第三章 分析平均線系統(tǒng)
第三章 分析平均線系統(tǒng) 1、 平均線的本質(zhì) 對于移動平均線進行分析是選中強勢股黑馬股的又一有效方法。移動平均線是分析價 格變動趨勢的一種方法，它主要是將一定時間內(nèi)股票的收市價加以平均，根據(jù)平均值作 出圖線。實際應(yīng)用中，常常將每日的K線圖與平均線繪以同一張圖上，這樣便于分析比較 。通過分析平均線的走勢以及平均線與K線之間的關(guān)系來決定買賣時機，或是判斷市勢方 向。 主張采用移動平均線的人士認為，每天交易中的大多數(shù)細小的波動僅僅是一個重要趨 勢中的小插曲，如果過分看重這些小波動，反而主要的趨勢及主要的股價變化會被忽視 。因此，他們認為分析股價走勢應(yīng)有更加廣闊的眼光。一般平均線取樣數(shù)有3天、7天、 10天和30天等等，甚至有長期平均線取樣時間長達250天。 技術(shù)分析者之所以能夠用移動平均線來分析價格走勢，是因為移動平均線具有以下基 本特征： （1） 趨勢的特征：平均線能夠表示出股價運動的基本趨勢。 （2） 穩(wěn)重的特征：移動平均線不會象日線那樣大起大落，而是起落相當平穩(wěn)。向上的移動平 均線常常是緩緩向上的，向下的平均線也會緩緩朝下運動，要改變平均線的運動趨勢相 當不容易。 （3） 安全的特性：通常愈長期的平均線，愈能表現(xiàn)出安全的特征，即移動平均線不會較易地 往上往下，必須等市勢明朗之后，平均線才會真正改變方向，而經(jīng)常市價最初開始回落 之時，移動平均線卻是向上的，等到市價落勢顯著時，才見移動平均線走下坡。這是移 動平均線最大的特色。越是短期的平均線，安全性愈差，愈是長期的平均線，安全性愈 好，但也因此而使得平均線反應(yīng)遲鈍。 （4） 助漲的特性：股價從平均線下方向上突破之后，平均線也開始向上方移動，可以看作是 多頭的支撐線，市價每次跌回到平均線附近時，自然會產(chǎn)生支撐力量。短期平均線向上 移動的速度較快，中長期移動平均線向上移動的速度較慢，但都表示一定期間平均持股 成本的增加，買方力量若仍然強于賣方的話，股價每次跌回平均線附近時，便是買進的 時機，這時平均線的助漲功能消失，股價才會重回平均線之下，這時可能趨勢已經(jīng)轉(zhuǎn)變 。 （5） 助跌的特性：股價從平均線上方向下突破，平均線也由此開始向下方運動，這時平均線 成為了空頭阻力線，市價每次反彈至平均線附近時，自然產(chǎn)生阻力。因此在平均線往下 運動的時候，每當股價反彈到平均線附近便是賣出時機，此時股價若再次與平均線接近 ，則有可能向上沖破均線開始新的升勢，此時平均線的助跌功能減弱。 2、 如何分析平均線系統(tǒng) 首先，平均線系統(tǒng)本身已經(jīng)反映了股價目前的運動趨勢，可以說，平均線就是股價目 前運動的趨勢線，當平均線向上運動的時候，反應(yīng)股價總的趨勢是向上的；相反，當平 均線向下傾斜的時候，說明股價正在一個下跌趨勢當中。 平均線運行的角度反應(yīng)了這個趨勢的強弱程度，越是陡峭的平均線反應(yīng)出股價運動趨 勢越是強烈，然而，平均線運行的角度是在不斷變化的，這就反映出股價運動趨勢蘊含 著變化的契機。 因此，分析平均線系統(tǒng)首先就是看它運動的方向與角度，從而判斷目前股價運動的大 趨勢及這個趨勢的強弱程度。 其次，我們要觀察不同期限的平均線的運動情況之間的關(guān)系。簡單地說，是觀察短期 、中期、長期均線之間的排列關(guān)系。這種排列關(guān)系常常被分為多頭排列、空頭排列和整 理形排列三種。 所謂多頭排列，是指均線系統(tǒng)中，短期均線在最上方，中期均線在短期均線之下，而 長期均線更在最下方，同時所有均線都正向上方運動，這種排列揭示出股價運動正處于 一個強烈的多頭趨勢中，這種趨勢還會保持一段時間?？疹^排列是指均線系統(tǒng)中短期均 線在最下方，中期均線在短期均之上，而長期均線更在中期均線之上，同時所有均線正 以一定角度向下運動，這種排列方式說明股價正處于一個下降趨勢之中。整理形態(tài)排列 是指短期、中期、長期均線都呈水平運動狀態(tài)，且相互糾纏在一起，相距非常之近，這 種排列說明股價的運動暫時失去方向，等待市場決定突破方向。 最后，我們要看目前的股價處于均系統(tǒng)之中的什么位置。一般來講，股價在均線系統(tǒng) 之上是強勢信號，股價在均線系統(tǒng)之下是弱勢信號，如果股價與均線系統(tǒng)非常接近，且 股價波動幅度很小，那么面臨的將是一個突破，以決定后市的方向。 股價與平均線偏離的程度也是很有用的一個指標。由于平均線實質(zhì)上反應(yīng)的是一段時 間以來的平均持股成本，因此股價與平均線的偏離程度可以反映出目前市場上獲利或被 套牢的投資者的情況。這個指標稱為乖離率，其主要功能是通過測算價格在波動過程中 與移動平均線的偏離百分比，從而得出股價在劇烈波動時因偏離平均持股成本太遠而可 能造成的回檔或反彈，以及價格在正常波動范圍內(nèi)移動而繼續(xù)原趨勢的可信程度，一般 來講，當股價偏離短期均線百分之十以上之后，即10日乖離率超過10％時，股價有向短 期均線靠攏的要求，以消化短期的獲利壓力或空頭回補壓力，而中期乖離率超過30％以 后，中級趨勢必須得到修整才能有進一步發(fā)展的動力。 應(yīng)用平均線的幾個基本方法： （1） 買進法則之一：移動平均線從下降轉(zhuǎn)為水平，并且向上移動，而收盤價從平均線下方向 上方移動與平均線相交，并超過平均線時，形成一個買進信號。 （2） 買進法則之二：收盤價在移動平均線上方變動，雖然出現(xiàn)回跌，但并沒有跌破平均線， 又回頭上升，這時也是一個買入信號。 （3） 收盤價曾一度跌至平均線下方，但平均線保持上升勢頭，這時也是買入信號。 （4） 收盤價在平均線上方運動，突然暴跌，距離平均線很遠，這是超賣現(xiàn)象，收盤價可能回 升，這是一個買入信號。 （5） 股價在平均線上方移動，并且呈現(xiàn)上升趨勢，離平均線越來越遠，表明近期內(nèi)買入者都 已獲利，隨后會有獲利回吐，這時是賣出信號。 （6） 平均線由向上逐漸變?yōu)樗讲⑶页氏陆第厔?，而股價從平均線上方與平均線相交之后跌 至下方，說明價格會出現(xiàn)較長時間的下跌，為賣出信號。 （7） 收盤價在平均線下方移動，反彈時沒能漲破平均線，而且平均線正趨于下降，這是賣出 信號。 （8） 股價在平均線附近徘徊，而平均線正呈明顯的下降趨勢，這時也是賣出的時機。 3、 強勢股平均線系統(tǒng)的特征 移動平均線就是趨勢線，股價在一段時間內(nèi)，沿著一定的軌道作一定方向運動，事實 上，股價經(jīng)常貼著這軌道運動，在趨勢沒有改變之前，不必賣出手中的股票。而趨勢線 越陡峭的個股，反映出強的走勢，應(yīng)該列入優(yōu)先考慮選擇之中。這類股票的均線系統(tǒng)必 須呈多頭排列方式，且每次股價回檔都在均線之上獲得支撐，而回檔也常常用橫盤的方 式來完成，股價橫盤等待均線上揚，一旦均線上升到接近股價的位置，便發(fā)揮出均線的 助漲功能，推動股價繼續(xù)上揚，這類股票必須牢牢抓住。 分析上升趨勢線的仰角是非常重要的選股分析，一旦買入自己認為的強勢股，就一定 要盯住其上升趨勢，看它是否繼續(xù)維持強勢。只要是一條已建立的上升趨勢保持未破壞 ，都表示持股是安全的，新的買入者繼續(xù)加入市場。但是，投資者必須特別加以注意的 是，當股價日K線每次觸及到趨勢線時，股價所做的反應(yīng)到底是獲得支撐還是跌破，尤其 是突破時伴著增加的成交量。 趨勢的改變，投資者應(yīng)特別加以警覺，因為那是多空力量的轉(zhuǎn)變，絕對不要忽視這種 轉(zhuǎn)變，當趨勢的改變信號甚至反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn)時，就是應(yīng)該換股的時候了。所以，投資者 一定要選擇強勢股介入，但又要避免選擇乖離率太大的個股，因為這些股票雖然勢頭很 強，但升勢過猛正需要回調(diào)整理，不如等它回調(diào)至均線附近再介入。 4、 本章結(jié)論 （1） 選股必須先分析其平均線系統(tǒng)排列情況，認清該股目前所處的趨勢 （2） 選股應(yīng)選均線系統(tǒng)多頭排列的股票，這些股呈強勢，獲利機會大增 （3） 平均線反映的是大眾平均持股成本，通過分析股價與均線之間的位置關(guān)系，可以估計目 前市場上的獲利勢壓及空頭回補意愿的強弱。 （4） 在趨勢未改變之前不應(yīng)拋出手中持股 （5） 選股務(wù)必分析短期乖離率，不宜介入乖離率太大的股票 （6） 短期均線急速上揚的股票必須注意 （7） 強勢股也應(yīng)具有強勢的平均線系統(tǒng)，往往在回檔至均附近時即獲支撐，這時正是買進的 時機。 （8） 通過分析均線系統(tǒng)可以得出一系列買賣信號，而均線系統(tǒng)本身的反應(yīng)比較慢，所以應(yīng)該 加上日K線的分析，由它們之間的位置關(guān)系來決定買賣策略
第三章 分析平均線系統(tǒng)