股份合作制的分類與模式
股份合作制的分類與模式 鄉(xiāng)村集體企業(yè)改造型即對(duì)原來(lái)的鄉(xiāng)村集體企業(yè)進(jìn)行清產(chǎn)核資和資產(chǎn)評(píng)估，將企業(yè)存量資 產(chǎn)分別折為鄉(xiāng)村集體股和職工基本股，使企業(yè)財(cái)產(chǎn)權(quán)屬明晰化。同時(shí)再向企業(yè)職工吸收 現(xiàn)金入股，有的還吸收社會(huì)法人、社會(huì)自然人資金入股，組建為股份合作制企業(yè)，這種 類型以淄博市周村區(qū)最為典型。 改造過(guò)程中，首先是搞好資產(chǎn)評(píng)估，目的主要是確認(rèn)企業(yè)資產(chǎn)的價(jià)值量，保證資產(chǎn)所有 者和經(jīng)營(yíng)者的合法權(quán)益。資產(chǎn)評(píng)估遵循真實(shí)性、科學(xué)性和可行性的原則，參照國(guó)家規(guī)定 的標(biāo)準(zhǔn)、程序和方法進(jìn)行。評(píng)估工作一般以鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)上一級(jí)主管部門牽頭，建立資產(chǎn)評(píng) 估機(jī)構(gòu)，主要成員由有資產(chǎn)評(píng)估資格的工作人員及鄉(xiāng)村、企業(yè)和職工的代表參加。評(píng)估 工作遵循申請(qǐng)立項(xiàng)、資產(chǎn)清查、評(píng)定估算、驗(yàn)證確認(rèn)的程序進(jìn)行，評(píng)估的范圍包括有形 資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)兩大類。評(píng)估的方法主要是根據(jù)資產(chǎn)原值、凈值、新舊程度、重置成本 、獲利能力等進(jìn)行評(píng)估，具體方法包括收益現(xiàn)值法、重置成本行、現(xiàn)行市價(jià)法、清算作 價(jià)法及其它評(píng)估方法。 阜陽(yáng)地區(qū)的做法是，將全部資產(chǎn)分為固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)三大類別分別進(jìn)行 評(píng)估。對(duì)固定資產(chǎn)采取重置作價(jià)和帳面價(jià)值相結(jié)合的辦法，先按帳物相符的帳面，算出 固定資產(chǎn)原值和凈值，然后再根據(jù)市場(chǎng)行情，確定其重置價(jià)值，最后固定資產(chǎn)現(xiàn)值按重 置價(jià)格×（凈值÷原值）估價(jià)。流動(dòng)資產(chǎn)評(píng)估，對(duì)周轉(zhuǎn)快、價(jià)格變化幅度小的材料、產(chǎn)成 品，采用按原歷史成本計(jì)價(jià)，反之，對(duì)周轉(zhuǎn)慢、價(jià)格變動(dòng)大的按現(xiàn)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格計(jì)價(jià)。 對(duì)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估，主要考慮它所花費(fèi)的成本，以及可能給企業(yè)帶來(lái)的效益（有風(fēng)險(xiǎn)因素 在內(nèi)）兩個(gè)因素，通過(guò)商量辦法確定。 其次是合理設(shè)置股權(quán)。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)資產(chǎn)擁有者成份較為復(fù)雜，在合理確定資產(chǎn)權(quán)屬（包括 評(píng)估的資產(chǎn)存量和新股入的資產(chǎn)增量）關(guān)系基礎(chǔ)上來(lái)確定：一般設(shè)置鄉(xiāng)村股、個(gè)人股、 社會(huì)法人股和外資股。鄉(xiāng)村集體企業(yè)實(shí)行股份合作制，鄉(xiāng)村股和個(gè)人股是企業(yè)必設(shè)股。 三是明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系。鄉(xiāng)村企業(yè)實(shí)行股份合作制，存量資產(chǎn)必須進(jìn)一步明確產(chǎn)權(quán)。總的原 則是：誰(shuí)投資、誰(shuí)創(chuàng)造，誰(shuí)所有、誰(shuí)受益；尊重企業(yè)發(fā)展的歷史事實(shí)及平等協(xié)商。對(duì)原 企業(yè)存量資產(chǎn)，也可不追蹤溯源，而按一定的比例劃歸鄉(xiāng)村股和企業(yè)職工個(gè)人股。 鄉(xiāng)村股的分紅主要用于發(fā)展企業(yè)，以工補(bǔ)農(nóng)建農(nóng)和社會(huì)公益事業(yè)等，不用于鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）政 府的行政開支，從產(chǎn)權(quán)明晰度看，鄉(xiāng)村股的設(shè)置仍存在產(chǎn)權(quán)主體一定程度"虛擬"的問題 ，各地正在以有利于企業(yè)發(fā)展前提，進(jìn)行大膽探索。 我們認(rèn)為，鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村集體股的設(shè)置主要考慮歷史的原因，這個(gè)股真正的所有者是全鄉(xiāng) （鎮(zhèn)）村農(nóng)民所有，但實(shí)際行使股權(quán)的是鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村行政干部，從這個(gè)意義上講，產(chǎn)權(quán) 仍然存在一定程度的虛擬性；這種股的分紅作為生產(chǎn)資金，也與股份合作制企業(yè)紅利分 配前提留公積金、公益金和生產(chǎn)發(fā)展基金相重合；同時(shí)，因這種股份額最大，反而使鄉(xiāng) （鎮(zhèn)）村行政干部干預(yù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)合法化。這些都有悖于實(shí)行股份合作制的初衰。如何跨 越這一障礙，有這樣幾個(gè)方案可供選擇：一是將鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村集體股作為優(yōu)先股，集體經(jīng) 濟(jì)組織只憑此獲取紅利，不參與經(jīng)營(yíng)，同時(shí)，也確保了鄉(xiāng)村各項(xiàng)事業(yè)有一個(gè)穩(wěn)定的收入 來(lái)源。有的地方將其分散為入股資產(chǎn)與借入資金，我們認(rèn)為不足?。欢菍?duì)這種股份在 進(jìn)行清產(chǎn)核資、現(xiàn)行市價(jià)評(píng)估、制定招標(biāo)辦法的基礎(chǔ)上，采取拍賣方式，轉(zhuǎn)讓股權(quán)。鄉(xiāng) （鎮(zhèn)）村集體經(jīng)濟(jì)組織對(duì)拍賣后貨幣化的資產(chǎn)作為生產(chǎn)資金用于繼續(xù)擴(kuò)大再生產(chǎn)和農(nóng)村 建設(shè)事業(yè)，對(duì)企業(yè)的管理也將從生產(chǎn)管理轉(zhuǎn)向?qū)Y產(chǎn)的管理，確保資產(chǎn)的安全、流動(dòng)、 增值；三是對(duì)村辦企業(yè)可直接將這種股量化到農(nóng)民，至于鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）一級(jí)，有的地方根據(jù) 資產(chǎn)利潤(rùn)率、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等因素，將全鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）企業(yè)重組成幾個(gè)大致相同 的企業(yè)群，再將全鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）的村分成幾片，每個(gè)片選擇掛靠一個(gè)企業(yè)群，將資產(chǎn)、債權(quán) 債務(wù)量化到掛靠片的社區(qū)內(nèi)農(nóng)民，這也不失為對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)股明晰產(chǎn)權(quán)的一種方法；四是將這 種股虛擬化并承包給企業(yè)干部和職工，一方面逐步加大其股份，另一方面將鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村 股逐步轉(zhuǎn)歸企業(yè)和職工股；五是將這種股租賃給經(jīng)營(yíng)者，實(shí)行公有民營(yíng)，用租賃費(fèi)和租 賃收入逐步將該股種轉(zhuǎn)歸經(jīng)營(yíng)者所有。 對(duì)于企業(yè)股，與鄉(xiāng)村集體股一樣存在產(chǎn)權(quán)虛擬問題，應(yīng)參照上述辦法逐步過(guò)渡為企業(yè)職 工股。對(duì)于國(guó)家減免稅等方式形成的企業(yè)資產(chǎn)，是國(guó)家實(shí)際已放棄的一種所有權(quán)，改制 前形成的這一資產(chǎn)，歸企業(yè)集體所有，改制后形成的，為企業(yè)不可分割的公共積累，屬 全體股東共有。 關(guān)于改制中債權(quán)債務(wù)、銀行貸款、沉淀資金、閑置設(shè)備的處置問題。對(duì)于債權(quán)債務(wù)應(yīng)由 鄉(xiāng)村集體經(jīng)濟(jì)組織統(tǒng)一管理，原則上不向新企業(yè)轉(zhuǎn)移，集體股可用紅利進(jìn)行債務(wù)補(bǔ)償。 對(duì)于銀行貸款，一是經(jīng)股東同意可以轉(zhuǎn)為改制后企業(yè)的貸款，用利潤(rùn)償還；二是作為鄉(xiāng) （鎮(zhèn)）股的一部分，以其紅利逐步償還。對(duì)于沉淀資金和閑置設(shè)備應(yīng)由改制后的企業(yè)無(wú) 償接收并保管，但資產(chǎn)所有者仍屬鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村集體經(jīng)濟(jì)組織，原則上不向新企業(yè)的幾個(gè) 股種"搭車"。 個(gè)人股中的職工個(gè)人股由兩部分構(gòu)成：一部分來(lái)自職工俱新股入的資金及其它資產(chǎn)，其 相應(yīng)形成的股份與社會(huì)個(gè)人股份性質(zhì)相同。另一部分來(lái)源于經(jīng)濟(jì)產(chǎn)評(píng)估確定的原企業(yè)存 量資產(chǎn)中的一定份額。對(duì)這一定份額的資產(chǎn)的所有權(quán)相應(yīng)的股份，應(yīng)根據(jù)企業(yè)職工創(chuàng)業(yè) 貢獻(xiàn)多少、工齡長(zhǎng)短、責(zé)任大小等因素具體量化到職工個(gè)人；這種存量資產(chǎn)的職工個(gè)人 股份，只能分紅，不能繼承、饋贈(zèng)和轉(zhuǎn)讓，持有者因個(gè)人原因離開企業(yè)即視為自動(dòng)放棄 股權(quán)。 溫州地區(qū)將企業(yè)資產(chǎn)分為股東個(gè)人所有和集體所有兩部分構(gòu)成。股東個(gè)人原始投入的資 金、擴(kuò)股、增股的新增資產(chǎn)及稅后利潤(rùn)50%擴(kuò)大再生產(chǎn)的資金，屬股東所有；集體原始投 入的資產(chǎn)屬集體所有；稅后利潤(rùn)的15%的公共積累屬企業(yè)集體所有的財(cái)產(chǎn)，不列在個(gè)人和 職工名下。國(guó)家減免稅與政府各部門的讓利（包括無(wú)息、貼息貸款）劃入國(guó)家專項(xiàng)扶持 資金，歸企業(yè)使用。股權(quán)一旦確定填寫股權(quán)證書，作為股東持有企業(yè)產(chǎn)權(quán)的保證，由政 府部門簽證。在規(guī)范化的條件下，股權(quán)可以轉(zhuǎn)讓、買賣、饋贈(zèng)和繼承，但股東不能退股 。 周村的做法與溫州類似，將企業(yè)的股權(quán)設(shè)置為集體股、法人股（即企業(yè)以外的企業(yè)和社 團(tuán)法人投入企業(yè)的股份）、個(gè)人股及國(guó)家扶持資金（主要是國(guó)家減免稅形成的減產(chǎn)）。 國(guó)家扶持資金不參與分紅，也不擴(kuò)股量化到人，只用于企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)。按照"集體占大 頭，個(gè)人占小頭"的原則，用"7：3"的比例將企業(yè)資產(chǎn)劃為鄉(xiāng)村集體股與職工基本股。職 工（年滿16周歲以上）基本股一般按照職工的工齡、工資、崗位職務(wù)等條件量化到人， 職工對(duì)該股份只享受分紅權(quán)，沒有所有權(quán)，且不能買賣、轉(zhuǎn)讓和繼承。此外，職工個(gè)人 在持有企業(yè)基本股的同時(shí)，必須再向企業(yè)投入一定比例的資金股，否則，不能持有基本 股。據(jù)周村試驗(yàn)區(qū)辦公室的同志介紹，將計(jì)劃這些規(guī)定進(jìn)一步放寬，并適當(dāng)增加個(gè)人股 比重，降低集體股比重。 阜陽(yáng)地區(qū)對(duì)國(guó)家無(wú)償投資、減免稅金以及銀行無(wú)息或低息貸款所產(chǎn)生的息差和各種的優(yōu) 惠政策投入所形成的資產(chǎn)都作為企業(yè)股，只計(jì)息不分紅，所得股息仍留在企業(yè)，作為企 業(yè)股的新增股份。對(duì)企業(yè)公共積累、各項(xiàng)基金，作為企業(yè)集體股，不分給職工，由企業(yè) 工會(huì)作為持股人（與溫州的做法有所不同）。所得股利，大部分作為企業(yè)集體新增股， 也可以分一部分作為職工個(gè)人股，這部分職工個(gè)人股權(quán)享受受益權(quán)，不得抽回或退股， 職工離開企業(yè)，受益權(quán)消失。 四是建立組織管理制度。從溫州、阜陽(yáng)、周村各實(shí)驗(yàn)區(qū)的情況看，股份合作制企業(yè)都普 遍建立了股東大會(huì)或股東代表大會(huì)，它是股份合作制企業(yè)的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。由股東大會(huì) 或股東代表大會(huì)選舉董事會(huì)，實(shí)行董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的廠長(zhǎng)（經(jīng)理）負(fù)責(zé)制，董事會(huì)是企業(yè) 最高經(jīng)營(yíng)決策機(jī)構(gòu)。在董事會(huì)人員構(gòu)成上，注意小股東代表。在阜陽(yáng)地區(qū)，一般至少要 有1- 2名小股東代表，同時(shí)也注意法人股代表。在股東代表大會(huì)的民主表決權(quán)力上，實(shí)行一股 一票制，但為防止大股東的控股行為，對(duì)股份數(shù)達(dá)一定比例（一般是5%）的大股東的股 票權(quán)作了限制，在董事會(huì)內(nèi)部實(shí)行一人一票制，對(duì)重大問題意見不一致時(shí)，股權(quán)最多的 股東可追加一票（周村）。這樣的企業(yè)組織制度促進(jìn)了政企分開。淄博周村區(qū)王村對(duì)原 有的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)管理部門（鎮(zhèn)經(jīng)委）進(jìn)行改造，成立了鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)集團(tuán)（控股）總公司，由 總公司委派代表作為集體資產(chǎn)的股東代理，廠長(zhǎng)（經(jīng)理）責(zé)任制，廠長(zhǎng)（經(jīng)理）由原來(lái) 的對(duì)鄉(xiāng)村行政組織負(fù)責(zé)變?yōu)閷?duì)股東負(fù)責(zé)，鄉(xiāng)村行政組織不再管理企業(yè)，其權(quán)益通過(guò)控股 公司的控股來(lái)實(shí)現(xiàn)。 五是建立股份合作制企業(yè)的分配制度。鄉(xiāng)村股份合作制企業(yè)是一種特殊的企業(yè)組織形式 ，在分配上兼顧國(guó)家、企業(yè)、職工、股東四者利益關(guān)系，實(shí)行按勞分配與按股分紅相結(jié) 合，合理搞好企業(yè)的利潤(rùn)分配。首先是依法繳納所得稅；其次是彌補(bǔ)被沒收的財(cái)物損失 ，支付各項(xiàng)稅收滯納金和罰款；第三是彌補(bǔ)企業(yè)以前年度虧損；第四是按國(guó)家有關(guān)規(guī)定 提取公積金和公益金；第五是提取任意公積金，提取的比例由股東代表大會(huì)或董事會(huì)定 ；第六是股利分配，股利分配做到同股同利，利益均享風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。普通股成為承擔(dān)企業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)的主體，其股利分配可實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)浮動(dòng)的股金分紅辦法，股利隨著企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高 低同步升降。優(yōu)先股實(shí)行保息分紅的辦法，但股息和紅利之和不能超過(guò)企業(yè)資產(chǎn)利潤(rùn)率 的限度。 周村稅后利潤(rùn)一般按"5：4：1"或"6：3：1"的比例分配，即企業(yè)稅后利潤(rùn)的50%或60%用 于擴(kuò)大再生產(chǎn)；40%或30%用于按股分紅；10%作為職工的福利和獎(jiǎng)勵(lì)基金，按股分紅的比 例不能超過(guò)股本金的20%。 溫州地區(qū)，企業(yè)用于擴(kuò)大再生產(chǎn)的稅后利潤(rùn)實(shí)際為50%，并作為股份資產(chǎn)，記在股東名下 ，公共積累按15%、福利基金按10%提取，股東股息與分紅一般不超過(guò)稅后利潤(rùn)的25%。 在阜陽(yáng)地區(qū)，以蒙城振華實(shí)業(yè)股份有限公司為例，1990年職工總上入73.27。企業(yè)稅后利 潤(rùn)的60%用于擴(kuò)大再生產(chǎn)，其中30%作為不可分割的公共積累，另30%作為股份資產(chǎn)，作為 股東的股份增值。股東分紅比例原則上為稅后利潤(rùn)的25%，股息高于同類儲(chǔ)蓄利息的5- 10%。 六是企業(yè)虧損、破產(chǎn)的處置方式： 周村：企業(yè)虧損時(shí)，持股人按比例彌補(bǔ)虧損，股份相應(yīng)貶值，此時(shí)普通股不分紅，優(yōu)先 股只得利息；企業(yè)破產(chǎn)倒閉時(shí)按下列順序清償，即： ①職工工資和社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)； ②繳納稅金； ③銀行貸款及債務(wù)； ④剩余財(cái)產(chǎn)按普通股股東收入股比例進(jìn)行分配。 溫州：與周村不同，其清償順序是： ①繳納稅金； ②歸還銀行貸款； ③發(fā)放職工工資； ④清償債務(wù)； ⑤返還減免稅收； ⑥近還股金； ⑦剩余資產(chǎn)按股東入股比例進(jìn)行分配。 二、個(gè)體、私營(yíng)、聯(lián)戶企業(yè)轉(zhuǎn)化型 個(gè)體、私營(yíng)、聯(lián)戶企業(yè)轉(zhuǎn)化型主要是由原來(lái)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和職工入股組成，以資金入股 為主，技術(shù)、設(shè)備、廠房、勞力入股為輔。從股金投入的方式看，基本有兩類：一類是 以資帶勞，全員入股型。股東與職工的身份是同一的，很少有非股東的職工，而職工的 股權(quán)基本均等。另一類是按股經(jīng)營(yíng)，非全員入股型。多數(shù)職工不持股，股東按股數(shù)多少 ，合股經(jīng)營(yíng)，股額均等的，也有大小不等的。這種類型以浙江溫州市為主。 還有總廠式和個(gè)體、私營(yíng)企業(yè)與鄉(xiāng)村集體合股聯(lián)營(yíng)式。 總廠式是由鄉(xiāng)村集體經(jīng)濟(jì)組織牽頭，同行業(yè)的家庭工業(yè)企業(yè)入股，構(gòu)成社區(qū)性股份合作 制總廠。總廠負(fù)責(zé)產(chǎn)品上檔次，上水平，統(tǒng)一價(jià)格管理，規(guī)定產(chǎn)品的最低銷售價(jià)；同時(shí) 統(tǒng)一稅收管理、商標(biāo)管理、質(zhì)量和計(jì)量管理，并在原材料供應(yīng)、產(chǎn)品銷售上提供服務(wù)。 個(gè)體、私營(yíng)與鄉(xiāng)村集體合股聯(lián)營(yíng)式主要是一些原掛靠集體進(jìn)行"掛戶經(jīng)營(yíng)"的個(gè)體、私營(yíng) 企業(yè)，通過(guò)吸收鄉(xiāng)村集體參股而轉(zhuǎn)化成股份合作企業(yè)。鄉(xiāng)村集體股東一般以場(chǎng)地、廠房 、設(shè)備折價(jià)入股，或以資金入股，私人以資產(chǎn)作為股份。這類企業(yè)一般交由投資最大的 股東承包經(jīng)營(yíng)。 這里還有"假集體"企業(yè)的股份合作制轉(zhuǎn)化問題。"假集體"是由集體和個(gè)體雙向選擇組合 衍生出來(lái)的一種企業(yè)形式，其弊端很大。各地的做法是在自愿互利的基礎(chǔ)上，積極引導(dǎo) 其向股份合作制轉(zhuǎn)化，使其內(nèi)容和形式得以真正統(tǒng)一。首先，要通過(guò)資產(chǎn)評(píng)估、產(chǎn)權(quán)界 定，對(duì)哪些是屬于集體的（一般來(lái)講，由于個(gè)體、私營(yíng)企業(yè)注冊(cè)了集體所有制的牌子， 由此而享受到的一切優(yōu)惠政策如貸款息差、減免稅收、各種提留所形成的資產(chǎn)以及以鄉(xiāng) 村名義所形成的無(wú)形資產(chǎn)劃歸集體所有。屬于職工創(chuàng)造的，應(yīng)劃歸為企業(yè)股或量化給職 工），哪些是屬于個(gè)體的資產(chǎn)要?jiǎng)澐珠_來(lái)，并以股金的方式使之量化和固定化，據(jù)此先 例經(jīng)濟(jì)權(quán)利，分享經(jīng)濟(jì)利益；其次，引進(jìn)股份合作制的運(yùn)行機(jī)制，形成利益與風(fēng)險(xiǎn)共同 體；第三，逐步使產(chǎn)權(quán)多元化，重新組合生產(chǎn)要素，形成新的生產(chǎn)力。 三、...
股份合作制的分類與模式