就業(yè)利息和貨幣通論
原 序 本書主要是為我同行經(jīng)濟(jì)學(xué)家寫的，我希望別人也看得懂。本書主旨， 乃在討論若干理論上的困難問(wèn)題，至于如何應(yīng)用此理論于實(shí)際，尚在其次。 因?yàn)槿绻y(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)有錯(cuò)誤的話，其病不會(huì)在其上層建筑，而在其前提之不 夠明白，不夠普遍，——上層建筑在邏輯上總是很少可非議的。為使經(jīng)濟(jì)學(xué) 家以批判態(tài)度，重新考慮共若干基本假定起見(jiàn)，我不能不用極度抽象的論據(jù)， 不能不有許多爭(zhēng)辯。我愿意后者可以少一些。但我覺(jué)得：我不僅得說(shuō)明自己 的觀點(diǎn)，還得指出我的觀點(diǎn)在哪幾方面和通行理論不符。我預(yù)測(cè)：那些與“經(jīng) 典學(xué)派理論”已結(jié)不解之緣者，或者認(rèn)為我完全錯(cuò)誤，或者認(rèn)為我一無(wú)新見(jiàn)。 誰(shuí)是誰(shuí)非，只能讓別人來(lái)判斷。下面爭(zhēng)辯部分，目的就在提供若干材料，使 別人判斷時(shí)有所依據(jù)。為使各說(shuō)伊然有別，我自己的爭(zhēng)辯不免過(guò)于尖銳；假 使有這種情形，我得請(qǐng)求原諒。我現(xiàn)在所攻擊的理論，我自己也深信了好些 年，我想我不至于忽視其優(yōu)點(diǎn)。 我們所爭(zhēng)執(zhí)的對(duì)象，其重要性可稱無(wú)以復(fù)加。不過(guò)，如果我的解釋是對(duì) 的，則我必先說(shuō)服我同行經(jīng)濟(jì)學(xué)家，然后再及群眾。在論爭(zhēng)之現(xiàn)階段，我們 只能歡迎群眾旁聽(tīng)，聽(tīng)取參加論爭(zhēng)之一造，把經(jīng)濟(jì)學(xué)家之間之意見(jiàn)分歧點(diǎn)明 白提出。這種意見(jiàn)分歧，使經(jīng)濟(jì)理論在目前幾乎喪失了實(shí)際重要性；意見(jiàn)分 歧一日不去，實(shí)際重要性便一日不恢復(fù)。 本書與我五年前所出版的《貨幣論》有什么關(guān)系，恐怕我自己比別人要 明白些。在我自己看來(lái)，只是歷年思索之自然演化者，在讀者看來(lái)，也許會(huì) 覺(jué)得是觀點(diǎn)改變，迷離無(wú)所適從。這種困難，并不因我改換名詞而減輕。名 詞有非改不可的地方，我將在下文中指出。二書間之關(guān)系，可以簡(jiǎn)述如下： 當(dāng)我開始寫《貨幣論》時(shí)，我還遵循著傳統(tǒng)路線，把貨幣看作是供求通論以 外的一種力量。當(dāng)該書完成時(shí)，我已有若干進(jìn)步，傾向于把貨幣理論推展為 社會(huì)總產(chǎn)量論。不過(guò)當(dāng)時(shí)先人之見(jiàn)已深，不易擺脫，所以對(duì)于產(chǎn)量改變所引 起的后果，并沒(méi)有充分討論?，F(xiàn)在看來(lái)，這是該書理論部分（即第三、第四 兩編）之顯著缺點(diǎn)。該書所謂“基本公式”，是在一定產(chǎn)量這個(gè)假定之下所 得到的剎那圖。在此假定之下，那些公式想指出：“何以會(huì)有若干力量，造 成利潤(rùn)失衡，使產(chǎn)量非改變不可。至于動(dòng)態(tài)的發(fā)展，——以別于剎那圖——， 倒反不完全，非常模糊。本書則反是：著重在研究何種決定力量使得總產(chǎn)量 與總就業(yè)量改變；至于貨幣的技術(shù)細(xì)節(jié)，雖然貨幣在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中占有重要而 特殊的地位，本書卻略而不論。貨幣經(jīng)濟(jì)之特征，乃是在此經(jīng)濟(jì)體系之中， 人們對(duì)于未來(lái)看法之改變，不僅可以影響就業(yè)之方向，還可以改變就業(yè)之?dāng)?shù) 量。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)行為，雖常受人們對(duì)于未來(lái)看法之影響，而且看法又常在改變， 但我們分析當(dāng)前經(jīng)濟(jì)行為之方法，仍不外乎供求之交互反應(yīng)。如此一來(lái)，我 們的分析法與價(jià)值論銜接起來(lái)了。于是我們達(dá)到了一個(gè)通論：我們所熟悉的 經(jīng)典學(xué)派理論，只是這個(gè)通論之一個(gè)特例而已。 寫這樣一本書，作者須自辟途徑。事屬草創(chuàng)，為使錯(cuò)誤不致太多起見(jiàn)， 作者極端有賴于他人之批評(píng)與討論。一個(gè)人若單獨(dú)構(gòu)思太久，即極可笑之事， 也會(huì)暫時(shí)深信不疑。各種社會(huì)科學(xué)皆然，經(jīng)濟(jì)學(xué)尤其如此，因?yàn)槲覀兺?能以一己思想，以邏輯的或?qū)嶒?yàn)的方法，作決定性的試驗(yàn)。本書得力于卡恩 （R.F.Kahn）先生之建議與批評(píng)者，較之《貨幣論》或猶過(guò)之，書中有好些 處都是根據(jù)他的建議而改定的。又本書承羅賓遜（Joan Robinson）夫人，郝 特雷（R.G.Hawtrey）先生及哈羅德（R.F.Harrod）先生校閱一過(guò)，得益甚多。 書未索引則為劍橋皇家學(xué)院奔舒珊一布特（D.H.Ben-susan-Butt）君所編。 本書之作，對(duì)于作者是個(gè)長(zhǎng)時(shí)期的掙扎，以求擺脫傳統(tǒng)的想法與說(shuō)法。 設(shè)作者努力不虛，則大部分讀者讀此書時(shí)，想必會(huì)有同感。書中所含思想， 雖然表達(dá)方式甚為復(fù)雜，實(shí)在是異常簡(jiǎn)單，應(yīng)當(dāng)人所共知。我們大多數(shù)都是 在舊說(shuō)下熏陶出來(lái)的。舊說(shuō)已深入人心。所以困難不蒞新說(shuō)本身，而在擺脫 舊說(shuō)。 凱恩斯 1935 年12 月13 日 出版說(shuō)明 約翰·梅納德·凱恩斯（1883—1946）是英國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家，1905 年畢 業(yè)于劍橋大學(xué)，當(dāng)時(shí)主修的是數(shù)學(xué)和文學(xué)。其后的一年間，他繼續(xù)留在劍橋， 師從經(jīng)濟(jì)學(xué)大師馬歇爾和庇古攻讀經(jīng)濟(jì)學(xué)。此后，他除在劍橋大學(xué)執(zhí)教外， 還長(zhǎng)期擔(dān)任英國(guó)政府部門的要職。1919 年第一次世界大戰(zhàn)結(jié)束后，他以英國(guó) 財(cái)政部首席代表身份參加巴黎和會(huì)，并以《和約的經(jīng)濟(jì)后果》一文抨擊了凡 爾賽和約中要求德奧戰(zhàn)敗國(guó)賂款等有關(guān)條款，一時(shí)名聲大噪。1929 年資本主 義經(jīng)濟(jì)大危機(jī)爆發(fā)后，他擔(dān)任英國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)委員會(huì)主席。第二次世界大 戰(zhàn)期間，凱恩斯任職于英國(guó)財(cái)政部，并擔(dān)任英格蘭銀行的董事，是英國(guó)經(jīng)濟(jì) 政策的主要制訂者。1944 年，他率領(lǐng)英國(guó)代表團(tuán)參加了布雷頓森林會(huì)議，接 著又出任國(guó)際貨幣基全組織和國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行的董事，對(duì)戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)的復(fù)興 作出了重大貢獻(xiàn)。 凱恩斯的著作較多，較重要的有：《印度的通貨和財(cái)政》（1913 年）、 《和約的經(jīng)濟(jì)后果》（1919 年）、《貨幣改革論》（1923 年）、《貨幣論》 （1930 年）和《勸說(shuō)集》（1932 年）等。但凱恩斯的最重要、影響最大的著 作，則是1936 年出版的《就業(yè)、利息和貨幣通論》（以下簡(jiǎn)稱《通論》）。 本世紀(jì)30 年代以前，在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界占統(tǒng)治地位的是以馬歇爾等為代 表的傳統(tǒng)古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，認(rèn)為資本主義經(jīng)濟(jì)能夠借助于市場(chǎng)供求力量自動(dòng) 地達(dá)到充分就業(yè)的均衡狀態(tài)。凱恩斯早年曾受馬歇爾和庇古等經(jīng)濟(jì)學(xué)家的熏 陶，贊同古典經(jīng)濟(jì)學(xué)派的觀點(diǎn)，并一直致力于貨幣理論的研究。這一點(diǎn)從他 30 年代以前出版的各部著作中可以看出。 第一次世界大戰(zhàn)結(jié)束后，英國(guó)遭遇了長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)失調(diào)和嚴(yán)重的失業(yè)，凱 恩斯認(rèn)為這是經(jīng)濟(jì)緊縮導(dǎo)致的。因而他極力攻擊恢復(fù)俄前的金本位制，認(rèn)為 此舉會(huì)導(dǎo)致通貨緊縮及國(guó)內(nèi)外相對(duì)價(jià)格的失衡，從而使英國(guó)的出口品價(jià)格太 高，不利于競(jìng)爭(zhēng)，而這正是英國(guó)經(jīng)濟(jì)困境的根源所在。因此，他主張政府采 取通貨管理政策，通過(guò)價(jià)格控制（通貨膨脹而非通貨緊縮）來(lái)調(diào)整經(jīng)濟(jì)。這 時(shí)，凱恩斯已開始有點(diǎn)脫離傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的路線。20 年代的失業(yè)使他覺(jué)得自由 經(jīng)濟(jì)并非完全能夠自我調(diào)節(jié)，自由放任也不足以帶來(lái)經(jīng)濟(jì)的復(fù)興，但他的這 種脫離仍非常有限，其對(duì)經(jīng)濟(jì)的分析及其政策主張仍是以傳統(tǒng)的古典經(jīng)濟(jì)學(xué) 理論為基礎(chǔ)。不過(guò)，面臨長(zhǎng)期的失業(yè)現(xiàn)象，他主張?jiān)黾庸补こ涕_支，以此 來(lái)增加就業(yè)機(jī)會(huì)，減少失業(yè)，這可以說(shuō)是第一次冒出“凱恩斯革命”的火花。 1929—1933 年爆發(fā)了資本主義歷史上最嚴(yán)重、最持久、最廣泛的經(jīng)濟(jì)危 機(jī)，經(jīng)濟(jì)蕭條，失業(yè)嚴(yán)重，傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)理論已無(wú)法解釋大蕭條中出現(xiàn)的各種 經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，更不能為擺脫危機(jī)提供“有效的”對(duì)策。就是在這種狀態(tài)下，凱 恩斯為了醫(yī)治資本主義經(jīng)濟(jì)病癥、尋求擺脫危機(jī)的措施，潛心于經(jīng)濟(jì)理論的 研究，并于1936 年發(fā)表了《通論》，此書問(wèn)世根本動(dòng)搖了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論，引 起了經(jīng)濟(jì)理論上的一場(chǎng)革命。《通論》的出版，標(biāo)志著凱恩斯完成了從傳統(tǒng) 的古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論向自己創(chuàng)立的新經(jīng)濟(jì)體系的過(guò)渡，標(biāo)志著凱恩斯學(xué)說(shuō)已發(fā) 展成為一個(gè)獨(dú)立的理論體系。 在《通論》中，凱恩斯否定了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)，他指出，以往傳統(tǒng)經(jīng) 濟(jì)學(xué)中所謂的均衡，是建立在供給本身創(chuàng)造需求這一錯(cuò)誤理論基礎(chǔ)上的充分 就業(yè)均衡。他說(shuō)，這只適合于特殊情況，而通常情況下則是小于充分就業(yè)的 均衡，因而他自稱他的就業(yè)理論才是一般理論，即通論，既可解釋充分就業(yè) 的情況，也可解釋小于充分就業(yè)的情況。 凱恩斯認(rèn)為，導(dǎo)致這種情況的根源在于有效需求不足，而一國(guó)的就業(yè)水 平是由有效需求決定的。有效需求是指商品總供給價(jià)格與總需求價(jià)格達(dá)到均 衡時(shí)的總需求，而總供給在短期內(nèi)不會(huì)有大的變動(dòng)，因而就業(yè)水平實(shí)際上取 決于總需求或有效需求。 凱恩斯認(rèn)為，之所以出現(xiàn)有效需求不足，是因?yàn)椤跋M(fèi)傾向”、“對(duì)資 本未來(lái)收益的預(yù)期”以及對(duì)貨幣的“靈活偏好”這三個(gè)基本心理因素的作用。 他指出，總需求是消費(fèi)需求與投資需求之總和，總需求或有效需求不足是消 費(fèi)需求與投資需求不足的結(jié)果。心理上的消費(fèi)傾向使得消費(fèi)的增長(zhǎng)趕不上收 入的增長(zhǎng)，因而引起消費(fèi)需求不足。心理上的靈活偏好及對(duì)資本未來(lái)收益的 預(yù)期使預(yù)期的利潤(rùn)率有偏低的趨勢(shì)，從而與利息率不相適應(yīng)，這就導(dǎo)致了投 資需求的不足。凱恩斯還認(rèn)為，心理上對(duì)資本未來(lái)收益的預(yù)期即資本邊際效 率的作用在三個(gè)基本心理因素中尤為重要，危機(jī)的主要原因就在于資本的邊 際效率突然崩潰。 凱恩斯認(rèn)為，資本主義不存在自動(dòng)達(dá)到充分就業(yè)均衡的機(jī)制，因而主張 政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)，通過(guò)政府的政策、特別是財(cái)政政策來(lái)刺激消費(fèi)和增加投資， 以實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)。消費(fèi)傾向在短期內(nèi)是相對(duì)穩(wěn)定的，因而要實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)就 必須從增加投資需求著手。凱恩斯指出，投資的變動(dòng)會(huì)使收入和產(chǎn)出的變動(dòng) 產(chǎn)生一種乘數(shù)效應(yīng)，因而他更主張政府投資，以促使國(guó)民收入成倍地增長(zhǎng)。 《通論》的出版，在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界和政界引起了巨大反響。一些經(jīng)濟(jì)學(xué) 家把《通論》的出版稱為經(jīng)濟(jì)理論上的“凱恩斯革命”，并把它與斯密的《國(guó) 富論》及馬克思的《資本論》并列為經(jīng)濟(jì)學(xué)說(shuō)史三本同樣偉大的著作。此后， 凱思斯理論逐漸取代了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)成為西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的正統(tǒng)理論，資本主義各 國(guó)政府也紛紛采用凱恩斯的需求管理政策，并將凱恩斯的理論及建議作為制 訂政府經(jīng)濟(jì)政策的指導(dǎo)思想。60 年代末以前，通過(guò)其追隨著的不斷補(bǔ)充和完 善，凱恩斯及其追隨者的經(jīng)濟(jì)理論已基本上被西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界著成是現(xiàn)代宏觀 經(jīng)濟(jì)學(xué)的同義詞。所以，某些經(jīng)濟(jì)學(xué)家將從《通論》出版開始直到60 年代中 期這一時(shí)期稱作“凱恩斯時(shí)代”。 然而，自《通論》出版以來(lái)，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界關(guān)于《通論》一書的基本思 想及其政策主張的爭(zhēng)論，也始終沒(méi)有停止過(guò)。一方面，在凱恩斯學(xué)派內(nèi)部， 以英國(guó)羅賓遜為首的凱恩斯派和以美國(guó)薩繆爾森為首的凱恩斯派一直在進(jìn)行 論戰(zhàn)，另一方面，新奧地利學(xué)派、貨幣學(xué)派等不停地從外部抨擊凱恩斯主義； 特別是，包括貨幣經(jīng)濟(jì)周期學(xué)派（曾被稱為理往預(yù)期學(xué)派）和實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期 學(xué)派在內(nèi)的新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)凱思斯主義的理論和政策主張進(jìn)行了全面的 攻擊，嚴(yán)重地動(dòng)搖了凱恩斯主義在西方宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的統(tǒng)治地位。凱恩斯主 義在理論上缺乏微觀基礎(chǔ)，不能同傳統(tǒng)的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)保持一致。在實(shí)踐上無(wú) 法解釋經(jīng)濟(jì)停滯和通貨膨脹同時(shí)并發(fā)的現(xiàn)象，在滯脹面前束手無(wú)策，因而陷 入了嚴(yán)重的危機(jī)之中。為了挽救凱恩斯主義，80 年代形成的新凱恩斯主義經(jīng) 濟(jì)學(xué)為凱恩斯主義提供微觀基礎(chǔ)，并重新表述了凱恩斯主義的理論和政策主 張。由于新凱恩斯主義的出現(xiàn)，目前西方宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)形成了新古典宏觀經(jīng)濟(jì) 學(xué)和新凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)峙的格局。 《通論》一書不僅在歷史上對(duì)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)和資本主義國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策產(chǎn) 生過(guò)巨大影響，而且它的理論和政策觀點(diǎn)今天仍在發(fā)生作用。因此，研究《通 論》不僅有歷史意義，而且也有實(shí)際意義。 漢譯世界學(xué)術(shù)名著叢書 出版說(shuō)明 我館歷來(lái)重視移譯世界各國(guó)學(xué)術(shù)名著。從五十年代起，更致力于翻譯出 版馬克思主義誕生以前的古典學(xué)術(shù)著作，同時(shí)適當(dāng)介紹當(dāng)代具有定評(píng)的各派 代表作品。幸賴著譯界鼎力襄助，三十年來(lái)印行不下三百余種。我們確信只 有用人類創(chuàng)造的全部知識(shí)財(cái)富來(lái)豐富自己的頭腦，才能夠建成現(xiàn)代化的社會(huì) 主義社會(huì)。這些書籍所蘊(yùn)藏的思想財(cái)富和學(xué)術(shù)價(jià)值，為學(xué)人所熟知，毋需贅 述。這些譯本過(guò)去以單行本印行，難見(jiàn)系統(tǒng)，匯編為叢書，才能相得益彰， 蔚為大觀，既便于研讀查考，又利于文化積累。為此，我們從1981 年至1986 年先后分四輯印行了名著二百種。今后在積累單本著作的基礎(chǔ)上將陸續(xù)以名 著版印行。由于采用原紙型，譯文未能重新校訂，體例也不完全統(tǒng)一，凡是 原來(lái)譯本可用的序跋，都一仍其舊，個(gè)別序跋予以訂正或刪除。讀書界完全 懂得要用正確的分析態(tài)度去研讀這些著作，汲取其對(duì)我有用的精華，剔除其 不合時(shí)宜的糟粕，這一點(diǎn)也無(wú)需我們多說(shuō)。希望海內(nèi)外讀書界、著譯界給我 們批評(píng)、建議，幫助我們把這套叢書出好。 商務(wù)印書館編輯部 1987 年2 月 就業(yè)利息和貨幣通論 第一編 引 論 第一章 正 名 本書命名為《就業(yè)利息和貨幣通論》，著重在通字。命名用意，在把我 的想法和結(jié)論，與經(jīng)典學(xué)派1對(duì)于同類問(wèn)題之想法與結(jié)論對(duì)照起來(lái)。無(wú)論在理 論方面或政策方面，經(jīng)典學(xué)派支配著統(tǒng)治階級(jí)和學(xué)術(shù)界之經(jīng)濟(jì)思想，已經(jīng)有 一百余年，我自己亦是在這種傳統(tǒng)中熏陶出來(lái)的。在下文中，我將說(shuō)明：經(jīng) 典學(xué)派之前提，只適用于一種特例，而不適用于通常情形；經(jīng)典學(xué)派所假定 的情形，是各種可能的均衡位置之極限點(diǎn)，而且這種特例所含屬性，恰不是 實(shí)際經(jīng)濟(jì)社會(huì)所含有的。結(jié)果是理論與事實(shí)不符，應(yīng)用起來(lái)非常糟糕。 1 ①經(jīng)典學(xué)派是馬克思...
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