銀行融資的基本概念
銀行融資的基本概念 企業(yè)要通過(guò)銀行達(dá)到資金融通，當(dāng)然首先要了解中央銀行貨幣政策，如中央 銀行緊縮銀根，企業(yè)的銀行融資規(guī)模必然受商業(yè)銀行資金供應(yīng)的制約；反之，大環(huán) 境寬松，融資就會(huì)相對(duì)容易。企業(yè)還要；了解銀行信貸的基本知識(shí)和銀行制定的金 融政策和規(guī)章制度，做到知己知彼，才能事半功倍，達(dá)到資金融通的目的，既 有利于銀行資金的流動(dòng)，產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益，又能為企業(yè)帶來(lái)更大的投入產(chǎn)出。本章 主要介紹商業(yè)銀行的基礎(chǔ)理論，以及我國(guó)銀行信貸資金運(yùn)作的規(guī)律以及銀行融資 的基本概念、原則、程序等內(nèi)容，這些內(nèi)容對(duì)于我們學(xué)習(xí)銀行融資實(shí)務(wù)是必要的。 第一節(jié) 商業(yè)銀行在金融市場(chǎng)的作用 一 間接融資與直接融資相互關(guān)系 商業(yè)銀行是經(jīng)營(yíng)資金貨幣的企業(yè)，它通過(guò)貨幣資本的借貸和其他方式的資金 調(diào)劑，充分發(fā)揮資金效用。當(dāng)企業(yè)資金出現(xiàn)盈余或者缺口時(shí)，雙方通過(guò)金融機(jī)構(gòu) 作為信用媒介，實(shí)現(xiàn)資金的融通調(diào)劑，即資金盈余方先將資金存入商業(yè)銀行，然 后由商業(yè)銀行將所吸收的資金貸放給急需資金的企業(yè)在一定時(shí)間、條件下使用， 這種融資方式稱之為間接融資。與間接融資相對(duì)應(yīng)的即是直接融資，直接融資是 資金盈余方與資金需求方在資本市場(chǎng)（資金屬于借貸使用時(shí)間在一年以上的中長(zhǎng) 期資金）或者貨幣市場(chǎng)（又名資金市場(chǎng)，資金屬于借貸使用時(shí)間在一年以內(nèi)的短 期資金）上通過(guò)資金需求方發(fā)行某種債務(wù)憑證的方式協(xié)商并最終完成資金的調(diào)劑 借貸。證券市場(chǎng)就是典型的直接融資市場(chǎng)。無(wú)論是間接融資還是直接融資，從宏 觀上都隸屬于金融市場(chǎng)，人們可以依據(jù)不同的交易對(duì)象、市場(chǎng)地域、性質(zhì)，把金 融市場(chǎng)細(xì)化為一系列市場(chǎng)，例如外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、拆借市場(chǎng)、貼 現(xiàn)市場(chǎng)、國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)等等。 間接融資表現(xiàn)為借貸關(guān)系，商業(yè)銀行是資金的貸出方，公司企業(yè)尤其是中小 企業(yè)是資金需求方，雙方通過(guò)簽定一系列具有法律效應(yīng)的文件來(lái)完成資金的融通 與轉(zhuǎn)讓，這種經(jīng)營(yíng)方式屬于貸出方和借入方之間延期付款的交易方法，表現(xiàn)為一 種特別的法律契約關(guān)系。貨幣作為一種特殊商品，貸出方即出讓方并非是無(wú)償?shù)?讓渡，他只是暫時(shí)的讓渡，他出售的只是資金的使用權(quán)，并非資金的所有權(quán)，借 入方即受讓方是資金的實(shí)際使用者，他購(gòu)入的是資金使用權(quán)，要支付資金使用的 成本即利息，作為對(duì)資金出讓方的補(bǔ)償，這一過(guò)程是以時(shí)差的存在為前提，時(shí)差 短則幾天、幾個(gè)月，長(zhǎng)則可達(dá)幾年或幾十年，這種借貸關(guān)系是維系交易的紐帶。 間接融資與直接融資的關(guān)系是辨證的，兩者互以對(duì)方的存在為前提，沒(méi)有間 接融資也就無(wú)所謂直接融資，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家，這兩者的比例大約各占一半，甚 至直接融資的比重更大些。21世紀(jì)的中國(guó)金融市場(chǎng)，融資方式必將發(fā)生根本變化。 企業(yè)通過(guò)證券化融資可以更直接的面向整個(gè)金融市場(chǎng)，包括國(guó)際金融市場(chǎng)，傳統(tǒng) 的商業(yè)銀行存貸款融資也一定會(huì)在新的金融體制下出現(xiàn)創(chuàng)新面貌。但間接融資仍 占絕對(duì)比重，這與我國(guó)證券市場(chǎng)起步發(fā)展相對(duì)較慢有直接關(guān)系，也與我國(guó)企業(yè)數(shù) 十年來(lái)資金運(yùn)作必須經(jīng)商業(yè)銀行管理控制有密切關(guān)系，送是絕對(duì)有必要的，即我 國(guó)現(xiàn)階段還是以間接融資為主，但要大力發(fā)展直接融資，促進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)的健 康有序發(fā)展。 二 商業(yè)銀行在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位 商業(yè)銀行是具備現(xiàn)代股份制企業(yè)的全部基本特征，它是唯一可以經(jīng)營(yíng)貨幣存款的特殊企 業(yè)，具有信用創(chuàng)造能力，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)具有舉足輕重的影響。長(zhǎng)期以來(lái)，商業(yè)銀行繼承了 傳統(tǒng)計(jì)劃體制下的壟斷優(yōu)勢(shì)，長(zhǎng)期對(duì)商業(yè)營(yíng)銷管理不重視，往往坐等客戶上門(mén)，無(wú)足夠 的激勵(lì)機(jī)制去發(fā)現(xiàn)、管理風(fēng)險(xiǎn)。而現(xiàn)代商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)理念是以經(jīng)濟(jì)效益最大化為最終 經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，以市場(chǎng)和客戶為中心的營(yíng)銷理念與以產(chǎn)品為中心的的營(yíng)銷觀念這兩種截然不 同的經(jīng)濟(jì)價(jià)值觀發(fā)生激烈碰撞。尤其是我國(guó)加入世界貿(mào)易組織后，國(guó)際金融組織進(jìn)入中 國(guó)的現(xiàn)代商業(yè)銀行以信息技術(shù)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為先導(dǎo)的銀行再造發(fā)展模式無(wú)疑將進(jìn)一步催化 我國(guó)商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)化與變革。 1市場(chǎng)利率 利率是用百分比表示的一定時(shí)期利息與本金的比率。這是調(diào)節(jié)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的關(guān)鍵 。政治經(jīng)濟(jì)學(xué)原理告訴我們，利息是資金使用的價(jià)格，或者叫成本，是生產(chǎn)利潤(rùn)的一部 分，利率的波動(dòng)區(qū)間在市場(chǎng)平均利潤(rùn)率和零之間。 眾所周知，我國(guó)目前利率市場(chǎng)化的進(jìn)程還是一個(gè)較為漫長(zhǎng)的過(guò)程，商業(yè)銀行存貸款利率 均是由中央銀行統(tǒng)一制定，就貸款利率而言，商業(yè)銀行雖然可以在中央銀行規(guī)定的利率 基礎(chǔ)上適當(dāng)浮動(dòng)，但幅度較窄，大多數(shù)銀行還是習(xí)慣于按統(tǒng)一規(guī)定辦事，根據(jù)資金借貸 方的資信度高低來(lái)充分調(diào)節(jié)利率水平還難以普及，因此，被認(rèn)為資信度相對(duì)較差的中小 企業(yè)往往很難通過(guò)銀行來(lái)滿足自己的資金需求，出于同樣原因，他們?cè)谫Y本市場(chǎng)上欲通 過(guò)直接融資方式籌資也是難以實(shí)現(xiàn)，當(dāng)然，證券市場(chǎng)的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)即所謂的二板市場(chǎng)是 改變這一現(xiàn)象的有力措施之一，但這市場(chǎng)畢竟是面對(duì)科技型、高成長(zhǎng)的中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn) 投資，所占比例不會(huì)很大。大多數(shù)企業(yè)還是對(duì)銀行有著較強(qiáng)的依賴性，或者說(shuō)，企業(yè)的 銀行融資仍是他們生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)得以正常運(yùn)轉(zhuǎn)并產(chǎn)生利潤(rùn)的重要前提，這一現(xiàn)象在一個(gè)相當(dāng) 長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)是不會(huì)改變的。只是依賴銀行的程度會(huì)逐步遞減。其籌資渠道更為多樣化。 利率有單利和復(fù)利之分。 （1）單利計(jì)算方式： I＝P×R×D （13-1） I為利息額，P為本金，R為利率，D為期限。 例如：某人到銀行存款人民幣1000元，存款期限為1年，年利率為2.25％，到期可得存款 利息： 1000元×2.25%×1=22.5元 根據(jù)1999年中央銀行對(duì)境內(nèi)外居民存款利息征收20％的所得稅規(guī)定，扣除22.5元的所得 稅4.5元，實(shí)得18元利息。 （2）復(fù)利計(jì)算方式： 復(fù)利是指銀行在一定的時(shí)期內(nèi)按照本金計(jì)算利息以后，將所計(jì)利息扣除所得稅后加入到 本金中再重新計(jì)算利息的方法。這一方法的關(guān)鍵是設(shè)定計(jì)息期限，只要到此期限就將所 得利息計(jì)入本金，顯然，計(jì)息期限越長(zhǎng)，其復(fù)利效應(yīng)就越弱，就越接近與單利，計(jì)息期 限越短，利息的遞增效應(yīng)越強(qiáng)，即債務(wù)人的負(fù)擔(dān)也就越重。其計(jì)算公式為： A＝P（1＋R）n （13-2） A為本利之和，P為本金，R為利率，n為年限 例如：某商業(yè)銀行向某企業(yè)發(fā)放一筆中長(zhǎng)期貸款，貸款額100000元，年利率4％，采用復(fù) 利計(jì)息，基期計(jì)息期為1年，貸款期限為3年。 100000元×（1＋4％）3=112486.4元 3年到期本金利息共計(jì)112486.4元，即3年利息共計(jì)12486.4元。如果銀行放貸的其它條件 不變，就計(jì)息時(shí)間改為半年計(jì)息一次，則： 100000元×（1＋2％）6=112616.24元 兩種不同的計(jì)息時(shí)間，產(chǎn)生出差額：112616.24元-112486.4元＝129.84元 隨著計(jì)息時(shí)間的進(jìn)一步縮短，采用復(fù)利方式計(jì)算的利息就越多。如果采用單利計(jì)息，3年 利息為：100000元×4％×3＝12000元。由此可見(jiàn)，復(fù)利是一個(gè)非常重要的概念，它體現(xiàn)了 貨幣的時(shí)間價(jià)值，在現(xiàn)代重要的工程項(xiàng)目投資資金借貸中，無(wú)論是商業(yè)銀行還是公司企 業(yè)，都是必須要認(rèn)真考慮的因素。 2 商業(yè)銀行信貸資金運(yùn)作與金融體制改革 隨著我國(guó)加入世界貿(mào)易組織，商業(yè)銀行將步入一個(gè)更為動(dòng)蕩的全球金融市場(chǎng)，世界經(jīng)濟(jì) 信息與我國(guó)經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)，金融風(fēng)險(xiǎn)全面擴(kuò)大，商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及融資對(duì)象都呈 多元化趨勢(shì)發(fā)展，能否有效抵御各種風(fēng)險(xiǎn)將成為商業(yè)銀行生存和發(fā)展的決定性因素，盡 快使我們的資本充足率和核心資本充足率達(dá)到《巴塞爾協(xié)議》對(duì)銀行業(yè)監(jiān)管的規(guī)定是當(dāng)務(wù) 之急。所謂《巴塞爾協(xié)議》是1987年12月國(guó)際清算銀行在瑞士巴塞爾召開(kāi)了一次會(huì)議，會(huì) 議最終通過(guò)的關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行業(yè)資本充足比例的國(guó)際監(jiān)管條例的文件。其中要求商業(yè) 銀行的資本充足率達(dá)到8％，核心資本充足率4％。目前，我國(guó)商業(yè)銀行及國(guó)有獨(dú)資銀行 能達(dá)到這一標(biāo)準(zhǔn)的還不是太多。 我們商業(yè)銀行中目前普遍還沒(méi)有產(chǎn)業(yè)分析部門(mén)，無(wú)法對(duì)貸款對(duì)象進(jìn)行汰劣選優(yōu)的篩選， 因此一旦發(fā)生壞賬、呆賬，商業(yè)銀行的常見(jiàn)思路往往就是縮小信貸規(guī)模，消極地接受教 訓(xùn)，以完成上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)強(qiáng)制規(guī)定的每年降低若干百分比呆賬率要求。 求。 目前銀行普遍采用資產(chǎn)抵押的方式進(jìn)行資金貸放，這是防范降低金融風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。 而實(shí)際上作為信貸發(fā)放與否的依據(jù)除了有形、可用資產(chǎn)，還可考慮企業(yè)的歷史信貸記錄 和擴(kuò)張潛力。新興的高科技企業(yè)和中小企業(yè)他們的可抵押資產(chǎn)，如房地產(chǎn)、有價(jià)證券相 對(duì)較少，在缺少其他融資方式情況下，如過(guò)分強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)抵押保險(xiǎn)系數(shù)較大的信貸方式， 就會(huì)導(dǎo)致具有擴(kuò)張潛力的高科技企業(yè)要么痛失發(fā)展良機(jī)，要么被迫轉(zhuǎn)向境外或民間非正 式的風(fēng)險(xiǎn)更大的融資渠道。中小企業(yè)融資難，實(shí)質(zhì)是擔(dān)保難，他們的動(dòng)產(chǎn)資源潛力還很 大，如企業(yè)手中都有不少原材料、半成品、成品庫(kù)存等，這些資源都可作為質(zhì)押物。我 國(guó)目前已頒布《關(guān)于鼓勵(lì)和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見(jiàn)》的法律性文件，各省市都 有中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)。上海銀行等商業(yè)銀行、擔(dān)保公司以及征信機(jī)構(gòu)為此也逐步 共同開(kāi)展以小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者個(gè)人信用為基礎(chǔ)的企業(yè)信用擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)，以解決小企業(yè)因抵 押物不足、信用度不夠而發(fā)生企業(yè)融資難問(wèn)題。加上民間資本、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，融資渠道 再也不是非商業(yè)銀行這華山一條路不可。這種跨所有制、跨行業(yè)、多層次的融資體系對(duì) 傳統(tǒng)的勞動(dòng)密集型企業(yè)，新興企業(yè)具有極其重要的意義。 眾所周知，我國(guó)商業(yè)銀行行業(yè)還存在著事實(shí)上的壟斷，這在很大程度上具有行政控制的 特征，這由傳統(tǒng)金融體制性質(zhì)決定。這種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象或者更確切地說(shuō)經(jīng)濟(jì)體制的嬗變需要 一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)間，這也使我們商業(yè)銀行籌集的巨額資金投向經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)領(lǐng)域并不完全是一 種市場(chǎng)行為。"奉命貸款"、"人情貸?quot;等現(xiàn)象仍有所存在，中央銀行制定的存貸款利 率仍是必須嚴(yán)格遵循的標(biāo)準(zhǔn)，有的信貸資金的運(yùn)轉(zhuǎn)仍是屬于貼著"信貸"標(biāo)簽的資金配給 制，這種借貸形式的配給制仍然對(duì)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響。個(gè)別地方政府 默許縱容下屬企業(yè)故意逃避商業(yè)銀行巨額債務(wù)現(xiàn)象也時(shí)有發(fā)生。隨著中國(guó)市場(chǎng)的進(jìn)一步 開(kāi)放，國(guó)際金融資本必然會(huì)爭(zhēng)搶國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，我國(guó)金融體制的改革，金融市場(chǎng)的開(kāi)放是沒(méi) 有任何退路的。 第二節(jié) 銀行融資原則 從商業(yè)銀行角度看，銀行融資即融出資金，自然是對(duì)需要資金的企業(yè)發(fā)放各類貸款，它 是借貸關(guān)系的被動(dòng)方。而從企業(yè)角度看，銀行融資即融入資金，是向銀行申請(qǐng)借入所需 資金，它是借貸關(guān)系的主動(dòng)方。雙方的立足點(diǎn)不同，其銀行融資的原則自然也不一樣。 銀行融資與企業(yè)融資是有區(qū)別的，銀行融資只是企業(yè)融資中的一部分，企業(yè)融資還包括 商業(yè)融資、證券融資、財(cái)政融資、國(guó)際融資以及企業(yè)內(nèi)部融資等，企業(yè)內(nèi)部融資是指企 業(yè)通過(guò)挖潛改造、剝離企業(yè)不良資產(chǎn)、內(nèi)部員工籌資等多種不依靠外部的方式，但這些 內(nèi)部不屬本文范疇。 一 商業(yè)銀行信貸原則 《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》第四條規(guī)定：商業(yè)銀行以效益性、安全性、流動(dòng)性為經(jīng)營(yíng) 原則，實(shí)行自主經(jīng)營(yíng)，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自負(fù)盈虧，自我約束。商業(yè)銀行信貸資金，無(wú)疑是應(yīng) 追求利潤(rùn)最大化，即在確保銀行資金安全的前提下，將盈利擴(kuò)大到最大限度，或者說(shuō)， 在經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)確定的前提下，盡可能地將風(fēng)險(xiǎn)減至最低程度。在資金安全性、流動(dòng)性和盈 利性三者之間尋求一種均衡應(yīng)該是商業(yè)銀行資金運(yùn)作的最高境界，盡管實(shí)際很難達(dá)到這 樣一種理論上的完美，但這并不影響我們將這理論作為商業(yè)銀行的資金運(yùn)作原則。 1 安全性 商業(yè)銀行是經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊企業(yè)，它面臨著比一般工商企業(yè)更大的風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)主要表 現(xiàn)為信用風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)以及市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)等方面。 信用風(fēng)險(xiǎn)是指銀行發(fā)放的各類貸款到期以后無(wú)法收回，銀行將其歸入逾期貸款，逾期貸 款與到期正常還貸相對(duì)應(yīng)。逾期貸款一般表示企業(yè)借款合同約定到期未歸還的貸款，這 里不包括借款合同到期經(jīng)銀行同意延期（展期）的貸款。在到期未還的貸款中，還包括 呆滯貸款和呆賬貸款。 呆滯貸款是指逾期貸款超過(guò)銀行規(guī)定年限后仍未歸還的貸款，或雖未逾期以及逾期未滿 銀行規(guī)定年限，但企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)確已停頓、項(xiàng)目停建的貸款。 呆賬貸款是指企業(yè)借款人依法破產(chǎn)、按照法定程序處置全部破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)后，銀行確認(rèn)已經(jīng) 無(wú)法收回的貸款，或經(jīng)國(guó)務(wù)院專案批準(zhǔn)待核銷的貸款。 根據(jù)中央銀行《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指導(dǎo)原則》，銀行貸款按風(fēng)險(xiǎn)程度劃分為五類：正常、關(guān)注 、次級(jí)、可疑以及損失。如貸款逾期超過(guò)一定時(shí)間，如31- 180天，那一般就應(yīng)將該筆貸款定為"關(guān)注"；逾期181-360天，則定為"次級(jí)"；逾期361- 720天，則定為"可疑"；721天以上，則全部歸入"損失"。這種劃分，既有利于銀行依據(jù) 各類情況分別"對(duì)癥下藥"，摸清銀行家底，降低壞賬率，也提醒借款企業(yè)早作準(zhǔn)備，制 定相應(yīng)對(duì)策，以免到時(shí)措手不及。 對(duì)銀行而言，這五類風(fēng)險(xiǎn)程度依次遞增。凡歸?quot;關(guān)注"，至少說(shuō)明該貸款具有潛在的 歸還疑問(wèn)，如任其發(fā)展，"小洞不補(bǔ)...
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