001仰融華晨基金持股糾紛案(doc)
001仰融華晨基金持股糾紛案香港華博財務(wù)有限公司訴中國金融教育發(fā)展基金會股權(quán)糾紛 案 ——公益機構(gòu)可否成為公司股東 相關(guān)法律 《民法通則》 第36條 法人是具有民事權(quán)利能力和民事行為能力，依法獨立享有民事權(quán)利和承擔民事義務(wù)的組 織。 法人的民事權(quán)利能力和民事行為能力，從法人成立時產(chǎn)生，到法人終止時消滅。 《基金會管理辦法》 第2條 本辦法所稱的基金會，是指對國內(nèi)外社會團體和其他組織以及個人自愿捐贈資金進行管 理的民間非營利性組織，是社會團體法人。 基金會的活動宗旨是通過資金資助推進科學(xué)研究、文化教育、社會福利和其他公益事業(yè) 的發(fā)展。 第6條 基金會的基金，應(yīng)當用于資助符合其宗旨的活動和事業(yè)，不得挪作他用?；饡坏媒?jīng) 營管理企業(yè)。 第7條 基金會可以將資金存入金融機構(gòu)收取利息，也可以購買債券、股票等有價證券，但購買 某個企業(yè)的股票額不得超過該企業(yè)股票總額的20％。 《信托法》 第2條 本法所稱信托，是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人 按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行 為。 第15條 信托財產(chǎn)與委托人未設(shè)立信托的其他財產(chǎn)相區(qū)別。 第16條 信托財產(chǎn)與屬于受托人所有的財產(chǎn)（以下簡稱固有財產(chǎn)）相區(qū)別，不得歸入受托人的固 有財產(chǎn)或者成為固有財產(chǎn)的一部分。 案情簡介 1988年，沈陽金杯汽車公司改制為股份公司(下稱金汽公司)，公開發(fā)行1億元普通股 。其認購不足的部分，在次年由仰融控制的華晨集團以每股1元的價格購入4600萬股。1 991年7月，華晨集團旗下的香港華博財務(wù)有限公司（下稱華博公司）與金汽公司設(shè)立中 港合資企業(yè)性質(zhì)的沈陽金杯客車制造有限公司(下稱金客公司)。注冊資本2998萬美元， 華博公司投入現(xiàn)金1200萬美元，占40%；金汽公司以資產(chǎn)折合大約1800萬美元，占60%（ 另有資料稱中方合資者還有海南華銀信托有限公司，但持股比例不詳，也無礙本案的分 析，故忽略不計）。仰融為了將華博公司在金客公司中40%的股權(quán)在美國上市，于1992年 6月以華博公司的名義在百幕大群島注冊設(shè)立華晨中國汽車控股有限公司(下稱華晨中國 或者CBA)，其出資標的即是華博公司在金客公司中40%的股權(quán)。但當時負責上市的美國律 師告知，因華博公司的私人資產(chǎn)難以說明來源，而以國有資產(chǎn)名義申請華晨中國在美國 上市，則一定不會獲批。經(jīng)過策劃，1992年5月，華晨集團以以華博公司的名義和中國人 民銀行教育司、中國金融學(xué)院、海南華銀信托有限公司四家聯(lián)合組建了中國金融教育發(fā) 展基金會（下稱金融基金會），注冊資金210萬元。其中華博公司出資200萬元，人行教 育司出資10萬元，其余兩家未見出資。該基金會的章程總則第2條規(guī)定，“基金會有完全 獨立的法人地位和非盈利的業(yè)務(wù)活動方式，是民間組織機構(gòu)(non - governmental and no - profit organization ) ?！?[1] 根據(jù)美國律師意見，由基金會這樣中性的社會團體持有華晨中國的股份，美國社會比 較容易接受。于是，華晨集團將華博公司在金客公司中的四成股權(quán)劃入金融基金會名下 ，并通過換股的方式，使CBA成為金客公司51%股權(quán)的持有人，完成了美國上市前的所有 重組工作。[2]1992年10月9日，CBA在美國紐約股票交易所上市(NYSE ：CBA)，當時的股權(quán)結(jié)構(gòu)為金融基金會占55.88%、公眾股東占28.7 5%，成為第一家在海外成功上市的中國企業(yè)，也是當時社會主義國家在紐約上市的第一 只股票，共募集資金8000萬美元，扣除發(fā)行費、律師費，凈得7200萬美元。CBA招股說明 書的“注冊人的控制權(quán)”一章中有這樣的表述：金融“基金會是民政部于1992年注冊，并由 中國人民銀行教育司與中國人民銀行的聯(lián)營公司及合作人共同主辦的中國非盈利組織。 其目的在于從國內(nèi)和國外募集資金，從外國有價證券的投資中獲取資金?；饡O(shè)一個 管理董事會，其成員由基金會的主辦人及贊助人選出，任期四年。” 由于當時我國公司法尚未頒布，股權(quán)設(shè)置、轉(zhuǎn)移的手續(xù)很不規(guī)范，華晨集團劃給金融 基金會的資產(chǎn)，是屬于捐贈還是委托或者信托，并沒有簽署正式的法律文件加以確定。 [3]只是CBA在美國上市以后，仰融受到國家領(lǐng)導(dǎo)人接見時曾表示，股權(quán)全部是國家的， 他是在為國家賺錢。1993年，國家國有資產(chǎn)管理局曾正式發(fā)文，委托基金會代表國資局 投資于華晨中國，金額為1500萬美元。資金由國資局支付，基金會無須承擔風險，也不 享有收益。CBA所有股權(quán)及股票收益均歸國資局所有。國資局另給基金會300萬美元設(shè)立 各種金融教育獎金。函中所稱“國資局支付的款項”就是華晨集團對基金會的“捐贈”。也 就是說，基金會是華晨捐款的名義持有者，華晨把CBA的股權(quán)即對于金客的投資無償交給 國家，這筆錢已經(jīng)屬于國有資產(chǎn)。根據(jù)這份文件，基金會的資產(chǎn)就是屬于中國政府所有 。 ----------------------- [1]劉曉希：《華晨‘確權(quán)’案案前調(diào)查》，2002年11月19日《南方都市報》，http://www.go ogle.com.　 [2]《仰融：華晨全部是國家的》，http://finance.sina.com.cn 2002年02月04日；張坤：《高法受理中國最大產(chǎn)權(quán)案 仰融名下華博當原告》，2002年10月29日中國青年報，http://finance.sina.com.cn 2002年10月29日。 [3]《仰融：華晨全部是國家的》，http://finance.sina.com.cn 2002年02月04日；張坤：《高法受理中國最大產(chǎn)權(quán)案 仰融名下華博當原告》，2002年10月29日中國青年報，http://finance.sina.com.cn 2002年10月29日。
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