2005年鋼鐵業(yè)利弊談(doc)
2005年鋼鐵業(yè)利弊談 2005年，國民經(jīng)濟的繼續(xù)快速發(fā)展，國內(nèi)市場的持續(xù)高需求，為鋼鐵高增長提供了廣 闊的市場空間，高增長產(chǎn)業(yè)群的出現(xiàn)為鋼鐵高增長提供了強大推動力；經(jīng)濟全球化，投 資多元化，國內(nèi)外兩個市場融為一體，資源優(yōu)勢互補，為鋼鐵工業(yè)的快速發(fā)展創(chuàng)造了新 機遇。 從有利方面看，2005年支持鋼鐵行業(yè)快速發(fā)展的因素主要有以下幾個： 1、國際經(jīng)濟環(huán)境繼續(xù)改善。2005年，在高油價滯后影響、全球進入加息周期以及非 傳統(tǒng)安全等因素的影響下，世界經(jīng)濟將由強勁回升轉(zhuǎn)向平穩(wěn)增長，聯(lián)合國、國際貨幣基 金組織、世界銀行等權(quán)威機構(gòu)預(yù)測， 2005年世界經(jīng)濟增長率將比2004年降低0.3- 0.7個百分點，世界貿(mào)易增長率將降低1.5- 3個百分點。其中，美國經(jīng)濟增長將有所回落， GDP增長率將為3.5%左右；日本預(yù)計GDP增長率在2.8%左右；2004年歐元區(qū)GDP增長率將在 2.5%左右；隨著主要工業(yè)國家和中國的經(jīng)濟增長放緩，東亞經(jīng)濟增長預(yù)計2005年也將放 緩，根據(jù)亞洲銀行的預(yù)測，2005年東亞地區(qū)經(jīng)濟增長將達到6.5%左右?？傮w而言，2005 年全球經(jīng)濟，將處于一個相對穩(wěn)定的增長期，對鋼鐵產(chǎn)品需求將有所擴大。國際鋼協(xié)預(yù) 測， 2005年全球鋼材表觀消費量將達9.9億噸左右，同比增長4%- 5%，粗鋼產(chǎn)量增加到10.7億噸，同比增長7%。從供求關(guān)系看，2005年全球鋼材市場資源 供給基本平衡，不可能出現(xiàn)鋼鐵產(chǎn)量大量過剩的局面，中國鋼鐵出口將有望保持目前強 勁增長的勢頭。 2、國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境依然樂觀。隨著國家宏觀調(diào)控政策的進一步落實，2005年我國經(jīng)濟 增長速度將較2004年略有下降，但預(yù)計GDP增速不會低于8.5%。而2005年我國城鎮(zhèn)化、西 部大開發(fā)、振興東北老工業(yè)基地等重大戰(zhàn)略措施的實施，將會進一步拉動對鋼鐵的需求 。從長期發(fā)展趨勢看，目前中國已進人工業(yè)化中期階段，而工業(yè)化進入到中后期階段， 也是城市化的高潮。中國由于過去一直采取工業(yè)化超前戰(zhàn)略，城市化率與工業(yè)化水平相 比極不同步，所以在未來十年，城市化建設(shè)所需的鋼材必然要進一步增加。我國重型機 械加工制造業(yè)、汽車廠、發(fā)電設(shè)備制造廠、造船廠、鐵路交通運輸部門、海港碼頭、公 路及其他重點工程，如北京奧運工程、上海世博工程、南水北調(diào)工程等都在加快建設(shè)， 房地產(chǎn)開發(fā)中的經(jīng)濟適用房建設(shè)還要進一步發(fā)展，這一切都說明鋼材消費的正常增長不 會改變。同時，我國正在向“世界制造中心”的目標(biāo)邁進，一些大量消費鋼材的資金密集 型產(chǎn)品，包括汽車、造船、電力設(shè)備、重型機械、精密機械等行業(yè)都會加大出口量，這 將進一步增加國內(nèi)的鋼材需求量。 3、鋼鐵原料供應(yīng)有望緩和。2003年下半年以來隨著我國鋼鐵生產(chǎn)的大幅度增長，對 鐵礦石需求擴大和一些礦石供應(yīng)商與流通商的投機性在市場的炒買炒賣使世界鐵礦石供 應(yīng)出現(xiàn)偏緊，價格上漲，這種態(tài)勢一直持續(xù)到2004年一季度。之后，隨著世界主要鐵礦 石供應(yīng)商投資規(guī)模的擴大，鐵礦石價格開始走軟，二季度穩(wěn)定在70美元／噸以上，三季 度跌回55美元／噸左右，2004年1- 9月我國進口礦石的平均到岸價為63.5美元／噸。按國內(nèi)產(chǎn)量加進口量計算，2004年預(yù)計 國內(nèi)鐵礦石消費量將達4.6億噸，國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量2004年預(yù)計將達到2.7億噸左右，占消 費量的59%，而進口鐵礦有望接近2億噸，達到消費總量的41%。我們認(rèn)為，雖然國際鐵礦 石的價格會在一定時間內(nèi)保持強勢，但隨著原料供給形勢的改善和需求增速的下降，再 次大幅上漲的空間有限。顯然，對于深受原料持續(xù)漲價之苦的中國鋼鐵業(yè)來說，這是值 得期望的利好因素。 4、國際競爭力進一步提高。2004年全球的鋼產(chǎn)量將超過10億噸，北美、歐洲、韓國 、日本等主要的產(chǎn)鋼國家和地區(qū)產(chǎn)量都有所增加，但除中國有新增產(chǎn)能外，全球鋼鐵企 業(yè)都是依靠對現(xiàn)有設(shè)備的挖潛而增產(chǎn)的，也就是說，全球鋼鐵生產(chǎn)能力2004年得到了較 充分的發(fā)揮，2005年進一步增產(chǎn)的可能性很小。另外由于國內(nèi)外市場的價格差異，2005 年國產(chǎn)鋼材出口量有望進一步增長，目前北美鋼材市場是高需求、增長快、價格最高， 歐盟市場也是處在高價位地區(qū)，而亞洲鋼材市場的價格要低一些，中國國內(nèi)市場的鋼材 價格比國際市場鋼材價格低400- 500元／噸，幅度在30%左右，這是近10年來最大的價差，因此鋼材的進口量減少，而出 口量增加，出現(xiàn)了1998年以來的首次進口鋼材負(fù)增長的狀況，預(yù)計2005年這種情況仍將 繼續(xù)。隨著2005年我國鋼鐵企業(yè)的大部分在建項目將陸續(xù)建成投產(chǎn)，我國將出現(xiàn)一批新 的年產(chǎn)量在1000萬噸級的鋼鐵企業(yè)和一批新現(xiàn)代化的鋼材生產(chǎn)線，這將大大加強我國鋼 鐵行業(yè)的國際競爭力。 三大制約因素依然不可忽視 在面臨一系列發(fā)展機遇的同時，2005年制約鋼鐵行業(yè)發(fā)展的因素仍然存在。概括起來 ，主要有以下幾個： 1、煤炭、電力和運輸偏緊。盡管中國煤：電油運的供給有了快，速增加，但還是無 法滿足更快的需求增長，煤電油運供需矛盾依然十分突出。2004年前10個月，中國全國 原煤產(chǎn)量達12.85億噸，同比增長16%；全社會煤炭庫存1.14億噸，比年初增加463萬噸， 增長4.2%。但目前國有大礦能力已經(jīng)接近飽和。在電力方面，2004年前10個月，全國發(fā) 電量達1.74萬億千瓦時，同比增長15%。但全國依然有24個省級電網(wǎng)先后出現(xiàn)不同程度的 拉閘限電。在運輸方面，去年前三季度，全國鐵路貨物發(fā)送量為16.13億噸，同比增加1 .33億噸，增長9%，其中煤炭運量7.4億噸，同比增加8765萬噸，增長12.7%。日均裝車突 破10萬車，但對貨運需求的滿足率仍只有1／3。2005年，影響中國經(jīng)濟健康發(fā)展的深層 次矛盾和問題依然存在，煤電油運的供應(yīng)將持續(xù)偏緊，鋼鐵行業(yè)的發(fā)展將受到國內(nèi)資源 的約束。 2、鋼鐵供給能力快速增長。過去三年國內(nèi)鋼材價格強勁反彈，2002年1月以來長材和 扁材的平均價格漲幅達到67%和53%，國際扁材價格增長近1倍，熱軋鋼和冷軋鋼價格分別 從2004年初的300美元／公噸和350美元／公噸上漲至640美元／公噸和705美元／公噸。 而且，2002、2003、2004年投資建設(shè)的鋼鐵項目將會在2004、2005、2006年陸續(xù)得到釋 放，鋼鐵產(chǎn)品的供給能力快速增長。鋼鐵產(chǎn)品供給能力增速快于需求增速，加上鋼材庫 存量的增加，鋼材價格的重心將下移，從而影響到鋼鐵企業(yè)利潤的增長。 3、人民幣匯率因素。如果人民幣相對美元升值的話，將有可能增加鋼材進口量。我 國鋼鐵行業(yè)存在結(jié)構(gòu)性問題，進口鋼材以板材為主。目前國際鋼材價格高于國內(nèi)鋼材價 格，使得進口減少。目前，國內(nèi)熱軋板卷價格為490美元／噸，歐洲出口價格為593美元 ／噸，差價為103美元／噸，如果人民幣相對美元升值5%的話，則差價縮小到80美元／噸 ，有可能使得進口增加，出口減少，不利于國內(nèi)鋼材的供需平衡。 展望2005年，總的趨勢是，隨著全社會固定資產(chǎn)投資增速的放緩，鋼材生產(chǎn)與消費將 從高速增長轉(zhuǎn)為平穩(wěn)增長，鋼材價格將高位平穩(wěn)運行，上漲與下跌的幅度都比較有限。 預(yù)計鋼產(chǎn)量將突破3億噸大關(guān)，比2004年增長14%左右。由于焦炭等主要原材料價格以及 電力、運輸費用的上漲，行業(yè)的生產(chǎn)成本也將維持高位， 2005年全行業(yè)實現(xiàn)利潤將在1000-1100億元，利潤增速將明顯放慢。
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