企業(yè)效績評價(jià)指標(biāo)解釋
企業(yè)效績評價(jià)指標(biāo)解釋 根據(jù)《企業(yè)效績評價(jià)操作細(xì)則》的規(guī)定，企業(yè)效績評價(jià)指標(biāo)體系由基本指標(biāo)、修正指標(biāo) 、評議指標(biāo)三層次共28項(xiàng)指標(biāo)構(gòu)成?，F(xiàn)將各項(xiàng)指標(biāo)的內(nèi)涵解釋如下： 　　一、基本指標(biāo)基本指標(biāo)是評價(jià)企業(yè)效績的主要計(jì)量指標(biāo)，是整個(gè)評價(jià)指標(biāo)體系的核 心?；局笜?biāo)由凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、資本積累率等8項(xiàng)計(jì)量指標(biāo) 構(gòu)成。 　　（一）凈資產(chǎn)收益率 1.基本概念凈資產(chǎn)收益率是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的凈利潤同平均凈資產(chǎn)的比率。凈資 產(chǎn)收益率充分體現(xiàn)了投資者投入企業(yè)的自有資本獲取凈收益的能力，突出反映了投資與 報(bào)酬的關(guān)系，是評價(jià)企業(yè)資本經(jīng)營效益的核心指標(biāo)。 　　2.計(jì)算公式凈資產(chǎn)收益率＝（凈利潤／平均凈資產(chǎn)）×100％ 　　3.內(nèi)容解釋 （1）凈利潤是指企業(yè)未作任何分配前的稅后利潤，受各種政策等其他人為因素影響 較少，能夠比較客觀、綜合地反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，準(zhǔn)確體現(xiàn)投資者投入資本的獲利能 力。數(shù)據(jù)取值于企業(yè)年度會(huì)計(jì)報(bào)表（下同）的《利潤及利潤分配表》。 　　（2）平均凈資產(chǎn)是企業(yè)年初所有者權(quán)益同年末所有者權(quán)益的平均數(shù)，平均凈資產(chǎn)＝ （所有者權(quán)益年初數(shù)＋所有者權(quán)益年末數(shù)）／2.凈資產(chǎn)包括實(shí)收資本、資本公積、盈余 公積和未分配利潤。數(shù)據(jù)取值于《資產(chǎn)負(fù)債表》。 　　4.指標(biāo)說明 （1）凈資產(chǎn)收益率是評價(jià)企業(yè)自有資本及其積累獲取報(bào)酬水平的最具綜合性與代表 性的指標(biāo)，充分反映了企業(yè)資本運(yùn)營的綜合效益。該指標(biāo)通用性強(qiáng)，適應(yīng)范圍廣，不受 行業(yè)局限，是國際上企業(yè)綜合評價(jià)中使用率非常高的一個(gè)指標(biāo)。 　?。?）通過對該指標(biāo)的綜合對比分析，可以看出企業(yè)獲利能力在同行業(yè)中所處的地位 ，以及與同類企業(yè)的差異水平。 　?。?）一般認(rèn)為，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強(qiáng)，運(yùn)營 效益越好，對企業(yè)投資人、債權(quán)人的利益保證程度越高。 　?。ǘ┛傎Y產(chǎn)報(bào)酬率 1.基本概念總資產(chǎn)報(bào)酬率是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)獲得的報(bào)酬總額與平均資產(chǎn)總額的比 率?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率表示企業(yè)包括凈資產(chǎn)和負(fù)債在內(nèi)的全部資產(chǎn)的總體獲利能力，是評價(jià) 企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營效益的重要指標(biāo)。 　　2.計(jì)算公式總資產(chǎn)報(bào)酬率＝（息稅前利潤總額／平均資產(chǎn)總額）×100％ 　　3.內(nèi)容解釋 （1）息稅前利潤總額是指企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的利潤總額與利息支出的合計(jì)數(shù)，息稅前利 潤＝利潤總額＋實(shí)際利息支出。利潤總額是指企業(yè)實(shí)現(xiàn)的全部利潤，包括企業(yè)當(dāng)年?duì)I業(yè) 利潤、投資收益、補(bǔ)貼收入、營業(yè)外收支凈額等項(xiàng)內(nèi)容，如為虧損，以“－”號表示。利 息支出是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中實(shí)際支出的借款利息、債券利息等。數(shù)據(jù)取值于《利潤 及利潤分配表》和《基本情況表》。 　?。?）平均資產(chǎn)總額是指企業(yè)資產(chǎn)總額年初數(shù)與年末數(shù)的平均值，平均資產(chǎn)總額＝（ 資產(chǎn)總額年初數(shù)＋資產(chǎn)總額年末數(shù)）／2.數(shù)據(jù)取值于《資產(chǎn)負(fù)債表》。 　　4.指標(biāo)說明 （1）總資產(chǎn)報(bào)酬率表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平，全面反映了企業(yè)的獲利能力 和投入產(chǎn)出狀況。通過對該指標(biāo)的深入分析，可以增強(qiáng)各方面對企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營狀況的關(guān) 注，促進(jìn)企業(yè)提高單位資產(chǎn)的收益水平。 　?。?）一般情況下，企業(yè)可據(jù)此指標(biāo)與市場資本利率進(jìn)行比較，如果該指標(biāo)大于市場 利率，則表明企業(yè)可以充分利用財(cái)務(wù)杠桿，進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營，獲取盡可能多的收益。 　?。?）該指標(biāo)越高，表明企業(yè)投入產(chǎn)出的水平越好，企業(yè)的全部資產(chǎn)的總體運(yùn)營效益 越高。 　?。ㄈ┛傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 1.基本概念總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時(shí)期主營業(yè)務(wù)收入凈額同平均資產(chǎn)總額的比 值?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)。 　　2.計(jì)算公式總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）＝主營業(yè)務(wù)收入凈額／平均資產(chǎn)總額 3.內(nèi)容解釋 （1）主營業(yè)務(wù)收入凈額是指企業(yè)當(dāng)期銷售產(chǎn)品、商品、提供勞務(wù)等主要經(jīng)營活動(dòng)所 取得的收入減去折扣與折讓后的數(shù)額。數(shù)據(jù)取值于《利潤及利潤分配表》。 　（2）平均資產(chǎn)總額同上。 　　4.指標(biāo)說明 （1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是考察企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營效率的一項(xiàng)重要指標(biāo)，體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營期間 全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出周而復(fù)始的流轉(zhuǎn)速度，反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效 率。由于該指標(biāo)是一個(gè)包容性較強(qiáng)的綜合指標(biāo)，因此，從因素分析的角度來看，它要受 到流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)的影響。 　　（2）該指標(biāo)通過當(dāng)年已實(shí)現(xiàn)的營業(yè)價(jià)值與全部資產(chǎn)進(jìn)行比較，反映出企業(yè)一定時(shí)期 的實(shí)際產(chǎn)出質(zhì)量以及對每單位資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的價(jià)值補(bǔ)償。 　?。?）通過該指標(biāo)的對比分析，不但能夠反映出企業(yè)本年度及以前年度總資產(chǎn)的運(yùn)營 效率及其變化，而且能發(fā)現(xiàn)企業(yè)與同類企業(yè)在資產(chǎn)利用上存在的差距，促進(jìn)企業(yè)挖掘潛 力、積極創(chuàng)收、提高產(chǎn)品市場占有率、提高資產(chǎn)利用效率。 ?。?）一般情況下，該指標(biāo)數(shù)值越高，周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)利用效率越高。 ?。ㄋ模┝鲃?dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 1.基本概念流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時(shí)期主營業(yè)務(wù)收入凈額同平均流動(dòng)資產(chǎn)總 額的比值。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是評價(jià)企業(yè)資產(chǎn)利用效率的另一主要指標(biāo)。 　 2.計(jì)算公式流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）＝主營業(yè)務(wù)收入凈額／平均流動(dòng)資產(chǎn)總額 3.內(nèi)容解釋 （1）主營業(yè)務(wù)收入凈額同上。 ?。?）平均流動(dòng)資產(chǎn)總額是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)總額的年初數(shù)與年末數(shù)的平均值，平均流動(dòng) 資產(chǎn)總額＝（流動(dòng)資產(chǎn)年初數(shù)十流動(dòng)資產(chǎn)年末數(shù)）／2.數(shù)值取值于《資產(chǎn)負(fù)債表》。 　 4.指標(biāo)說明 （1）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，是從企業(yè)全部資產(chǎn)中流動(dòng)性 最強(qiáng)的流動(dòng)資產(chǎn)角度對企業(yè)資產(chǎn)的利用效率進(jìn)行分析，以進(jìn)一步揭示影響企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量 的主要因素。 　?。?）該指標(biāo)將主營業(yè)務(wù)收入凈額與企業(yè)資產(chǎn)中最具活力的流動(dòng)資產(chǎn)相比較，既能反 映企業(yè)一定時(shí)期流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和使用效率，又能進(jìn)一步體現(xiàn)每單位流動(dòng)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn) 價(jià)值補(bǔ)償?shù)母吲c低，以及補(bǔ)償速度的快與慢。 　?。?）要實(shí)現(xiàn)該指標(biāo)的良性變動(dòng)，應(yīng)以主營業(yè)務(wù)收入增幅高于流動(dòng)資產(chǎn)增幅作保證。 在企業(yè)內(nèi)部，通過對該指標(biāo)的分析對比，一方面可以促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理，充分有效 地利用其流動(dòng)資產(chǎn)，如降低成本、調(diào)動(dòng)暫時(shí)閑置的貨幣資金用于短期投資創(chuàng)造收益等； 另一方面也可以促進(jìn)企業(yè)采取措施擴(kuò)大銷售，提高流動(dòng)資產(chǎn)的綜合使用效率。 　?。?）一般情況下，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，利用越好。在較 快的周轉(zhuǎn)速度下，流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)相對節(jié)約，其意義相當(dāng)于流動(dòng)資產(chǎn)投入的擴(kuò)大，在某種程 度上增強(qiáng)了企業(yè)的盈利能力；而周轉(zhuǎn)速度慢，則需補(bǔ)充流動(dòng)資金參加周轉(zhuǎn)，形成資金浪 費(fèi)，降低企業(yè)盈利能力。 　?。ㄎ澹┵Y產(chǎn)負(fù)債率 1.基本概念資產(chǎn)負(fù)債率是指企業(yè)一定時(shí)期負(fù)債總額同資產(chǎn)總額的比率。資產(chǎn)負(fù)債率 表示企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是通過負(fù)債籌集的，該指標(biāo)是評價(jià)企業(yè)負(fù)債水平和償債能力的 綜合指標(biāo)。 　　2.計(jì)算公式資產(chǎn)負(fù)債率＝（負(fù)債總額／資產(chǎn)總額）×100％ 　　3.內(nèi)容解釋 （1）負(fù)債總額是指企業(yè)流動(dòng)負(fù)債、長期負(fù)債和遞延稅款貸項(xiàng)的總和。少數(shù)股東權(quán)益 不在負(fù)債總額中體現(xiàn)。數(shù)值取值于《資產(chǎn)負(fù)債表》。 　?。?）資產(chǎn)總額是指企業(yè)擁有各項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值的總和。數(shù)值取值于《資產(chǎn)負(fù)債表》。 　　4.指標(biāo)說明 （1）資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)負(fù)債水平及風(fēng)險(xiǎn)程度的重要判斷標(biāo)準(zhǔn)。該指標(biāo)不論對企 業(yè)投資人還是企業(yè)債權(quán)人都十分重要，適度的資產(chǎn)負(fù)債率既能表明企業(yè)投資人、債權(quán)人 的投資風(fēng)險(xiǎn)較小，又能表明企業(yè)經(jīng)營安全、穩(wěn)健、有效，具有較強(qiáng)的籌資能力。 　?。?）資產(chǎn)負(fù)債率是國際公認(rèn)的衡量企業(yè)債務(wù)償還能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)，比較 保守的經(jīng)驗(yàn)判斷一般為不高于50％，國際上一般認(rèn)為60％比較好。如果單純從償債能力 角度分析，越低越好。 　?。?）在企業(yè)管理實(shí)踐中，難以簡單用資產(chǎn)負(fù)債率的高或低來判斷負(fù)債狀況的優(yōu)劣， 因?yàn)檫^高的負(fù)債率表明企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)太大，過低的負(fù)債率則表明企業(yè)對財(cái)務(wù)杠桿利用不 夠。所以，實(shí)際分析時(shí)，應(yīng)結(jié)合國家總體經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)發(fā)展趨勢、企業(yè)所處競爭環(huán)境 等具體條件進(jìn)行客觀判定。 　?。┮勋@利息倍數(shù) 1.基本概念已獲利息倍數(shù)是企業(yè)一定時(shí)期息稅前利潤總額與利息支出的比值。已獲 利息倍數(shù)充分反映了企業(yè)收益對償付債務(wù)利息的保障程度和企業(yè)的債務(wù)償還能力。 　　2.計(jì)算公式已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤總額／利息支出 3.內(nèi)容解釋 （1）息稅前利潤總額同上。 　（2）利息支出同上。 　 4.指標(biāo)說明 （1）已獲利息倍數(shù)指標(biāo)反映了當(dāng)期企業(yè)收益是所需支付的債務(wù)利息的多少倍，從償債資 金來源角度考察企業(yè)債務(wù)利息的償還能力。如果已獲利息倍數(shù)適當(dāng)，則表明企業(yè)償付債 務(wù)利息的風(fēng)險(xiǎn)較小。國外一般選擇計(jì)算企業(yè)5年的已獲利息倍數(shù)，以充分說明企業(yè)穩(wěn)定償 付利息的能力。 （2）因企業(yè)所處的行業(yè)不同，已獲利息倍數(shù)有不同的標(biāo)準(zhǔn)界限，國際上公認(rèn)的已獲利息 倍數(shù)為3.一般情況下，該指標(biāo)如大于1，則表明企業(yè)負(fù)債經(jīng)營能夠賺取比資金成本更高的 利潤，但這僅表明企業(yè)能維持經(jīng)營，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠；如小于1，則表明企業(yè)無力賺取大于資 金成本的利潤，企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大。 ?。?）該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的債務(wù)償還越有保證；相反，則表明企業(yè)沒有足夠資金來 源償還債務(wù)利息，企業(yè)償債能力低下。 　（七）銷售（營業(yè)）增長率 1.基本概念銷售（營業(yè)）增長率是指企業(yè)本年主營業(yè)務(wù)收入增長額同上年主營業(yè)務(wù) 收入總額的比率。銷售（營業(yè)）增長率表示與上年相比，企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的增減變動(dòng) 情況，是評價(jià)企業(yè)成長狀況和發(fā)展能力的重要指標(biāo)。 　　2.計(jì)算公式銷售（營業(yè)）增長率＝（本年主營業(yè)務(wù)收入增長額／上年主營業(yè)務(wù)收入 總額）×100％ 　　3.內(nèi)容解釋 （1）本年主營業(yè)務(wù)收入增長額是企業(yè)本年主營業(yè)務(wù)收入總額與上年主營業(yè)務(wù)收入總 額的差額，本年主營業(yè)務(wù)收入增長額＝本年主營業(yè)務(wù)收入總額－上年主營業(yè)務(wù)收入總額 。如本年主營業(yè)務(wù)收入總額低于上年，本年主營業(yè)務(wù)收入增長額用“－”表示。數(shù)據(jù)取值 于《利潤及利潤分配表》。 　?。?）上年主營業(yè)務(wù)收入總額指企業(yè)上年全年的主營業(yè)務(wù)收入總額。數(shù)據(jù)取值于《利 潤及利潤分配表》。 　　 4.指標(biāo)說明 （1）銷售（營業(yè)）增長率是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預(yù)測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展 趨勢的重要標(biāo)志。不斷增加的主營業(yè)務(wù)收入，是企業(yè)生存的基礎(chǔ)和發(fā)展的條件。 　 （2）該指標(biāo)若大于0，表示企業(yè)本年的主營業(yè)務(wù)收入有所增長，指標(biāo)值越高，表明增長 速度越快，企業(yè)市場前景越好；若該指標(biāo)小于0，則說明產(chǎn)品或服務(wù)不適銷對路、質(zhì)次價(jià) 高，或是在售后服務(wù)等方面存在問題，市場份額萎縮。 　（3）該指標(biāo)在實(shí)際操作時(shí)，應(yīng)結(jié)合企業(yè)歷年的主營業(yè)務(wù)收入水平、企業(yè)市場占有情況 、行業(yè)未來發(fā)展及其他影響企業(yè)發(fā)展的潛在因素進(jìn)行前瞻性預(yù)測，或者結(jié)合企業(yè)前三年 的銷售（營業(yè)）增長率做出趨勢性分析判斷。 ?。ò耍┵Y本積累率 1.基本概念資本積累率是指企業(yè)本年所有者權(quán)益增長額同年初所有者權(quán)益的比率。 資本積累率表示企業(yè)當(dāng)年資本的積累能力，是評價(jià)企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)。 　2.計(jì)算公式資本積累率＝（本年所有者權(quán)益增長額／年初所有者權(quán)益）×100％ 　3.內(nèi)容解釋 （1）本年所有者權(quán)益增長額是指企業(yè)本年所有者權(quán)益與上年所有者權(quán)益的差額，本 年所有者權(quán)益增長額＝所有者權(quán)益年末數(shù)－所有者權(quán)益年初數(shù)。數(shù)值取值于《資產(chǎn)負(fù)債表 》。 　（2）年初所有者權(quán)益指所有者權(quán)益的年初數(shù)。數(shù)值取值于《資產(chǎn)負(fù)債表》。 　　4.指標(biāo)說明 （1）資本積累率是企業(yè)當(dāng)年所有者權(quán)益總的增長率，反映了企業(yè)所有者權(quán)益在當(dāng)年 的變動(dòng)水平。 　（2）資本積累率體現(xiàn)了企業(yè)資本的積累情況，是企業(yè)發(fā)展強(qiáng)盛的標(biāo)志，也是企業(yè)擴(kuò)大 再生產(chǎn)的源泉，展示了企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α?　 （3）資本積累率反映了投資者投入企業(yè)資本的保全性和增長性，該指標(biāo)越高，表明企業(yè) 的資本積累越多，企業(yè)資本保全性越強(qiáng)，應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)發(fā)展的能力越大。 　 （4）該指標(biāo)如為負(fù)值，表明企業(yè)資本受到侵蝕，所有者利益受到損害，應(yīng)予充分重視。 　　二、修正指標(biāo)修正指標(biāo)是從多方面調(diào)整完善基本指標(biāo)評價(jià)結(jié)果的計(jì)量因素，是整個(gè) 評價(jià)指標(biāo)體系的重要輔助部分。通過修正指標(biāo)的分析評價(jià)，實(shí)現(xiàn)對基本指標(biāo)評價(jià)結(jié)果的 全面調(diào)整和修正，形成定量指標(biāo)評價(jià)結(jié)果。修正指標(biāo)由主營業(yè)務(wù)利潤率、成本費(fèi)用利潤 率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、速動(dòng)比率等12項(xiàng)計(jì)量指標(biāo)構(gòu)成。 ?。ㄒ唬┵Y本保值增值率 1.基本概念資本保值增值率是指企業(yè)本年末所有者權(quán)益扣除客觀增減因素后同年初 所有者權(quán)益的比率。資本保值增值率表示企業(yè)當(dāng)年資本在企業(yè)自身努力下的實(shí)際增減變 動(dòng)情況，是評價(jià)企業(yè)效益狀況的輔助指標(biāo)。 　2.計(jì)算公式資本保值增值率＝（扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益／年初所有者權(quán)益 ）×100％ 　　3.內(nèi)容解釋 （1）本年末所有者權(quán)益扣除的客觀...
企業(yè)效績評價(jià)指標(biāo)解釋