博弈論中篇 研究股市 實戰(zhàn)篇
中篇 研究股市 實戰(zhàn)篇 第九章．技術(shù)分析工具 第一節(jié)．技術(shù)分析工具的分類 股市中的技術(shù)分析工具可以分為三大類，市況監(jiān)測工具、形態(tài)規(guī)則化工具和走勢推 算工具。 1. 市況監(jiān)測工具 現(xiàn)有的技術(shù)指標大多設(shè)計成產(chǎn)生買賣信號的工具，要人根據(jù)金叉死叉之類的買賣信 號進行操作。這是一種低級的沒有計劃的操作方法，就象低等動物的反射系統(tǒng)，被動的 接受外界刺激完成簡單操作，不適于完成復雜行為和及時調(diào)整行為，在生存競爭中處于 劣勢。高等動物在生存競爭中取得成功是因為其行為具有主動性計劃性。制訂計劃的前 提是了解當前的市場狀態(tài)，所以，好的技術(shù)分析指標應該是能正確反映股市某一方面狀 態(tài)的監(jiān)測裝置，可以為人們的分析和決策提供可靠的依據(jù)。人是主動的，是人在主動的 利用各種指標工具監(jiān)測市場，而不是被動的跟著指標買賣信號走。這就是市況監(jiān)測工具 。 市況監(jiān)測工具可以看成是一些股市狀況監(jiān)測儀，就象醫(yī)院中給病人檢查身體的各種 儀器，可以告訴醫(yī)生病人的身體狀況；又象汽車和飛機上的各種儀表，可以告訴司機和 駕駛員汽車和飛機當前所處的狀態(tài)。 一個合格的監(jiān)測儀應該有這樣一些特點：1、所測量的參數(shù)概念明確，市場含義清晰 ，確實能反映市場狀態(tài)的某種本質(zhì)性的東西。這樣測出的結(jié)果才能對操作有指導意義， 如果指標含義不明確，等于給病人檢查半天身體，得到一大堆檢查結(jié)果，卻還沒搞清在 檢查什么，結(jié)果有什么意義，這樣的檢查儀當然是沒用的。2、指標所測量的市況信息是 不顯然的，不能憑經(jīng)驗從原始的行情信息直接發(fā)現(xiàn)。只有這時才需要指標，如果指標的 結(jié)果很顯然，不用指標就可以從原始數(shù)據(jù)中直接看出來，那還需要指標干什么？3、指標 要準確，真的能夠從市場數(shù)據(jù)中抽提出所想要的市況信息。要做到這一點，需要對市場 和能反映市場本質(zhì)特征的參數(shù)有深刻的理解，并科學的設(shè)計指標。 體檢的結(jié)果是醫(yī)生診斷和治療的基礎(chǔ)，汽車和飛機各種儀表是司機和飛行員駕駛的 參考，同樣，精確的市況監(jiān)測指標也是投資人決定操作的基礎(chǔ)。一個合格的飛行員或投 資人應該對各種儀表所反映的飛行信息或指標所代表的市場含義有清晰的理解，能夠通 過這些指標對當前的飛行狀況或當前的市場狀況有有全面的了解，據(jù)此決定自己的駕駛 動作或投資操作。 本章中我們將介紹流通盤指數(shù)（0B指數(shù)）、流通市值指數(shù)（0號指數(shù)）、平均股價指 數(shù)（0A指數(shù)）、活躍市值指數(shù)（0AMV）、籌碼分布指標（CYQ）、多頭能量指標（CYF） 、成本均線（CYC）、浮動盈虧（CYS）、強弱系數(shù)（CYR）、承接因子（CYD）、短期平 均震蕩（CYBband）、相對震蕩幅度（CY%BB）等指標。這些指標就象一張全方位的監(jiān)測 網(wǎng)，可以使投資人對股市的運行狀態(tài)有一個全面的了解，這是投資決策的基礎(chǔ)。 2．過程分析工具 市況監(jiān)測指標的數(shù)值本身反映了某一方面的當前市場狀態(tài)，所以在使用時可以不考 慮其過去的歷史，只利用其當前值。這樣分析僅僅是站在一個時間點上分析股市的狀態(tài) ，而沒有考慮它的歷史過程，即使是利用多種指標從多種角度綜合的分析市場的當前狀 態(tài)，也仍然是就一個時間點進行分析，沒有考慮到歷史過程。事實上，股市未來的走勢 雖然在很大程度上決定于當前的狀態(tài)，但歷史過程肯定也是起作用的。從不同路徑達到 同一個狀態(tài)未來的演化將是不一致的。所以，除了用市況監(jiān)測指標對市場的當前狀態(tài)進 行監(jiān)測外，在分析時還要對市場狀態(tài)的演化過程進行分析。 由于要有多種市況監(jiān)測指標才能綜合描述股市的當前狀態(tài)，所以，要全面的分析市 場演化過程也需要對市場演化過程每一步的綜合狀態(tài)進行分析。市場的演進路徑就是由 一個狀態(tài)演進到另一個狀態(tài)，每一個狀態(tài)由一組指標來表示，理論上講，要把演進過程 顯示出來就要把每天的股市綜合狀態(tài)顯示出來并按時間順序排列起來。對股市的歷史進 行綜合分析就要對這樣排好的綜合狀態(tài)進行分析。 但要這樣全面的分析演化過程是很困難的。第一，信息量多到難以處理。對多日狀 態(tài)的綜合分析少則需要十幾天的信息，多則需要一年以上的信息，如果每天都要考慮所 有重要指標，信息量是非常大的。第二，指標和股價間的關(guān)系非常復雜，要全面把握很 難。第三，要綜合顯示多方面市場狀態(tài)的演化過程也是非常困難的。顯示一種指標隨時 間演化的過程是容易的，以時間為橫坐標，指標為縱坐標繪成圖線，就表現(xiàn)了指標的演 化過程。但要想同時分析多個指標隨時間演化的過程就要同時用多張圖或在同一圖中把 多個指標疊加在一起，前者圖太多，后者容易亂。 所以，常見的演化過程分析是簡化的，主要針對股價的演化過程進行分析，對指標 的過程分析則比較粗，只起輔助作用，更談不上對綜合狀態(tài)演化過程的分析了。但即使 不做綜合分析，只做股價或單一指標的過程分析也是非常困難的。第一，股價走勢中包 含了大量的隨機因素，給分析帶來干擾。第二，隨著分析時段變長，信息量也隨之增大 ，給分析處理帶來困難。 過程分析工具是幫助人們分析股市演化過程的工具。按照這個概念，以時間為橫坐 標，股價或指標為縱坐標拉出線，就是一種最基本的過程分析工具。K線，折線，各種指 標線都屬于過程分析工具，趨勢線、支撐線等簡單畫線工具也是過程分析工具。這些工 具太原始了，一般不認為是分析工具，就象沒有人會認為隨處可見的木棍石塊是工具一 樣，但對原始人來說，這些確實是曾對其生存起過重要作用的工具。本章討論在這些原 始工具基礎(chǔ)上進行再加工形成的用來化簡走勢信息方便分析的工具。包括，K線輔助分析 工具：布林線、時空隧道；K線非線性變換工具：寶塔線、指南針折線、周月年K線、OX 圖、紅黑陣。這些工具可以使復雜混亂的走勢曲線變得有序一些，便于分析預測未來走 勢。以上兩類工具主要是圍繞著對股價運行過程的分析，而沒有綜合各方面的狀態(tài)信息 ，還有一類工具從多角度反映股市狀態(tài)變化過程：疊加圖、量價線、博弈K線（CYQK） 3．計劃預測工具 在把握市場狀態(tài)的基礎(chǔ)上下一步就要制訂作戰(zhàn)計劃?！胺彩骂A則成不預則不成”，軍 事上說要“不打無準備之仗”。猝然臨敵，平日訓練有素，對各種情況各種應變方案都反 復演練過的部隊就可以主動出擊，沒經(jīng)過訓練的烏合之眾就會陷入混亂，必然失敗。所 以，凡事事先有計劃有準備，臨事的時候就可以保持主動，不至于亂了手腳，即使實際 情況和預先的計劃不同也比全無計劃強，因為根據(jù)計劃可以臨時調(diào)整，總比全無計劃要 從容得多。操作計劃就象足球比賽前教練的作戰(zhàn)部署一樣，作戰(zhàn)部署的作用在于使場上 隊員可以協(xié)調(diào)配合的作戰(zhàn)，不會亂了陣腳。作戰(zhàn)部署不一定對，對了會打得順，錯了會 失敗，但不管對錯都比沒有作戰(zhàn)部署強，沒有作戰(zhàn)部署會使場上隊員無法配合，必然失 敗。類似的，操作計劃的作用是給操作帶來秩序，計劃錯了可以調(diào)整，但沒有計劃則會 造成反應遲鈍和操作混亂，必然會輸。所以，操作計劃是成功操作所不可缺少的。 設(shè)計技術(shù)指標是一門科學，而制定計劃則是一種藝術(shù)，股價將怎么走并沒有什么硬 道理，完全取決于市場上投資人的一般心理和莊家的操盤計劃。散戶和主力計劃的思路 有差別。主力能影響走勢，他在圖上畫上一根線就有能力控制股價按這條線走，所以主 力是主動的設(shè)計走勢制訂操盤計劃，他的思路是要體悟散戶心理，考慮行情怎樣走才能 達到他所希望的市場效果；散戶沒有能力影響走勢，他只能猜測股價將怎樣走，所以， 他的思路除了要體悟市場心理還要猜測主力要做什么和要怎么做，推測主力的操盤計劃 ，然后根據(jù)這種推測制訂自己操作計劃。所以計劃過程就是體悟和捕捉群體心理和莊家 心理的過程。 計劃不是絕對的，因為主力的操盤計劃和散戶的操作計劃都帶有猜測的成份，只是 一種可能性，都可能出錯。主力固然經(jīng)常會設(shè)計出人意料的走勢讓散戶上當，但在變化 的市場面前主力的操盤計劃也常有失敗的時候。計劃錯了也沒有關(guān)系，只要不執(zhí)著，錯 了可以及時修改，而且，即使是錯的計劃也可以幫助人在市場上保持主動。所以，不管 計劃正確與否，操作計劃是必須有的，它都能給人的操作帶來秩序和主動。 設(shè)計預測工具是在監(jiān)測市場狀態(tài)的基礎(chǔ)上幫投資人猜測別人的操作計劃和制定自己 的操作計劃的工具，包括畫線工具和坐標工具，這里介紹：拋物線、勻加速線、江恩線 、CY江恩線、黃金分割線、神秘數(shù)字線、螺旋歷法線、等比坐標線、音階坐標線。 2. 市況監(jiān)測工具 1．流通盤指數(shù)——0B指數(shù) 流通盤指數(shù)在指南針證券分析軟件中為0B指數(shù)，其市場含義是了滬深股市上流通的 總股票數(shù)，計算方法就是把滬深股市各門股票的流通盤相加，就得到這一指數(shù)。指南針 的其它指標都是監(jiān)測市場運行狀態(tài)的工具，而這一指標則是監(jiān)測股市總體發(fā)展的工具， 因為它的數(shù)值與股票漲跌完全無關(guān)，單純的反映了中國股市的規(guī)模及發(fā)展速度。比如， 1996年第一個交易日1月2日，0B指數(shù)為207.39，中國股市的總流通盤為207億股；2000年 第一個交易日1月4日，0B 指數(shù)為814.28，中國股市在這一天總流通盤已達814億股。三年間規(guī)模擴大了四倍，從中 可以看出中國股市的發(fā)展速度之快。 用對數(shù)坐標方式顯示流通盤指數(shù)比用普通坐標看的更合理。因為，200億規(guī)模的時候 發(fā)行2億新股和現(xiàn)在800億規(guī)模發(fā)行2億新股的概念是不同的。 [pic] 圖9-2-1-1 0B指數(shù)——中國股市的發(fā)展 圖9-2-1- 1中，可以明顯的看到，在對數(shù)坐標下，從1997年7月至今（2000年1月），中國股市的基 本上是按一條直線勻速擴張。計算表明，這一速度為每年33%，即中國股市在精確的以每 年1/3的規(guī)模發(fā)展著，這一速度顯然就是管理層對中國股市發(fā)展速度的把握。 在這之前，1997年3月到7月之間，曾發(fā)生過一次快速擴容，4個月間股市擴容33%， 相當于每年擴容2.35倍，四個月的擴容量相當于后來每年的擴容總量。 在1997年3月之前，中國股市的擴容也是比較穩(wěn)定的，基本上是每年1/3左右的速度 。 顯然，在97年的時候領(lǐng)導層曾一度加快中國股市擴容速度，1997年7月以后又根據(jù)市 場情況進行了調(diào)整，至今一直在維持著1/3的穩(wěn)定增漲速度。 從0B指數(shù)中還可以看出另一條規(guī)律：1997年7月以來，股市發(fā)展存在一個通道，當一 段時期，發(fā)展速度較快時就會速度相對放緩；緩和一段時間之后速度又會加快，形成總 體上每年1/3的發(fā)展速度。擴容的節(jié)奏都是在每年4月到11月之間較快，而11月到第二年 4月較慢。 2．總流通市值指數(shù)——0號指數(shù) 0號指數(shù)的市場含義是滬深A股的流通總市值。用每只股票的股價乘以它的流通盤就 是這只股票的流通市值，把所有的滬深A股的流通市值相加，就得到0號指數(shù)。用每只股 票的開盤、收盤、最高價和最低價可分別計算出0號指數(shù)的開盤、收盤、最高價和最低價 ?？梢援嫵蒏線。如果在某個時刻滬深兩市A股的所有持股者都按照當時的市價計算自己 的股票價值，那么所有滬深A股投資者的股票價值總和就是0號指數(shù)。 0號指數(shù)的單位是億元。如2000年第一個交易日1月4日0號指數(shù)的開盤價為7980.68， 即在跨入新千年后股市的第一個時刻，中國股市的總市值為七千九百八十億元。 由于滬深兩個市場在資金上是互通的，實際上相當于一個市場，而滬深的綜指分別 只反映一個市場的漲跌，不能綜合反映中國股市的總體情況。0號指數(shù)綜合考慮了兩個市 場，彌補了滬深成指和綜指的不足。 市場中的流通市值同市場中的資金存量有直接關(guān)系，如果流通市值的增長超過了資 金存量的增長就會出現(xiàn)買盤不足，整個市場要通過降低流通市值來實現(xiàn)平衡。反過來， 市場資金存量增加了，購買力就會增強，市場就會通過提高流通市值來平衡入市資金的 增加。所以，透過0號指數(shù)可以看出市場總體存量資金的變化。短線上，在市場存量資金 變化不大的情況下，市場看多和看空的資金比例會有小幅波動，0號指數(shù)隨之也會有起伏 ，但這種短線的波動要圍繞著一條中期平衡線進行。由于0號指數(shù)直接反映了市場存量資 金的總體變化，所以極難被人為操縱，因此是判斷大勢的首選工具。 0號指數(shù)有兩種用法，判斷大勢和判斷短線漲跌。判斷大勢也就是判斷牛熊。表象上 ，牛市上漲熊市下跌；而其本質(zhì)區(qū)別則在于資金的流向，牛市中外圍資金流入股市，熊 市中外圍資金流出股市，而股市總體的漲跌只是資金流向的反映。 0號指數(shù)的震蕩通道可以體現(xiàn)出大盤的中期趨勢。這種通道短則幾個月，長則一年以 上。震蕩上升通道反映出中線資金入場，行情為牛市行情；震蕩下降通道說明市場中線 資金離場，是熊市特征；而0號指數(shù)的水平橫向震蕩通道說明這一段時間中線資金平衡， 股市是平衡市。在新股持續(xù)上市的情況下，平衡市是以犧牲老股的市值為代價的，雖然 沒有中線資金離場，市場呈多空平衡狀態(tài)，但是投資者一般還是要虧損的。 [pic] 圖9-2-2-1 0號指數(shù)的震蕩通道 圖9-2-2- 1中含有...
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