股權(quán)分置改革財(cái)經(jīng)公關(guān)建議書
北京順鑫農(nóng)業(yè)股份有限公司 股權(quán)分置改革財(cái)經(jīng)公關(guān)建議書 [pic] 深圳市時(shí)報(bào)財(cái)經(jīng)公關(guān)有限公司 深圳市懷新企業(yè)投資顧問有限公司 2005年8月 目錄 序言 第一部分 順鑫農(nóng)業(yè)股改難點(diǎn)分析 第二部分 股權(quán)分置財(cái)經(jīng)溝通思路 第三部分 股權(quán)分置財(cái)經(jīng)公關(guān)操作方案 [pic] 現(xiàn)場溝通會 [pic] 紙質(zhì)媒體 [pic] 網(wǎng)絡(luò)互動 [pic] 電視傳媒 第四部分 我們的優(yōu)勢 附件一：《股權(quán)分置財(cái)經(jīng)公關(guān)工作計(jì)劃表》 附件二：《網(wǎng)絡(luò)投票工作流程》 附件三：案例（紙質(zhì)媒體投放）——金牛能源 附件四：案例（證券時(shí)報(bào)跨媒體平臺）——三一重工 序言 股權(quán)分置改革作為近期中國資本市場的一項(xiàng)重大舉措，具體到操作層面，股改公司除 了履行法定程序之外，其成敗最終取決于流通股東的投票表決。而表決能否通過，取決 于廣大投資者及市場各方能否積極參與、非流通股股東與流通股股東等的溝通與交流是 否充分、股改公司對價(jià)方案設(shè)計(jì)是否得到市場認(rèn)同等等。溝通，無一例外成為股改公司 首要任務(wù)之一。因此，財(cái)經(jīng)公關(guān)在股權(quán)分置改革中所發(fā)揮的作用也前所未有地被發(fā)揮得 淋漓盡致。 第一部分 順鑫農(nóng)業(yè)股改難點(diǎn)分析 一、控股股東持股比例較高，對價(jià)支付能力較強(qiáng)，但是一旦股改方案中送股比例低于市 場平均水平，流通股東會擔(dān)心沖擊成本過大 順鑫農(nóng)業(yè)非流通股東構(gòu)成： |截止日期 | | |股東名稱 | | |持股數(shù)量(股) | | |持股比例（%） | | |股份性質(zhì) | | | | | |20050630 | | |北京順鑫農(nóng)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司 | | |255,780,000 | | |64.310 | | |國有法人股 | | | | | 分析： 公司非流通股股東只有一家，且為國有法人股東，控股股東持股比例為64.31%，屬于 絕對控股。非流通股東持股比例較高，按照試點(diǎn)公司平均10送3的水平支付對價(jià)，股改后 仍可繼續(xù)掌控公司控股權(quán)。但是，非流通股占比較高的公司解決股權(quán)分置后，非流通股 流通時(shí)對股價(jià)的沖擊力度較大，如果對價(jià)方案不足以消除流通股股東的擔(dān)心，將會對方 案通過帶來障礙。 解決辦法：時(shí)報(bào)財(cái)經(jīng)公關(guān)公司獨(dú)家創(chuàng)建的1816模塊、1006模塊和1004模塊針對公司類 型以及其對價(jià)方案的對比具有獨(dú)到而強(qiáng)大的解釋功能，可以有效地將股改的政策背景、 對價(jià)的理論依據(jù)以及方案中有利于公司長期發(fā)展的有利素材等闡述清晰。 二、流通股股東中機(jī)構(gòu)不多，且持股集中度不高，與機(jī)構(gòu)投資者的溝通存在困難；再 有，流通股人數(shù)眾多，與中小投資者的溝通也會遇到困難 順鑫農(nóng)業(yè)流通股股東構(gòu)成： |截止日期 | | |名次 | | |股東名稱 | | |持股數(shù)量(股) | | |股份性質(zhì) | | | | | |20050630 | | |1 | | |中國建設(shè)銀行－華寶興業(yè)多策略增長證券投資基金 | | |3,485,606 | | |流通A股 | | | | | | | | |2 | | |方正證券有限責(zé)任公司 | | |1,452,600 | | |流通A股 | | | | | | | | |3 | | |上海潞安投資有限公司 | | |948,000 | | |流通A股 | | | | | | | | |4 | | |全國社保基金一零一組合 | | |735,728 | | |流通A股 | | | | | | | | |5 | | |袁妙玲 | | |660,036 | | |流通A股 | | | | | | | | |6 | | |李增 | | |624,000 | | |流通A股 | | | | | | | | |7 | | |岳麗芳 | | |549,600 | | |流通A股 | | | | | | | | |8 | | |華寶信托投資有限責(zé)任公司－寶祥有價(jià)證券組合投資信托 | | |471,772 | | |流通A股 | | | | | | | | |9 | | |張艷麗 | | |416,400 | | |流通A股 | | | | | | | | |10 | | |溫永萍 | | |408,000 | | |流通A股 | | | | | 窗體底部 分析： ——順鑫農(nóng)業(yè)14196萬股的流通股中前十大股東中機(jī)構(gòu)投資者占據(jù)五席，但持股量只有 710萬股，占流通股的比例只有5％。說明公司未能贏得機(jī)構(gòu)投資者的廣泛認(rèn)同； ——流通股前十大股東共計(jì)持有順鑫農(nóng)業(yè)976萬股，占總股本2.45%的股份，占全部流通 股的6.88％； ——流通股股東總?cè)藬?shù)49418人，人均持股量為2873股，持股較分散。 綜上，目前順鑫農(nóng)業(yè)的流通股股東中機(jī)構(gòu)較多，且流通股股東人數(shù)眾多。因此，在股 改中除了需與機(jī)構(gòu)投資者做好溝通工作之外，與中小流通股股東溝通股權(quán)分置方案的工 作將非常困難，預(yù)計(jì)有大量的事務(wù)性、重復(fù)性工作，特別是在有效找尋機(jī)構(gòu)之外的持股 量較大的流通股股東、找尋到之后對其投資狀況的洞察以及對流通股股東在表決時(shí)復(fù)雜 心態(tài)的把握等方面，需要極佳的資源能力和極好的投資者心態(tài)的把握。 解決辦法：我們時(shí)報(bào)財(cái)經(jīng)公關(guān)公司獨(dú)家設(shè)計(jì)的1006模塊能根據(jù)公司流通股股東的結(jié)構(gòu) 快捷設(shè)計(jì)出有效的財(cái)經(jīng)溝通方案，再結(jié)合我們擁有的龐大的機(jī)構(gòu)客戶群體以及眾多券商 營業(yè)部的資源，能夠有效解決上述問題。 三、非流通股比例較高，一旦對價(jià)方案中送出率不足，將導(dǎo)致流通股東對股改方案投反 對票 順鑫農(nóng)業(yè)股本結(jié)構(gòu)為： 單位：萬股 |截 止 時(shí) 間 | | |20050630 | | |20050624 | | |20041231 | | | | | |尚未流通股票 | | |25578.00 | | |25578.00 | | |21315.00 | | | | | |發(fā)起人股股份 | | |25578.00 | | |25578.00 | | |21315.00 | | | | | |國家持有股份 | | |25578.00 | | |25578.00 | | | | | | | | |國有法人股 | | | | | | | | |21315.00 | | | | | |高管股 | | |5.46 | | |5.46 | | |4.55 | | | | | |已發(fā)行未上市社會公眾股 | | |5.46 | | ...
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