技術(shù)型資產(chǎn)評估
|技術(shù)型資產(chǎn)評估 | |[2000-6-24] | |作者：吳德明 李勤媛 | |來源：未知 | |點(diǎn)擊數(shù)：73 | |摘　要 | | | |凡具有技術(shù)特征的資產(chǎn),均泛稱為技術(shù)型資產(chǎn)。因此,專利、專有技術(shù)或適用技術(shù)都是技術(shù)型資產(chǎn)評估的主 | |要客體。本文重點(diǎn)敘述了評估技術(shù)型資產(chǎn)用的最多、最普遍的收益法的原理、計(jì)算及專利、專有技術(shù)或適 | |用技術(shù)的評估。 | |關(guān)鍵詞:技術(shù)型資產(chǎn)　專利　專有技術(shù)　評估 | |技術(shù)型資產(chǎn)主要包括兩個方面的內(nèi)容:一是專利;二是專有技術(shù)或適用技術(shù),包括設(shè)計(jì)圖紙、加工工藝、技術(shù)| |訣竅、材料配方、商業(yè)秘密和技術(shù)管理經(jīng)驗(yàn)等,都是具有技術(shù)的有用性和壟斷性的資產(chǎn)。顧名思義,凡具有 | |技術(shù)特征的資產(chǎn),均可泛稱為技術(shù)型資產(chǎn)。專利和專有技術(shù)是知識產(chǎn)權(quán)類無形資產(chǎn),是無形資產(chǎn)的重要組成 | |部分,在市場經(jīng)濟(jì)交易中最為活躍,是技術(shù)型資產(chǎn)評估的主要客體。 | |我國國防電子工業(yè)是涉及我國國防利益或與國家軍事活動有關(guān)的并服務(wù)于國家安全行為,以及對國防建設(shè)有| |潛在作用的電子工業(yè)。國防電子技術(shù)具有知識密集、技術(shù)含量大的特點(diǎn) | |。當(dāng)國防電子工業(yè)系統(tǒng)的企業(yè)和研究所在發(fā)生產(chǎn)權(quán)交易或產(chǎn)權(quán)變動以及資產(chǎn)經(jīng)營主體變動等 | |多種經(jīng)濟(jì)行為時,仍需要對其資產(chǎn)進(jìn)行評估,其無形資產(chǎn)評估對象、評估途徑都與一般技術(shù)型資產(chǎn)評估一樣 | |。因此,以下所述內(nèi)容對國防電子工業(yè)的評估也是適用的。 | |一、技術(shù)型資產(chǎn)評估的基本方法 | | | |目前,國際上技術(shù)資產(chǎn)評估的基本方法主要有:收益法、成本法和市場法。評估時,評估師可以根據(jù)評估目的| |、評估對象,采用相應(yīng)的評估方法,或者采用多種評估方法進(jìn)行評估,而后相互檢驗(yàn)。如果多種方法評估出的| |價值有所差異,應(yīng)找出原因,是否有漏評現(xiàn)象,或是數(shù)據(jù)采集有誤,然后對各種方法評出的結(jié)果進(jìn)行比較和調(diào) | |整,得出合理的資產(chǎn)評估價值。不過,用的最多、最普遍的是收益法。因此,本文主要針對收益法進(jìn)行論述和| |應(yīng)用。 | |1.收益法在技術(shù)型資產(chǎn)評估中的應(yīng)用 | |(1)收益法在技術(shù)型資產(chǎn)評估應(yīng)用的原理 | |由于技術(shù)型資產(chǎn)的使用價值及其獨(dú)占性和壟斷性,能給所有者或使用者帶來超額收益價值,其價格難以其實(shí) | |際成本作價,而是以其應(yīng)用后的近期和未來可能創(chuàng)造的效益來確定。 | |收益法是通過估算被評估資產(chǎn)未來的預(yù)期收益,然后折算成現(xiàn)值(評估基準(zhǔn)日的現(xiàn)在價值量)。此方法,國外 | |用的最普遍,在國內(nèi)也是技術(shù)型資產(chǎn)評估的主要方法。它的出發(fā)點(diǎn)是資產(chǎn)的價值由使用所產(chǎn)生的效益大小決| |定,不考慮其成本。是將評估對象剩余壽命期間每年的預(yù)期收益,用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折現(xiàn),累加得出該資產(chǎn)在評| |估基準(zhǔn)日的評估價值。 | |基本公式為: (省略) | |式中:V——被評估的技術(shù)型資產(chǎn)的價值;Ft——投資人利用待評估資產(chǎn)帶來的第t年的凈收益;i——適用的折現(xiàn)率;| |t——投資人利用待評資產(chǎn)帶來直接收益可以持續(xù)的時間(年限);n——被評估技術(shù)型資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)壽命周期。 | |從上述公式可以看出,要計(jì)算出被評估技術(shù)型資產(chǎn)的價值,必須要確定式中的以下三個量: | |①技術(shù)型資產(chǎn)每年的凈收益F;②技術(shù)型資產(chǎn)獲得收益的持續(xù)時間,即技術(shù)型資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)壽命周期n;③適當(dāng)?shù)恼?| |現(xiàn)率。 | |(2)技術(shù)型資產(chǎn)所能產(chǎn)生的收益大小的計(jì)算 | |當(dāng)企業(yè)采用專利或?qū)Ｓ屑夹g(shù)后,比不采用該技術(shù)收益多,產(chǎn)生了新增利潤。 | |專利或?qū)Ｓ屑夹g(shù)中有功能優(yōu)越型技術(shù),也有費(fèi)用節(jié)約型技術(shù),或者兩者兼而有之。采用功能優(yōu)越型技術(shù),生產(chǎn)| |出產(chǎn)品的特點(diǎn)是質(zhì)量好、精度高,或者給產(chǎn)品增加了功能,能為企業(yè)增加收益;采用費(fèi)用節(jié)約型技術(shù),比不采 | |用這一技術(shù),節(jié)約了相應(yīng)材料、能源、勞動力和成本,為企業(yè)增加了收益。 | |被評估技術(shù)型資產(chǎn)在壽命期內(nèi)獲利總額F的計(jì)算公式為: | |F=[(采用先進(jìn)技術(shù)前后產(chǎn)品價格之差-采用先進(jìn)技術(shù)前后產(chǎn)品成本之差)]×采用先進(jìn)技術(shù)前后產(chǎn)品銷售量之 | |差×技術(shù)型資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)壽命期或合同期 | |或者寫成如下形式: | |F=[(P1-P0)-(C1-C0)](Q1-Q0)n | |式中:P1為改進(jìn)后產(chǎn)品的價格;P0為改進(jìn)前產(chǎn)品的價格;C1為改進(jìn)后產(chǎn)品的成本;C0為改進(jìn)前產(chǎn)品的成本;Q1為| |改進(jìn)后產(chǎn)品的銷售量;Q0為改進(jìn)前產(chǎn)品的銷售量;n為技術(shù)型資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)壽命期(或合同期);F為壽命期內(nèi)利潤| |總額。 | |對于新開發(fā)產(chǎn)品,實(shí)際獲利公式為: | |F=(P-C)Qn | |即:壽命期內(nèi)獲利總額=(產(chǎn)品價-產(chǎn)品成本)×產(chǎn)品銷售量×經(jīng)濟(jì)壽命周期或合同期。 要準(zhǔn)確評估出F,必須要 | |調(diào)研技術(shù)型資產(chǎn)的創(chuàng)新梯度。創(chuàng)新梯度越大,說明該技術(shù)越先進(jìn),技術(shù)的使用壽命越長,技術(shù)的獲利能力也強(qiáng)| |,技術(shù)的價格就越高。同時要預(yù)測被評資產(chǎn)取得市場的范圍和規(guī)模,估算出該產(chǎn)品的市場容量,從而計(jì)算出產(chǎn)| |品的銷售量。如果產(chǎn)品是獨(dú)占市場,技術(shù)壟斷性強(qiáng),風(fēng)險小,產(chǎn)品的價格和銷售量都獨(dú)占優(yōu)勢,收益率高,技術(shù)| |的獲利能力強(qiáng),壽命期內(nèi)獲利總額就多。 | |(3)技術(shù)型資產(chǎn)壽命周期的估算 | |技術(shù)型無形資產(chǎn)的壽命周期,反映了這類資產(chǎn)從開發(fā)、形成到廣泛應(yīng)用乃至為另一種新資產(chǎn)所代替的全過程| |,同生物的生命歷程一樣,經(jīng)歷著發(fā)生、發(fā)展、成熟和衰亡四個階段。 | |科技類無形資產(chǎn)的壽命,取決于它的無形損耗。無形資產(chǎn)的無形損耗,有兩種形態(tài):①同類新一代無形資產(chǎn)的 | |出現(xiàn),使其交換價值和使用價值均受到貶值;②隨著無形資產(chǎn)的全面普及,雖未出現(xiàn)新一代無形資產(chǎn),仍保持著| |使用價值,但因普及也逐漸失去交換的身份,這些都對無形資產(chǎn)的壽命周期起著決定性影響。以專利權(quán)的使 | |用收費(fèi)為例,一項(xiàng)發(fā)明專利的保護(hù)期為20年,隨著保護(hù)結(jié)束期限的越來越近,轉(zhuǎn)讓的范圍應(yīng)該越廣,轉(zhuǎn)讓價格 | |越來越低,到最后,價格便趨于零。根據(jù)美國學(xué)者愛迪文·曼斯菲爾德對65項(xiàng)技術(shù)轉(zhuǎn)移案例分析,探討了企業(yè) | |在技術(shù)物化為產(chǎn)品時,在產(chǎn)品壽命周期成熟段,使無形資產(chǎn)獲得巨大增值后,才將技術(shù)轉(zhuǎn)移出去。表1為美國 | |高新技術(shù)轉(zhuǎn)移周期。因此,確定無形資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)壽命還和轉(zhuǎn)移地區(qū)、轉(zhuǎn)移方式有較大關(guān)系。 | |表1 | |轉(zhuǎn)移對象和方式 周期(年) 案例數(shù)(項(xiàng)) | | | |發(fā)達(dá)國家子公司 5.8 27 | | | |發(fā)展中國家子公司 9.8 12 | | | |發(fā)展中國家合資經(jīng) | | | |營或許可證貿(mào)易 13.1 26 | | | | | |壽命周期與技術(shù)創(chuàng)新之周期有直接關(guān)連。不同技術(shù)行業(yè),壽命周期不同,普通技術(shù)中的大多數(shù),其更新?lián)Q代的| |周期不超過10年。而電子計(jì)算機(jī)、電子產(chǎn)品的換代周期為2～5年。信息技術(shù)、自動化技術(shù)的壽命周期為5～| |6年,隨著科學(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展,技術(shù)更新的速度直接影響著技術(shù)的壽命,明顯是縮短的趨勢。一般說來,無形| |資產(chǎn)使用價值失去之時,即為壽命周期終結(jié)之日?？傊?技術(shù)類無形資產(chǎn)的壽命是一個多因素影響的復(fù)雜問 | |題。一般說來,在進(jìn)行評估時,要區(qū)分不同行業(yè)與技術(shù)的類別及其技術(shù)創(chuàng)新特點(diǎn)進(jìn)行分析,以確定該項(xiàng)無形資| |產(chǎn)攤銷的期限及無形資產(chǎn)的折舊。 | |專利的經(jīng)濟(jì)壽命決定其法定的有效期或簽定的合同期。專利的有效期,我國的專利法規(guī)定,發(fā)明專利的有效 | |保護(hù)期為20年,實(shí)用新型專利和外觀設(shè)計(jì)專利的有效保護(hù)期為10年。超過法定保護(hù)期,專利技術(shù)即為社會公 | |有財富,任何人都可無償使用。一般來講,法定保護(hù)期僅僅是經(jīng)濟(jì)壽命周期的上限。由于技術(shù)的進(jìn)步、更新 | |、交易條件、許可規(guī)定不同,其限期也不同;另一方面可能因宣告專利權(quán)無效或被撤銷、或?qū)＠麢?quán)人未按期 | |繳納年費(fèi)等都可提前終止專利權(quán)。 | |專有技術(shù)是有實(shí)用價值的專門知識和特有經(jīng)驗(yàn)未申請專利的技術(shù),不受專利法律保護(hù),只能通過許可協(xié)議來 | |保護(hù)。只要持有者嚴(yán)格保密,獲利的權(quán)利有效期,無法定的時間限定。其經(jīng)濟(jì)壽命周期由評估師根據(jù)技術(shù)發(fā) | |展情況、市場需求和技術(shù)能保密的情況進(jìn)行估算,也可根據(jù)雙方簽定合同的年限以及協(xié)議情況進(jìn)行估算。 | |(4)技術(shù)型資產(chǎn)的折現(xiàn)率的估算 | |技術(shù)型資產(chǎn)的折現(xiàn)率是將未來純收入折算(或還原)成評估基準(zhǔn)時點(diǎn)的現(xiàn)值的比率(利率)。其實(shí)質(zhì)是技術(shù)型 | |資產(chǎn)的收益率,或稱獲利率。在收益一定的情況下,收益率越高,說明單位資產(chǎn)增值率高,所有者擁有資產(chǎn)評 | |估價值就低。折現(xiàn)率對被評估資產(chǎn)的價值影響很大,它的微小差異,會帶來評估值數(shù)以萬計(jì)的差異。折現(xiàn)率 | |與資產(chǎn)以及所有者使用效果有關(guān),因此,折現(xiàn)率應(yīng)包括風(fēng)險利率和風(fēng)險報酬率。一般從以下兩方面考慮: | |①考慮無風(fēng)險的收益,如國債投資、長期債券、銀行貨款利率、存款利率取得收益。 | |②風(fēng)險報酬率,不同類型的無形資產(chǎn),由于其性能、用途不同,風(fēng)險報酬率也不相同,根據(jù)具體情況確...
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