銀行融資的基本概念
銀行融資的基本概念 企業(yè)要通過銀行達到資金融通，當然首先要了解中央銀行貨幣政策，如中央 銀行緊縮銀根，企業(yè)的銀行融資規(guī)模必然受商業(yè)銀行資金供應的制約；反之，大環(huán) 境寬松，融資就會相對容易。企業(yè)還要；了解銀行信貸的基本知識和銀行制定的金 融政策和規(guī)章制度，做到知己知彼，才能事半功倍，達到資金融通的目的，既 有利于銀行資金的流動，產(chǎn)生經(jīng)濟效益，又能為企業(yè)帶來更大的投入產(chǎn)出。本章 主要介紹商業(yè)銀行的基礎理論，以及我國銀行信貸資金運作的規(guī)律以及銀行融資 的基本概念、原則、程序等內(nèi)容，這些內(nèi)容對于我們學習銀行融資實務是必要的。 第一節(jié) 商業(yè)銀行在金融市場的作用 一 間接融資與直接融資相互關系 商業(yè)銀行是經(jīng)營資金貨幣的企業(yè)，它通過貨幣資本的借貸和其他方式的資金 調(diào)劑，充分發(fā)揮資金效用。當企業(yè)資金出現(xiàn)盈余或者缺口時，雙方通過金融機構(gòu) 作為信用媒介，實現(xiàn)資金的融通調(diào)劑，即資金盈余方先將資金存入商業(yè)銀行，然 后由商業(yè)銀行將所吸收的資金貸放給急需資金的企業(yè)在一定時間、條件下使用， 這種融資方式稱之為間接融資。與間接融資相對應的即是直接融資，直接融資是 資金盈余方與資金需求方在資本市場（資金屬于借貸使用時間在一年以上的中長 期資金）或者貨幣市場（又名資金市場，資金屬于借貸使用時間在一年以內(nèi)的短 期資金）上通過資金需求方發(fā)行某種債務憑證的方式協(xié)商并最終完成資金的調(diào)劑 借貸。證券市場就是典型的直接融資市場。無論是間接融資還是直接融資，從宏 觀上都隸屬于金融市場，人們可以依據(jù)不同的交易對象、市場地域、性質(zhì)，把金 融市場細化為一系列市場，例如外匯市場、黃金市場、證券市場、拆借市場、貼 現(xiàn)市場、國庫券市場等等。 間接融資表現(xiàn)為借貸關系，商業(yè)銀行是資金的貸出方，公司企業(yè)尤其是中小 企業(yè)是資金需求方，雙方通過簽定一系列具有法律效應的文件來完成資金的融通 與轉(zhuǎn)讓，這種經(jīng)營方式屬于貸出方和借入方之間延期付款的交易方法，表現(xiàn)為一 種特別的法律契約關系。貨幣作為一種特殊商品，貸出方即出讓方并非是無償?shù)?讓渡，他只是暫時的讓渡，他出售的只是資金的使用權，并非資金的所有權，借 入方即受讓方是資金的實際使用者，他購入的是資金使用權，要支付資金使用的 成本即利息，作為對資金出讓方的補償，這一過程是以時差的存在為前提，時差 短則幾天、幾個月，長則可達幾年或幾十年，這種借貸關系是維系交易的紐帶。 間接融資與直接融資的關系是辨證的，兩者互以對方的存在為前提，沒有間 接融資也就無所謂直接融資，在經(jīng)濟發(fā)達國家，這兩者的比例大約各占一半，甚 至直接融資的比重更大些。21世紀的中國金融市場，融資方式必將發(fā)生根本變化。 企業(yè)通過證券化融資可以更直接的面向整個金融市場，包括國際金融市場，傳統(tǒng) 的商業(yè)銀行存貸款融資也一定會在新的金融體制下出現(xiàn)創(chuàng)新面貌。但間接融資仍 占絕對比重，這與我國證券市場起步發(fā)展相對較慢有直接關系，也與我國企業(yè)數(shù) 十年來資金運作必須經(jīng)商業(yè)銀行管理控制有密切關系，送是絕對有必要的，即我 國現(xiàn)階段還是以間接融資為主，但要大力發(fā)展直接融資，促進我國證券市場的健 康有序發(fā)展。 二 商業(yè)銀行在國民經(jīng)濟中的地位 商業(yè)銀行是具備現(xiàn)代股份制企業(yè)的全部基本特征，它是唯一可以經(jīng)營貨幣存款的特殊企 業(yè)，具有信用創(chuàng)造能力，對國民經(jīng)濟具有舉足輕重的影響。長期以來，商業(yè)銀行繼承了 傳統(tǒng)計劃體制下的壟斷優(yōu)勢，長期對商業(yè)營銷管理不重視，往往坐等客戶上門，無足夠 的激勵機制去發(fā)現(xiàn)、管理風險。而現(xiàn)代商業(yè)銀行的經(jīng)營理念是以經(jīng)濟效益最大化為最終 經(jīng)營目標，以市場和客戶為中心的營銷理念與以產(chǎn)品為中心的的營銷觀念這兩種截然不 同的經(jīng)濟價值觀發(fā)生激烈碰撞。尤其是我國加入世界貿(mào)易組織后，國際金融組織進入中 國的現(xiàn)代商業(yè)銀行以信息技術與網(wǎng)絡技術為先導的銀行再造發(fā)展模式無疑將進一步催化 我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)化與變革。 1市場利率 利率是用百分比表示的一定時期利息與本金的比率。這是調(diào)節(jié)商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績的關鍵 。政治經(jīng)濟學原理告訴我們，利息是資金使用的價格，或者叫成本，是生產(chǎn)利潤的一部 分，利率的波動區(qū)間在市場平均利潤率和零之間。 眾所周知，我國目前利率市場化的進程還是一個較為漫長的過程，商業(yè)銀行存貸款利率 均是由中央銀行統(tǒng)一制定，就貸款利率而言，商業(yè)銀行雖然可以在中央銀行規(guī)定的利率 基礎上適當浮動，但幅度較窄，大多數(shù)銀行還是習慣于按統(tǒng)一規(guī)定辦事，根據(jù)資金借貸 方的資信度高低來充分調(diào)節(jié)利率水平還難以普及，因此，被認為資信度相對較差的中小 企業(yè)往往很難通過銀行來滿足自己的資金需求，出于同樣原因，他們在資本市場上欲通 過直接融資方式籌資也是難以實現(xiàn)，當然，證券市場的創(chuàng)業(yè)板市場即所謂的二板市場是 改變這一現(xiàn)象的有力措施之一，但這市場畢竟是面對科技型、高成長的中小企業(yè)的風險 投資，所占比例不會很大。大多數(shù)企業(yè)還是對銀行有著較強的依賴性，或者說，企業(yè)的 銀行融資仍是他們生產(chǎn)經(jīng)營得以正常運轉(zhuǎn)并產(chǎn)生利潤的重要前提，這一現(xiàn)象在一個相當 長時間內(nèi)是不會改變的。只是依賴銀行的程度會逐步遞減。其籌資渠道更為多樣化。 利率有單利和復利之分。 （1）單利計算方式： I＝P×R×D （13-1） I為利息額，P為本金，R為利率，D為期限。 例如：某人到銀行存款人民幣1000元，存款期限為1年，年利率為2.25％，到期可得存款 利息： 1000元×2.25%×1=22.5元 根據(jù)1999年中央銀行對境內(nèi)外居民存款利息征收20％的所得稅規(guī)定，扣除22.5元的所得 稅4.5元，實得18元利息。 （2）復利計算方式： 復利是指銀行在一定的時期內(nèi)按照本金計算利息以后，將所計利息扣除所得稅后加入到 本金中再重新計算利息的方法。這一方法的關鍵是設定計息期限，只要到此期限就將所 得利息計入本金，顯然，計息期限越長，其復利效應就越弱，就越接近與單利，計息期 限越短，利息的遞增效應越強，即債務人的負擔也就越重。其計算公式為： A＝P（1＋R）n （13-2） A為本利之和，P為本金，R為利率，n為年限 例如：某商業(yè)銀行向某企業(yè)發(fā)放一筆中長期貸款，貸款額100000元，年利率4％，采用復 利計息，基期計息期為1年，貸款期限為3年。 100000元×（1＋4％）3=112486.4元 3年到期本金利息共計112486.4元，即3年利息共計12486.4元。如果銀行放貸的其它條件 不變，就計息時間改為半年計息一次，則： 100000元×（1＋2％）6=112616.24元 兩種不同的計息時間，產(chǎn)生出差額：112616.24元-112486.4元＝129.84元 隨著計息時間的進一步縮短，采用復利方式計算的利息就越多。如果采用單利計息，3年 利息為：100000元×4％×3＝12000元。由此可見，復利是一個非常重要的概念，它體現(xiàn)了 貨幣的時間價值，在現(xiàn)代重要的工程項目投資資金借貸中，無論是商業(yè)銀行還是公司企 業(yè)，都是必須要認真考慮的因素。 2 商業(yè)銀行信貸資金運作與金融體制改革 隨著我國加入世界貿(mào)易組織，商業(yè)銀行將步入一個更為動蕩的全球金融市場，世界經(jīng)濟 信息與我國經(jīng)濟息息相關，金融風險全面擴大，商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及融資對象都呈 多元化趨勢發(fā)展，能否有效抵御各種風險將成為商業(yè)銀行生存和發(fā)展的決定性因素，盡 快使我們的資本充足率和核心資本充足率達到《巴塞爾協(xié)議》對銀行業(yè)監(jiān)管的規(guī)定是當務 之急。所謂《巴塞爾協(xié)議》是1987年12月國際清算銀行在瑞士巴塞爾召開了一次會議，會 議最終通過的關于統(tǒng)一國際銀行業(yè)資本充足比例的國際監(jiān)管條例的文件。其中要求商業(yè) 銀行的資本充足率達到8％，核心資本充足率4％。目前，我國商業(yè)銀行及國有獨資銀行 能達到這一標準的還不是太多。 我們商業(yè)銀行中目前普遍還沒有產(chǎn)業(yè)分析部門，無法對貸款對象進行汰劣選優(yōu)的篩選， 因此一旦發(fā)生壞賬、呆賬，商業(yè)銀行的常見思路往往就是縮小信貸規(guī)模，消極地接受教 訓，以完成上級領導強制規(guī)定的每年降低若干百分比呆賬率要求。 求。 目前銀行普遍采用資產(chǎn)抵押的方式進行資金貸放，這是防范降低金融風險的有效措施。 而實際上作為信貸發(fā)放與否的依據(jù)除了有形、可用資產(chǎn)，還可考慮企業(yè)的歷史信貸記錄 和擴張潛力。新興的高科技企業(yè)和中小企業(yè)他們的可抵押資產(chǎn)，如房地產(chǎn)、有價證券相 對較少，在缺少其他融資方式情況下，如過分強調(diào)資產(chǎn)抵押保險系數(shù)較大的信貸方式， 就會導致具有擴張潛力的高科技企業(yè)要么痛失發(fā)展良機，要么被迫轉(zhuǎn)向境外或民間非正 式的風險更大的融資渠道。中小企業(yè)融資難，實質(zhì)是擔保難，他們的動產(chǎn)資源潛力還很 大，如企業(yè)手中都有不少原材料、半成品、成品庫存等，這些資源都可作為質(zhì)押物。我 國目前已頒布《關于鼓勵和促進中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》的法律性文件，各省市都 有中小企業(yè)信用再擔保機構(gòu)。上海銀行等商業(yè)銀行、擔保公司以及征信機構(gòu)為此也逐步 共同開展以小企業(yè)經(jīng)營者個人信用為基礎的企業(yè)信用擔保貸款業(yè)務，以解決小企業(yè)因抵 押物不足、信用度不夠而發(fā)生企業(yè)融資難問題。加上民間資本、創(chuàng)業(yè)板市場，融資渠道 再也不是非商業(yè)銀行這華山一條路不可。這種跨所有制、跨行業(yè)、多層次的融資體系對 傳統(tǒng)的勞動密集型企業(yè)，新興企業(yè)具有極其重要的意義。 眾所周知，我國商業(yè)銀行行業(yè)還存在著事實上的壟斷，這在很大程度上具有行政控制的 特征，這由傳統(tǒng)金融體制性質(zhì)決定。這種經(jīng)濟現(xiàn)象或者更確切地說經(jīng)濟體制的嬗變需要 一個較長的時間，這也使我們商業(yè)銀行籌集的巨額資金投向經(jīng)濟生產(chǎn)領域并不完全是一 種市場行為。"奉命貸款"、"人情貸?quot;等現(xiàn)象仍有所存在，中央銀行制定的存貸款利 率仍是必須嚴格遵循的標準，有的信貸資金的運轉(zhuǎn)仍是屬于貼著"信貸"標簽的資金配給 制，這種借貸形式的配給制仍然對國有獨資商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務產(chǎn)生影響。個別地方政府 默許縱容下屬企業(yè)故意逃避商業(yè)銀行巨額債務現(xiàn)象也時有發(fā)生。隨著中國市場的進一步 開放，國際金融資本必然會爭搶國內(nèi)市場，我國金融體制的改革，金融市場的開放是沒 有任何退路的。 第二節(jié) 銀行融資原則 從商業(yè)銀行角度看，銀行融資即融出資金，自然是對需要資金的企業(yè)發(fā)放各類貸款，它 是借貸關系的被動方。而從企業(yè)角度看，銀行融資即融入資金，是向銀行申請借入所需 資金，它是借貸關系的主動方。雙方的立足點不同，其銀行融資的原則自然也不一樣。 銀行融資與企業(yè)融資是有區(qū)別的，銀行融資只是企業(yè)融資中的一部分，企業(yè)融資還包括 商業(yè)融資、證券融資、財政融資、國際融資以及企業(yè)內(nèi)部融資等，企業(yè)內(nèi)部融資是指企 業(yè)通過挖潛改造、剝離企業(yè)不良資產(chǎn)、內(nèi)部員工籌資等多種不依靠外部的方式，但這些 內(nèi)部不屬本文范疇。 一 商業(yè)銀行信貸原則 《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第四條規(guī)定：商業(yè)銀行以效益性、安全性、流動性為經(jīng)營 原則，實行自主經(jīng)營，自擔風險，自負盈虧，自我約束。商業(yè)銀行信貸資金，無疑是應 追求利潤最大化，即在確保銀行資金安全的前提下，將盈利擴大到最大限度，或者說， 在經(jīng)營利潤確定的前提下，盡可能地將風險減至最低程度。在資金安全性、流動性和盈 利性三者之間尋求一種均衡應該是商業(yè)銀行資金運作的最高境界，盡管實際很難達到這 樣一種理論上的完美，但這并不影響我們將這理論作為商業(yè)銀行的資金運作原則。 1 安全性 商業(yè)銀行是經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè)，它面臨著比一般工商企業(yè)更大的風險，其風險主要表 現(xiàn)為信用風險、投資風險以及市場利率風險等方面。 信用風險是指銀行發(fā)放的各類貸款到期以后無法收回，銀行將其歸入逾期貸款，逾期貸 款與到期正常還貸相對應。逾期貸款一般表示企業(yè)借款合同約定到期未歸還的貸款，這 里不包括借款合同到期經(jīng)銀行同意延期（展期）的貸款。在到期未還的貸款中，還包括 呆滯貸款和呆賬貸款。 呆滯貸款是指逾期貸款超過銀行規(guī)定年限后仍未歸還的貸款，或雖未逾期以及逾期未滿 銀行規(guī)定年限，但企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營確已停頓、項目停建的貸款。 呆賬貸款是指企業(yè)借款人依法破產(chǎn)、按照法定程序處置全部破產(chǎn)財產(chǎn)后，銀行確認已經(jīng) 無法收回的貸款，或經(jīng)國務院專案批準待核銷的貸款。 根據(jù)中央銀行《貸款風險分類指導原則》，銀行貸款按風險程度劃分為五類：正常、關注 、次級、可疑以及損失。如貸款逾期超過一定時間，如31- 180天，那一般就應將該筆貸款定為"關注"；逾期181-360天，則定為"次級"；逾期361- 720天，則定為"可疑"；721天以上，則全部歸入"損失"。這種劃分，既有利于銀行依據(jù) 各類情況分別"對癥下藥"，摸清銀行家底，降低壞賬率，也提醒借款企業(yè)早作準備，制 定相應對策，以免到時措手不及。 對銀行而言，這五類風險程度依次遞增。凡歸?quot;關注"，至少說明該貸款具有潛在的 歸還疑問，如任其發(fā)展，"小洞不補...
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