但須將公式中的分子項(xiàng)替換成期末隔月用戶欠費(fèi)余額（不含報(bào)告期末月報(bào)告的應(yīng)收賬款）進(jìn)行計(jì)算；還可以按當(dāng)年用戶欠費(fèi)率進(jìn)行分析，只需將公式中的分子項(xiàng)，用本年末用戶欠費(fèi)余額比上年末增加的差額進(jìn)行替換后計(jì)算。
為了分析應(yīng)收賬款回收情況對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，公司還會(huì)對(duì)應(yīng)收賬款壞賬率進(jìn)行分析。其計(jì)算公式為：
應(yīng)收賬款壞賬率=當(dāng)年提取的應(yīng)收賬款壞帳準(zhǔn)備/全年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
2、 2、 存貨周轉(zhuǎn)率
存貨周轉(zhuǎn)率也叫存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，它是反映企業(yè)在一個(gè)年度內(nèi)銷售及消耗轉(zhuǎn)出的存貨成本與存貨平均余額的比率。存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)可以用于判斷企業(yè)存貨質(zhì)量、變現(xiàn)速度，還可以衡量存貨的儲(chǔ)備是否經(jīng)濟(jì)合理。其計(jì)算公式為：
存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=銷售及消耗轉(zhuǎn)出的存貨成本/存貨平均余額
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)
3、 3、 營(yíng)業(yè)周期
營(yíng)業(yè)周期是指企業(yè)從取得存貨開(kāi)始到實(shí)現(xiàn)銷售及領(lǐng)用時(shí)止的循環(huán)周期。它的循環(huán)周期長(zhǎng)短取決于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。其計(jì)算公式為：
營(yíng)業(yè)周期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)
營(yíng)業(yè)周期指標(biāo)可以分析企業(yè)需要多長(zhǎng)時(shí)間能將全部應(yīng)收賬款和存貨變成現(xiàn)金。
4、 4、 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率又叫流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，是營(yíng)業(yè)收入與全部流動(dòng)資產(chǎn)的比率。它反映的是全部流動(dòng)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)效率，用時(shí)間表示流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)叫流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)，表示流動(dòng)資產(chǎn)平均周轉(zhuǎn)一次所需的時(shí)間。其計(jì)算公式為：
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營(yíng)業(yè)收入（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入）/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是分析流動(dòng)資金占用情況的綜合性指標(biāo)。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越快，會(huì)相對(duì)地節(jié)約流動(dòng)資金占用，盤活了資金，擴(kuò)大了企業(yè)資產(chǎn)投入能力。
5、 5、 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)實(shí)現(xiàn)的年?duì)I業(yè)收入與平均固定資產(chǎn)凈值的比率。其計(jì)算公式為：
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/平均固定資產(chǎn)凈值
從公式計(jì)算關(guān)系可以看出，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，投資回收期越短，投資風(fēng)險(xiǎn)也就越小。
6、 6、 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)年?duì)I業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比率，它反映的是企業(yè)通過(guò)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入收回總資產(chǎn)投資的速度。其計(jì)算公司為：
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/總資產(chǎn)平均余額
通過(guò)分析可以看出，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，則表明企業(yè)資產(chǎn)管理效率越高，投資回收期越短。
（五） （五） 其他分析
上述僅就資產(chǎn)負(fù)債表信息和通行的分析方法進(jìn)行簡(jiǎn)要介紹，報(bào)表使用者和企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，可以根據(jù)實(shí)際研究、分析需要，充分利用資產(chǎn)負(fù)債表和其他報(bào)表、資料反映的信息，進(jìn)行深入細(xì)致地研究與分析。
第二節(jié) 利潤(rùn)表分析
利潤(rùn)表分析最重要的是分析企業(yè)如何組織收入、控制成本費(fèi)用支出實(shí)現(xiàn)盈利的能力，評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。同時(shí)還可以通過(guò)收支結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析，分析與評(píng)價(jià)各專業(yè)業(yè)績(jī)成長(zhǎng)對(duì)公司總體效益的貢獻(xiàn)，以及不同分公司經(jīng)營(yíng)成果對(duì)公司總體盈利水平的貢獻(xiàn)。
通過(guò)利潤(rùn)表分析，可以評(píng)價(jià)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力，它反映的盈利水平對(duì)于上市公司的投資者更為關(guān)注，它是資本市場(chǎng)的“晴雨表”。
（一） （一） 企業(yè)盈利結(jié)構(gòu)分析
分析構(gòu)成利潤(rùn)組合關(guān)系的各項(xiàng)收支因素的結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響。
分析構(gòu)成公司利潤(rùn)總額的各專業(yè)、地區(qū)業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利能力對(duì)公司經(jīng)營(yíng)成果的影響。
1、 1、 收支結(jié)構(gòu)分析
從閱讀利潤(rùn)表可以了解到，利潤(rùn)是由收入為起點(diǎn)，依次扣除營(yíng)業(yè)稅金、成本、期間費(fèi)用（營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用之和），再加上其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)外收支凈額后計(jì)算得出。因此，構(gòu)成利潤(rùn)總額的各項(xiàng)要素都會(huì)對(duì)利潤(rùn)總額產(chǎn)生影響，所以在分析時(shí)要進(jìn)行不同內(nèi)容的結(jié)構(gòu)分析，以便分析對(duì)利潤(rùn)影響較大的積極或消極因素及這些因素的影響程度。
關(guān)于通信企業(yè)收支結(jié)構(gòu)分析，通常進(jìn)行收支系數(shù)、成本項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比例、EBITDA率指標(biāo)分析。
⑴收支系數(shù)
其計(jì)算公式為：
收支系數(shù)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/成本費(fèi)用（成本+期間費(fèi)用）
這個(gè)公式表示，每支出一元成本費(fèi)用可以獲得多少收入。只要當(dāng)收支系數(shù)大于1時(shí)，假設(shè)其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)外收支為零時(shí)，表示每支出1元成本費(fèi)用可以獲得利潤(rùn)。說(shuō)明成本費(fèi)用與收入的理想結(jié)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)成本費(fèi)用占收入的比例越低，獲利能力越大。
由于分析角度不同，還可以用“收支系數(shù)=成本費(fèi)用（成本+期間費(fèi)用）/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”公式進(jìn)行分析，它從另一角度說(shuō)明每實(shí)現(xiàn)一元收入需要支付多少成本費(fèi)用。
⑵成本項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比例
其計(jì)算公式為：
成本項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比例=構(gòu)成項(xiàng)目支出額/成本總額
通過(guò)分析各成本項(xiàng)目（工資、職工福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、低值易耗品攤銷、業(yè)務(wù)費(fèi)、租賃費(fèi)、網(wǎng)間結(jié)算成本）所占比重，可以重點(diǎn)控制、調(diào)節(jié)和關(guān)注比重較大的成本項(xiàng)目的支出。通過(guò)與歷史比較和同行業(yè)進(jìn)行成本項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比例的比較，可以找出差距，進(jìn)行改善。
⑶EBITDA率
其計(jì)算公式為：
EBITDA率= EBITDA/營(yíng)業(yè)收入
公式中：EBITDA=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+折價(jià)及攤銷
營(yíng)業(yè)業(yè)收入=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入
EBITDA指標(biāo)，相當(dāng)于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得的凈現(xiàn)金流
通過(guò)對(duì)該項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中實(shí)現(xiàn)每百元營(yíng)業(yè)收入取得了多少凈現(xiàn)金流。通過(guò)對(duì)這項(xiàng)指標(biāo)的觀察，可以分析、判斷企業(yè)的獲利能力和資金循環(huán)能力。
2、 2、 利潤(rùn)結(jié)構(gòu)分析
公司的利潤(rùn)結(jié)構(gòu),可以從以下三個(gè)方面分析：
⑴從構(gòu)成利潤(rùn)總額的要素分析
利潤(rùn)總額由主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、期間費(fèi)用（營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用之和）、投資收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額構(gòu)成。其構(gòu)成關(guān)系式為：
利潤(rùn)總額=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)+其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)-期間費(fèi)用+投資收益+營(yíng)業(yè)外收支凈額
作為企業(yè)，無(wú)論是通信企業(yè)還是其他企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)水平和比重代表著企業(yè)的創(chuàng)利能力，它是公司經(jīng)營(yíng)的核心目的。
由于期間費(fèi)用都是企業(yè)為了主營(yíng)業(yè)務(wù)的營(yíng)銷、管理、融資活動(dòng)發(fā)生的，所以在具體分析時(shí)，可以將利潤(rùn)表中的“主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)”和期間費(fèi)用相抵后作為主營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)際利潤(rùn)進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析更具有實(shí)際意義。由此我們可以應(yīng)用“比重=構(gòu)成項(xiàng)目/總體指標(biāo)”分析主營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)際利潤(rùn)、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資收益、營(yíng)業(yè)外收支凈額各構(gòu)成項(xiàng)目分別占利潤(rùn)總額的比重。
⑵從創(chuàng)造效益的業(yè)務(wù)分部、地區(qū)分部進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析
大家知道，公司的利潤(rùn)總額是由不同業(yè)務(wù)、不同地區(qū)分別實(shí)現(xiàn)的，因此可以按不同專業(yè)、按各分公司為分部進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析。其分析方法仍可以適用比重分析法的公式：比重=構(gòu)成項(xiàng)目/總體指標(biāo)
即：各專業(yè)利潤(rùn)比重=某專業(yè)利潤(rùn)/利潤(rùn)總額
各地區(qū)利潤(rùn)比重=某地區(qū)利潤(rùn)/利潤(rùn)總額
通過(guò)分析各專業(yè)或各地區(qū)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)對(duì)公司利潤(rùn)總額構(gòu)成的結(jié)構(gòu)分析，可以比較不同專業(yè)或不同地區(qū)的重要地位。通過(guò)分析結(jié)構(gòu)比例的變化，還可以觀察導(dǎo)致結(jié)構(gòu)變化的因素和影響程度。
⑶構(gòu)成項(xiàng)目的貢獻(xiàn)分析
若某項(xiàng)被分析指標(biāo)，假設(shè)它的構(gòu)成項(xiàng)目在基期的結(jié)構(gòu)比例是一定的情況下，因其各自結(jié)構(gòu)比重不同和發(fā)展速度不同，各構(gòu)成項(xiàng)目的增長(zhǎng)變動(dòng)對(duì)總體指標(biāo)的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)也就不同。其應(yīng)用公司如下：
某項(xiàng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)對(duì)總體指標(biāo)的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)（百分點(diǎn)）=基期結(jié)構(gòu)比重×某項(xiàng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率
舉例1：××省分公司2002年的分專業(yè)利潤(rùn)指標(biāo)結(jié)構(gòu)及各專業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)對(duì)公司利潤(rùn)總額增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)如圖表4所示
單位：萬(wàn)元
專業(yè) 上年同期 結(jié)構(gòu)比重 本年實(shí)際 增長(zhǎng)率 專業(yè)變動(dòng)對(duì)總體
指標(biāo)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)
移動(dòng)通信GSM 4896 66.16% 6854 40% 26.46
移動(dòng)通信CDMA 100 1.35% 200 100% 1.35
長(zhǎng)途電信 1280 17.30% 1856 45% 7.78
數(shù)據(jù)通信 620 8.38% 961 55% 4.61
互聯(lián)網(wǎng) 280 3.78% 476 70% 2.65
本地電話 150 2.03% 195 30% 0.61
無(wú)線尋呼 74 1.00% 37 - 50% - 0.50
合計(jì) 7400 100% 10579 42.96% 42.96
顯然，表中各專業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)總額都會(huì)產(chǎn)生影響，但結(jié)構(gòu)比重和個(gè)別構(gòu)成項(xiàng)目的增長(zhǎng)率不同，對(duì)總體指標(biāo)的影響程度（貢獻(xiàn)）是不同的。
除分析利潤(rùn)結(jié)構(gòu)項(xiàng)目增長(zhǎng)變動(dòng)的貢獻(xiàn)外，應(yīng)用這個(gè)公式還可以廣泛應(yīng)用于其他方面的分析。比如在已知自己基期收入結(jié)構(gòu)比重和本期收入增長(zhǎng)率的情況下，可以分析本公司收入增長(zhǎng)使全公司的收入增長(zhǎng)了多少，做出多少貢獻(xiàn)？
舉例2：已知本分公司上年度實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入20億元，占全公司上年實(shí)現(xiàn)收入總額的比重為8%，又已知今年上半年本分公司的收入增長(zhǎng)率為40%。
應(yīng)用上述公式，可以分析本分公司對(duì)全公司收入增長(zhǎng)貢獻(xiàn)為：
本分公司收入增長(zhǎng)使全公司收入增長(zhǎng)貢獻(xiàn)（百分點(diǎn)）=8%×40%=3.2%或3.2個(gè)百分點(diǎn)。
3、多因素變動(dòng)分析
多因素變動(dòng)分析，是指以某項(xiàng)指標(biāo)為對(duì)象，從分析各相關(guān)因素變動(dòng)對(duì)差異影響程度的一種方法。通常采用的分析方法是連環(huán)替代法，也稱因素替代法。
所謂連環(huán)替代法，是通過(guò)順次逐個(gè)替代影響因素，計(jì)算各相關(guān)因素變動(dòng)對(duì)指標(biāo)差異影響程度的一種因素分析方法。具體分析方法應(yīng)用如下：
假定某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)P受a、b、c三個(gè)因素的影響，存在的計(jì)算關(guān)系為P=a×b×c，設(shè)基期指標(biāo)
P0=a0×b0×c0,報(bào)告期指標(biāo)P1=a1×b1×c1,則P1- P0=指標(biāo)差異。
報(bào)告期與基期數(shù)的差異P1- P0即為分析對(duì)象。應(yīng)用連環(huán)替代法順次逐個(gè)地計(jì)算即可得出a、b、c三個(gè)因素變動(dòng)分別對(duì)指標(biāo)P變動(dòng)的影響。需要說(shuō)明，當(dāng)分析某一個(gè)因素時(shí)，需將其余因素暫時(shí)當(dāng)做不變的因素。
已知，基數(shù)指標(biāo)： P0=a0×b0×c0 ①
第一次替代：假設(shè)a因素變動(dòng)，用a1替代a0，則b、c因素保持基數(shù)不變。
P2= a1×b0×c0 ②
②-①= P2- P0，其差額表示為a因素變動(dòng)的影響。
第二次替代：假定b因素又變動(dòng)，用b1替代b0后只有c因素保持基期不變。
P3= a1×b1×c 0 ③
③-②= P3- P2的差額，則表示為b因素變動(dòng)的影響。
第三次替代：假定c因素又變動(dòng)，用c1替代c0后已經(jīng)成為報(bào)告期指標(biāo)。即：
P1=a1×b1×c1 ④
④-③= P1- P3的差額，則表示為c因素變動(dòng)的影響。
將a、b、c三個(gè)因素變動(dòng)的影響程度相加，應(yīng)當(dāng)恰好等于報(bào)告期與基期數(shù)的差異。即：
( P2- P0)+( P3- P2)+ （P1- P3）= P1- P0
下面舉例說(shuō)明連環(huán)替代法的具體應(yīng)用。
假定某分公司上半年共實(shí)現(xiàn)卡類IP電話收入3300萬(wàn)元，比上年同期2424萬(wàn)元增加收入876萬(wàn)元。根據(jù)資料顯示，本期實(shí)現(xiàn)通話時(shí)長(zhǎng)20000萬(wàn)分鐘，上年同期為14962.96萬(wàn)分鐘；本期資費(fèi)為每分鐘0.3元,上年同期為每分鐘0.27萬(wàn)元；本期售卡折扣價(jià)為55%，上年同期的售卡折扣價(jià)為60%。
根據(jù)舉例數(shù)據(jù)，分別逐個(gè)分析通話時(shí)長(zhǎng)、資費(fèi)、折扣價(jià)因素較上年同期變動(dòng)對(duì)收入總額差異的影響程度。
已知 P0=14962.96(通話時(shí)長(zhǎng))×0.27(資費(fèi))×60%(折扣價(jià))=2424(萬(wàn)元)
P1=20000(通話時(shí)長(zhǎng))×0.3(資費(fèi))×55%(折扣價(jià))=3300(萬(wàn)元)
P1- P0=3300-2424=876(萬(wàn)元)
第一次替代: P2=20000×0.27×60%=3240
第二次替代: P3=20000×0.30×60%=3600
第三次替代: P1=20000×0.30×55%=3300
P2- P0=3240-2424=816(萬(wàn)元) 表示由于通話時(shí)長(zhǎng)比上年同期增加,使收入增加816萬(wàn)元;
P3- P2=3600-3240=360(萬(wàn)元) 表示由于資費(fèi)水平比上年同期增加,使收入增加360萬(wàn)元;
P1- P3=3300-3600=-300(萬(wàn)元) 表示由于折扣價(jià)格比上年同期下降,使收入減少300萬(wàn)元.
（P2- P0）+（P3- P2）+ （P1- P3）= P1- P0=816+360+(-300)=876(萬(wàn)元) 表示為通話時(shí)長(zhǎng)、資費(fèi)、折扣價(jià)格三個(gè)因素變動(dòng)的共同影響。
多因素影響分析的對(duì)象很多，因素也可以是兩個(gè)、三個(gè)、四個(gè)或更多，要根據(jù)相關(guān)性做具體應(yīng)用分析，都可以應(yīng)用連環(huán)替代法去解析各因素變動(dòng)對(duì)總指標(biāo)變動(dòng)的影響程度。
（二） （二） 企業(yè)盈利能力分析
盈利能力是指企業(yè)通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲取利潤(rùn)的能力。企業(yè)的盈利能力增強(qiáng)，帶來(lái)的現(xiàn)金流入量越多，則給予股東的回報(bào)越高，償債能力越強(qiáng)，企業(yè)價(jià)值越大。
分析和評(píng)價(jià)企業(yè)盈利的指標(biāo)有：
收入毛利率、收入利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)保值增值率。
1、 1、 收入毛利率
收入毛利率是收入毛利與營(yíng)業(yè)收入凈額之比。其中毛利等于營(yíng)業(yè)收入凈額扣除成本后的差額。其計(jì)算公式為：
收入毛利率=（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本）/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
毛利水平反映了企業(yè)初始獲利能力，它是企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額的起點(diǎn)，可以表明對(duì)營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等期間費(fèi)用的承受能力。通過(guò)對(duì)收入毛利率分析，可以掌握毛利水平和期間費(fèi)用兩個(gè)因素對(duì)獲得利潤(rùn)的影響。
2、 2、 收入利潤(rùn)率
收入利潤(rùn)率是實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)總額與營(yíng)業(yè)收入之比。其計(jì)算公式為：
收入利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
通過(guò)對(duì)收入利潤(rùn)率的分析，可以了解企業(yè)每實(shí)現(xiàn)一元收入所獲得的利潤(rùn)水平。
3、 3、 總資產(chǎn)報(bào)酬率
總資產(chǎn)報(bào)酬率是指實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)（稅后利潤(rùn)）與總資產(chǎn)平均占用額之比，指標(biāo)反映了企業(yè)利用全部資源的獲利能力。其計(jì)算公式如下：
總資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)平均余額 或，
總資產(chǎn)報(bào)酬率=收入凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
由公式可以看出，總資產(chǎn)報(bào)酬率取決于凈利潤(rùn)水平和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度。
4、 4、 凈資產(chǎn)收益率
凈資產(chǎn)收益率又指所有者權(quán)益收益率或股東權(quán)益收益率，它是獲得的凈利潤(rùn)占所有者權(quán)益平均余額的百分比。其計(jì)算公式為：
凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益平均余額
通過(guò)對(duì)該指標(biāo)的分析可以揭示如下兩個(gè)方面：
⑴反映所有者投資的獲利能力；
⑵為企業(yè)的投資者提供了獲得投資回報(bào)情況的信息；
⑶反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)受托資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果。
5、 5、 資本保值增值率
資本保值增值率是指期末所有者權(quán)益余額與期初所有者權(quán)益余額的比率。它反映所有者權(quán)益保值或增值情況。其計(jì)算公式為：
資本保值增值率=期末所有者權(quán)益余額/期初所有者權(quán)益余額
（三） （三） 企業(yè)自身發(fā)展能力分析
企業(yè)自身發(fā)展能力，是指通過(guò)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲得收益的增長(zhǎng)，以及用自身形成的資金取得發(fā)展趨勢(shì)的能力。自身發(fā)展能力分析，主要包括可持續(xù)發(fā)展能力分析、盈虧平衡分析等。
1、 1、 可持續(xù)發(fā)展能力分析
可持續(xù)發(fā)展能力分析主要分析企業(yè)業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性和持續(xù)發(fā)展趨勢(shì)。一般用如下指標(biāo)進(jìn)行分析與預(yù)測(cè)。
⑴收入增長(zhǎng)率
收入增長(zhǎng)率=報(bào)告期收入增加額/歷史同期收入總額×100%
⑵凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率=報(bào)告期利潤(rùn)增加額/歷史同期利潤(rùn)總額×100%
⑶總資產(chǎn)增長(zhǎng)率
總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本期總資產(chǎn)增加額/起初資產(chǎn)總額×100%
⑷資本積累率
資本積累率=本期所有者權(quán)益增加額/起初所有者權(quán)益×100%
⑸固定資產(chǎn)成新率
固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值/平均固定資產(chǎn)原值×100%
⑹平均遞增率或稱環(huán)比增長(zhǎng)速度
平均遞增率=n√（a*b）/(c*d) -1
舉例分析:假定某分公司2000-2002年收入完成情況為
年度 實(shí)現(xiàn)收入 比上年增長(zhǎng)率(環(huán)比)
2000(基期) 3200 ---
2001 5760 80%
2002(報(bào)告期) 9216 60%
根據(jù)例舉數(shù)據(jù).代入計(jì)算公式,求得2002-2000年間的平均遞增率為69.7%。
即:收入平均遞增率= √9216/3200 -1=0.697或69.7%
式中觀察值n=2
2、 2、 發(fā)展趨勢(shì)分析
發(fā)展趨勢(shì)分析，是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)及發(fā)展規(guī)律預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的分析方法。
⑴遞增趨勢(shì)預(yù)測(cè)
遞增趨勢(shì)預(yù)測(cè)是根據(jù)某項(xiàng)分析對(duì)象的歷史遞增率，預(yù)測(cè)未來(lái)一定期間可能實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)的一種方法。
比如，我們已知某分公司2002年實(shí)現(xiàn)收入9216萬(wàn)元,又知2000-2002年期間的收入平均遞增率為69.7%,希望2003年度保持這個(gè)遞增速度,求2003年收入預(yù)算目標(biāo)應(yīng)為多少?
收入預(yù)算目標(biāo)=2002年收入×(1+歷史平均遞增率)=9216×169.7%=15639.6(萬(wàn)元)
當(dāng)然,應(yīng)用時(shí)還應(yīng)當(dāng)根據(jù)可能預(yù)見(jiàn)的特殊影響因素修正期望的目標(biāo)值.使其符合實(shí)際。
⑵回歸分析預(yù)測(cè)
回歸分析預(yù)測(cè)是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)應(yīng)用直線回歸方法預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的分析預(yù)測(cè)方法。其應(yīng)用公式為一元直線回歸方法，即:預(yù)測(cè)目標(biāo)（Y）=bX
根據(jù)上述舉例，設(shè)年代為X，收入為Y，進(jìn)行數(shù)據(jù)整理如下：
項(xiàng)目 X Y xy X2
2000年 1 3200 3200 1
2001年 2 5760 11520 4
2002年 3 9216 27648 9
∑ 6 18176 42368 14
現(xiàn)應(yīng)用一元直線回歸方程式求解方法求常數(shù)b值:
首先, 將表中有關(guān)數(shù)據(jù)代入b=[∑xy-1/n(∑x)(∑y)]/∑x2 -1/n(∑x)2
求得, b=(42368-6×18176÷3)/(14-62÷3)
b=3008
將b值代入y=bx,因此建立收入預(yù)測(cè)模型為:y=3008x
由此,可以預(yù)測(cè)2003年(第四年)的預(yù)算收入目標(biāo):
將4代表2003年度代入公式x,則求得:y=3008×4=12032(萬(wàn)元)
但是,用此方法分析較前面用平均遞增率的預(yù)測(cè)值存在很大差異。其原因是直線回歸方程反映了過(guò)去2000-2003年期間的增長(zhǎng)速度存在遞減的趨勢(shì)所致，而前一方法并沒(méi)有考慮近期已經(jīng)增幅遞減因素（又2001年的80%降至60%）。
⑶市場(chǎng)占有率分析
市場(chǎng)占有率是指公司的某項(xiàng)指標(biāo)占同業(yè)或同區(qū)域市場(chǎng)總量的份額及比重。
分析的目的是評(píng)估企業(yè)的市場(chǎng)滲透力和發(fā)展能力。
分析的指標(biāo)，一般包括業(yè)務(wù)量、收入所占有的市場(chǎng)份額或比重。
其應(yīng)用公式為：
市場(chǎng)占有率=本單位占有的市場(chǎng)份額/市場(chǎng)總需求（消費(fèi)）量
3、盈虧平衡分析
盈虧平衡分析也稱量•本•利分析，是分析收入總額恰巧等于總成本時(shí)的業(yè)務(wù)量，這時(shí)的業(yè)務(wù)量也稱保本業(yè)務(wù)量（產(chǎn)量、銷量）。以此方法分析量•本•利關(guān)系和盈利能力。
⑴混合費(fèi)用分析
由于通信企業(yè)不同于工業(yè)、商業(yè)，通信成本具有半變動(dòng)性質(zhì)的混合費(fèi)用，因此在進(jìn)行盈虧平衡分析時(shí)，首先需要對(duì)混合費(fèi)用按一定方法計(jì)算出固定費(fèi)用（與業(yè)務(wù)量變動(dòng)不敏感部分）和變動(dòng)費(fèi)用（與業(yè)務(wù)量變動(dòng)成正比例變動(dòng)部分，而在單位產(chǎn)品成本中它是相對(duì)不變的費(fèi)用），并建立成本模型。分析混合費(fèi)用中的固定費(fèi)用和變動(dòng)費(fèi)用有多種方法，這里僅介紹常用的兩種方法。
例如，某分公司某年度的移動(dòng)業(yè)務(wù)量、混合費(fèi)用資料如下：
項(xiàng)目 用戶數(shù)量（萬(wàn)戶） 總成本（萬(wàn)元）
第一季度 120 8160
第二季度 160 9520
第三季度 190 10440
第四季度 250 12475
合計(jì) — 40595
注：1、表中用戶數(shù)量為每個(gè)季度期間的平均到達(dá)用戶數(shù)；
2、表中總成本取自每季度期間發(fā)生的主營(yíng)業(yè)務(wù)通信成本與期間費(fèi)用之和。
①高低點(diǎn)法
高低點(diǎn)法是根據(jù)一定時(shí)期內(nèi)最高業(yè)務(wù)量時(shí)的混合費(fèi)用與最低業(yè)務(wù)量時(shí)的混合費(fèi)用之差除以最低業(yè)務(wù)量與最低業(yè)務(wù)量之差，進(jìn)而推算混合費(fèi)用中的固定費(fèi)用部分和變動(dòng)費(fèi)用部分的方法。
以舉例數(shù)據(jù)進(jìn)行高低點(diǎn)法的應(yīng)用分析：
設(shè)y為混合費(fèi)用，a為固定費(fèi)用，b為單位變動(dòng)費(fèi)用,x為業(yè)務(wù)量，則y=a+bx
其中：b=（高點(diǎn)費(fèi)用-低點(diǎn)費(fèi)用）/（高點(diǎn)業(yè)務(wù)量-低點(diǎn)業(yè)務(wù)量）
a=高點(diǎn)的混合費(fèi)用總額-b×高點(diǎn)的業(yè)務(wù)量
從表中舉例數(shù)據(jù)可以看出：最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量為250萬(wàn)戶，混合費(fèi)用12475萬(wàn)元；
最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量為120萬(wàn)戶，混合費(fèi)用8160萬(wàn)元。
代入公式得：
b=（12475-8160）/（250-120）=33.19(元)
a=12475-33.19×250=4177.5(萬(wàn)元)
所以,應(yīng)用高低點(diǎn)法建立的成本模型為y=4177.5+33.19x
②直線回歸法
直線回歸法也叫最小二乘法。它是應(yīng)用最小二乘法，對(duì)一系列歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行運(yùn)算處理，計(jì)算出一元直線回歸方程y=a+bx中的未知數(shù)a和b，以確定混合費(fèi)用中固定費(fèi)用和變動(dòng)費(fèi)用的方法。
以上面舉例為例，設(shè)y為混合費(fèi)用，a為固定費(fèi)用，b為單位變動(dòng)費(fèi)用,x為業(yè)務(wù)量，則y=a+bx
經(jīng)計(jì)算處理的數(shù)據(jù)如下：
項(xiàng)目 X y xy X2
第一季度 120 8160 979200 14400
第二季度 160 9520 1523200 25600
第三季度 190 10440 1983600 36100
第四季度 250 12475 3118750 62500
∑ 720 40595 7604750 138600
已知，y=a+bx n=4
其中：b=（n∑xy-∑x∑y）/[n∑x2-（∑x）2]
a=（∑y-b∑x）/n
將表中數(shù)據(jù)代入公式得：b=（4×7604750-720×40595）/（4×138600-7202）=33.07(元)
a=(40595-33.07×720)/4=4196.15(萬(wàn)元)
由此建立該項(xiàng)業(yè)務(wù)的成本模型為: y=4196.15(萬(wàn)元)+33.07x
⑵保本業(yè)務(wù)量分析
保本業(yè)務(wù)量是指當(dāng)收入總額恰巧等于總成本，即利潤(rùn)等于零時(shí)的業(yè)務(wù)量。設(shè)利潤(rùn)為m，單位業(yè)務(wù)平均價(jià)格為p，營(yíng)業(yè)稅率為I，單位變動(dòng)成本為b，固定成本（費(fèi)用）為a，則有：
m=[p（1-I）-b]x-a
當(dāng)令利潤(rùn)m=0，則保本業(yè)務(wù)量（x0）的計(jì)算公式變成：
x0=a/[p（1-I）-b]
舉例分析：假定已知移動(dòng)電話業(yè)務(wù)平價(jià)單價(jià)（凈ARPU）為59元，營(yíng)業(yè)稅率為3%，其他固定費(fèi)用、單位變動(dòng)費(fèi)用如前面舉例數(shù)據(jù)，就可以計(jì)算出該分公司移動(dòng)電話業(yè)務(wù)的單位邊際貢獻(xiàn)（單位貢獻(xiàn)毛益）、保本業(yè)務(wù)量。
將舉例數(shù)據(jù)代入公式，則單位邊際貢獻(xiàn)=扣稅后單價(jià)-單位變動(dòng)費(fèi)用= p（1-I）-b
=59×（1-3%）-33.07=24.16(元)
毛益率=單位邊際貢獻(xiàn)/扣稅后單價(jià)= [p（1-I）-b]/ p（1-I）
=24.16÷[59×（1-3%）]=0.427或42.7%
移動(dòng)電話保本業(yè)務(wù)量x0=a/[p（1-I）-b]=4196.15/[59×（1-3%）-33.07]
=173.7(萬(wàn)戶)
由此可以通過(guò)如下分析圖描述和反映企業(yè)的盈利趨勢(shì).
總金額 px=59（1-3%）x
(萬(wàn)元)
11000 盈虧平衡點(diǎn) y=4196.15+33.07x
5000
2000
（四） （四） 機(jī)會(huì)成本分析
機(jī)會(huì)成本，是指在某項(xiàng)決策分析時(shí)，因選取某項(xiàng)方案而放棄另一方案或?qū)е缕渌矫媸艿截?fù)面影響所喪失的利益，所喪失的利益應(yīng)當(dāng)在決策分析過(guò)程中，將估計(jì)的機(jī)會(huì)損失納入被選取方案的成本。
機(jī)會(huì)成本不是實(shí)際成本，但對(duì)企業(yè)的利益會(huì)產(chǎn)生一定負(fù)面影響。主要現(xiàn)象有：
1、 1、 開(kāi)辦新業(yè)務(wù)對(duì)原有類似業(yè)務(wù)的替代影響，導(dǎo)致被替代業(yè)務(wù)出現(xiàn)消費(fèi)萎縮而帶來(lái)已有利益的流失；
2、 2、 實(shí)施某項(xiàng)優(yōu)惠資費(fèi)政策或銷售策略，導(dǎo)致原有可比業(yè)務(wù)的比價(jià)失衡，抑制客戶對(duì)可比業(yè)務(wù)的消費(fèi)而失去原有利益；
3、 3、 通信終端市場(chǎng)的活躍導(dǎo)致客戶追求通信終端的購(gòu)置、更新等消費(fèi)，影響到消費(fèi)通信服務(wù)的機(jī)會(huì)和消費(fèi)能力；
4、 4、 國(guó)內(nèi)通信企業(yè)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不完全性，導(dǎo)致公司業(yè)務(wù)發(fā)展和服務(wù)客戶的局限。如尚不能按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律有機(jī)利用其他運(yùn)營(yíng)公司的本地電話資源。導(dǎo)致客戶失去對(duì)我公司業(yè)務(wù)的消費(fèi)便利和消費(fèi)機(jī)會(huì)，還可能增加我公司在智能網(wǎng)、電信卡等方面發(fā)生投資及運(yùn)營(yíng)成本。
（五） （五） 上市公司利潤(rùn)表特殊指標(biāo)分析
上市公司由于股票在證券交易市場(chǎng)流通，他的盈利能力對(duì)公司股價(jià)有著重要影響。因此對(duì)上市公司盈利能力分析主要有如下常用特殊指標(biāo)：
1、 1、 每股收益
每股收益是綜合反映上市公司盈利能力的重要指標(biāo)，也是資本市場(chǎng)投資成本、投資動(dòng)機(jī)、投資信心的重要判斷指標(biāo)，它反映了每股獲得凈利潤(rùn)的能力。用公式表示為：
每股收益=（稅后利潤(rùn)-優(yōu)先股股利）/普通股股數(shù)
2、 2、 每股凈資產(chǎn)
每股凈資產(chǎn)，是指公司凈資產(chǎn)與普通股股份的比率。用公式表示為：
每股凈資產(chǎn)=（股東權(quán)益總額-優(yōu)先股股本）/普通股股數(shù)
該項(xiàng)指標(biāo)顯示了普通股每股所能擁有的企業(yè)帳面凈資產(chǎn)的價(jià)值。
3、 3、 市盈率
市盈率，是指市場(chǎng)股價(jià)與每股收益的比率，其倒數(shù)為投資報(bào)酬率。用公式表示為：
市盈率=股價(jià)/每股收益
該項(xiàng)指標(biāo)是投資者進(jìn)行投資成本、投資風(fēng)險(xiǎn)分析的重要指標(biāo)。
第三講 現(xiàn)金流量表分析
（一）現(xiàn)金流量分析的意義
現(xiàn)金流量分析的意義在于：
1、 1、 反映企業(yè)生存和可持續(xù)發(fā)展能力；
2、 2、 觀察企業(yè)現(xiàn)金的流入來(lái)源、流出去向，以及流量；
3、 3、 判斷企業(yè)的現(xiàn)金支付能力；
4、 4、 評(píng)價(jià)企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的效率及良性循環(huán)程度。
（二）現(xiàn)金流量質(zhì)量分析
現(xiàn)金流量是以變現(xiàn)能力為標(biāo)準(zhǔn)確認(rèn)的企業(yè)真實(shí)收益。所謂現(xiàn)金流量的質(zhì)量，是指企業(yè)現(xiàn)金流量能夠按照預(yù)期目標(biāo)進(jìn)行循環(huán)的效果。
1、 1、 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金流入是它的主要構(gòu)成。因此要重點(diǎn)進(jìn)行下列分析：
⑴以“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”與對(duì)應(yīng)的營(yíng)業(yè)收入進(jìn)行比較，分析營(yíng)業(yè)收入的回款率或現(xiàn)金實(shí)現(xiàn)率；
⑵觀察與分析現(xiàn)金流出項(xiàng)目及數(shù)額是否異常。
⑶比較分析當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與上年同期比是否與利潤(rùn)增長(zhǎng)速度接近或同步增長(zhǎng)。
⑷通過(guò)對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量分析，評(píng)價(jià)企業(yè)資金良性循環(huán)能力。
2、 2、 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析
在企業(yè)沒(méi)有或很少對(duì)外投資的情況下，企業(yè)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量一般為凈流出。也應(yīng)進(jìn)行如下分析：
⑴分析用于購(gòu)置固定資產(chǎn)、無(wú)效資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金是否符合資本支出預(yù)算（計(jì)劃）；
⑵分析用于購(gòu)置固定資產(chǎn)、無(wú)效資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金是否過(guò)度占用流動(dòng)資金，其投資資金來(lái)源是否已經(jīng)落實(shí)；
⑶分析對(duì)外投資支付的現(xiàn)金是否符合審批程序，有無(wú)投資風(fēng)險(xiǎn)；
⑷觀察投資收益、收回投資取得的現(xiàn)金是否已經(jīng)按分配方案足額獲得利益；
⑸分析處置固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金是否按交易價(jià)格足額收盡，并與其帳面價(jià)值比較，評(píng)估處置方案對(duì)企業(yè)利益的影響。
3、 3、 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析
籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，是反映企業(yè)吸收投資與分配、借款與償還債務(wù)等籌資活動(dòng)所引起的現(xiàn)金流量。其分析重點(diǎn)如下：
⑴觀察企業(yè)在正常情況下籌資活動(dòng)中的借入資金與償還債務(wù)支付的現(xiàn)金是否差異過(guò)度；
⑵分析企業(yè)吸收投資收到的現(xiàn)金與出資約定的時(shí)間、數(shù)額相符；
⑶分析借入資金是否適度、適時(shí)，與現(xiàn)存貨幣資金比較分析是否存在資金冗余或浪費(fèi)。
（四） （四） 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析
現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析包括：
現(xiàn)金流入內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析；
現(xiàn)金流出內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析
流入流出比分析。
1、 1、 現(xiàn)金流入內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析
現(xiàn)金流入內(nèi)部結(jié)構(gòu)，是指經(jīng)營(yíng)、投資、籌資三項(xiàng)活動(dòng)分別產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量占現(xiàn)金流入總量的內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率。通過(guò)對(duì)其分析，以便掌握和理解各項(xiàng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流對(duì)支撐企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金供應(yīng)情況，比較經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流是否得到增強(qiáng)或形成結(jié)構(gòu)上的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)（控股類公司除外）。其計(jì)算公式為：
某項(xiàng)活動(dòng)現(xiàn)金流入比重=某項(xiàng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量/現(xiàn)金流入總量
2、現(xiàn)金流出內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析
現(xiàn)金流出內(nèi)部結(jié)構(gòu)，是指經(jīng)營(yíng)、投資、籌資三項(xiàng)活動(dòng)分別產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量占現(xiàn)金流出總量的內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率。通過(guò)對(duì)其分析，以便掌握各項(xiàng)活動(dòng)引起的現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)的比重以及比重變化對(duì)企業(yè)資金供需平衡產(chǎn)生的影響，觀察企業(yè)資金主要流出去向。其計(jì)算公式為：
某項(xiàng)活動(dòng)現(xiàn)金流出比重=某項(xiàng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量/現(xiàn)金流出總量
3、流入流出比分析
流入流出比，是指企業(yè)的現(xiàn)金流入量與流出量之比。在具體分析時(shí)，可以按每項(xiàng)活動(dòng)也可以按總量為對(duì)象進(jìn)行分析。其計(jì)算公式為：
流入流出比=現(xiàn)金流入量/現(xiàn)金流出量
（五）現(xiàn)金支付能力分析
現(xiàn)金支付能力分析，主要是以分析企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的自由現(xiàn)金流和累計(jì)自由現(xiàn)金流指標(biāo)為主。
自由現(xiàn)金流，是指企業(yè)一定期間內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流入量減去用于資本性支出的現(xiàn)金流后的差額。其計(jì)算公式為：
自由現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流-用于資本性支出支付的現(xiàn)金
自由現(xiàn)金流指標(biāo)，可以用于考核、評(píng)價(jià)企業(yè)一個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流情況；應(yīng)用累計(jì)實(shí)現(xiàn)的自由現(xiàn)金流進(jìn)行考核和評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，更具有分析、比較價(jià)值：
一是，從投資效益角度分析，判斷企業(yè)累計(jì)投入資本的回收程度和回收速度；
二是，從經(jīng)營(yíng)責(zé)任角度分析，判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的真實(shí)經(jīng)營(yíng)水平（優(yōu)于利潤(rùn)指標(biāo)考核）。
公司財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀和分析
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