第一章 洞悉成交量變化
第一章 洞悉成交量變化 1、 成交量的圓弧底 當(dāng)成交量的底部出現(xiàn)的時(shí)候，往往就是股價(jià)的底部也出現(xiàn)了。成交量底部的研判是依 據(jù)過去的底部來做標(biāo)準(zhǔn)的。當(dāng)股價(jià)從高位往下滑落后，成交量逐步減至過去的底部均量 后，股價(jià)觸底盤穩(wěn)不再往下跌，此后股價(jià)呈現(xiàn)盤檔，成交量也萎縮到極限，出現(xiàn)價(jià)穩(wěn)量 縮之走勢，這種現(xiàn)象就是盤底。底部的重要形態(tài)就是股價(jià)的波動(dòng)幅度越來越小。此后， 如果成交量一直萎縮，則股價(jià)將繼續(xù)下去，直到成交量逐步遞增且股價(jià)堅(jiān)挺，價(jià)量配合 之后才有往上攻擊的能力。成交量由萎縮而遞增代表供求狀態(tài)已經(jīng)發(fā)生改變。 成交量的變化現(xiàn)象由巨量而遞減→盤穩(wěn)→遞增→巨增，如同圓弧形一般，這就是成交量 的圓弧底。當(dāng)成交量的弧形底出現(xiàn)之后顯示股價(jià)將反轉(zhuǎn)回升了。而其回升的漲幅度及強(qiáng) 弱勢決定于圓弧底出現(xiàn)之后成交量放大的幅度，若放大的數(shù)量極大，則其小漲升能力愈 強(qiáng)。 底部區(qū)域成交量的萎縮表示浮動(dòng)籌碼大幅縮減，籌碼的安定性高，殺盤力量衰竭，所 以出現(xiàn)價(jià)穩(wěn)量縮的現(xiàn)象。此后再出現(xiàn)成交量的遞增表示有人吃貨了，因而沒有進(jìn)貨，何 來出貨呢？所以此時(shí)籌碼供需力量已經(jīng)改變，已醞釀上攻行情。 成交量見底的股票要特別注意。當(dāng)一支股票的跌幅逐漸縮小或跳空下跌缺口出現(xiàn)時(shí)， 通常成交量會(huì)極度萎縮，之后量增價(jià)揚(yáng)，這就是股價(jià)見底反彈的時(shí)候到了。 但是，當(dāng)成交量見底的時(shí)候，人們的情緒往往也見底了。隨著股價(jià)的回落，原先在市 場上賺了錢的人逐漸退出，而新進(jìn)場的人一個(gè)個(gè)被套，因此入場意愿不斷減弱。如果當(dāng) 人們買股票的欲望最低的時(shí)候，股價(jià)卻不再下跌，那只是說明拋股票的欲望也正處于最 低狀態(tài)，這種狀態(tài)往往就是筑底階段的特征。 問題是，既然成交量已縮為極低，說明參與者非常少，這就證明真正能抄到底部的人 必然是非常非常少的。 當(dāng)股價(jià)長期盤整卻再也降不下去的時(shí)候，有一部分人開始感覺到這可能是底部，于是 試探性地進(jìn)貨，這造成成交量少許放大。由于拋壓很小，只須少量買盤就能令股價(jià)上漲 ，這就是圓底右半部分形成的原因。如果股價(jià)在這些試探性買盤的推動(dòng)下果然開始上揚(yáng) ，那必然引起更多人的入市愿望，結(jié)果成交量進(jìn)一步放大，而股價(jià)也跟隨成交量開始上 揚(yáng)。這種現(xiàn)象尤如雪崩，是一種連鎖反應(yīng)。 只要股價(jià)的輕微上漲能夠引發(fā)更多人入市，這個(gè)市場就具有上漲的潛力，而這種現(xiàn)象 發(fā)生在成交極度縮小之后，充分證明股價(jià)正在筑底。 選股的時(shí)候需要耐心，需要一段時(shí)間來等候股價(jià)筑底。在成交量的底部買入的人肯定 具有很大的勇氣和信心，但他不一定有耐心。一個(gè)能讓你賺大錢的底部起碼應(yīng)該持續(xù)半 個(gè)月以上，最好是幾個(gè)月。請(qǐng)問誰有這樣的耐心看著自己買入的股票幾個(gè)月價(jià)格竟然紋 絲不動(dòng)呢？如果你有這樣的耐心，那么應(yīng)該恭喜你，這說明你具備了炒股賺錢的第一個(gè) 基本條件。 還有一些相對(duì)保守的投資者，他們不愿意在底部等待太久，他們希望看清形勢之后再 作出決策。對(duì)于這一類投資者，圓弧底的右半部分是他們?nèi)胧械臋C(jī)會(huì)，尤其是當(dāng)成交量 隨股價(jià)上升而急速放大的時(shí)候，他們認(rèn)為升勢已定，于是紛紛追入。正是由于這一類投 資者存在，而且人數(shù)很多，才會(huì)形成突破之后激升的局面。 然而筆者建議大家做有耐心的投資者，在成交量的底部買入。事實(shí)上這種做法才是真 正保守和安全的。在市勢明朗之后買入的人也許能夠賺錢，但是第一，他們賺不到大錢 ，他們只是抓住了行情中間的一段；第二他們面臨的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上比較大，因?yàn)樗麄冑I入 的價(jià)格比底部價(jià)格高出了許多。當(dāng)他們買進(jìn)的時(shí)候，底部買的投資者已經(jīng)隨時(shí)可以獲利 出場。相比之下，誰主動(dòng)誰被動(dòng)就一清二楚了。 2、 成交量的微妙變化 上面講的是成交量的圓弧底，那需要較長時(shí)間形成，但是，有時(shí)候成交量的某些微妙 變化，只要幾天時(shí)間就可以確認(rèn)，而這種變化所反映的內(nèi)容卻是十分明確的。如果我們 發(fā)現(xiàn)了這種變化并抓住它，就有可能在短時(shí)間內(nèi)取得較大的利潤，但首先說明一點(diǎn)，上 一節(jié)講的成交量的圓弧底需要耐心，而這一節(jié)講的成交量的微妙變化則需要細(xì)心。 一個(gè)總的前提條件是，首先成交量必須大幅萎縮，離開這一點(diǎn)，就談不上選股抓黑馬 的問題。成交量萎縮反映出許多問題，其中最關(guān)鍵的內(nèi)容是說明籌碼安定性好，也就是 說沒有人想拋出這只股票了，而同時(shí)股價(jià)不下跌，這更說明市場拋壓窮盡，只有在這樣 的基礎(chǔ)上，才能發(fā)展出狂漲的黑馬股。 但黑馬股并不是突然形成的?？雌饋砗孟蠛隈R股突然在某一天爆發(fā)，但那之前已經(jīng)有 了很多跡象。而成交量的縮小變化最能反映出這種跡象。 成交量從某一天起突然放大，然后保持一定的幅度，幾乎每天都維持在這個(gè)水平。這 種變化說明有一種新的力量已經(jīng)介入這只股票，并正在有計(jì)劃地投入資金吸納該股。這 種介入往往會(huì)引起股價(jià)上漲，但是收市時(shí)卻有人故意將股價(jià)打低，其目的昭然若揭。所 以我們在日線圖上可以看出，在成交量放大的同時(shí)，股價(jià)小幅上漲，但常常在股市下跌 時(shí)，形成十字星形狀。建議投資者每天收市之后瀏覽一遍日線圖，把注意力集中在成交 量上面，尤其是集中在成交已經(jīng)大幅萎縮的股票上面。一旦發(fā)現(xiàn)近兩天成交量溫和放大 ，且維持在某個(gè)水平，就必須將該股列入重點(diǎn)觀察對(duì)象，進(jìn)行跟蹤。 另一種變化，成交量從某一天起逐步放大，并維持一種放大的趨勢。這也是有一種新 的力量介入該股的證明，否則的話，怎么會(huì)這么有規(guī)律呢？與此同時(shí)，股價(jià)常常表現(xiàn)為 小幅上揚(yáng)，主力的意圖十分明顯，不加掩飾。這種形狀的出現(xiàn)說明主力已經(jīng)沒有多少耐 心或時(shí)間來慢慢進(jìn)貨，不得不將股價(jià)一路推高進(jìn)貨。這種情況很象飛機(jī)起飛，先在跑道 上加速，一旦經(jīng)過三五天的加速過程之后，必定會(huì)突然飛起，走出一段令人驚喜的上升 行情。 前面說過，觀察成交量的細(xì)微變化時(shí)，最重要的就是細(xì)心。許多人根本就不肯花時(shí)間 去瀏覽所有股票的走勢圖，但我想告訴你，正是因?yàn)槿思也辉敢庾鲞@些細(xì)致的工作，你 做了，所以你能賺他們的錢。當(dāng)你認(rèn)識(shí)到股票市場的殘酷之后，大概你不敢不小心從事 了。請(qǐng)你想象一下，此時(shí)此刻除了你之外，還有成千上萬的人們在想如何從股市中賺錢 ，而你必須去賺他們的錢。如果不比別人更細(xì)致更用功，那么憑什么去賺別人口袋里的 錢呢？ 事情很簡單，肯用功的人們在成交量出現(xiàn)微妙的變化時(shí)就發(fā)現(xiàn)了，并買入該股，不肯 用功的人們此時(shí)根本不知道這只股票正在醞釀巨變。當(dāng)事情明朗了，股價(jià)漲起來之后， 大家才蜂擁而至，企圖來分一杯湯喝。這樣后知后覺的人們很少能賺到錢，因?yàn)樗麄冏?進(jìn)股票的時(shí)候，先知先覺的人們正笑咪咪地收他們的鈔票。 所以必須花時(shí)間去觀察成交量的細(xì)微變化，這是使你的炒股水平超過別人的有效途徑 ，其它方面的素質(zhì)，比如天生的投機(jī)細(xì)胞，比如良好的性格背景和知識(shí)背景，那些都不 是短時(shí)間內(nèi)可以形成的，唯有勤奮工作，這一點(diǎn)你可以從今天就開始做到，一旦做到了 ，你就具有了一個(gè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)勝過常人的優(yōu)勢 成交量變化的分析方法不僅可以用于日線圖，在周線圖或小時(shí)圖上都可以應(yīng)用。關(guān)鍵 在于用什么樣的圖分析得出來的結(jié)論只能適用相應(yīng)的時(shí)段，比如日線圖上看到的底部常 常是中期底部，隨后展開的升勢可能持續(xù)一個(gè)月到幾個(gè)月，而小時(shí)圖上的底部就只能支 撐十個(gè)小時(shí)到幾十個(gè)小時(shí)。如果你是真正的長線投資者，那么應(yīng)該用周線圖來分析，周 線圖上的底部一般可以管一年到幾年時(shí)間。 3、 長期牛股的底部動(dòng)量 成交量可以說是股價(jià)的動(dòng)量，一只股票在狂漲之前經(jīng)常是已經(jīng)長期下跌或盤整之后， 這時(shí)成交量大幅萎縮，再出現(xiàn)連續(xù)放大或成交量溫和遞增而股價(jià)上揚(yáng)，一只底部成交放 大的股票，就好象一枚要升空之前必須要有充分的燃料一樣，只有具備充分的底部動(dòng)力 ，才能將股價(jià)推升到極高的地步。 因此，一只準(zhǔn)備狂漲的股票必須在底部出現(xiàn)的成交量，在上漲的初期成交量必須持續(xù) 遞增，量價(jià)配合，主升段之后往往出現(xiàn)價(jià)漲量縮的所謂無量狂升的強(qiáng)勁走勢。 一只會(huì)大漲的股票必須具有充足的底部動(dòng)力才得以將股價(jià)推高。這里所說的充足的巨 量對(duì)于過去的微量而言，也就是說：當(dāng)一只股票的成交量極底萎縮之后，再出現(xiàn)連續(xù)的 大量才能將股價(jià)推高。成交量的衡量買氣和賣氣的工具，它能對(duì)股價(jià)的走向有所確認(rèn)， 因此精明的投資人對(duì)于底部出現(xiàn)巨大成交量的股票必須跟蹤，因?yàn)楫?dāng)一只股票的供需關(guān) 系發(fā)生極大變化時(shí)，將決定的股價(jià)的走向，投資者絕對(duì)不可以忽略這種變化發(fā)生時(shí)股與 量的關(guān)系，一旦價(jià)量配合，介入后股價(jià)必然如自己預(yù)期般的急速揚(yáng)升。 成交量的形態(tài)的改變將是趨勢反轉(zhuǎn)的前兆。個(gè)股在上漲初期，其成交量與股價(jià)之間的 關(guān)系是價(jià)少量增，成交量不斷持續(xù)放大，股價(jià)也隨著成交量的放在而揚(yáng)升，一旦進(jìn)入強(qiáng) 勢之升段時(shí)，則可能出現(xiàn)無量狂升的情況，最后末升段的時(shí)候，出現(xiàn)量增價(jià)跌，量縮價(jià) 升的背離走勢，一旦股價(jià)跌破十日均線，則顯示其強(qiáng)烈已經(jīng)改變了，此時(shí)將暫時(shí)結(jié)束其 強(qiáng)勢而進(jìn)入中期整理階段。 因此，當(dāng)你握有一只強(qiáng)勢股的時(shí)候，最好緊緊盯住股價(jià)日K線圖，在日K線一直保持在 10日均線之上時(shí)，可以一路持有，一旦股價(jià)以長陰線或盤勢跌破10日均線，應(yīng)立即出貨 ，考慮換股操作。 盤整完成的股票要特別加以注意，理由是這種股票的機(jī)會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于風(fēng)險(xiǎn)。盤整的末期 成交量為萎縮，代表拋盤力量的消竭，基本上，量縮是一種反轉(zhuǎn)的信號(hào)，量縮才有止跌 的可能，下跌走勢之中，成交量必須逐漸縮小才有反彈的機(jī)會(huì)，但是，量縮之后還可能 更縮，到底何時(shí)才是底部呢？只有等到量縮之后又是量增的一天才能確認(rèn)底部，如果此 時(shí)股價(jià)已經(jīng)站在10日均線之上，就更能確定漲勢已經(jīng)開始了。 所以，基本上我們應(yīng)重視的角度是量縮之后的量增，只有量增才反應(yīng)出股票供求關(guān)系 改變，只有成交量增大才可能使該股有上升的底部動(dòng)量。 在盤局的尾段，股價(jià)走勢具有以下特征： （1）波動(dòng)幅度逐漸縮小。 （2）量縮到極點(diǎn)。 （3）量縮之后量增，突然有一天量大增，且盤出中陽線，突破股票盤局，股價(jià)站在 10日均線之上。 （4）成交持續(xù)放大，且收陽線，加上離開底價(jià)三天為原則。 （5）突破之后，均線開始轉(zhuǎn)為多頭排列。而盤整期均線疊合在一起。 4、本章結(jié)論： （1）成交量出現(xiàn)的位置決定股價(jià)的走勢，長期盤整之后出現(xiàn)連續(xù)巨量且股價(jià)小幅上 揚(yáng)的股票可以大膽介入，不能畏縮不前。 （2）高價(jià)區(qū)出現(xiàn)巨量而股價(jià)變動(dòng)不大的股票千萬不要追進(jìn)。 （3）選擇黑馬股的絕招之一是根據(jù)成交量變化，能夠大漲的股票必須有大的底部動(dòng) 力，否則不會(huì)大漲。底部動(dòng)力越大的股票，則上漲力度越強(qiáng)。 （4）成交量的圓弧底必須加以注意，當(dāng)成交量的平均線走平時(shí)要特別注意，一旦成 交開始逐步放大且股價(jià)小幅上揚(yáng)時(shí)，應(yīng)該立刻買進(jìn)。 （5）股市中獲利的關(guān)鍵在于選股，不能單看大勢賺錢。否則很容易“賺了指數(shù)虧了錢 ”。 （6）成交量是股市氣氛的溫度計(jì)，有很多股票的狂漲并不是因?yàn)榛久嬗惺裁粗卮?利多，純粹是籌碼供求關(guān)系造成的，而從成交量之巨大變化就可以測知該股股價(jià)變化的 潛力。 （7）沒有合適的機(jī)會(huì)不要進(jìn)場，股票不是天天可以做的，一年做幾次就足夠了，只 要抓幾次黑馬股就已經(jīng)肥了。 （8）量是價(jià)的先行指標(biāo)，成交量分析是技術(shù)分析及選股決策過程中最重要的分析內(nèi) 容。 （9）在上漲過程中，若成交量隨之放大，價(jià)格保持連續(xù)上漲，則上升趨勢不變。 （10） 在下跌趨勢中，成交量若有放大現(xiàn)象，表明拋壓并未減少，而價(jià)格保持下跌，則下跌形 態(tài)不變。 （11） 在上漲過程中，若成交量隨之大幅度擴(kuò)增，但價(jià)格卻并不持續(xù)上升，則表明阻力加大， 這是反轉(zhuǎn)的征兆。 （12） 在下跌趨勢中，若成交量有放大現(xiàn)象，但價(jià)格下跌趨緩，說明下方支撐力度增加，為反 彈的征兆。
第一章 洞悉成交量變化