29-第六章 的第二節(jié) (doc)
29講 第六章 流動(dòng)資金管理 第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理 2003年計(jì)算題，具體問(wèn)題的處理有變化，注意客觀題 178頁(yè)企業(yè)信用政策變更決策問(wèn)題：信用政策改變前后凈收益的比較 凈收益=收入-相關(guān)成本費(fèi)用 七項(xiàng)成本費(fèi)用： 1、變動(dòng)成本 不考慮固定成本，因?yàn)樾庞谜吒淖冇绊憳I(yè)務(wù)量，固定成本不隨業(yè)務(wù)量的增減變動(dòng)而變 動(dòng)，信用政策改變對(duì)固定成本沒有影響 2、收賬費(fèi)用 3、壞賬損失 4、折扣成本 例如,原來(lái)的信用政策信用期30天，折扣期10天，折扣率2%，新的信用政策10天付款折扣 1.5%，10~20天付款折扣1%，折扣期60天，原銷售額1000萬(wàn)，調(diào)整后的銷售額1400萬(wàn) 5、應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息 銷售增長(zhǎng)，敏感性資產(chǎn)隨著收入增長(zhǎng)而變動(dòng)，應(yīng)收賬款占用利息是應(yīng)收賬款占款的機(jī)會(huì) 成本 6、存貨的應(yīng)計(jì)利息 存貨也是敏感性資產(chǎn) 7、應(yīng)付賬款應(yīng)計(jì)利息節(jié)約（自發(fā)性負(fù)債） 總量分析法：各自的收入和各自的成本費(fèi)用相配比的方法 差額分析法：增量收入和增量成本之差 本、量、利原理： 經(jīng)營(yíng)收入-經(jīng)營(yíng)成本=經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)（息稅前利潤(rùn)）=px-(a+bx) 成本習(xí)性：成本總額與業(yè)務(wù)量之間的依存關(guān)系 根據(jù)成本習(xí)性，經(jīng)營(yíng)成本分為固定經(jīng)營(yíng)成本、變動(dòng)經(jīng)營(yíng)成本（與業(yè)務(wù)量正比例變化） 產(chǎn)品成本包括直接材料成本、直接人工成本、制造費(fèi)用 材料成本和人工成本是變動(dòng)成本 例：某產(chǎn)品消耗原材料2千克，價(jià)格5元/千克，則產(chǎn)品消耗成本10元，屬于變動(dòng)成本。每 件產(chǎn)品消耗人工工時(shí)2小時(shí)，人工工時(shí)率為5元，則每件產(chǎn)品消耗人工成本10元，也屬于 變動(dòng)成本。制造費(fèi)用如而車間的固定資產(chǎn)折舊直線法計(jì)提，固定資產(chǎn)原值100萬(wàn)，預(yù)計(jì)使 用年限10年，凈殘值1萬(wàn)，每年折舊9.9萬(wàn)固定不變，屬于固定成本，另外還有混合成本 ，也最終可以分解為固定成本和變動(dòng)成本。 在創(chuàng)造利潤(rùn)的過(guò)程中，變動(dòng)成本做的貢獻(xiàn)更大，補(bǔ)償次序在前 收入補(bǔ)償成本分為兩步： 1. 先補(bǔ)償變動(dòng)成本，余額為邊際貢獻(xiàn)M。M=px-bx 反映的是獲利能力 2、邊際貢獻(xiàn)補(bǔ)償固定成本得到息稅前利潤(rùn)EBIT。EBIT=M-a 產(chǎn)品的獲利能力，用毛利和毛利率衡量 毛利=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 毛利率=毛利/收入 例：產(chǎn)品生產(chǎn)成本80元，銷售成本就是80元，銷售價(jià)格100元，則毛利為20元，毛利率為 20%。 M=px-bx px=M+bx 表示收入由兩部分構(gòu)成： 邊際貢獻(xiàn)率M/px 體現(xiàn)獲利能力 邊際貢獻(xiàn)總額=單位邊際貢獻(xiàn)*銷售量=（單價(jià)-單位變動(dòng)成本）*銷售量 變動(dòng)成本率=bx/px =b/p 則M/px=1-b/p 邊際貢獻(xiàn)率和變動(dòng)成本率的和為1 總量分析法下：假設(shè)變動(dòng)成本率60% 邊際貢獻(xiàn)=1000萬(wàn)-1000*60% 凈收益=邊際貢獻(xiàn)-剩余六項(xiàng)成本費(fèi)用 差額分析法 增加的凈收益=邊際貢獻(xiàn)的增加額-增加的成本 1、邊際貢獻(xiàn)差額 M=cm×x=cmR×s 則增加的邊際貢獻(xiàn)率= cm×△x=cmR×△s 假設(shè)邊際貢獻(xiàn)率60%，收入增加400萬(wàn)，增加的邊際貢獻(xiàn)為400萬(wàn)×60%=240萬(wàn) 2、增加的成本 （4）新增折扣成本 例：續(xù)上例，原信用政策下，40%客戶選擇10天內(nèi)付款，享受2%的折扣，若銷售收入為1 200萬(wàn)，則折扣成本=1200×40%×2% 新的信用政策下，若30%客戶選擇10天內(nèi)付款，40%客戶選擇20天內(nèi)付款，銷售收入為14 00萬(wàn)，則新增折扣成本=1400×30%×1.5%+1400×20%×1%
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