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目 錄 初步結(jié)論 1 I鋼鐵行業(yè)基本知識(shí)信貸支持 3 一、鋼鐵行業(yè)概述 3 二、國(guó)際鋼鐵行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和特征分析 48 II從鋼鐵行業(yè)特點(diǎn)分析信貸特點(diǎn) 59 一、從鋼鐵行業(yè)PEST分析看信貸特點(diǎn) 59 二、鋼鐵行業(yè)總資產(chǎn)、銷(xiāo)售收入、利潤(rùn)總額與GDP相關(guān)性分析 82 三、從鋼鐵行業(yè)生命周期分析看信貸特點(diǎn) 83 四、從鋼鐵行業(yè)增長(zhǎng)性與波動(dòng)性分析看信貸特點(diǎn) 85 五、從鋼鐵行業(yè)進(jìn)入退出壁壘分析看信貸特點(diǎn) 86 III從鋼鐵行業(yè)財(cái)務(wù)特點(diǎn)分析信貸特點(diǎn) 90 一、從鋼鐵行業(yè)盈利分析與工業(yè)平均值對(duì)比看信貸特點(diǎn) 90 二、從鋼鐵行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力與工業(yè)平均值對(duì)比看信貸特點(diǎn) 91 三、從鋼鐵行業(yè)償債能力與工業(yè)平均值對(duì)比看信貸特點(diǎn) 92 四、從鋼鐵行業(yè)發(fā)展能力與工業(yè)平均值對(duì)比（行業(yè)潛力）看信貸特點(diǎn) 92 五、從鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)率與工業(yè)平均值對(duì)比看信貸特點(diǎn) 93 六、從鋼鐵行業(yè)虧損系數(shù)看信貸特點(diǎn) 94 七、從鋼鐵行業(yè)規(guī)模看信貸特點(diǎn) 94 八、從鋼鐵行業(yè)集中度看信貸特點(diǎn) 95 IV從鋼鐵行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)績(jī)效選擇信貸產(chǎn)品 96 一、從我國(guó)鋼鐵行業(yè)中不同規(guī)模企業(yè)之間的績(jī)效比較看信貸特點(diǎn) 96 二、從我國(guó)鋼鐵行業(yè)中不同所有制企業(yè)之間的績(jī)效比較看信貸特點(diǎn) 96 V從鋼鐵行業(yè)市場(chǎng)與消費(fèi)情況看信貸特點(diǎn) 97 一、主要產(chǎn)品市場(chǎng)情況看信貸特點(diǎn) 97 二、主要產(chǎn)品生產(chǎn)情況看信貸特點(diǎn) 105 三、主要產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)看信貸特點(diǎn) 105 VI從鋼鐵行業(yè)投融資特點(diǎn)看信貸特點(diǎn) 115 一、從我國(guó)鋼鐵行業(yè)投資體制變化狀況分析信貸特點(diǎn) 115 二、從我國(guó)鋼鐵行業(yè)外資進(jìn)入狀況分析信貸特點(diǎn) 122 三、從我國(guó)鋼鐵行業(yè)兼并重組分析看信貸特點(diǎn) 126 VII從鋼鐵行業(yè)3～10年發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)看信貸特點(diǎn) 127 一、新世紀(jì)鋼鐵行業(yè)的發(fā)展階段及其特征分析 127 二、對(duì)鋼鐵行業(yè)的市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)分析 128 三、對(duì)鋼鐵行業(yè)供給因素預(yù)測(cè)分析 129 三、鋼鐵行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)分析 130 VIII從鋼鐵行業(yè)區(qū)域發(fā)展情況看信貸特點(diǎn) 136 一、從鋼鐵行業(yè)優(yōu)勢(shì)區(qū)域選擇與評(píng)價(jià)看信貸特點(diǎn) 136 二、從區(qū)域鋼鐵行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力看信貸特點(diǎn) 136 三、從區(qū)域鋼鐵行業(yè)盈利能力看信貸特點(diǎn) 138 四、從區(qū)域鋼鐵行業(yè)償債能力看信貸特點(diǎn) 139 五、從區(qū)域鋼鐵行業(yè)發(fā)展能力看信貸特點(diǎn) 140 六、從區(qū)域鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)率與工業(yè)平均值對(duì)比看信貸特點(diǎn) 141 七、從區(qū)域鋼鐵行業(yè)虧損系數(shù)看信貸特點(diǎn) 143 八、從區(qū)域鋼鐵行業(yè)規(guī)模看信貸特點(diǎn) 144 IX從企業(yè)發(fā)展情況看信貸特點(diǎn) 146 一、鋼鐵行業(yè)企業(yè)較好值、中間值、較差值指標(biāo)分析 146 二、從鋼鐵行業(yè)龍頭企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析看信貸特點(diǎn) 146 三、從鋼鐵行業(yè)龍頭企業(yè)財(cái)務(wù)能力分析看信貸特點(diǎn) 147 X行業(yè)對(duì)銀行資金需求預(yù)測(cè)分析 149 一、鋼鐵行業(yè)對(duì)銀行長(zhǎng)期資金需求預(yù)測(cè) 149 二、鋼鐵行業(yè)對(duì)銀行短期資金需求預(yù)測(cè) 150 三、銀行對(duì)鋼鐵行業(yè)中間業(yè)務(wù)量預(yù)測(cè) 150 初步結(jié)論[1] 2004年，在國(guó)家宏觀調(diào)控一系列政策指引下，鋼鐵工業(yè)正朝著宏觀調(diào)控的預(yù)期目標(biāo)發(fā) 展，并取得了明顯成效，總體運(yùn)行形勢(shì)依然是鋼鐵工業(yè)歷史上表現(xiàn)較好的年份之一。主 要表現(xiàn)在6個(gè)方面：1.鋼鐵過(guò)度投資勢(shì)頭得到控制，固定資產(chǎn)投資增幅逐月回落，投資結(jié) 構(gòu)得到優(yōu)化；2.市場(chǎng)需求拉動(dòng)鋼鐵生產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)，鋼鐵產(chǎn)量再創(chuàng)新高；3.產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整 取得新進(jìn)展，板管帶材大幅增長(zhǎng)；4.鋼材進(jìn)出口格局出現(xiàn)新變化，鋼材出口取得突破性 進(jìn)展；5.鋼材價(jià)格走勢(shì)階段性波動(dòng)，總體在高位區(qū)間運(yùn)行；6.經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量提高，實(shí)現(xiàn) 利稅創(chuàng)歷史最高水平。 2003年以來(lái)， 由于我國(guó)汽車(chē)、機(jī)械和房地產(chǎn)等下游行業(yè)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，創(chuàng)造了巨大的鋼材需求，帶動(dòng)鋼鐵 行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)兩旺。世界鋼鐵市場(chǎng)，受中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展和鋼材需求激增的拉動(dòng)，也一反低 迷狀態(tài)，呈現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，鋼材市場(chǎng)價(jià)格一路盤(pán)升。而以鋼鐵行業(yè)為代表的局部過(guò)度投資 ，給鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上的其他行業(yè)都來(lái)了一定的影響。上游方面，多種能源消耗型產(chǎn)業(yè)快速 發(fā)展。電力供應(yīng)趨緊，多次出現(xiàn)了電荒。煤價(jià)開(kāi)始上漲，精煤更是供不應(yīng)求。企業(yè)大量 進(jìn)口鐵礦石，使得國(guó)際礦石貿(mào)易趨熱，鐵礦石和遠(yuǎn)洋運(yùn)輸船只的供應(yīng)價(jià)格不斷上升?？?供回爐的廢鋼也成了搶手貨。而下游的機(jī)電、造船等行業(yè)則由于鋼價(jià)上漲，壓力陡贈(zèng)。 但是這些行業(yè)對(duì)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材剛性消費(fèi)的基礎(chǔ)并沒(méi)有改變，2005年鋼材表觀消費(fèi)將持 續(xù)增長(zhǎng)。但消費(fèi)強(qiáng)度呈現(xiàn)減弱趨勢(shì)。 目前，鋼鐵行業(yè)仍然是高利潤(rùn)行業(yè)，2004年其利潤(rùn)和新增利潤(rùn)仍然排在工業(yè)行業(yè)的前 列，前10個(gè)月，我國(guó)鋼鐵行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)804億元，增長(zhǎng)63.4%。所以說(shuō)中國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào) 控舉措尚未抑制鋼鐵行業(yè)的利潤(rùn)。我國(guó)鋼鐵行業(yè)目前來(lái)說(shuō)，勢(shì)頭良好，利潤(rùn)可接受度非 常好，而下游產(chǎn)業(yè)的帶動(dòng)使得我國(guó)鋼鐵行業(yè)發(fā)展前景良好，因此銀行應(yīng)該抓住這個(gè)機(jī)會(huì) ，但是應(yīng)該謹(jǐn)慎進(jìn)入防范風(fēng)險(xiǎn)，近幾年來(lái)，我國(guó)華北地區(qū)產(chǎn)鋼能力發(fā)展太快，而中南， 西北、西南發(fā)展卻太慢，因此建議銀行關(guān)注這些地區(qū)；同時(shí)關(guān)注以寶鋼、武鋼、鞍鋼、 首鋼、攀鋼等五大鋼鐵集團(tuán)為首的大鋼鐵公司，在鋼鐵產(chǎn)品品種構(gòu)成上，高質(zhì)量的板帶 材、熱軋薄板、冷軋薄板等產(chǎn)品值得關(guān)注。 2004年以來(lái)，國(guó)家通過(guò)宏觀調(diào)控，嚴(yán)格限制鋼鐵行業(yè)過(guò)度投資；政府對(duì)于一些自給率 較低的冷軋薄板等產(chǎn)品的批準(zhǔn)立項(xiàng)都有嚴(yán)格控制；稅率升高、運(yùn)輸困難、原料緊缺，國(guó) 際貿(mào)易中其它國(guó)家對(duì)我國(guó)鋼鐵業(yè)的反傾銷(xiāo)訴訟都對(duì)鋼鐵業(yè)造成一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。而鋼價(jià) 的暴漲暴跌，對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)造成一定困難。同時(shí)，由于生產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，很多品種依 賴進(jìn)口，一些高品質(zhì)的品種匱乏，而這些技術(shù)門(mén)檻高，一般企業(yè)也不具有原料基板的條 件。所以銀行在投資是應(yīng)該關(guān)注這些風(fēng)險(xiǎn)。 為了防范這些風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注高技術(shù)含量、高附加值的一些我國(guó)短缺的產(chǎn)品 ，比如冷熱軋產(chǎn)品、涂鍍產(chǎn)品等。同時(shí)由于鋼鐵企業(yè)只有具有一定的規(guī)模才能在國(guó)際競(jìng) 爭(zhēng)中占有一席之地，建議銀行重點(diǎn)關(guān)注我國(guó)鋼鐵行業(yè)的龍頭企業(yè)寶鋼、鞍鋼、武鋼等大 型企業(yè)，并繼續(xù)投入資金，發(fā)展我國(guó)鋼鐵企業(yè)。 I鋼鐵行業(yè)基本知識(shí)信貸支持 一、鋼鐵行業(yè)概述 （一）鋼鐵行業(yè)的定義和細(xì)分 1.鋼鐵行業(yè)定義 （1）鋼的定義 冶金行業(yè)分為黑色冶金和有色冶金兩大類(lèi)。黑色冶金指金屬中的鐵、鉻、錳，其它為 有色冶金。鋼鐵生產(chǎn)屬于黑色冶金。鐵經(jīng)過(guò)脫氧、脫硫等過(guò)程形成鋼，鋼錠、鋼坯通過(guò) 壓力加工制成所需要的各種形狀、尺寸和性能的鋼材。鋼與鐵比較具有更好的可煅性、 可鑄性以及延展性等物理特性和耐火、耐候、耐腐蝕等化學(xué)特性。 鋼是用生鐵(煉鋼生鐵)或生鐵加一部分廢鋼煉成的鋼中含碳量低于2.1%，并使其雜質(zhì) (主要指S、P)含量降低到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。 對(duì)部份鋼類(lèi)的概念介紹如下： (1)優(yōu)質(zhì)碳素結(jié)構(gòu)鋼(GB/T699-1999) 鋼中除含有碳(C)元素和為脫氧而含有一定量硅(Si)(一般不超過(guò)0.40%)、錳(Mn)(一 般不超過(guò)0.80%，較高可到1.20%)合金元素外，不含其他合金元素(殘余元素除外)。 此類(lèi)鋼必須同時(shí)保證化學(xué)成分和力學(xué)性能。其硫(S)、磷(P)雜質(zhì)元素含量一般控制在 0.035%以下。若控制在0.030%以下者叫高級(jí)優(yōu)質(zhì)鋼，其牌號(hào)后面應(yīng)加“A”，例如20A；若 P控制在0.025%以下、S控制在0.020%以下時(shí)，稱特級(jí)優(yōu)質(zhì)鋼，其牌號(hào)后面應(yīng)加“E”以示區(qū) 別。對(duì)于由原料帶入鋼中的其他殘余合金元素，如鉻(Cr)、鎳(Ni)、銅(Cu)等的含量一 般控制在Cr≤0.25%、Ni≤0.30%、Cu≤0.25%。有的牌號(hào)錳(Mn)含量達(dá)到1.40%，稱為錳鋼。 此類(lèi)鋼是依靠調(diào)整含碳(C)量來(lái)改善鋼的力學(xué)性能，因此，根據(jù)含碳量的高低，此類(lèi) 鋼又可分為： 低碳鋼--含碳量一般小于0.25%，如10、20鋼等； 中碳鋼--含碳量一般在0.25～0.60%之間，如35、45鋼等； 高碳鋼--含碳量一般大于0.60%。此類(lèi)鋼一般不用于制造鋼管。 實(shí)際上，他們之間的含碳量并沒(méi)有明顯的界限。 此類(lèi)鋼產(chǎn)量較大，用途較廣，一般多軋(鍛)制成圓、方、扁等型材、板材和無(wú)縫鋼管 。主要用于制造一般結(jié)構(gòu)及機(jī)械結(jié)構(gòu)零、部件以及建筑結(jié)構(gòu)件和輸送流體用管道。根據(jù) 使用要求，有時(shí)需熱處理(正火或調(diào)質(zhì))后使用。 (2)碳素結(jié)構(gòu)鋼(GB/700-1999) 此類(lèi)鋼一般由轉(zhuǎn)爐或平爐冶煉，其主要原料為鐵水加廢鋼，鋼中硫、磷含量高于優(yōu)質(zhì) 碳素結(jié)構(gòu)鋼，一般硫≤0.050%，磷≤0.045%。由原料帶入鋼中的其他合金元素含量，如鉻 、鎳、銅一般不超過(guò)0.30%，按成分和性能要求，此類(lèi)鋼的牌號(hào)由Q195，Q215A、B，Q23 5A、B、C、D，Q255A、B，Q275等鋼級(jí)表示。 注：“Q”是屈服的“屈”字的漢語(yǔ)拼音大寫(xiě)字頭，其后數(shù)字為該牌號(hào)最小屈服點(diǎn)(σs)值 ，其后的符號(hào)是按照該鋼雜質(zhì)元素(硫、磷)含量由高到低并伴隨碳、錳元素的變化而分 為A、B、C、D四等。 此類(lèi)鋼產(chǎn)量最大，用途很廣，多軋制成板材、型材(圓、方、扁、工、槽、角等)及異 型材以及制造焊接鋼管。主要用于廠房、橋梁、船舶等建筑結(jié)構(gòu)和一般輸送流體用管道 。此類(lèi)鋼一般不經(jīng)熱處理直接使用。 (3)低合金高強(qiáng)度結(jié)構(gòu)鋼(GB/T1591-1994) 此類(lèi)鋼中除含有一定量硅或錳基本元素外，還含有其他適合我國(guó)資源情況的元素。如 釩(V)、鈮(Nb)、鈦(Ti)、鋁(Al)、鉬(Mo)、氮(N)、和稀土(RE)等微量元素。按化學(xué)成 分和性能要求，其牌號(hào)由Q295A、B，Q345A、B、C、D、E，Q390A、B、C、D、E，Q420A、 B、C、D、E，Q460C、D、E等鋼級(jí)表示，其含義同碳素結(jié)構(gòu)鋼。 V、Nb、Ti、Al等細(xì)化晶粒微量元素，在此類(lèi)鋼中除A、B級(jí)鋼外，其C、D、E級(jí)鋼中至 少應(yīng)含有其中的一種；為了改善鋼的性能，A、B級(jí)鋼中亦可以加入其中的一種。另外， 此類(lèi)鋼的Cr、Ni、Cu殘余元素含量各不大于0.30%。Q345A、B、C、D、E是此類(lèi)鋼的代表 牌號(hào)，其中A、B級(jí)鋼通常稱16Mn；C級(jí)以上鋼需加入一個(gè)以上微量元素，其力學(xué)性能中增 加1項(xiàng)低溫沖擊性能。 此類(lèi)鋼同碳素結(jié)構(gòu)鋼比。具有強(qiáng)度高、綜合性能好、使用壽命長(zhǎng)、應(yīng)用范圍廣、比較 經(jīng)濟(jì)等優(yōu)點(diǎn)。該鋼多軋制成板材、型材、無(wú)縫鋼管等，被廣泛用于橋梁、船舶、鍋爐、 車(chē)輛及重要建筑結(jié)構(gòu)中。 (4)合金結(jié)構(gòu)鋼(GB/T3077-1999) 此類(lèi)鋼是在優(yōu)質(zhì)碳素結(jié)構(gòu)鋼的基礎(chǔ)上，適當(dāng)加入一種或數(shù)種合金元素，用來(lái)提高鋼的 力學(xué)性能、韌性和淬透性。用此類(lèi)鋼制造的產(chǎn)品，通常需經(jīng)熱處理(正火或調(diào)質(zhì))；其制 成的零、部件在使用前，通常需經(jīng)過(guò)調(diào)質(zhì)或表面化學(xué)處理(滲碳、氮化等)、表面淬火或 高頻淬火等處理。因此，根據(jù)化學(xué)成分(主要是含碳量)、熱處理工藝和用途的不同，此 類(lèi)鋼大致又可分為滲碳、調(diào)質(zhì)和氮化鋼三種。 此類(lèi)鋼多軋(鍛)制成圓、方、扁型材和無(wú)縫鋼管，多用于制作機(jī)械產(chǎn)品中較重要和尺 寸較大的零、部件以及高壓管道、容器等，此優(yōu)質(zhì)碳素結(jié)構(gòu)鋼更具優(yōu)良的綜合力學(xué)性能 。 此類(lèi)鋼制造的無(wú)縫鋼管被廣泛用于液壓支柱、高壓氣瓶、高壓鍋爐、化肥設(shè)備、石油 裂化、汽車(chē)半軸套、柴油機(jī)、液壓管件等用管。 (5)不銹鋼(GB/T1220-92、GB/T1221-92) 根據(jù)工業(yè)上的主要用途，不銹鋼分為不銹耐酸鋼和耐熱不起皮鋼兩大類(lèi)。 A、不銹耐酸鋼又分為不銹鋼和耐酸鋼兩種。在空氣中能抵抗腐蝕的鋼叫不銹鋼；在 各種侵蝕性強(qiáng)烈的介質(zhì)中能抵抗腐蝕作用的鋼叫耐酸鋼。不銹鋼并不一定耐酸腐蝕，但 耐酸鋼卻具有良好的不銹性能。 此類(lèi)鋼除含有(C、Si、Mn、P、S)五大元素外，主要含有鉻、鎳合金元素。如鉻鋼(C r13型)、鉻鎳鋼(18- 8型)；還有在鉻鎳鋼的基礎(chǔ)上含鉬、鈮、鈦、氮等元素中的一種或多種。 此類(lèi)鋼制造的圓、板、帶、絲、管等被廣泛用于鋼鐵設(shè)備、醫(yī)療器械，食品工業(yè)設(shè)備 以及家庭櫥具和賓館、飯店的裝飾等。 B、耐熱不起皮鋼又分為耐熱和不起皮鋼兩種。在高溫下抗介質(zhì)侵蝕而不起皮的鋼叫 不起皮鋼；在高溫下抗介質(zhì)侵蝕并具有足夠強(qiáng)度而不起皮的鋼叫耐熱鋼。 此類(lèi)鋼除含有不銹耐酸鋼中的鉻、鎳元素外，還含有鋁(Al)、鎢(W)、鈷(Co)、釩(V )等合金元素中的一種或多種。其制造的圓、板、帶、管等被廣泛用于石油鋼鐵設(shè)備、電 站鍋爐、氣輪機(jī)和工業(yè)用加熱爐構(gòu)件以及在高溫下工作的構(gòu)件。 （2）鋼管的定義 鋼管是一種中空的長(zhǎng)條鋼材，大量用作輸送流體的管道，如石油、天燃?xì)狻⑺?、煤?、蒸氣等，另外，在搞彎、抗扭強(qiáng)度相同時(shí)，重量較輕，所以也廣泛用于制造機(jī)械零件 和工程結(jié)構(gòu)。也常用作生產(chǎn)各種常規(guī)武器、槍管、炮彈等。 鋼管的分類(lèi)：鋼管分無(wú)縫鋼管和焊接鋼管(有縫管)兩大類(lèi)。按斷面形狀又可分為圓管 和異形管，廣泛應(yīng)用的是圓形鋼管，但也有一些方形、矩形、半圓形、六角形、等邊三 角形、八角形等異形鋼管。對(duì)于承受流體壓力的鋼管都要進(jìn)行液壓試驗(yàn)來(lái)檢驗(yàn)其耐壓能 力和質(zhì)量，在規(guī)定的壓力下不發(fā)生泄漏、浸濕或膨脹為合格，有些鋼管還要根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)或 需方要求進(jìn)行卷邊試驗(yàn)、擴(kuò)口試驗(yàn)、壓扁試驗(yàn)等。 無(wú)縫鋼管：無(wú)縫鋼管是用鋼錠或?qū)嵭墓芘鹘?jīng)穿孔制成毛管，然后經(jīng)熱軋、冷軋或冷撥 制成。無(wú)縫鋼管的規(guī)格用外徑*壁厚毫米數(shù)表示。無(wú)縫鋼管分熱軋和冷軋(撥)無(wú)縫鋼管兩 類(lèi)。熱軋無(wú)縫鋼管分一般鋼管...
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