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投資評(píng)分分析系統(tǒng) 　　　　　 第二部分：投資評(píng)估分析工具包 本《投資評(píng)估分析工具包》是投資評(píng)分分析系統(tǒng)的第二個(gè)組成部分，該部分由八個(gè)分析工 具組成。所有的工具是針對(duì)“評(píng)分問卷表”和“預(yù)可研報(bào)告”以及“可行性研究分析報(bào)告”中 所反映的關(guān)鍵數(shù)據(jù)和因素而設(shè)計(jì)。目的是為了對(duì)擬投資項(xiàng)目的評(píng)估判斷提供一個(gè)集中全 面的結(jié)論分析平臺(tái)。 分析工具１、2 1．因素分布圖 根據(jù)《投資問卷評(píng)分表》算出各大項(xiàng)因素的得分與該項(xiàng)滿分的百分比,使用雷達(dá)圖分析各節(jié) 因素的得分分布情況，從而直觀地展現(xiàn)擬投資項(xiàng)目在面對(duì)評(píng)分表十一個(gè)項(xiàng)目因素分析后 ，在整體上獲支持的程度 ２．結(jié)論分布表 結(jié)論分布表是對(duì)因素分布圖的補(bǔ)充，某些因素雖然根據(jù)《投資問卷評(píng)分表》得出的評(píng)分低 于警戒分，但基于某些特別利好因素或其他論據(jù)，判斷者做出支持的結(jié)論。從結(jié)論分布 表可以縱覽各個(gè)因素的結(jié)論。 請(qǐng)?jiān)诮Y(jié)論分布表填入你對(duì)《投資項(xiàng)目問卷評(píng)分表》各大項(xiàng)因素的判斷結(jié)論，當(dāng)?shù)梅峙c結(jié)論 一致時(shí)用“(”標(biāo)出 ，當(dāng)?shù)梅峙c結(jié)論不一致時(shí)用 “(”標(biāo)出，目的是直觀的反映你的判斷結(jié)論分布。 工具1. 因素分布圖 工具2. 結(jié)論分布表 | |支持 |中性 |不支持 | |政治及社會(huì)環(huán)境 | | | | |經(jīng)濟(jì)及法規(guī)政策環(huán)境 | | | | |行業(yè)分析 | | | | |產(chǎn)品及市場(chǎng)營(yíng)銷分析 | | | | |投資時(shí)機(jī) | | | | |技術(shù)及創(chuàng)新 | | | | |投資成本 | | | | |財(cái)務(wù)分析 | | | | |第三方的認(rèn)同程度 | | | | |管理能力 | | | | |法律分析 | | | | 分析工具３ 未來十年市場(chǎng)預(yù)測(cè) 根據(jù)《預(yù)可研報(bào)告》或《可行性研究分析報(bào)告》的數(shù)據(jù),做出合理生意模型的假設(shè),計(jì)算未來 十年的市場(chǎng)銷售情況，用圖表的形式直觀的顯示市場(chǎng)增長(zhǎng)的潛力和市場(chǎng)的空間。 例如 假設(shè)市場(chǎng)以每年15%速度增長(zhǎng)，得出未來的市場(chǎng)銷售預(yù)測(cè)。 分析工具４ 未來十年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè) 根據(jù)《預(yù)可研分析報(bào)告》或《可行性研究分析報(bào)告》得出有關(guān)十年市場(chǎng)銷售預(yù)測(cè), 以及產(chǎn)品成本結(jié)構(gòu)的數(shù)據(jù)，作出各種合理的假設(shè), 做出該項(xiàng)投資的財(cái)務(wù)模型，推出未來十年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，投資者可以根據(jù)這些財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)判斷 分析擬投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益。 [pic] 分析工具５ 投資回收期預(yù)測(cè) 在考慮到資金的時(shí)間價(jià)值和項(xiàng)目資金的配合問題，有必要把每年回收投資金額單列出來 分析，以便清楚反映投資回收的周期。根據(jù)《預(yù)可研分析報(bào)告》或《可行性研究分析報(bào)告》 的數(shù)據(jù)，推算出投資回收期。 [pic] 分析工具６ 投資回報(bào)敏感度分析 根據(jù)《投資問卷評(píng)分表》內(nèi)的問題以及《預(yù)可研分析報(bào)告》或《可行性研究分析報(bào)告》的分析 研究，選出五個(gè)對(duì)投資回報(bào)影響最大的因素進(jìn)行量化分析，算出每個(gè)因素的變化對(duì)投資 回報(bào)的影響。并用圖表顯示出來?？梢詤⒖家韵碌膱D形方式。 分析工具７ 請(qǐng)根據(jù)《投資問卷評(píng)分表》和可研報(bào)告的中的問題，作SWOT分析。 S (優(yōu)勢(shì)) W(劣勢(shì)) O(機(jī)會(huì)) T（威脅） 在作優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)分析請(qǐng)考慮以下因素： a. 生產(chǎn)流程（process） b. 管理能力 c．市場(chǎng)拓展和細(xì)分定位 d．R&D等能力 e．背景與產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn) f．智力資源和無形資產(chǎn)潛力 g．土地資源和地域 h．設(shè)備和生產(chǎn)資料 I．財(cái)務(wù)(Cash flow) 　 　在做機(jī)會(huì)和威脅分析時(shí)請(qǐng)考慮以下因素 a.市場(chǎng)環(huán)境　　　　　　　　　　　 b．同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或發(fā)展?fàn)顩r　　　　　　　　　　　　 c．產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟狀況　 d．勞動(dòng)力市場(chǎng)　　　　　　　　　 　　　e．金融市場(chǎng)　　　　　　　　　　　 f. 匯率 g. 環(huán)保限制 h. 經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段 i. 政府相關(guān)政策（稅收，地方保護(hù)） j．自然環(huán)境因素 分析工具８ 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理 為了提高項(xiàng)目的成功率，必須有效地管理項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。所謂風(fēng)險(xiǎn)是在項(xiàng)目進(jìn)行過程中遇 到的某種限制和不確定性因素的組合。如果要將項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)減到最低，一方面可以消除 遇到的限制，另一方面是發(fā)現(xiàn)和減低不確定性。 有效的風(fēng)險(xiǎn)管理 風(fēng)險(xiǎn)管理建議分為兩個(gè)階段： 1. 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 2. 風(fēng)險(xiǎn)控制 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 從風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)率和影響力來分類，風(fēng)險(xiǎn)因素可分為四類： 高 發(fā)生的機(jī)率 小狗 老虎 低 小貓 短吻鱷魚 風(fēng)險(xiǎn)的影響 大 老虎類——出現(xiàn)的機(jī)率高，影響力大的風(fēng)險(xiǎn)因素，這類風(fēng)險(xiǎn)因素必須盡快排除。 短吻鱷魚類——出現(xiàn)的機(jī)率低，但影響力大的風(fēng)險(xiǎn)因素，這類風(fēng)險(xiǎn)因素必須做好防范的準(zhǔn) 備。 小狗類——出現(xiàn)的機(jī)率高，影響力小的風(fēng)險(xiǎn)因素，這類風(fēng)險(xiǎn)因素只需要一點(diǎn)點(diǎn)的行動(dòng)就能 消除它的危害。 小貓類——出現(xiàn)的機(jī)率低，影響力小的風(fēng)險(xiǎn)因素， 參考《投資問卷評(píng)分表》中的問題，列出項(xiàng)目可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)因素。并按以上的分類歸類 。對(duì)老虎類的風(fēng)險(xiǎn)因素，提出排除的方法，對(duì)短吻鱷魚類，制定緊急應(yīng)變計(jì)劃。 例如： | |老虎類 |短吻鱷魚類 |小狗類 |小貓類 | |1．地方政府干預(yù) | | x | | | |2. 同行價(jià)格戰(zhàn) | x | | | | |3．個(gè)別工人罷工 | | | | x | |4．個(gè)別員工的離職 | | | x | | 分險(xiǎn)分析要考慮的因素可參考以下因素: 1. 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng); 2. 市場(chǎng)變化; 3. 產(chǎn)品(質(zhì)量、成本、階段等)； 4. 經(jīng)營(yíng)策略（保守/激進(jìn)）； 5. R&D資金投入方向及金額的控制； 6. 質(zhì)量保障與控制； 7. 資源限制； 8. 存貨周轉(zhuǎn)； 9. 投資規(guī)模不當(dāng)； 10. 資訊科技的變化； 11. 管理能力的缺乏； 12. 投資后內(nèi)部人事整合的布局，公眾的影響； 13. 現(xiàn)金流的規(guī)模； 14. 利率與匯率的波動(dòng)； 15. 自然環(huán)境因素（如大規(guī)模自然災(zāi)害）； ----------------------- [pic] [pic] [pic] 風(fēng)險(xiǎn)管理 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 鎖定 不確定因素 分析風(fēng)險(xiǎn) 排列風(fēng)險(xiǎn)高低 風(fēng)險(xiǎn)控制 緩和分險(xiǎn) 緊急計(jì)劃 衡量和控制
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