收益分成率的考慮
技術(shù)性資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估中的收益分成率的考慮 ftwszl 技術(shù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓,用收益現(xiàn)值法評(píng)估其價(jià)值時(shí),其受讓方在使用該技術(shù)所獲得的收益中,以多 大比率提供給轉(zhuǎn)讓方,轉(zhuǎn)讓方要多少提成,才是合理的。這是與該技術(shù)資產(chǎn)使用后能創(chuàng)造 多大收入密切相關(guān)的。某技術(shù)資產(chǎn)的價(jià)值如下式： P=[pic] 其中：K————技術(shù)資產(chǎn)分成率; Si————分成基數(shù)(銷(xiāo)售收入或銷(xiāo)售利潤(rùn)); i――――—收益期限 本文將就分成的基礎(chǔ)與分成率K的確定，編輯、思考如下，供大家討論。 一、技術(shù)分成的基礎(chǔ) 在國(guó)內(nèi)外技術(shù)轉(zhuǎn)讓實(shí)踐中，計(jì)算技術(shù)許可提成費(fèi)的基礎(chǔ)包括按產(chǎn)量、按價(jià)格、按銷(xiāo)售收 入和按利潤(rùn)等。 1．按產(chǎn)量提成。指以實(shí)施轉(zhuǎn)讓技術(shù)所生產(chǎn)產(chǎn)品的數(shù)量為基礎(chǔ)提成。 按產(chǎn)量提成的特點(diǎn)是：只憑轉(zhuǎn)讓技術(shù)所生產(chǎn)產(chǎn)品的數(shù)量付給規(guī)定的金額，這—金額不隨成 本和價(jià)格的變動(dòng)而變動(dòng)，不受通貨膨脹的影響，無(wú)論該產(chǎn)品的銷(xiāo)售狀況如何，有無(wú)利潤(rùn) ，均固定不變，所以該方法較為方便。 采用這一方式應(yīng)注意將與所轉(zhuǎn)讓技術(shù)無(wú)關(guān)的零部件、原材料或其它來(lái)源的技術(shù)所造成的 產(chǎn)量增加量，從提成費(fèi)的計(jì)算中扣除。 2．按銷(xiāo)售價(jià)格提成。在國(guó)際技術(shù)貿(mào)易實(shí)踐中，按銷(xiāo)售價(jià)格提成是較為普遍的—種方式， 任何一種商品都有多種價(jià)格，如成本價(jià)、市場(chǎng)銷(xiāo)售加、凈銷(xiāo)售價(jià)、離岸價(jià)、到岸價(jià)、零 售價(jià)、批發(fā)價(jià)等等。這些不同價(jià)格條件之間有著較大的差別，所以，按照銷(xiāo)售價(jià)格提成 時(shí)，應(yīng)約定以何種價(jià)格條件作為提成的基礎(chǔ)。在實(shí)踐中，提成基價(jià)主要有以下三種： 凈銷(xiāo)售價(jià)：凈銷(xiāo)售價(jià)是指生產(chǎn)成本加上合理的出廠利潤(rùn)，但要扣除利用許可方技術(shù)以外 的其他特定項(xiàng)目的成本和價(jià)值，以及與生產(chǎn)產(chǎn)品無(wú)關(guān)的一切費(fèi)用。 凈銷(xiāo)售價(jià)能夠比較真實(shí)地反映利用轉(zhuǎn)讓技術(shù)制造產(chǎn)品所獲得的增加值，以此為基礎(chǔ)，易 于較合理地實(shí)現(xiàn)對(duì)使用技術(shù)的價(jià)值補(bǔ)償，因此，以?xún)翡N(xiāo)售價(jià)作為提成基礎(chǔ)，已成為國(guó)際 上公認(rèn)的并被廣為采用的—種提成方式。 以?xún)翡N(xiāo)售價(jià)作為提成基礎(chǔ)，如果銷(xiāo)售價(jià)中包含了一些與技術(shù)無(wú)關(guān)的項(xiàng)目，或是包含了一 些雖與技術(shù)有關(guān)的項(xiàng)目但這些項(xiàng)目是由許可方或其它第三方所提供的，他們已經(jīng)從引進(jìn) 方所支付的費(fèi)用中取得了這些項(xiàng)目的利潤(rùn)，就要將這些項(xiàng)目的費(fèi)用或成本扣除。 實(shí)際銷(xiāo)售價(jià)：實(shí)際銷(xiāo)售價(jià)即發(fā)票價(jià)格，指產(chǎn)品在正常交易中的實(shí)際價(jià)格。由于凈銷(xiāo)售價(jià) 要扣除產(chǎn)品成本中的許多項(xiàng)目。對(duì)于這些項(xiàng)目的具體金額，許可方很難準(zhǔn)確的獲知，因 而，為避免檢查帳目計(jì)算成本等繁瑣的財(cái)務(wù)手續(xù)，許可方往往主張以實(shí)際銷(xiāo)售價(jià)作為提 成基價(jià)，這種方法中所依據(jù)的不但有利用許可方技術(shù)制造的部分產(chǎn)品，也有不屬于這部 分產(chǎn)品的價(jià)格，因此，在采用這一方式時(shí)應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品構(gòu)成情況，相應(yīng)降低提成率，或在 發(fā)票價(jià)格的基礎(chǔ)上打一定折扣，作為實(shí)際的提成基價(jià)。 市場(chǎng)公平價(jià)：市場(chǎng)公平價(jià)是以公平的市場(chǎng)價(jià)格作為基礎(chǔ)的凈銷(xiāo)售價(jià)。即在引進(jìn)方同與其 沒(méi)有特殊關(guān)系的第三方所達(dá)成的實(shí)際銷(xiāo)售價(jià)格的基礎(chǔ)上，扣除與技術(shù)無(wú)關(guān)的價(jià)格因素后 的凈銷(xiāo)售價(jià)。 3．按銷(xiāo)售收入提成。這種方法實(shí)際上是按產(chǎn)量和銷(xiāo)售價(jià)格提成的結(jié)合。在評(píng)估技術(shù)提成 費(fèi)時(shí)，所依據(jù)的往往是技術(shù)許可合同和可行性報(bào)告。作為引進(jìn)方和許可方不但希望產(chǎn)品 有利潤(rùn)，更希望有規(guī)模，而且多數(shù)情況下，只有形成規(guī)模才會(huì)產(chǎn)生較好的效益。從某種 意義上講，只有達(dá)到一定規(guī)模，按銷(xiāo)售價(jià)格提成才能有實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)。因此，在評(píng)估計(jì)算 中采用按引進(jìn)技術(shù)生產(chǎn)產(chǎn)品的銷(xiāo)售收入作為提成的基礎(chǔ)的方法較為常見(jiàn)，而且在達(dá)到規(guī) 模化生產(chǎn)后按銷(xiāo)售收入提成率與按銷(xiāo)售價(jià)格的提成率應(yīng)是一致的。 4．按利潤(rùn)提成。指按照引進(jìn)方實(shí)施技術(shù)后所產(chǎn)生的實(shí)際利潤(rùn)提取技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)。按利潤(rùn)提 成是將引進(jìn)方的利潤(rùn)與許可方的收益緊密聯(lián)系起來(lái)，無(wú)論引進(jìn)方由于消化吸收能力還是 由于市場(chǎng)原因，只要其沒(méi)有利潤(rùn)，許可方就沒(méi)收益，這種方式對(duì)引進(jìn)方十分有利。 二、提成方式 1.變動(dòng)提成。在通常情況下多采用上述固定提成率的方法。但事實(shí)上隨著技術(shù)應(yīng)用和企 業(yè)的發(fā)展，技術(shù)等因素對(duì)企業(yè)營(yíng)利的貢獻(xiàn)也在不斷變化，所要求的利益分享也應(yīng)隨之變 化。在具體評(píng)估中，可采用遞減提成來(lái)模擬這一變化。 所謂變動(dòng)提成是指在整個(gè)提成期限內(nèi)，提成率通常隨著提成基礎(chǔ)的變化或提成期限的推 移而逐漸變化，按照國(guó)際通用做法，提成率常隨提成基價(jià)或提成產(chǎn)品產(chǎn)量增加而變小， 或隨提成年限的推移而遞減如：表1.表2.所示。 表1 撮成率隨銷(xiāo)售量變化表 |凈銷(xiāo)售額 |分成率 | |＜100萬(wàn)元 |5% | |100-500萬(wàn)元 |4% | |500-1000萬(wàn)元 |3% | |＞1000萬(wàn)元 |2%以下 | 表2 提成率隨年限變化率 |提成年 |分成率 | |第1-3年 |5% | |第3-5年 |4% | |第5年以后 |3%以下 | 變動(dòng)提成這一提成方法既考慮了技術(shù)逐年老化的因素，也使因產(chǎn)品和銷(xiāo)售額增加所產(chǎn)生 的利益得到均衡。 2．最低提成。是指當(dāng)事雙方約定在一定期限內(nèi)，無(wú)論引進(jìn)方的生產(chǎn)銷(xiāo)售情況如何，是否 有盈利，均須向賣(mài)方支付一定數(shù)額的最低提成費(fèi)。其目的在于減少賣(mài)方轉(zhuǎn)讓技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn) 。 3.最高提成。是指當(dāng)事雙方約定，在一定時(shí)期內(nèi)當(dāng)提成費(fèi)達(dá)到一定金額時(shí)，即使作為提 成基礎(chǔ)的產(chǎn)量、銷(xiāo)售額或利潤(rùn)增加，提成費(fèi)也不再增加。此規(guī)定適用于市場(chǎng)前景廣闊， 產(chǎn)品銷(xiāo)售可望穩(wěn)步上升，或是市場(chǎng)的擴(kuò)大與利用賣(mài)方技術(shù)并無(wú)關(guān)系等情況。 4．入門(mén)費(fèi)加提成。該方法是一次總付與提成支付相結(jié)合的支付方式，引進(jìn)方在合同生效 后向賣(mài)方支付一筆費(fèi)用(即入門(mén)費(fèi)),作為對(duì)許可方轉(zhuǎn)讓技術(shù)所支付的直接費(fèi)用和披露技術(shù) 秘密的一種補(bǔ)償，在工廠投產(chǎn)后引進(jìn)方再按照雙方的約定支付提成費(fèi)。一般來(lái)說(shuō)，入門(mén) 費(fèi)相當(dāng)于賣(mài)方轉(zhuǎn)讓技術(shù)的直接成本。 三、提成年限 提成年限指賣(mài)方收取提成費(fèi)用的期限。該期限受技術(shù)剩余經(jīng)濟(jì)壽命制約,是由所轉(zhuǎn)讓技術(shù) 的性質(zhì)所決定的。普通技術(shù)提成年限較短，高精尖技術(shù)的提成年限較長(zhǎng)。從技術(shù)的發(fā)展 情況來(lái)看,大多數(shù)技術(shù)的更新?lián)Q代周期不超過(guò)10年，電子計(jì)算機(jī)等換代周期更短，所以， 在通常情況下，技術(shù)的提成年限以2- 10年之間,最多不超過(guò)其法律保護(hù)有效期。在技術(shù)轉(zhuǎn)讓實(shí)踐中,一般為5—8年。 另外．提成年限與提成率也有—定關(guān)系，一般來(lái)講提成率越高,提成年限越短，反之亦然 。 四、確定分成率的依據(jù) 確定技術(shù)資產(chǎn)商品化價(jià)格的國(guó)際慣例是遵循利潤(rùn)(利益)分享這一基本原則，其含義是： 賣(mài)方取得的收入應(yīng)占買(mǎi)方利潤(rùn)(利益)的一定份額。即： K=(賣(mài)方所取得的收入/買(mǎi)方所獲利潤(rùn))×100% 這里賣(mài)方所得收入即為技術(shù)商品之價(jià)格(P) 所以 P＝K×M 式中:M為買(mǎi)方應(yīng)用該技術(shù)所獲的利潤(rùn)(利益)。 K為分成率 分成率分成的對(duì)象可以是銷(xiāo)售利潤(rùn)，也可以是銷(xiāo)售收入，因而就有了兩個(gè)分成率的取值 ，但實(shí)際上，由于銷(xiāo)售收入和銷(xiāo)售利潤(rùn)有內(nèi)在的聯(lián)系可以根據(jù)銷(xiāo)售利潤(rùn)分成率推出銷(xiāo)售 收入分成率，反之亦然,即： 技本商品價(jià)格＝銷(xiāo)售收人×銷(xiāo)售收入分成率 ＝銷(xiāo)售利潤(rùn)×銷(xiāo)售利潤(rùn)分成率 因而 銷(xiāo)售收入分成率＝銷(xiāo)售利潤(rùn)分成率×銷(xiāo)售利潤(rùn)率 銷(xiāo)售利潤(rùn)分成率＝銷(xiāo)售收入分成率／銷(xiāo)售利潤(rùn)率 五、確定分成率 利潤(rùn)分成率的確定是以技術(shù)資產(chǎn)帶來(lái)追加利潤(rùn)在利潤(rùn)總額中所占份額為基礎(chǔ)的。 1.分析被評(píng)估資產(chǎn)獲得追加利潤(rùn)因素。根據(jù)這個(gè)對(duì)被評(píng)估資產(chǎn)的貢獻(xiàn)因素的分析，估算 評(píng)估有效期各年度產(chǎn)生的追加利潤(rùn)之和并與資產(chǎn)收益(利潤(rùn))總額比較，求出利潤(rùn)分成率 。這種方法關(guān)鍵是科學(xué)分析技術(shù)資產(chǎn)投入可帶來(lái)之凈追加利潤(rùn)，因而要求委托評(píng)估者提 供被評(píng)估資產(chǎn)的有關(guān)經(jīng)濟(jì)分析的資料。具體分析步驟如下: 對(duì)技術(shù)資產(chǎn)獲得追加利潤(rùn)因素進(jìn)行分析。如：1)質(zhì)量提高，銷(xiāo)售額增長(zhǎng)；2)消耗降低． 成本減少；3)功能改進(jìn)，壟斷地位增強(qiáng)。 測(cè)算技術(shù)資產(chǎn)壽命期內(nèi)各年度的利潤(rùn)總額和追加利潤(rùn)。 計(jì)算利潤(rùn)分成率： 利潤(rùn)分成率=[∑各年度追加利潤(rùn)現(xiàn)值/ ∑各年度利潤(rùn)現(xiàn)值]×100% 例：企業(yè)轉(zhuǎn)讓彩電顯像管新技術(shù)．購(gòu)買(mǎi)方用于改造原生產(chǎn)線，經(jīng)分析測(cè)算壽命期間各年 度分別可帶來(lái)追加利潤(rùn)100萬(wàn)元、120萬(wàn)元、90萬(wàn)元、70萬(wàn)元，分別占當(dāng)年利潤(rùn)總額的40 ％、30％、20％、15％，試評(píng)估技術(shù)資產(chǎn)的利潤(rùn)分成率。 各年度利潤(rùn)總額現(xiàn)值之和(折現(xiàn)率為10％)為： 100÷40％十120÷30％÷(1十10％)十90÷20％ ÷(1十10％)2十70÷15％÷[1十10％)3 ＝250十363.6十371.9十350.6＝1336.1萬(wàn)元 追加利潤(rùn)現(xiàn)值之和為； 100十120÷(1十10％)十90÷(1十10％)2十70 ÷(1十10％)3 ＝l00十109十74.4十52.6＝336萬(wàn)元 技術(shù)資產(chǎn)利潤(rùn)分成率＝(336/1336.1)×100％＝25％ 2．約當(dāng)投資法。技術(shù)資產(chǎn)產(chǎn)生的效益往往與其他資產(chǎn)的貢獻(xiàn)分不開(kāi)，對(duì)技術(shù)資產(chǎn)的投資 可以采取在成本的基礎(chǔ)上附加相應(yīng)的成本利潤(rùn)率，折合成約當(dāng)投資的方法，按技術(shù)資產(chǎn) 的折合約當(dāng)投資與購(gòu)買(mǎi)方投入的資產(chǎn)約當(dāng)投資的比例確定利潤(rùn)分成率，其公式為： 技術(shù)資產(chǎn)利潤(rùn)分成率 =技術(shù)資產(chǎn)約當(dāng)投資量/（購(gòu)買(mǎi)方約當(dāng)投資量+技術(shù)資產(chǎn)約當(dāng)投資量） 技術(shù)資產(chǎn)約當(dāng)投資量=技術(shù)資產(chǎn)重置成本×(1+技術(shù)資產(chǎn)成本利潤(rùn)率) 購(gòu)買(mǎi)方約當(dāng)投資量=購(gòu)買(mǎi)方投入的總資產(chǎn)的重置成本×(1+成本利潤(rùn)率) 例：某單位以某項(xiàng)電器生產(chǎn)新技術(shù)向某企業(yè)投資．已知該技術(shù)開(kāi)發(fā)重置成本為200萬(wàn)元， 成本利潤(rùn)率為200%，企業(yè)準(zhǔn)備投入6000萬(wàn)元，資金成本利潤(rùn)率為10％，求該技術(shù)分成率 。 該技術(shù)約當(dāng)投資額＝200×(1十200％)＝600萬(wàn)元 企業(yè)約當(dāng)投資額＝6000×(1十l0％)＝6600萬(wàn)元 該技術(shù)利潤(rùn)分成率＝600／(600十6600)＝8.3％ 3.在具體評(píng)估業(yè)務(wù)中，由于技術(shù)資產(chǎn)的追加利潤(rùn)和技術(shù)資產(chǎn)的約當(dāng)投資量的求取都很難 直接得到，所以確定利潤(rùn)分成率多采用國(guó)際慣例及統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，經(jīng)專(zhuān)家評(píng)估來(lái)確定。 國(guó)內(nèi)外技術(shù)轉(zhuǎn)讓中確定利潤(rùn)分成率的依據(jù)主要有以下幾種：如“三分說(shuō)”和“四分說(shuō)”等。 三分說(shuō)：認(rèn)為企業(yè)所獲利潤(rùn)是資金，營(yíng)業(yè)能力，技術(shù)這三個(gè)因素的綜合結(jié)果，技術(shù)所獲 利益應(yīng)考慮技術(shù)本身狀況和企業(yè)狀況來(lái)決定，一般應(yīng)占總利益的1／3左右。 四分說(shuō)：認(rèn)為企業(yè)所獲利潤(rùn)是由資金，組織，勞動(dòng)和技術(shù)這四個(gè)因素的綜合成果，因而 技術(shù)所獲利益應(yīng)占總利益25％左右，并根據(jù)具體情況進(jìn)行修正。 國(guó)際慣例：聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織在對(duì)印度等發(fā)展中國(guó)家引進(jìn)技術(shù)的價(jià)格進(jìn)行分析后，認(rèn) 為利潤(rùn)分成率在16％一27％較為合理。綜合國(guó)際上其它一些國(guó)家的情況，一般認(rèn)為利潤(rùn) 分成率在15％一30％較為合理。 在具體業(yè)務(wù)中，引進(jìn)方的銷(xiāo)售利潤(rùn)是較難確定的因素，因?yàn)榧夹g(shù)轉(zhuǎn)讓是一項(xiàng)連續(xù)性的業(yè) 務(wù)，在實(shí)施技術(shù)的過(guò)程中，由于各種條件或因素的影響，引進(jìn)方所能獲得的利潤(rùn)是不確 定的，當(dāng)事雙方不可能在交易前進(jìn)行精確計(jì)算。另外，在實(shí)際交易過(guò)程中，出于保守商 業(yè)秘密或少支出使用費(fèi)的考慮，引進(jìn)方一般不愿意提供利潤(rùn)數(shù)或允許對(duì)方查帳，即使同 意許可方檢查，由于對(duì)利潤(rùn)的解釋不一也難以查到確切的引進(jìn)方利潤(rùn)，所以，對(duì)引進(jìn)方 實(shí)施技術(shù)所獲利潤(rùn)只能大致估算，難免會(huì)出現(xiàn)偏差。一般以引進(jìn)方的銷(xiāo)售收人為基數(shù)， 雙方商定一個(gè)銷(xiāo)售收入分成率來(lái)計(jì)算技術(shù)轉(zhuǎn)讓價(jià)格。 對(duì)這一指標(biāo)，國(guó)際技術(shù)貿(mào)易及國(guó)內(nèi)技術(shù)轉(zhuǎn)讓實(shí)務(wù)中，已有一些經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)和慣例。如： 根據(jù)1975年國(guó)際許可證工作者協(xié)會(huì)日本分會(huì)的研究成果，美國(guó)各個(gè)行業(yè)最普遍的分成率 為凈銷(xiāo)售價(jià)的5％，其中化學(xué)工業(yè)2％一5％，石油化工小于1％，木材加工業(yè)4％一5％， 光學(xué)電子產(chǎn)品5％．汽車(chē)工業(yè)小于5％。德國(guó)則為電器工業(yè)0.5%- 5%，機(jī)械制造業(yè)0.33％一10.7％，化學(xué)工業(yè)2％一10％。 各國(guó)技術(shù)貿(mào)易的專(zhuān)利慣例使用費(fèi)率為： 美國(guó)： 機(jī)電領(lǐng)域?yàn)?％一5％ 化學(xué)領(lǐng)域?yàn)?％一8％ 無(wú)線電通訊為2%一3％ 聯(lián)邦德國(guó)： 電氣領(lǐng)域0.5％一4％ 機(jī)械器具領(lǐng)域0.33％一10％ 制藥業(yè)為2％一10％ 化學(xué)領(lǐng)域2％一5％ 日本： 機(jī)床業(yè)0.5％一3％ 電纜業(yè)0.5％一5％ 制藥業(yè)2％一5％ 金屬工業(yè)1％一4.4% 精密機(jī)械0.33％一10％ 制藥業(yè)為2％一10％ 聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議對(duì)各國(guó)技術(shù)貿(mào)易合同提成率作了大量調(diào)查統(tǒng)計(jì)，認(rèn)為提成率一般 在產(chǎn)品凈銷(xiāo)售價(jià)的0.5％一10％之間，絕大多數(shù)控制在2％一6％提成。其中，石油化學(xué)工 業(yè)0.5％一2%，日用消費(fèi)工業(yè)1％一2．5％，機(jī)械制造工業(yè)1.5％一3％，化學(xué)工業(yè)2％一3 .5％，制藥工業(yè)2.5％一4％，電器工業(yè)3％一4.5％，精密電子工業(yè)4％一5.5%，汽車(chē)工業(yè) 4.5％一則，光學(xué)和電子產(chǎn)品7％一10％。 而我國(guó)技術(shù)引進(jìn)實(shí)踐中，如以?xún)翡N(xiāo)售價(jià)為提成基礎(chǔ)，提...
收益分成率的考慮